ASSET PURCHASE AG REEMEN T (Buye r- O rie n te d Sh o rt Fo rm ) Th is As s e t P u r c h a s e Ag r e e me n t (“ Ag r e e me n t ” ) is ma d e a n d e n t e r e d in t o a s o f t h is ____ d a y o f _____, b y a n d b e t we e n _____Ac q u is it io n Co r p ., a n Il l in o is c o r p o r a t io n (t h e “ Bu ye r ” ), a n d ABC, In c ., a n Il l in o is c o r p o r a t io n (t h e “ S e l l e r ” ). RECITALS A. S e l l e r is e n g a g e d in t h e b u s in e s s o f p u b l is h in g ma g a z in e s wh ic h t a r g e t t h e n a t io n a l f r a t e r n a l o r d e r in d u s t r y (t h e “ Bu s in e s s ” ); a n d B. S e l l e r d e s ir e s t o s e l l s u b s t a n t ia l l y a l l o f it s a s s e t s t o Bu ye r , a n d Bu ye r d e s ir e s t o p u r c h a s e t h o s e a s s e t s a n d a s s u me c e r t a in s p e c if ie d l ia b il it ie s , o n t h e t e r ms a n d s u b j e c t t o t h e c o n d it io n s h e r e in a f t e r s e t f or t h ; NOW, THEREF ORE, in c o n s id e r a t io n o f t h e p r e mis e s a n d t h e r e s p e c t ive wa r r a n t ie s , r e p r e s e n t a t io n s , c o ve n a n t s a n d a g r e e me n t s h e r e in a f t e r s e t f o r t h , S e l l e r a n d Bu ye r h e r e b y mu t u a l l y a g r e e a s f o l l o ws : 1 . Purch a se d Asse ts. S e l l e r a g r e e s t o s e l l , a s s ig n , t r a n s f e r a n d d e l ive r t o Bu ye r , a n d Bu ye r a g r e e s t o p u r c h a s e f r o m S e l l e r , o n t h e Cl o s in g Da t e (a s d e f in e d in s e c t io n 4 h e r e o f ), a l l o f t h e r ig h t , t it l e a n d in t e r e s t o f S e l l e r in a n d t o a l l o f t h e f o l l o win g a s s e t s (t h e “ P u r c h a s e d As s e t s ” ) wh ic h a r e o wn e d a n d /o r u s e d b y S e l l e r in c o n n e c t io n wit h t h e Bu s in e s s , f r e e a n d c l e a r o f a l l s e c u r it y in t e r e s t s , l ie n s , c l a ims a n d o t h e r e n c u mb r a n c e s : a l l c a s h a n d ma r k e t a b l e s e c u r it ie s (e q u a l in a mo u n t t o t h e b o o k va l u e o f a l l As s u me d Lia b il it ie s c o n t e mp l a t e d in s e c t io n 2 (a ) h e r e o f ), l ic e n s e s , a c c o u n t s r e c e iva b l e , p r e p a id e xp e n s e s , in ve n t o r y, e q u ip me n t in c l u d in g a l l p h o n e s ys t e ms , f ixt u r e s a n d f u r n it u r e , c u s t o me r an d s u p p l ie r l is t s , ph on e n u mb e r s , t r a d e ma r k s , t r a d e n a me s , c o r p o r a t e n a me s , s e r vic e ma r k s , t r a d e s e c r e t s , p r o p r ie t a r y d a t a , a n d o t h e r in t e l l e c t u a l p r o p e r t y r ig h t s , l e a s e s a n d c o n t r a c t s s e t f o r t h a s As s u me d Lia b il it ie s a n d c o n t e mp l a t e d in s e c t io n 2 (b ) a n d S c h e d u l e 2 (b ) a t t a c h e d h e r e t o a n d ma d e a p a r t h e r e of , an d books an d r e c or ds . Th e P u r c h a s e d As s e t s s h a l l n o t in c l u d e , a n d S e l l e r s h a l l r e t a in , a l l o f it s c a s h , c e r t if ic a t e s o f d e p o s it a n d ma r k e t a b l e s e c u r it ie s wh ic h in t h e a g g r e g a t e e xc e e d t h e b o o k va l u e o f t h e a mo u n t o f As s u me d Lia b il it ie s c o n t e mp l a t e d in s e c t io n 2 (a ). 