Making Insurance a Fun Part of Financial Literacy

Document Sample
Making Insurance a Fun Part of Financial Literacy Powered By Docstoc
					                                                            1/18/2012




                                                InVEST
                          Presented by Jennifer Robinson




What is InVEST?
 InVEST is a 501(c)(3) non‐profit educational trust 
 dedicated to improving insurance literacy in students 
 and attracting new talent to the industry. 




InVEST History
 InVEST started in 1970 in Hollywood, CA to improve 
  insurance knowledge of graduating high school 
  seniors.
 It has now developed into a career training program to 
  bring more young people into the insurance industry. 




                                                                   1
                                                              1/18/2012




Consider this….
 60% of current insurance professional are over the age 
  of 45 and looking to retire over the next 15 years.

 Young people perceive the insurance industry as “old in 
  general” (63%) and not innovative (53%.)




But also, consider this….

 The millennial generation will be the largest generation 
  yet with more than 100 million people. 

 55% of young people would consider a career in 
  insurance after learning more about the opportunities. 




InVEST is Flexible
   InVEST is comprised of 
    three main sections:
 InVEST Workbook
 Mock Agency Preparation
 Mock Agency Simulation


Schools can choose to teach 
InVEST for two weeks, or an 
        entire year!




                                                                     2
                                                        1/18/2012




InVEST Makes it Easy
 12 chapters
 Sample teacher lesson 
     plans
 Discussion questions
 Short quizzes




InVEST Textbook
1.  Introduction to Insurance
2.  Managing Risk
3.  Issues in Automobile Insurance
4.  The Personal Auto Policy
5.  Marketing and Selling Auto Insurance
6.  Determining the Price of Auto Insurance
7.  Insurance Agency Operations
8.  A Career in Insurance
9.  Property Insurance for Homeowners and 
    Renters
10. Homeowners Liability Insurance
11. Life and Health
12. Businessowners Policy




NEW to the text..
 Print off exercises to give to students to write on
 More activities and interactive games
 Easier to read




                                                               3
                                                                                                                                       1/18/2012




    Four Week Program Model
   Day 1 – InVEST Introduction. Have a local sponsor come in           bring in newspaper articles (or webpage print offs) of car 
    and explain what the next several weeks have in store. Show         accidents to discuss in class
    the “World of Opportunity” DVD and explain the vast                Day 11 – Chapter 4 Lesson Plan – Guest Speaker – discusses 
    amount of careers available within the industry.  Also discuss      different types of coverage's and how to select the 
    what is in store for them in the coming weeks and what they         appropriate coverage
    should expect to gain from InVEST.                                 Day 12 – Chapter 5 Lesson Plan – Marketing and Selling Auto 
   Day 2 – Kick off. Play the dice game with students.                 Insurance ‐ Guest Speaker – Have an Agent or Sales come in 
   Day 3 – Chapter 1 lesson plan – Introduction to Insurance ‐         and discuss how they built their client base.
    PowerPoint                                                         Day 13 – Chapter 5 Lesson Plan – Marketing and Selling Auto 
   Day 4 – Chapter 1 lesson plan – Introduction to Insurance –         Insurance – Class Project
    student activity                                                   Day 14 – Chapter 5 Lesson Plan ‐ Marketing and Selling Auto 
   Day 5 – Chapter 2 lesson plan – Managing Risk – PowerPoint          Insurance – Class Project
   Day 6  ‐ Chapter 2 lesson plan – Managing Risk – Student           Day 15 ‐ Chapter 5 Lesson Plan ‐ Marketing and Selling Auto 
    Activity – Role Playing—homework – Sample Driving Test              Insurance – Class Project
    listed in Chapter 3 lesson plan                                    Day 16 – Chapter 6 – Determining the Price of Auto 
   Day 7 – Chapter 3 Lesson Plan – Issues in Automobile                Insurance – Teacher/Guest Speaker – Discusses rating 
    Insurance – Guest Speaker – Topic – Teen Driving and Issues         process – can follow book.
    that Affect Coverage                                               Day 17 – Chapter 7 – Insurance Agency Operations – Field 
   Day 8 – Chapter 3 Lesson Plan – Issues in Automobile                Trip?
    Insurance ‐ PowerPoint                                             Day 18 – Careers in Insurance – Guest Speaker?
   Day 9 – Chapter 3 Lesson Plan – Issues in Automobile               Day 19 – Work on Scholarship Application/Essay
    Insurance – Students Research Insurance on Web as                  Day 20 – Work on Scholarship Application/Essay
    illustrated in lesson plan.
   Day 10 – Chapter 4 Lesson Plan – The Personal Auto Policy –
    Read Chapter with Students and do assignment (homework –




                                                                           Lesson created by Mr. Gary Barcher
                                                                                      Teacher, Bloomfield, CT




    Risk and Probability
      What is risk?
        The condition in which there is a possibility of a loss.
      What is probability?
        The likelihood an event will occur (ie. An accident)




                                                                                                                                              4
                                                            1/18/2012




Risk and Probability
 Your insurance policy is rated based on the 
  calculation of your risk and probability you will make 
  a claim.
 Insurance companies take the following into 
  consideration when pricing your policy:
   Age
   Sex
   Accidents and traffic violations
   Good grades
   Location




Dice Game
 Driving on a road is almost like playing dice. 
 You take a risk each time you drive. You could cause 
  an accident, or someone could hit you. 
 The odds of an event happening can be represented 
  by the likelihood you will roll a certain number with 
  dice.




