Docstoc

Market Research Report : Medical Devices Market in India 2013

Document Sample
Market Research Report : Medical Devices Market in India 2013 Powered By Docstoc
					Medical Devices Market – India 
Medical Devices Market India
April 2013
Executive Summary
                Domestic market for medical devices in India was pegged at INR X1 bn in 20‐‐ which is poised to 
                 grow to INR X5 bn by 20‐‐
  Market
                Growing hospital infrastructure and healthcare spending is fostering the need for high‐end devices 
                 for accurate and fast treatment
                Drivers:                                                            Challenges: 
                    Improving health infrastructure                                  High dependency on imports
                    Increasing healthcare spending
  Drivers &                                                                           Lack of standard regulatory 
                    Changing demographics and growing target 
                                                                                       structure
 Challenges          consumer group
                    Increasing lifestyle diseases and therapies 
                    Increasing medical tourism in India
                    Growing health insurance market
                Outsourcing/Relocating of manufacturing                      Increasing demand for refurbished 
   Trends 
   Trends        facilities                                                    devices
                Increasing joint ventures and tie‐ups                        Focus on cost reduction and innovation
                Various exhibitions and trade fairs                          Use of plastics in medical devices

                Govt. bodies and associations  such as MoHFW, CDSCO and AIMED are aiming to provide medical 
Government 
Government       d i      i I di
                 devices in India a regulatory structure in order to promote indigenous production 
                                        l                i    d              i di          d i
Involvement     CDSCO has laid down registration and license mechanisms to regularize imports of drugs and 
                 devices 

Competitive                                                         Major Players
 Landscape                  Company A                               Company B                             Company C


                                       MEDICAL DEVICES MARKET IN INDIA 2013.PPT                                         2
•Economic Indicators
•Introduction 
 Market Overview
•Market Overview
•Export Import
•Distribution Channel
•Drivers & Challenges
•Drivers & Challenges
•Trends
•Government Involvement
 Government Bodies
 Government Regulations
 Government Initiatives
•Competitive Landscape
•Recent Investments
 Strategic Recommendations
•Strategic Recommendations
•Appendix
     MEDICAL DEVICES MARKET IN INDIA 2013.PPT   3
Economic Indicators (1/3)
GDP at Factor Cost: Quarterly 
                                           SAMPLE 
     INR tn
    15                                                                                   14.12                                     o4
    14    p1                                                                              o3                                       n4
                                                p2
          o1                                                                              n3
    13                                          o2                                                                                 m4
          n1                                    n2                                        m3
    12
          m1                                    m2
    11
    10
         Q1                                    Q2                                         Q3                                       Q4
                                            20‐‐ ‐ ‐‐      20‐‐ ‐ ‐‐       20‐‐ ‐ ‐‐      20‐‐ ‐ ‐‐

                      y
Inflation Rate: Monthly

         %
   1.0                                      b                                                                        e
   0.8
   08
   0.6                a                                                c                         d
   0.4
   0.2
   0.0
              Aug 20‐‐ ‐ Sep 20‐‐   Sep 20‐‐ ‐ Oct 20‐‐     Oct 20‐‐ ‐ Nov 20‐‐        Nov 20‐‐ ‐ Dec 20‐‐   Dec 20‐‐ ‐ Jan 20‐‐


                                                  PHARMACY RETAIL MARKET IN INDIA 2013.PPT                                              4
Medical Devices are classified as per the risk level and their 
intended use 
                                                   Medical Devices – Definition

• Medical devices under Section 3 (b) (iv) of the Drug and Cosmetic Act refers to any instrument, apparatus, machine, 
  appliance, implant, in vitro reagent or calibrator, software, material or other similar or related article
  appliance implant in vitro reagent or calibrator software material or other similar or related article
    Intended by  manufacturer to be used alone or in combination, for human beings for one or more specific purposes of diagnosis, 
     prevention, monitoring, treatment or alleviation of disease
    Does not achieve its primary intended action in or on the human body by pharmacological, immunological or metabolic means, but 
     which may be assisted in its intended function by such means


• Medical Devices in India are classified as per their risk levels and intended use and are divided into different classes
• Classification is carried out in accordance with Annex IX of Schedule M‐III provided by The Drugs Technical Advisory 
  Board (DTAB)


