Copy of 20090901 - Mensal Setembro 09.xlsx by coolo87651

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									                                                                                                         INFORME MENSAL - SETEMBRO DE 2009


                                                                                                 APOENA ORION FIC FIM
       DESCRIÇÃO                COMENTÁRIO DO GESTOR
O fundo APOENA ORION            Em setembro o fundo apresentou baixa volatilidade apesar da elevada exposição bruta média no período. A carteira de arbitragens foi a grande decepção, já
FIC FIM é um fundo              que o mercado se apresenta em momento potencialmente fértil, com muitas operações disponíveis. No entanto, vemos muitos novos agentes nestas operações
multimercados com foco          e as taxas, que já foram interessantes, hoje não satisfazem mais os objetivos de retorno do fundo. Na carteira de ações, tanto Visanet (VNET - vendido) quanto
no investimento long and        Redecard (RDCD - vendido) geraram ganhos para o fundo e agora, com forte alta, provocaram perdas em setembro. Felizmente as ordens de stop
short   em     ações  de        funcionaram, limitando consideravelmente o prejuízo. Já as imobiliárias Lopes (LPSB - comprado) e Brazil Brokers (BBRK - comprado) voltaram a surpreender
empresas    listadas  na        graças à retomada de lançamentos por incorporadoras. Graças a uma nova leva de idéias iniciamos outubro com exposição bruta mais elevada apesar de
BOVESPA                         manter pontualmente exposição líquida reduzida devido ao elevado volume de ofertas de ações nos primeiros dias do mês.
                                RENTABILIDADE
 CARACTERÍSTICAS DO
                                                                                                                           Rentabilidade (%)
      FUNDO                      VAR (%) *             2008                       2009                     2010
                                                                                                                                                   Rentabilidade Acumulada                       CDI Acumulado
                                    MÊS       ORION           CDI        ORION           CDI      ORION           CDI     30,0%
Categoria ANBID:                    JAN                                   -5,51%         1,05%                            25,0%
Multimercados Long And
                                       FEV                                -1,47%         0,85%                            20,0%
Short Direcional Com
Alavancagem                         MAR                                   -3,65%         0,97%                            15,0%
                                    ABR                                   9,93%          0,84%                            10,0%
Início do fundo:                    MAI                                   1,36%          0,77%                             5,0%
13/08/2008
                                    JUN                                   2,43%          0,72%
                                                                                                                           0,0%

Patrimônio líquido:                    JUL                                4,45%          0,79%
                                                                                                                           -5,0%
R$ 7,815,951.11                    AGO        -0,43%          0,58%       2,44%          0,69%
                                                                                                                          -10,0%
                                       SET    -3,08%          1,10%       0,96%          0,69%
Patrimônio líquido médio                                                                                                  -15,0%
                                    OUT        0,33%          1,17%
12M:
R$ 5,079,665.07                    NOV         6,32%          1,00%
                                       DEZ     9,67%          1,11%
Patrimônio líquido Master:         ANO        12,90%          5,05%      10,60%          7,61%                                                             ORION           CDI                                      ORION            CDI
R$ 7,845,707.58
                                   %CDI        255%           100%        139%           100%                             RETORNO ACUM.                     24,87%         13,05% MESES POSITIVOS                     9              14
Investimento mínimo:              ACUM.       12,90%          5,05%      24,87%      13,05%                               MELHOR MÊS                         9,93%          1,17% MESES NEGATIVOS                     5               0
R$10,000.00                        %CDI        255%           100%        191%           100%                             PIOR MÊS                           -5,51%         0,58% MESES TOTAIS                         14            14
                                Dados since inception , em 13 de Agosto de 2008.
Movimentação mínima:
R$5,000.00                      EXPOSIÇÕES
                                  Exposição(%)
Saldo mínimo:                                                                                                                                               DECOMPOSIÇÃO POR ESTRATEGIA
R$10,000.00                                  ARB - Gross              Gross        Long          Short        Net                            LONG         SHORT         GROSS            NET           MÊS         6 MESES       12 MESES
                                300%
Prazo de aplicação:                                                                                                       CAIXA                                                                        0,4%          2,3%           4,6%
                                250%
D+1                                                                                                                       CUSTOS                                                                      -0,3%          -3,1%         -7,5%
                                200%                                                                                      ARB                18,0%        -14,4%         32,4%           3,6%          0,0%          3,2%          14,0%
Prazo de resgate:
D+30                                                                                                                      HEDGE               8,4%        -21,3%         29,7%         -12,9%         -1,1%          -9,0%        -15,4%
                                150%
                                                                                                                          EQUITY             73,2%        -53,7%         126,9%         19,4%          1,9%          30,0%         33,7%
Lock up:                        100%
                                                                                                                                 LONG         73,2%                       73,2%         73,2%          2,5%          53,4%         53,8%
Não possui
                                 50%                                                                                             SHORT                     -53,7%         53,7%         -53,7%         -0,6%         -23,4%        -20,3%