                                                                   5
                                                                                1/18/2012




Mock Agency Preparation
     Students build an agency from the ground up, 
                           including:
 Creating the name, logo, tag line, letterhead, etc.
 Apply for a corporate loan and open a corporate bank 
  account 
 Pay rent, electricity, etc.
 Create marketing materials to sell their agency to 
  prospects
 Learn how to use rating software and process auto 
  insurance applications.


*Students do not actually start real agencies or sell insurance, they simply 
“act” like they are and go through the same motions.




                                                         InVEST Class




                                                                                       6
                                                          1/18/2012




Logo
 Company logos give people the first impression about 
  your company.
 Be sure it fits your identity.
 Choose colors that appeal to the target audience.




Logo
 Many of the well known company logos are 
  recognizable by viewing only a small portion of it.
 Can you guess these?




Do you know this logo?




                                                                 7
                         1/18/2012




Do you know this logo?




Do you know this logo?




Do you know this logo?




                                8
                                                            1/18/2012




Taglines and Slogans
 Slogans are a way for a potential customer to 
  immediately understand the mission of your company.
 Should be easy to remember and include as few words 
  as possible.
 Be precise and concise so the consumer is not confused 
  about your brand.




Who does this tagline/slogan 
belong to?
Are you in good hands?
A: Allstate
Whats in your wallet?
A: Capital One
The fabric of our lives
A: Cotton Incorporated
The best a man can get
A: Gillette
Because I’m worth it
A: L’Oreal




Mock Agency Simulation
 Solicit new clients using 
  marketing materials
 Meet potential clients 
  and fill out forms 
  needed to approve an 
  insurance policy
 Use rating software to 
  approve potential 
  clients




                                                                   9
                                                        1/18/2012




Role of Local Insurance 
Professionals
   Liaison
   Guest speakers
   Field trips/job 
    shadows
   Mock interviews
   Internships




Scholarships
                              Over $400,000 in 
                               scholarships given to 
                               InVEST graduates
                              2012 Deadline is 
                               in April 13




 Student Marketing Materials
 Materials to share with your 
 school
 Website www.investprogram.org




                                                              10
                                                                  1/18/2012




Student Website
www.learninsurance.org




InVEST Website
www.investprogram.org




Virtual University
                         The Independent Insurance Agents 
                         & Brokers of America (Big “I”) offers 
                         InVEST teachers a complimentary
                         subscription to the Big “I” Virtual 
                         University (VU), the premier online 
                         education resource for the 
                         insurance industry. The site has a 
                         wide range of information about the 
                         insurance industry including an 
                         extensive online insurance and 
                         business library, an Ask‐the‐Expert 
                         service, and classes on a wide range 
                         of insurance topics.




                                                                        11
                                                             1/18/2012




IA Magazine
 InVEST teachers receive 
 Big “I”s insurance 
 magazine, IA Magazine, 
 which provides current 
 and valuable industry 
 information and can be 
 used in your classroom.




Coming in the future..
 Video modules with coordinating homework 
 assignments.
 Improvements to the “resource section” of the InVEST 
 web site.
 More lesson plans and interactive games to fit with the 
 InVEST text.




What Does it Cost?
 Textbook including teacher guide‐ $0
 Rating Software ‐ $0
 Guest Speakers ‐ $0
 Scholarship application ‐$0
 Promotional Materials ‐ $0
 Certificates of Completion ‐$0
 Costs you NOTHING!




                                                                   12
                                                                                               1/18/2012




  Resources Galore!
 Textbooks                                 •   What Can InVEST Do for Me? A Student
 SilverPlume Rating Software                   Perspective (DVD)
 Community College Curriculum              •   How Does InVEST Fuel the Future? A
 DORIS                                         Teachers Perspective (DVD)
 Sample Lesson Plans                       •   InVEST Certificates of Participation
 Big “I” Virtual University Subscription   •   Guides & Planning Tools
 AICPCU/IIA Books                          •   Speaker Presentation Kit: Tools of the Trade
 IA Magazine Subscription                  •   Internship Guide
 Seats to Fill? Brochure                   •   Job Shadow Planning Tools
 InVEST: Classroom to Career Brochure
                                            •   Miscellaneous
 Whatever Your Passion Brochure
                                            •   PowerPoint Presentations
 A World of Opportunity:
                                            •   Free Webinars
   Careers in Insurance (DVD)
                                            •   InVEST Web sites




             www.facebook.com/NationalInVEST
      For more information, contact national staff at 1‐800‐
               221‐7917 or info@investprogram.org
                    www.investprogram.org




                                                                                                     13

				
DOCUMENT INFO
Shared By:
Categories:
Tags:
Stats:
views:0
posted:3/29/2013
language:Latin
pages:13