          Class A                          Class B                              Class C                             Class D
         Low Risk                     Low‐moderate Risk                    Moderate‐high Risk                      High Risk
• Includes devices such as          Hypodermic needles, 
                                  • Hypodermic needles                   Lung ventilator, bone 
                                                                       • Lung ventilator bone              Heart valves, 
                                                                                                         • Heart valves
  thermometers and                  suction equipment                    fixation plate                    implantable defibrillator
  tongue depressors

     If a manufacturer desires to reclassify a device to a lower class, they must submit a justification to The Central 
     Licensing Approval Authority (CLAA) for evaluation that the movement to the lesser stringent class will assure 
     Licensing Approval Authority (CLAA) for evaluation that the movement to the lesser stringent class will assure
                                     sufficient safety and effectiveness of the device


                                                 MEDICAL DEVICES MARKET IN INDIA 2013.PPT                                              5
Growing population along with a high growth economy will 
be instrumental in driving demand for medical devices
Market Overview (1/3)                                                           Market Size : Healthcare in India
• The healthcare market in India has huge potential to 
                                                                               INR units
  grow
                                                                            6,000
                                                                            6 000                        A%               A5
    I di i h       t        th 1 21 b
     India is home to more than 1.21 bn people    l
                                                                                                                  A4
    Basic infrastructural facilities are lacking                                                         A3
                                                                            4,000                 A2
• Medical devices market is marked by high value                                           A 1
  imports of expensive and sophisticated devices
                                                                            2,000
• In terms of technology – high end medical devices 
                       gy      g
  are primarily found in tier I cities                                          0
    Gradually it is expected that demand in tier II and tier III 
                                                                                        20‐‐     20‐‐e   20‐‐e   20‐‐e   20‐‐e
     cities will also rise
    As economic growth picks up, this transition is expected to 
     be smooth
                                                                                Market Size: Medical Devices
• The various stakeholders in the medical devices  
  industry include manufacturers, distributors,                                INR units
                                                                                                          X%              X5
  hospitals chains, pathology labs and diagnostic                             500                                 X4
  centers                                                                     400                         X3
                                                                                                  X2
• In India, Town M has positioned itself as a medical 
       d            h            d    lf         d l                                       X1
                                                                              300
  devices hub                                                                 200
    Proximity to City N and having a large pool of technical 
     staff                                                                    100
     helps Town M to maintain its edge                                          0
                                                                                        20‐‐     20‐‐e   20‐‐e   20‐‐e   20‐‐e



                                                      MEDICAL DEVICES MARKET IN INDIA 2013.PPT                                   6
Segments in the Market (1/2)

Imaging Devices                                                       Market Size & Growth
• Products in this segment include ultrasound scanners, 
                                                                     INR units
  CT scanners, x‐ray equipment, MRI scanners, PET 
                             d fl
  scanners, mammograms and fluoroscopes                              60                                                     I6
                                                                                                      I%
                                                                                                                    I5
• At present, market for imaging devices is the largest                                                     I4
                                                                     40                        I3
  among all segments in the medical devices industry                          I1
                                                                                        I2
• Major players in this segment include M, N, O, P and Q             20

                                                                      0
                                                                             20‐‐      20‐‐   20‐‐e        20‐‐e   20‐‐e   20‐‐e

Patient Monitoring                                                    Market Size & Growth
• Products in this segment include ECG and EEG 
  monitors, surgical concentrators, multipara monitors,              INR units
  pulse oxymeters                                                    30                                                     P6
                                                                                                      P%
• Currently, it is the second largest segment in the                                                                P5
                                                                     20                                     P4
  medical devices market and is growing at an                                                  P3
                                                                                       P2
  impressive rate of P%                                                      P1
                                                                     10
• Companies operating in this segment include P, Q, R 
  and S                                                               0
                                                                             20‐‐      20‐‐   20‐‐e        20‐‐e   20‐‐e   20‐‐e



                                            MEDICAL DEVICES MARKET IN INDIA 2013.PPT                                               7
Drivers & Challenges – Summary 



  Drivers

  Improving health infrastructure

  Increasing healthcare spending
                                                                       Challenges
  Changing demographics and growing 
  target consumer group                                                High dependency on exports

  I      i lif      l di          d
  Increasing lifestyle diseases and 
  therapies                                                            Lack of standard regulatory structure

