ESTRUCTURA FINANCIERA OPTIMA EN BASE A VAN_ TIR Y PAY

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					              ESTRUCTURA FINANCIERA OPTIMA EN BASE A VAN, TIR Y PAY-BACK DE LAS ACCIONES

                                                            Horizonte Temporal
              Concepto                        0           1          2        3              4         VAN        TIR         Pay-Back
CFO (Cash Flow Operativo o Libre)            -100.0        30.0       40.0      45.0          50.0       24.0    21.41%                  4
CFO Discounted                                -100.0        26.9       32.2     32.5           32.4
Acumulated CFO Discounted                     -100.0       -73.1      -40.9      -8.4          24.0
CFD (Cash Flow de la Deuda)                    30.0         -1.0       -1.0    -11.0         -20.7         1.7     3.25%                 4
Saldo Deuda                                     30.0        30.0       30.0     20.0            0.0
CFD Discounted                                  30.0         -0.9       -0.9     -9.5         -17.0
Acumulated CFD Discounted                       30.0        29.1       28.2     18.7            1.7
 - Capital (Toma y -amortización de deuda)      30.0          0.0        0.0       -10.0       -20.0
 - Intereses (nef)                               0.0         -1.0       -1.0        -1.0        -0.7
Adjusted CFD Discounted                         30.0       -1.5        -1.5       -11.5       -21.0
Adjusted Acumulated CFD Discounted              30.0       28.5        27.0        15.5        -5.5
Adjusted CFD                                    30.0       -1.5        -1.5       -11.5       -21.0
 - Capital (Toma y -amortización de deuda)       30.0         0.0        0.0       -10.0       -20.0
 - Intereses                                      0.0        -1.5       -1.5        -1.5        -1.0
CFA (Cash Flow de las Acciones)               -70.0        29.0       39.0        34.0        29.4       23.9    31.00%                  3
CFA Discounted                                 -70.0        25.2       29.5       22.4        16.8
Acumulated CFA Discounted                      -70.0       -44.8      -15.3        7.1        23.9

                    Datos                    Valor
Coste deuda (nominal)                          5.00%
Ke (coste de los recursos propios)            15.00%
ISS (Impuesto sobre Sociedades)               35.00%
Wacc (Coste medio ponderado del capital)      11.48%

Nota: Modifique únicamente la toma de deuda inicial o futura y la amortización de la misma, así como la hoja de entrada de datos, y
asegúrese de que el total de deuda tomada coincide con el total de deuda amortizada.

MODIFIQUE SOLO LAS CIFRAS EN ROJO

				
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