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Finance Unit Presentation

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Finance Unit Presentation Powered By Docstoc
					Financial Planning and Services Unit 


         (Chapters 9, 10, & 12)


         Consumer Economics
              Fall, 2012
                   Unit Overview

I.      Financial Statements (9.1)
II.     Budget (9.3)
III.    How Banks Work (10.1)
IV.     Selection of Financial Institutions (10.1)
V.      Electronic Banking (9.2/10.2)
VI.     Checking Accounts (10.3)
VII.    Record Keeping (9.4) 
VIII.   Forms of Payment (10.4) 
IX.     Saving Options (12.4)
 I.        Financial Statements (9.1)
• Assets
   •   Items  
• Liabilities
   •    
• Net Worth
   •   Difference between  

   (example of a Balance Sheet on page 211)
      II.  Budgets (9.3) (link)

• Fixed Expenses
  •   Regular payments that  
  •   Examples:   
• Variable Expenses
  •   Expenses that can  
  •   Examples:   
• Discretionary Expenses
  •    
  •   Examples:   
      Budgets (cont’d)

• Gross Income
  •   Amount of money you earn  

  •   Other deductions:   
• Net Income
  •   Amount of money you receive  

  •   The actual  
 III.  How Banks Work (10.1)
• How Banks Get Money
   •    
   •   Interest earned by  
   •    
• What Banks Do With the Money
   •   Pay you  
   •   Loan it out to  
 How Banks Work (cont’d)
• Services Provided by Banks:
  •    
  •    
  •    
  •    
  •    
       IV.  Selection of Financial 
            Institutions (10.1)
• Interest
   •   Fee paid  


• Basic Functions
   •   Does your bank  
   •   What if  
   •   What if  
• FDIC
   •   Federal agency resulting from  
   •   Each depositor insured up to  
             Selection of Financial 
              Institutions (cont’d)
• Services
   •    
   •    
   •    
   •    
• Credit Union
   •   Nonprofit financial institution owned by  
   •   For  

   •   Offers better  
 V.  Electronic Banking (9.2, 10.2)
• Online Banking
   •   Becoming increasingly  
   •   Can use  
   •   Can check  
   •   Can transact business  
   •    
   •   Can integrate with  
   •   Many consumers  
• Electronic Funds Transfer
   •   Can use  
   •   Banks like it because  
   •   Wire transfers used for  
 Electronic Banking (cont’d)
• Debit Card
  •   Looks like  
  •   Unlike a credit card, money is transferred  

  •   Why would people use these instead of credit cards?
• ATM
  •   ATMs located in  
  •   May be  
  •   Is your ATM part of a network (i.e., Cirrus)?
  •   PIN guidelines on pages 242, 243
 VI.  Checking Accounts (10.3)
• Choosing an Account
  •    
  •    
  •    
  •   Interest 
       •   Is there a  
       •   Is there a  
       •   What are the penalties for  
  •   Overdraft Protection 
       •   Is it  
       •   Are there  
 Checking Accounts (cont’d)
• Joint Account
  •   Saves time / effort from  
  •   Either person  
  •   Both people jointly  
• Signature Card
  •   Completed when  
  •   Used for  
 Checking Accounts (cont’d)
• Check Writing
   •    
   •    
   •    
   •    
• Deposit Slip
   •   Need to list  
   •   Can indicate if you want  
 Checking Accounts (cont’d)
• Endorsements
   •   Should be done in  
   •   Three types
        •   Blank –  
        •   Special –  
        •   Restrictive –  
        •   NEVER use 


• Stop Payment Order
   •   Tells bank to  
   •   Use when check was  
 Checking Accounts (cont’d)
• Reconciling Your Account
   •   Making sure  
   •   Should be done    
   •   Example of form and instructions on pages 252 & 253
• Outstanding Checks
   •   You know about them, but  
   •   If not recent, check with  
• Canceled Checks
   •   Verify  
 Checking Accounts (cont’d)
• Overdraft Protection
   •   Insures that  
   •   May be  
   •   Usually need  


• NSF (Not Sufficient Funds)
   •   Nice way of saying  
   •   Usually  
 VII.  Record Keeping (9.4)
• Safe Deposit Box
  •    
  •   Good for   
  •   Examples: 

• ATM Receipts
  •   Keep so you can  
• Tax Records
  •   Keep for  
• Warranties
  •   Keep as long as  
 VIII.  Forms of Payment (10.4)
• Certified Check
  •   Check from  
  •   Bank freezes  
• Cashier’s Check
  •   Check written and guaranteed by   
  •   Usually for  
• Money Order
  •   Prepaid certificate issued by  
  •   Guaranteed because  
 Forms of Payment (cont’d)
• Traveler’s Check
  •   Function as cash but  
  •   Used often for  
  •   You sign twice
       •    
       •    
• Prepaid Card
  •    
  •   Specific to a particular  
  •    
  •   If stolen,  
 IX.  Saving Options (12.4)
• Money Market Account
   •   Bank takes your money and 

   •   May have  
   •   Able to write  
• Savings Account
   •    
   •   Few restrictions, but  
 Saving Options (cont’d)
• Certificate of Deposit (CD)
   •    

   •   Big penalties if you  
   •   Amounts may vary from  
• Savings Bonds
   •   You are loaning money to  
   •   For a  
   •    
   •   Amount on bond is  
 Saving Options (cont’d)
• Simple Interest (12.3)
   •   Interest is  

   •   Not very common, as it is  
   •   Example on page 305
• Compound Interest (12.3)
   •   Interest is  

   •   Can be compounded  
   •   Almost all banks  
   •   Example on page 305
Any Questions?

				
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posted:7/15/2013
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