  Increasing medical tourism in India

  Growing health insurance market




                                        MEDICAL DEVICES MARKET IN INDIA 2013.PPT                               8
Key Trends
                           SAMPLE 
               Outsourcing/Relocation of manufacturing facilities


               Increasing joint ventures and tie‐ups



               Various exhibitions and trade fairs
    Key
  Trends   `


               Increasing demand for refurbished devices



               Focus on cost reduction and innovation


               Use of plastics in medical devices

                               MEDICAL DEVICES MARKET IN INDIA 2013.PPT   9
CDSCO have highlighted the areas of improvement for the 
medical devices market
   Central Drug Standard Control Organization (CDSCO)                                   The Central Licensing Approval Authority 
                                                                                                         (CLAA)
• It is the authority regulating medical devices in India                                 Serves as the main regulatory body for 
  under Ministry of Health and Family Welfare (MoHFW)                                    medical devices that will classify medical 
   • It lays down rules, standards and approves import and                               devices, and any manufacturer seeking a 
                                                                                         d i        d             f t         ki
     manufacturing of drugs, diagnostics, devices, and cosmetics                       less stringent classification must justify it to 
                                                                                                          the CLAA
   • Establishes standards and regulations for drugs, blood and 
     blood products, intravenous fluids, and vaccines 
        p             g              p
• Companies must register all their products with the 
                                                                                              d     l              f
                                                                                        Act and Regulatory status of CDSCO
  CDSCO before its products can be introduced into the 
  Indian market
• It issued a Gazette Notification S.O. 1468 (2005) that 
                                                                                             The Drugs & Cosmetics Act (DCA)
  declared 10 categories of sterile devices to be considered 
  as drugs under Section 3 (b) (iv) of the Drug and Cosmetic                            Regulates the import, manufacture, sale,  
  Act (DCA)                                                                            distribution of 10 medical devices classified 
• In late 2008, Drugs Controller General of India (DCGI)                                as drugs and also provides licenses which 
                                                                                          are compulsory for the importers and 
  prepared an expanded list of medical devices that require 
                                                                                        manufacturers to deal in the said devices
  registration
   • The list now includes over 160 medical devices
                                                                                   CLAA has also adopted and recognized BIS 15575 or 
• Currently working on a road map to include current 
                                                                                        its revisions & ISO 13485 in respect of the 
  status review as well as guiding principles of medical                           specifications to be followed for quality in order for 
  devices and a regulatory process implementation phase 
  devices and a regulatory process implementation phase                             the manufacturer to demonstrate conformity with 
                                                                                    the manufacturer to demonstrate conformity with
  to make it an all‐inclusive process                                                      the relevant regulatory requirements


                                                  MEDICAL DEVICES MARKET IN INDIA 2013.PPT                                                   10
Competitive Benchmarking (2/5)
Key Ratios of Major 3 Companies – Operational Basis (FY 2012) (1/3)

       %                                Operating Margin        Net Margin

  6
                  4.08
  4
                             1.85
  2
  0
                                              ‐0.03           ‐0.04                         ‐0.04
  ‐2
   2
  ‐4                                                                            ‐3.44

                     Company A                     Company B                        Company C




           • xx




                                     MEDICAL DEVICES MARKET IN INDIA 2013.PPT                       11
Public: Domestic Company – Player A (1/4)
Company Information                                                Offices and Centres – India 

Corporate Address       xx

Tel No.                 xx
Fax No.                 xx
Website                 xx
Year of Incorporation   xx
Ticker Symbol
Ti k S b l              xx
Stock Exchange          xx
                                                                             Mumbai

Products and Services
       Category              Products/Services                                                           Head Office

                                                                    Key People
Domestic Appliances     xx
                                                                            Name                  Designation

Lighting Products       xx




                                                                                             Note: Product list is not exhaustive

                                          MICROWAVE OVENS MARKET IN INDIA 2013.PPT                                             12
 Public: Domestic Company – Player A (2/4)
 Financial Snapshot
  i    i lS     h
                                                SAMPLE                         Key Ratios
                                                                               K      i
                                                                                                               y‐o‐y change 
                     Total Income         Net Profit / Loss                              Particulars                         2012    2011     2010     2009
                                                                                                                 (2012‐11)
   INR units                                               INR units           Profitability Ratios
                                      27,565.7
40,000                  22,379.4                   31,123.3      1,500          Operating Margin                  ‐1.37     7.36%    8.73%    10.20%   10.15%

