Docstoc

A Little Supply Chain Finance 101 by Dan Gilmore_ Editor-in-Chief

Document Sample
A Little Supply Chain Finance 101 by Dan Gilmore_ Editor-in-Chief Powered By Docstoc
					   A Little Supply Chain Finance 101
                                  by Dan Gilmore,
             Editor-in-Chief , Supply Chain Digest




              PRESENTED BY :
                     ROBIN K THAKUR
AGENDA
1. Working Capital 

2. Impacts of Inventory on  Financial statement
      a)  Impact on Balance Sheet.
      b)  Impact on Cash Flow.
      c)  Impact on Income Statement.
      d)  Impact on other parameters

3. Summary of the Impact.
WHAT IS WORKING CAPITAL?

 Amount of cash a company has tied up for 
  just running the business.

 Minimum value is desirable.

 WC  =  Current Assets      -      Current 
    Liabilities 
          (Inventory, Accounts Receivable)         (Accounts Payable)
WORKING CAPITAL

Ways to decrease working capital:
        WC= Current Assets –Current Liabilities
     
a) Decrease current assets
        a.1) Reduce Inventory.
           a.2) Reducing the time to collect money from customers     
b) Increase Current Liabilities
         b.1) Increase the time to pay vendors

Dell once had a negative working capital
IMPACTS OF INVENTORY ON 
FINANCIAL STATEMENTS

Inventory 
   A key indicator of supply chain excellence, 
   The area where supply meets demand. 


Financial Statements under consideration:
   Balance Sheet
   Cash flow statement and
   Income statement
ASSUMPTION 

  Lets consider a company with
                  Inventory Level  = $1 billion . 

Through various initiatives, planning to 
     Reduce inventories by 10%, or $100 million.
IMPACT ON BALANCE SHEET
 •Initial Inventory Level = $1 Billion
 •Final Inventory Level = $ 900 Million
 •Reduction in Inventory Level = $ 100 Million
 •Percentage Reduction = 10%


 •Current Assets = Reduction $ 100 Million


 •Working Capital = Reduction by $ 100 Million
IMPACT ON CASH FLOW
Cash flow is the movement of money into or out of a business

        Inventory level                 By $100 million         


     Working Capital                  By $100 million         


       Cash Flow                           By $100 million         
 IMPACT ON INCOME STATEMENT

There are several ways to calculate the impact on 
income statement:

1. Cost of borrowing the money: Approximately 
      5%.
                     
                   Potential Impact= 5% of $100 million
                                                     = $5 million 
 IMPACT ON INCOME STATEMENT

2. Cost of Capital :  Shareholder returns
                                         = 8-12%

     Potential Impact =  8 -12 % of $100 millions
                                        = $8million - $12 million 
  IMPACT ON INCOME STATEMENT

2. Inventory Carrying Cost(ICC):  
ICC = Interest Cost / Cost of Capital      + 
          Inventory Associated Cost (Storage,Handling,Insurance,Taxes etc)
      = 19% (according to the CSCMP state of logistics model)


     Potential Impact =  19 % of $100 millions
                                     = $19 million 
IMPACT ON INCOME STATEMENT

Question  :  Would  the  $19million  saving  show 
 up on the income statement?

Answer : No, because only some portion of the 
 carrying  costs  represent  a  reduction  in 
 operating expense  (which  goes  through  the 
 income statement).
IMPACT ON OTHER FINANCIAL STATEMENTS


 Return on assets = Profit / Assets
               Inventory    ,  Assets     , Return on asset

 According to the Gerry Marsh’s proprietary 
    models :
     “Reducing inventory and improving cash 
    flows has an positive impact on a company's 
    valuation or stock price”
 
SUMMARY OF THE IMPACT
THANK YOU

				
DOCUMENT INFO
Shared By:
Categories:
Tags:
Stats:
views:0
posted:7/5/2013
language:English
pages:15