Benchmark:                        0%
                                                                                                                          ORION              99,6%        -89,5%         189,1%         10,2%          1,0%          23,3%         29,4%
CDI
                                -50%
                                                                                                                                                              DECOMPOSIÇÃO POR LIQUIDEZ
Taxa de administração:
                               -100%                                                                                                         LONG         SHORT         GROSS            NET           MÊS         6 MESES       12 MESES
2% a.a.
                               -150%
                                                                                                                           > R$ 10 mi        41,3%        -78,5%         119,8%        -37,2%         -1,4%         -18,0%        -18,4%
Taxa de performance:                                                                                                      R$ 2 -10 mi        29,0%         -8,9%         37,9%          20,1%          1,4%          21,7%         23,9%
20 % sobre o que exceder o                                                                                                 < R$ 2 mi         29,4%         -2,1%         31,4%          27,3%          0,9%          20,5%         26,9%
CDI

IR:                                                             RETORNO POR SETOR                                                                 DECOMPOSIÇÃO CAPITALIZAÇÃO DE MERCADO
15% sem come-cotas                                         LONG           SHORT      GROSS          NET           MÊS                        LONG         SHORT         GROSS            NET           MÊS         6 MESES       12 MESES
    PRESTADORES DE              BENS DE CAPITAL               2,7%        -2,6%          5,3%      0,1%           0,2%     > R$ 5 bi         41,4%        -73,2%         114,6%        -31,9%         -3,9%         -15,5%        -25,3%
       SERVIÇO                  CONCESSÕES                    30,7%       -15,4%         46,1%     15,2%          -0,6%   R$ 1 -5 bi         37,2%        -14,3%         51,4%          22,9%          2,9%          11,8%         29,0%
                                CONS. - ACÍCLICO              3,6%        -7,4%          11,0%     -3,8%          0,3%     < R$ 1 bi         21,1%         -2,0%         23,1%          19,1%          1,8%          27,9%         28,6%
                                CONS. - CÍCLICO               3,4%        -0,7%          4,1%      2,7%           0,7%
                                ENERGIA                       2,2%        -2,5%          4,7%      -0,3%          -1,0%                     MAIORES POSIÇÕES                                      NÚMERO DE POSIÇÕES
Gestão:
                                FINANCEIRO                    8,3%        -12,0%         20,2%     -3,7%          -0,5%                       TOP1         TOP5          TOP10                        > 0.0%       > 0.25%          > 1%
APOENA GESTORA DE
RECURSOS LTDA                   IMOBILIÁRIO                   15,6%       -12,7%         28,3%     2,9%           2,6%    LONG                8,0%         28,1%         46,7%       LONG               43             39            26
                                MATERIAIS                     26,6%       -23,9%         50,5%     2,6%           0,4%    SHORT               -7,0%       -24,6%         -42,8%      SHORT              62             30            23
Administração/Distribuição:     SERVIÇOS                      6,6%        -10,2%         16,8%     -3,6%          -1,2%   GROSS              15,1%         52,7%         89,5%       NET                105            69            49
BNY MELLON DTVM SA
                                TRANSPORTES                   0,0%        -1,9%          1,9%      -1,9%          0,0%    *Exposições no final do mês, ajustadas pelo delta dos derivativos. Posições em índices são decompostas. As tabelas e
                                                                                                                          gráficos de exposições não levam em conta o book de arbitragens, exceto quando mencionado.
Custódia:
BANCO BRADESCO SA               RISCO

Auditoria:                                                                                                                           Drawdown
                                    Volatilidade Anualizada e V@R Diária
KPMG
                                VOL                                                                                       V@R                                                     Drawdown
                                                        Vol 21 Dias           Vol 60 Dias           V@R 99%                         0,0%
                                 35,0%                                                                                    7,0%
 DADOS DE CONTATO
                                 30,0%                                                                                    6,0%      -2,0%

                                 25,0%                                                                                    5,0%      -4,0%
tel.: 55 11 3030-0060
                                 20,0%                                                                                    4,0%      -6,0%
fax: 55 11 3030-0069
                                 15,0%                                                                                    3,0%      -8,0%

Ticker Bloomberg:                10,0%                                                                                    2,0%     -10,0%

NOFIMUL BZ Equity                 5,0%                                                                                    1,0%     -12,0%

                                  0,0%                                                                                    0,0%     -14,0%




A Apoena Gestora de Recursos Ltda não comercializa nem distribui quotas de fundos de investimentos ou qualquer outro ativo financeiro. As informações divulgadas neste relatório têm caráter meramente
informativo. Leia atentamente o prospecto e o regulamento do fundo antes de efetuar qualquer decisão de investimento. Este fundo utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política
de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador do
fundo, gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo fundo garantidor de crédito - FGC. A rentabilidade obtida no passado não é garantia de rentabilidade futura. Os fundos
multimercados com renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos.
Fundo gerido pela Apoena Gestora de Recursos Ltda. desde 5 de outubro de 2009.

								
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