          17,755.6                                                              Net Margin                        ‐1.43     3.79%    5.22%    5.23%    5.02%
                                                                 1,000          Profit Before Tax Margin          ‐2.28     5.65%    7.93%    8.94%    7.87%
20,000
                                                                   500          Return on Equity                  ‐6.69     16.84%   23.53%   23.69%   36.38%
                                                                                Return on Capital Employed        ‐5.65     30.15%   35.80%   41.23%   55.25%
     0                                                             0            Return on Working Capital         ‐6.19     99.01%   105.20% 56.56%    95.34%
            20‐‐           20‐‐          20‐‐           20‐‐                    Return on Assets                  ‐1.89     11.74%   13.63%   16.90%   17.31%
                                                                                Return on Fixed Assets
 Financial Summary                                                                                                ‐35.06   122.51%   157.57% 226.85% 185.65%

                                                                                Cost Ratios
• The company earned a net profit of INR   1,178.8 mn in FY 2012, as            Operating costs (% of Sales)       1.39     92.61%   91.22%   89.76%   89.81%
  compared to net profit of INR  1,437.9 mn in FY 2011                          Administration costs (% of 
                                                                                                                   1.22     13.04%   11.82%   12.36%   12.06%
                                                                                  Sales)
• The company reported total income of  INR   31,123.3 mn in FY 
                                                                                               (%         )
                                                                                Interest costs (% of Sales)        0.61     1.92%    1.32%    1.66%    2.33%
  2012 registering an increase of 12 9 per cent over FY 2011
  2012, registering an increase of 12.9 per cent over FY 2011
                                                                                Liquidity Ratios
• The company earned an operating margin of 7.36 per cent in FY                 Current Ratio                     ‐1.25%     1.19     1.21     1.51       1.26
  2012 a decrease of 1.37 percentage points over FY 2011                        Cash Ratio                        5.17%      0.08     0.08     0.12       0.12
• The company reported debt to equity ratio of 0.30 in FY 2012, an              Leverage Ratios
  increase of 36.04 per cent over FY 2011                                       Debt to Equity Ratio              36.04%     0.30     0.22     0.31       0.88
                                                                                D b     C i lR i
                                                                                Debt to Capital Ratio             27.74%     0.23     0.18     0.23       0.47
Key Financial Performance Indicators                                            Interest Coverage Ratio          ‐42.39%     3.84     6.67     6.16       4.37

          Indicators                      Value (21/01/2013)                    Efficiency Ratios
 Market Capitalization (INR)                       xx                           Fixed Asset Turnover              ‐7.66%    16.57     17.95   22.15    18.22

 Total Enterprise Value (INR)                                                   Asset Turnover                    2.28%      1.59     1.55     1.65       1.70
                                                   xx
                                                                                Current Asset Turnover            5.04%      2.18     2.07     1.86       1.96
 EPS (INR)
 EPS (INR)                                         xx                           Working Capital Turnover          11.77%    13.39     11.98    5.52       9.36
 PE Ratio (Absolute)‐09/01/2013                    xx                           Capital Employed Turnover         ‐7.31%     3.41     3.68     3.45       3.84

                                                                                                                                Improved        Decline

                                                        MICROWAVE OVENS MARKET IN INDIA 2013.PPT                                                            13
Public: Domestic Company – Player A (3/4)
Key Business Segments
                                               SAMPLE                        Key Geographic Segments
              Consumer Durables               Lighting
                                                                                                India
              Engineering & Projects          Others
100%                                                                             100%                            India has been the only 
                                                                                                                 India has been the only
           42.7%      42.8%            46.6%           48.4%                                                       revenue generating 
                                                                                               100%
                                                                                                                segment for ‐‐ during 20‐‐
50%        29.6%                                                                  50%
                      33.1%            30.3%           26.8%
                                       23.0%           24.7%
 0%                                                                                0%
           20‐‐        20‐‐            20‐‐              20‐‐                                  20‐‐


Key Recent Developments

       Description                                                                   News


Overview                       • xx



Microwave Ovens Range          • xx



                                                                                Note: Business segments and Geographic segments are based on revenues 

                                                    MICROWAVE OVENS MARKET IN INDIA 2013.PPT                                                      14
                  SAMPLE 
Public: Domestic Company – Player A – SWOT Analysis (4/4)