2 . Lia b ilitie s Assum e d b y Buye r. Bu ye r a n d S e l l e r a g r e e t h a t Bu ye r s h a l l n o t a s s u me , n o r s h a l l Bu ye r in a n y wa y b e r e s p o n s ib l e f o r , a n y l ia b il it y, o b l ig a t io n , c l a im o r c o mmit me n t , c o n t in g e n t , a c t u a l o r o t h e r wis e , k n o wn o r u n k n o wn , o f S e l l e r o r a n y o f it s s h a r e h o l d e r s , d ir e c t o r s , o f f ic e r s , e mp l o ye e s o r a g e n t s , it b e in g e xp r e s s l y u n d e r s t o o d a n d a g r e e d t h a t S e l l e r s h a l l c o n t in u e t o b e r e s p o n s ib l e f o r a n y a n d a l l l ia b il it ie s , o b l ig a t io n s ,
c l a ims o r c o mmit me n t s o f S e l l e r o r t h e Bu s in e s s e n t e r e d in t o o n o r p r io r t o t h e Cl o s in g Da t e , in c l u d in g b u t n o t l imit e d t o , a n y s a l e s , in c o me , p a yr o l l o r o t h e r t a xe s , o b l ig a t io n s t o o t h e r c r e d it o r s in c l u d in g ve n d o r s , e mp l o ye e s a n d c u s t o me r s o r o t h e r l ia b il it ie s , o b l ig a t io n s , c l a ims o r c o mmit me n t s o f t h e S e l l e r in c u r r e d in c o n n e c t io n wit h t h e t r a n s a c t io n s c o n t e mp l a t e d h e r e b y. No t wit h s t a n d in g t h e p r e c e d in g s e n t e n c e , Bu ye r a g r e e s t h a t it wil l , o n t h e Cl o s in g Da t e , a s s u me a n d a g r e e t o p e r f o r m a n d d is c h a r g e s o l e l y a n d o n l y t h e f o l l o win g l ia b il it ie s , o b l ig a t io n s , c l a ims o r c o mmit me n t s o f S e l l e r (t h e “ As s u me d Lia b il it ie s ” ): (a ) t r a d e a c c o u n t s p a ya b l e r e c o r d e d o n S e l l e r ’s b a l a n c e s h e e t a n d s e t f o r t h o n S c h e d u l e 2 (a ), a n d (b ) t h o s e l e a s e s , l ic e n s e s , a g r e e me n t s a n d c o n t r a c t s s e t f o r t h o n S c h e d u l e 2 (b ). 3 . Purch a se Price a n d Pa ym e n t. Th e p u r c h a s e p r ic e (t h e “ P u r c h a s e P r ic e ” ) f o r t h e P u r c h a s e d As s e t s a n d As s u me d Lia b il it ie s s h a l l b e e q u a l t o t h e s u m o f On e Hu n d r e d Th o u s a n d Do l l a r s ($ 1 0 0 ,0 0 0 .0 0 ). Th e P u r c h a s e P r ic e s h a l l b e p a ya b l e a s f o l l o ws : (a ) $ 4 0 ,0 0 0 .0 0 in c a s h (t h e “ Ca s h ” ) a t t h e Cl o s in g ; a n d (b ) $ 6 0 ,0 0 0 .0 0 in t h e f o r m o f a p r o mis s o r y n o t e (t h e “ No t e ” ) in t h e f o r m o f Exh ib it 3 (b ). Th e p a r t ie s s h a l l a g r e e o n o r p r io r t o t h e Cl o s in g t o a l l o c a t e t h e P u r c h a s e P r ic e s h a l l b e a l l o c a t e d a mo n g t h e P u r c h a s e d As s e t s in a c c o r d a n c e wit h s e c t io n 1 0 6 0 o f t h e In t e r n a l Re ve n u e Co d e o f 1 9 8 6 , a s a me n d e d , a n d n o t t o t a k e a n y in c o n s is t e n t p o s it io n o n a n y t a