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industrielles appartenant au groupe Amiquar - D_P Finance

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									   D&P :
   des fonds d’investissement
   partenaires du développement des PME

   D&P occupe une place à part part dans le monde de l’investissement :


  D&P gère plus       180 M€ à travers
1 dernier véhiculedelevé en décembreses différents fonds sous gestion, y compris son
                                       2010, le FCPR à procédure allégée D&P V.
   D&P vise à prendre des participations de l’ordre de 3 à 7 M€ dans des PME françaises,
   dont le chiffre d’affaires est généralement compris entre 10 et 100 M€.


                                  de capital développement, en préservant l’actionnariat
2 D&P investit dans une logiqueou aux côtés d’une équipe managériale financièrement
  et l’équipe dirigeante en place
   impliquée dans une opération de transmission.


                             en tant qu’actionnaire
3 D&P intervient également situations complexes. minoritaire ou majoritaire dans des
  sociétés confrontées à des


                 sur l’expertise sectorielle, la compétence managériale et l’expérience
4 D&P s’appuiede plus de soixante-dix entrepreneurs, actionnaires des différents fonds
  opérationnelle
   sous gestion.




    Un investisseur de référence pour l’accompagnement des PME
Partenaire des PME...
D&P est spécialiste depuis 1992 de l’accompagnement en capital des PME françaises.
Ce positionnement repose sur un triple constat :

● Les PME constituent l’essentiel du tissu économique français ; ce sont des entreprises
  particulièrement dynamiques et compétitives qui recèlent de potentiels de croissance
  et de création de valeur de tout premier plan.
● Les PME n’ont pas un accès aisé au financement bancaire, sauf pour les opérations
  sécurisées et rémunératrices (factoring, crédit-bail mobilier…).
● Les PME souffrent d’un manque endémique de capitaux propres qui nuit à la pleine
  expression de leur compétitivité, entrave les projets de développement et de trans-
  mission et les expose tout particulièrement aux variations conjoncturelles et aux
  périodes de difficultés, même ponctuelles.


                   ...à toutes les étapes clefs de leur cycle de vie
D&P est susceptible d’intervenir dans toutes les situations de recherche de financement :

● Apporter les ressources nécessaires au développement et au inance-
  ment de la croissance. Il s’agit essentiellement de renforcer les fonds propres afin
  d’accroître la capacité d’autofinancement et d’endettement d’une société en
  croissance, dans le but de financer un programme d’innovation ou un projet de déve-
  loppement organique.
● Favoriser les opérations de rapprochement (build up). D&P intervient en
  fonds propres pour donner les moyens à une PME de changer rapidement de
  dimension en procédant à l’acquisition d’un concurrent ou d’une société positionnée
  sur un métier connexe.
● Favoriser les projets de transmission. D&P intervient au capital de la holding
  de reprise aux côtés du repreneur et lève la dette nécessaire au financement de
  l’acquisition de la cible. Ce type d’opération peut également être mis en place pour
  des sorties partielles, permettant à un entrepreneur de réaliser une partie de la richesse
  créée par le développement de sa société (OBO).
● Intervenir dans des structurations complexes. D&P est un partenaire de
  choix dans le cadre de ces opérations grâce à son expérience reconnue dans
  le montage financier et la négociation. Cette situation s’applique tout particulièrement
  aux PME n’ayant pas, ou pas assez, renforcé leurs fonds propres et ayant financé
  notamment leur activité, ainsi que leurs difficultés, par un recours trop élevé
  au financement bancaire.
● Permettre la restructuration inancière de LBOs en dificulté en associant
  actionnaire financier historique, banque de financement et management en place.
L’expérience de plus de 70 “Actionnaires-Entrepreneurs”

D&P présente l’originalité de gérer des fonds s’imprégnant de l’expérience d’entrepre-
neurs français, experts de leur secteur respectif.

Ces “Actionnaires-Entrepreneurs” collaborent activement avec l’équipe de gestion.
Impliqués dans l’analyse des opportunités et le partage de conviction avec les porteurs
de projet, ils apportent leur compétence métier, ainsi qu’une connaissance approfondie
de leur marché.