                                                               • xx
 • xx




                             S              W

 • xx
                            O                T                 • xx




                    MICROWAVE OVENS MARKET IN INDIA 2013.PPT          15
Appendix
                                          SAMPLE 
Ratio                          Calculations                             Ratio                        Calculations
                               (Operating                                                            Current Assets / Current 
Operating Margin                                                        Current Ratio
                               Income/Revenues)*100                                                  Liabilities 

Net Margin                     (Net Profit / Revenues) *100                                          {(Cash & Bank Balance + 
                                                                        Cash Ratio                   Marketable Securities) / Current 
                               (Income Before Tax / Revenues                                         Liabilities)} 
Profit Before Tax Margin
                               *100 
                                                                                                     Total Liabilities / Shareholders 
                                                                                 q y
                                                                        Debt to Equity 
                               (Net Income / Shareholders 
                               (N I         / Sh h ld                                                E it
                                                                                                     Equity 
Return on Equity (ROE) 
                               Equity)*100 
                                                                                                     {Total Debt / (Shareholders 
                                                                        Debt to Capital Ratio
                               EBIT / (Total Assets – Current                                        Equity + Total Debt)} 
Return on Capital (ROCE) 
                               Liabilities)*100 
                                                                        Interest Coverage Ratio      EBIT / Interest Expense
Return on Working Capital      (EBIT / Working Capital) *100
                                                                        Fixed Asset Turnover         Sales / Fixed Assets 
Return on Assets               (EBIT / Total Assets)*100 
                                                                        Asset Turnover               Sales / Total Assets 
Return on Fixed Assets         (EBIT / Fixed Assets) *100 

                               (Operating Expenses / Sales)             Current Asset Turnover       Sales / Current Assets 
Operating Costs (% of Sales)
                               *100 

Administration Costs (% of     (Administrative Expenses / Sales)        Working Capital Turnover     Sales / Working Capital 
Sales)                         *100 
                                                                                                     Sales / (Shareholders Equity +
                                                                                                     Sales / (Shareholders Equity + 
Interest Costs (% of Sales)    (Interest Expenses / Sales) *100         Capital Employed Turnover 
                                                                                                     Total Debt)



                                                 MEDICAL DEVICES MARKET IN INDIA 2013.PPT                                              16
                     Thank you for the attention
The Medical Devices Market – India report is part of Research on India’s Healthcare Series.
For more detailed information or customized research requirements please contact:

Phone:         +91 33 4027 6214/6215
               +91 33 4027 6214/6215
E‐Mail:        info@netscribes.com

Follow us on:




About Netscribes
                        g          g                f
Netscribes is a knowledge‐consulting and solutions firm with clientele across the globe. The company’s expertise spans areas of investment & 
                                                                                  g             p y      p         p              f
business research, business & corporate intelligence, content‐management services, and knowledge‐software services. At its core lies a true 
value proposition that draws upon a vast knowledge base. Netscribes is a one‐stop shop designed to fulfil clients’ profitability and growth 
objectives.


Disclaimer: This report is published for general information only. Although high standards have been used in the preparation,  Netscribes is
Disclaimer: This report is published for general information only Although high standards have been used in the preparation “Netscribes” is 
not responsible for any loss or damage arising from use of this document. This document is the sole property of Netscribes and prior 
permission is required for guidelines on reproduction.

                                                   MEDICAL DEVICES MARKET IN INDIA 2013.PPT                                                17

				
DOCUMENT INFO
Description: For the complete report, get in touch with us at : info@netscribes.com Medical devices market is expected to grow at a steady rate in the days to come. Increasing awareness towards healthcare, more budgetary allocation and increase in complex lifestyle disorders is likely to boost the demand of medical devices. The report begins with macro economic indicators whereby the basic economic indicators have been depicted. In the introduction section the definition of medical devices as well as risk categories has been defined. In the market overview section the market size of the healthcare industry has been depicted. Thereby, the market size of the medical devices market has been forecasted. Major segments of medical devices and their relative share has been provided. Major segments of healthcare industry have been explained. Further the report depicts the division of refurbished and new medical equipments in the market and also the regional demand for medical devices. Market size of the major segments in medical equipment market has been calculated. In the next section import and export of medical devices for the last four years has been highlighted. Also the major countries for import and export for medical devices is also depicted. Thereafter, the distribution channel has been explained.