Docstoc

Advanced Real Estate Finance and Development GSD 5303 - iSites

Document Sample
Advanced Real Estate Finance and Development GSD 5303 - iSites Powered By Docstoc
					  Advanced Real Estate
Finance and Development
       GSD 5303

      Richard Peiser 
     Frank Apeseche
            Course objective
n   This course is a second-level class for 
    students who want to learn about more 
    advanced topics in real estate finance and 
    development.
n   The course builds on GSD 5204 (Real 
    Estate Development and Finance) and 
    other similar first-courses in real estate at 
    HBS and MIT.
n   Students should have a good working 
    knowledge of basic real estate analysis, 
    terminology, and concepts of DCF, IRRs, 
    etc.
               Course Topics
n   Advanced financial analysis and deal structuring 
    for land and building development
n   Debt and equity capital – how to structure a 
    capital proposal and where to go for different 
    types of equity
n   REITS, public real estate markets, and market 
    cycles
n   Buying distressed debt and non-performing 
    loans with emphasis on Asian capital markets. 
             Richard Peiser
n   How to analyze investment returns and 
    structure development deals.
n   Richard Peiser is the Michael D. Spear 
    Professor of Real Estate Development at 
    Harvard Design School.
            Frank Apeseche
Over 25 years leading Real Estate 
Businesses:
1.14 Discretionary Funds, $7B Capitalization
2.3 Public NYSE Real Estate Companies
3.National Multifamily Real Estate Advisor: 
1,000 employees, $5B in assets
4.Nation’s largest multifamily GSE Lender
5.Venture Capital Investment Firm focused 
on RE entity level investing
                     Topics
n   Land and Community Development
    n Small scale to new towns
    n Financial Analytical Techniques

n   Income Property Development
    n Office, Residential, Retail, Industrial
    n 5 stages of analysis – Combined 
      Development Period/Operating Period 
      Financial Analysis
n   J/Vs and institutional deal structures
n   Asset allocation and international fund 
    underwriting
n   Non-Performing Loans and investing in 
    distressed debt
n   Securitization
n   REITs
n   Strategic decision-making
              Topics

Section will cover the essentials for 
successfully starting, building and 
managing Real Estate Enterprises
                   Topics
Sequenced to build strong foundational 
understanding of concepts around 
starting, managing and leading a real 
estate company

nOptimizing analysis and decision making at 
asset level
nStrategic construction of RE portfolios
nCapitalizing Real Estate portfolios
n   Capitalizing Real Estate Companies
n   Underwriting Real Estate Sponsors
n   Managing the Enterprise
n   Optimizing the Enterprise: Leveraging 
    Strategy, Talent and Capital
n   Start up considerations 
Use of cases, lectures and
problems sets geared
towards
 n Evaluating risk adjusted returns of 
   real estate asset opportunities
 n Constructing investment strategies 
   for markets and cycles
 n Accessing public and private capital
n Managing and serving investors 
n leading a business
n Optimizing long term entity 
  success
n Evaluating career and 
  employment opportunities
                   Guests
n   Charles Lowrey –      Charles F. Lowrey is 
    executive vice president and chief 
    operating officer of Prudential’s U.S.-
    based businesses, comprising Prudential 
    Investment Management, Prudential 
    Retirement, Prudential Annuities, 
    Individual Life Insurance and Group 
    Insurance, which together had 
    approximately $877 billion in assets under 
    management as of September 30, 2012.
n   Richard Georgi –Global Managing Partner 
    Richard Georgi –
    for Grove International Partners which is a 
    spin-out of Soros Real Estate Partners, a 
    firm he founded with George Soros in 
    1999.  
n   Michael Lander – CEO of the Lander 
    Group, a developer of residential, retail, 
    and mixed-use projects based in 
    Minneapolis, Minn.
n   Jack Rodman – past managing partner of 
    Ernst & Young’s Beijing office and head of Ernst 
    & Young’s distressed debt practice worldwide. 
    He has served as Financial Advisor to the 
    governments of Japan and China for dealing 
    with their non-performing loans.
           Major Assignment
n   The term project will constitute the major 
    part of the grade along with occasional 
    homework assignments and quizzes
n   Each student will select either Frank 
    Apeseche or Richard Peiser to work with 
    on his/her Term Project
n   MDES students may use the term project 
    in partial fulfillment of their scholarly paper 
    requirement
                 Classes
n   Monday and Wednesday afternoons 3:30-
    5:00
n   Case instruction method supplemented by 
    lectures
n   Optional site visit to major Boston area 
    development project

				
DOCUMENT INFO
Shared By:
Categories:
Tags:
Stats:
views:3
posted:7/5/2013
language:
pages:25