Cette particularité confère à D&P un positionnement tout à fait singulier, qui la distingue
des investisseurs financiers classiques, et lui permet :

● De s’intéresser à tous les secteurs d’activité, en s’appuyant sur des expertises
  avérées et en bénéficiant de visions stratégiques abouties, non seulement dans
  la phase de sélection des investissements, mais aussi dans le cadre de l’accompa-
  gnement des participations ;

● D’offrir une grande rapidité de prise de décision ;

● D’identifier, le cas échéant, les « hommes clefs » susceptibles de renforcer efica-
  cement l’équipe managériale ;

● De disposer, si nécessaire, d’une capacité d’investissement élargie en
  constituant des tours de table dotés d’une « valeur ajoutée industrielle » ;

● De proposer à ses participations et à leur dirigeant un levier d’opportu-
  nités incomparable grâce aux échanges avec le réseau des “Actionnaires-Entre-
  preneurs”, qui mettent la diversité de leur expertise et la richesse de leur expérience
  au service des participations des fonds.




         Impliqués tout au long du cycle d’investissement,
  ils constituent un atout décisif pour D&P et ses participations
Les 70 “Actionnaires-Entrepreneurs” de D&P sont,
pour la plupart, des références incontestables dans leur
secteur respectif.
Jean-Michel Aulas, Actionnaire et Dirigeant de Cégid
Philippe Austruy, Fondateur de Medidep
Vincent Bolloré, Président du Groupe Bolloré
Charles Beigbeder, Fondateur de Poweo
Patrick Combes, Président du Groupe Viel-Tradition
Jean-François Damour, Fondateur et Président de La Criée
Laurent Dassault, Gérant de Dassault Investissement
Hervé Descottes, Ancien Actionnaire et Dirigeant de Le Tanneur et Cie
Benoît Habert, Président de Dassault Développement
Jean-François Hénin, Président de Maurel & Prom
Michel Reybier, Ancien propriétaire de Jambon d’Aoste
Jean-Luc Sélignan, Actionnaire et Dirigeant du Groupe Grandvision
...



Les différents fonds de D&P comptent également des investisseurs institutionnels
parmi lesquels :




CDC Entreprises intervient dans le cadre du programme FSI France Investissement.
     L’équipe de Gestion
Didier Calmels, Co-Président et Fondateur
Didier Calmels a fondé en 1992 le Groupe D&P, dont il est l’actionnaire majoritaire.
Auparavant, il a été Président de la société de conseils juridiques Calmels Meille Harpillard
& Associés. De 1981 à 1986, Didier Calmels a travaillé en tant que Syndic Judiciaire auprès
du Tribunal de Commerce de Nanterre et des Tribunaux de Commerce de Saint-Denis
et Saint-Pierre de l’Ile de la Réunion. Il a débuté sa carrière comme Clerc Principal
chez un Syndic Judiciaire au Tribunal de Commerce de Paris en 1974. Didier Calmels est
titulaire d’une Maîtrise de Droit, d’un Certificat d’Aptitude à la Profession d’Avocat et d’un
Certificat Professionnel de Syndic Judiciaire. Il a également suivi des Etudes Comptables Supérieures au CNAM.



                     Christian Louis-Victor, Co-Président et Associé
                      Christian Louis-Victor a été le créateur et le PDG de la Compagnie Européenne de Garanties
                      Immobilières – CEGI. Après le rapprochement avec la SACCEF (groupe Caisse d’épargne)
                      et l’acquisition de la SOCAMAB, elle est devenue la Compagnie Européenne de Garanties
                      et Cautions, l’un des leaders français de l’Assurance Caution aux entreprises et aux
                      particuliers souscripteurs de prêts immobiliers. Elle est aujourd’hui une filiale de Natixis,
                      Groupe BPCE. Christian Louis-Victor est, depuis 1988, Président de l’Union des Maisons
                      Françaises, principale organisation professionnelle regroupant les constructeurs de maisons
en France Métropolitaine et DOM. Il est également Président du Groupe ESPI (Ecole Supérieure des Professions
Immobilières) et il est Administrateur indépendant de sociétés cotées à Paris, ainsi que de plusieurs sociétés
industrielles appartenant au groupe Amiquar – Financière Quarré. Christian Louis-Victor est titulaire d’un DES de
génie civil.


Eric Pencreac’h, Vice-Président, D&P V Gestion
Eric Pencréac’h a rejoint, en avril 2012, l’équipe de D&P en tant que Vice-Président de D&P
V Gestion. Il était auparavant membre du Comité de Direction de Crédit Agricole Private
Equity et responsable de l’activité LBO et Capital Développement de la filiale (agréée AMF)
du Crédit Agricole. Il avait en charge trois équipes de gestion : une équipe Smallcap
et Midcap en France, et une équipe Midcap en Italie. Elles géraient environ 700 M€ sur les
3 Mds€ d’actifs sous gestion de Crédit Agricole Private Equity. Eric Pencréac’h a supervisé
plus d’une soixantaine d’opérations, tant minoritaires que majoritaires, pour un montant
total de près de 400 M€. Eric Pencréac’h est diplômé d’un DESS Finance et Fiscalité des Entreprises de l’université
Paris I – Panthéon – Sorbonne.



                     Jérémie Surchamp, Directeur Associé, D&P V Gestion
                     Jérémie Surchamp a rejoint D&P en 2004. Il a mené, entre autres, les investissements dans
                     People & Baby, DxO Labs ou Orrion Chemicals et a assuré le suivi d’OLIN (ex-Nortène coté
                     sur Eurolist C) et Créatifs. Jérémie Surchamp a été Président de l’Afic Avenir, Club de 950
                     membres au sein de l’Association Française des Investisseurs en Capital. Jérémie Surchamp
                     est diplômé de l’EM Lyon.
     L’équipe de Gestion

Grégory Beurrier, Directeur de Participations
Grégory Beurrier a rejoint D&P à l’automne 2007 après une première expérience dans le
capital investissement chez LFPI (Lazard). Depuis son arrivée, Grégory Beurrier a notamment
mené les investissements Moving et Carrosserie du Faubourg. Par ailleurs il est administrateur
d’Amalis et d’Allofamille. Grégory Beurrier est diplômé de l’EM Lyon.




                      Martin Calmels, Directeur de Participations
                      Martin Calmels a rejoint D&P en Juin 2010, après une première expérience en banque
                      d’investissement chez Natixis à Dubaï en Financement de Projets où il a été, entre autres,
                      conseil du financement d’Emirates Steel, le plus gros producteur d’acier du Moyen-Orient.
                      Depuis son arrivée, Martin Calmels a notamment participé à l’investissement dans DxO Labs
                      et Orrion Chemicals. Martin Calmels est ingénieur de l’Ecole Nationale Supérieure des Arts
                      et Métiers et de l’IFP School et est diplômé d’un Master de Managerial Energy Economics
                      d’Oklahoma University.




Anne Alexis Brunet, Directeur Administratif et Financier, RCCI
Anne Alexis Brunet a rejoint le Groupe D&P en octobre 2011 en qualité de
Directeur Administratif et Financier et de RCCI. Il a fait l'essentiel de sa carrière au sein des
directions financières de sociétés et groupes industriels : sous-traitance automobile, ferroviaire
et bâtiment. Anne Alexis Brunet est diplômé de l'European Business School Paris.




Les différents membres du Comité Consultatif de D&P V apportent toute leur expérience et leur soutien à D&P.
Ce comité est composé entre autres de :

   ● Jérôme Gallot, Président du Comité Consultatif de D&P V
          Directeur Général de Veolia Transdev et précédemment Président de CDC Entreprises de 2006 à 2011

   ● Yves Hubert, membre du Comité Consultatif de D&P V
          Président du Conseil d’Orientation et de Surveillance de la Caisse d’Epargne Picardie

   ● Benoit Marzloff, membre du Comité Consultatif de D&P V
          Ancien Directeur Marketing monde de Renault-Nissan
   ● Un membre représentant la Caisse des Dépôts et Consignations
   ● Un membre représentant Idinvest Partners
Quelques exemples d’investissements récents

Octime
Transmission (OBO) / Octobre 2012
Activité :
Octime développe et commercialise des solutions d’optimisation des ressources humaines et plus particulièrement
une gamme de logiciels de gestion et de planification des temps pour les entreprises de plus de 100 salariés. Octime
est un éditeur de logiciel avec une présence forte sur le secteur de la Santé. La société est animée par Guillaume
Berbineau.

Opération :
Le fonds D&P V a investi aux cotés de Guillaume Berbineau, partie prenante au premier OBO réalisé avec des
partenaires financiers, à travers une holding d’acquisition à laquelle le dirigeant a apporté la totalité de ses titres.
La stratégie de la société consiste, outre la commercialisation du logiciel auprès de nouveaux clients sur le secteur
« retail » notamment, à mettre en œuvre une version du logiciel « Optime expresso » plus particulièrement dédiée
aux entreprises de moins de 100 salariés.




Orrion Chemicals
Capital Développement / Décembre 2011
Activité :
Orrion Chemicals est un groupe de chimie, qui s’est constitué depuis 2008 principalement à partir d’acquisitions.
Sa stratégie est de reprendre des sociétés de taille moyenne issues du secteur de la chimie, pour soutenir leur
redressement ou leur développement, en vue de bâtir un groupe pérenne et performant, fédérant des activités
positionnées sur des marchés de niche. Le groupe est animé par Jacques Lehré, accompagné par des managers
ayant occupé des postes industriels ou de développement au sein de grands groupes du secteur pendant plus
de 20 ans. Orrion Chemicals est principalement actif dans le domaine des sels métalliques à partir de son site
de La Voulte-sur-Rhône (Ardèche) et dans les adhésifs à partir de son site de Semoy (Loiret).

Opération :
Orrion Chemicals s’est développé sur les seuls apports des managers grâce auxquels deux acquisitions ont été
effectuées. Le groupe recherchait un partenaire afin de renforcer ses fonds propres pour financer sa croissance
organique, mais aussi poursuivre sa stratégie de build up. D&P est intervenu aux côtés de deux investisseurs
personnes physiques disposant d’une longue expérience dans le secteur de la chimie : Yves Hubert (actionnaire
de D&P et ancien dirigeant de Rohm & Haas) et Stéphane Baseden (ancien dirigeant de Cognis). Le montant total
de l’opération s’est élevé à 3,5 M€ et a immédiatement permis au groupe de reprendre Omicron Quimica, société
espagnole spécialisée dans les sels métalliques, à l’effet de renforcer ce pôle d’activité.
Quelques exemples d’investissements récents

Groupe Faubourg
Capital Développement / Octobre 2011
Activité :
Groupe Faubourg a été créé en 2005 par Mohamed Aouar, son dirigeant, en s’appuyant sur l’affaire troyenne de son
beau-père et s’est développé très rapidement depuis cette date par acquisitions successives. Groupe Faubourg est
une holding industrielle détenant plusieurs filiales spécialisées dans les métiers de la carrosserie, du négoce de
pièces automobiles et des services automobiles. Groupe Faubourg est intégré horizontalement : il détient en effet
déjà plus de 10 carrosseries à l’enseigne du groupe, DEXCAR, notamment sur les régions parisienne et lyonnaise.
Groupe Faubourg centralise, pour ce réseau, les fonctions administratives et commerciales. Le groupe est également
intégré verticalement, il achète et vend à ses carrosseries des pièces automobiles et leur apporte un flux d’affaires
continu grâce à sa plateforme de gestion de flottes automobiles et de gestion de sinistres.

Opération :
Les fonds D&P V, UFG SIPAREX et MIDI CAPITAL sont entrés à son capital en apportant aux côtés du management
5 M€ destinés à financer cette croissance rapide du groupe. Le groupe Carrosserie du Faubourg réalise aujourd’hui
près de 30 M€ de chiffre d’affaires et souhaite se développer en propre et en franchise, en France et à l’étranger.
Cette levée de fonds permet également au groupe d’accélérer significativement sa politique de croissance externe,
destinée à consolider le secteur des carrosseries en France et à renforcer sa place de leader.




Moving
Capital Développement / Décembre 2009
Activité :
Dirigé par Charles Ellia, le précurseur du fitness en France, le groupe MOVING est né en 2002 du rachat de l’enseigne
« Moving » au Club Med. Cette enseigne créée en 1986 est aujourd’hui N°1 en France et N°5 en Europe des centres
de remise en forme. Avec ses deux déclinaisons, « Lady Moving » et « Garden Gym » (créée en 1980 par Charles
Ellia), l’enseigne cumule près de 150 centres, dont 5 succursales, emploie 1.000 coachs diplômés d’Etat et enregistre
120.000 adhérents.

Opération :
D&P a réalisé en Décembre 2009 une augmentation de capital de 4 M€ afin de créer le premier réseau français de
succursales sur un modèle Low Cost : Les « Fitness Park ». Si le groupe MOVING entend poursuivre le développe-
ment de ses franchises, l’opération réalisée consiste également à financer le développement en propre d’un flagship
« Moving » à Paris, ainsi que de 10 nouveaux centres « Fitness Park » en région parisienne. Un an après l’investis-
sement de D&P, Moving compte 4 Fitness Park en Ile de France : Vélizy, Paris La Défense, Place de la République
et Issy les Moulineaux.
Quelques exemples de sorties réalisées

Le Tanneur - Mai 2011
Activité : Créé en 1898, Le Tanneur est présent dans le métier de la maroquinerie à travers ses propres marques et
au service des plus grandes maisons de luxe.

Investissement : Au travers de ses différents fonds sous gestion, D&P a accompagné l’entreprise sur l’ensemble de
son cycle de vie. En effet, D&P a repris les actifs de Le Tanneur lors d’un plan par voie de cession au Tribunal en
1997, aux côtés de son ancien dirigeant, Hervé Descottes. Puis, D&P a introduit Le Tanneur en bourse en 1999
et s’est ensuite progressivement désengagé du capital. Enfin, D&P a réinvesti en 2006, lors de la sortie de Louis
Vuitton Malletier du capital de Le Tanneur et lui a, par la suite, apporté des capitaux supplémentaires lors de la crise
de 2009.

Sortie : En mai 2011, suite à la volonté d’Hervé Descottes de se retirer, D&P et la famille Descottes ont cédé
concomitamment leurs parts à Qatar Luxury Group.




People & Baby - Avril 2011
Activité : People & Baby a été créée en 2004 avec pour objet la création et la gestion de crèches.

Investissement : Pour financer sa croissance et bénéficier de concours bancaires supplémentaires, People & Baby
devait renforcer ses fonds propres. D&P a ainsi apporté 3 M€ sous forme d’augmentation de capital en juillet 2007.

Sortie : La poursuite de la forte croissance de People & Baby nécessitait des capitaux propres supplémentaires.
D&P et les fondateurs ont alors lancé un processus d’ouverture du capital afin de permettre la levée de fonds
et assurer une liquidité à D&P. Au premier semestre 2011, la transaction s’est effectuée avec l’investissement de CIC
Finance, accompagné de CDC Entreprises, remplaçant ainsi D&P au capital de People & Baby, tout en laissant les
fondateurs majoritaires.




A2iA - Janvier 2008
Activité : A2iA est un éditeur de logiciel, leader mondial de la reconnaissance de l'écriture manuscrite cursive
et imprimée.

Investissement : Suite au décès de son fondateur, le capital d’A2iA était détenu par des actionnaires extérieurs
à l’entreprise, les managers ne possédant qu’une part symbolique. L’opération a alors consisté à trouver un accord
de cession avec l’ensemble des actionnaires non-opérationnels, afin de monter un MBO avec les managers leur
permettant de devenir des actionnaires significatifs d’A2iA. En janvier 2006, D&P rentre donc au capital de la société
aux côtés du fonds d’investissement X-Ange.

Sortie : En mai 2008, le management a organisé la sortie du capital de D&P et de X-Ange en collaboration avec deux
fonds qu’il avait choisis, Halisol et Fortis Private Equity. L’opération a permis au management de devenir les
actionnaires majoritaires d’A2iA.

								
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