x r e t u r n o r f il in g . As s o o n a s p r a c t ic a b l e f r o m t h e d a t e h e r e o f , S e l l e r s h a l l g ive a r e p o r t o f s a l e t o (i) t h e Il l in o is De p a r t me n t o f Re ve n u e (“ IDOR” ) a s c o n t e mp l a t e d u n d e r S e c t io n 9 0 2 (d ) o f t h e Il l in o is In c o me Ta x Ac t a n d S e c t io n 5 (j ) o f t h e Il l in o is Re t a il e r s ’ Oc c u p a t io n Ta x Ac t a n d (ii) t h e Il l in o is De p a r t me n t o f Emp l o yme n t S e c u r it y (“ IDES ” ) a s c o n t e mp l a t e d u n d e r S e c t io n 7 5 0 o f t h e Il l in o is Un e mp l o yme n t Co mp e n s a t io n Ac t a n d o t h e r s imil a r l a ws o f t h e S t a t e o f Il l in o is . At t h e Cl o s in g , S e l l e r s h a l l p r o vid e t o Bu ye r e it h e r (x) e vid e n c e o f a s t o p o r d e r f r o m t h e IDOR a n d a r e c e ip t f r o m t h e IDES e vid e n c in g t h a t n o a mo u n t s a r e o we d b y S e l l e r t o e it h e r o r b o t h d e p a r t me n t s , (y) s t a t e me n t s f r o m e it h e r o r b o t h d e p a r t me n t s s t a t in g t h e a mo u n t s wh ic h a r e o we d b y S e l l e r (t h e “ De f ic ie n c y” ) o r (z ) a n e s t ima t e mu t u a l l y a g r e e d t o b y t h e p a r t ie s o f s u c h l ia b il it y (t h e “ Es t ima t e ” ). Bu ye r s h a l l wit h h o l d t h e De f ic ie n c y o r Es t ima t e f r o m t h e Ca s h a n d d e p o s it t h e Ca s h in a n in t e r e s t -b e a r in g , j o in t o r d e r e s c r o w h e l d b y S e l l e r ’s c o u n s e l . S e l l e r ’s c o u n s e l , a s e s c r o we e , s h a l l r e l e a s e t h e Es t ima t e o r De f ic ie n c y t o S e l l e r a n d /o r t h e IDOR a n d IDES , a s t h e c a s e ma y b e , in a c c o r d a n c e wit h t h e va r io u s f in a l r e l e a s e s r e c e ive d f r o m s a id d e p a r t me n t s . If t h e Es t ima t e is n o t s u f f ic ie n t t o s a t is f y t h e e ve n t u a l o b l ig a t io n t o IDOR a n d /o r IDES , S e l l e r s h a l l ma k e p r o mp t p a yme n t t h e r e t o o f s u c h a mo u n t . Clo sin g . A. Th e Cl o s in g (“ Cl o s in g ” o r “ Cl o s in g Da t e ” ) o f t h e t r a n s a c t io n s c o n t e mp l a t e d h e r e b y s h a l l t a k e p l a c e a t t h e o f f ic e o f Go u l d & Ra t n e r , a t 2 2 2 No r t h La S a l l e S t r e e t , Ch ic a g o , Il l in o is , a t 1 0 a .m. o n t h e 3 0 t h d a y o f 4.
J u n e , 2 0 __, o r a t s u c h o t h e r p l a c e , t ime o r d a t e a s s h a l l b e mu t u a l l y a g r e e d u p o n b y S e l l e r a n d Bu ye r , in c l u d in g a n “ a t t o r n e y e s c r o w c l o s in g b y ma il ” . B. At t h e Cl o s in g , S e l l e r s h a l l d e l ive r t o Bu ye r t h e f o l l o win g : (i) s u c h b il l o f s a l e o r o t h e r g o o d a n d s u f f ic ie n t in s t r u me n t s o f a s s ig n me n t , t r a n s f e r a n d c o n ve ya n c e a s Bu ye r s h a l l r e a s o n a b l y r e q u e s t , t o c o n ve y a n d t o t r a n s f e r t o Bu ye r a l l r ig h t , t it l e a n d in t e r e s t o f S e l l e r in t h e P u r c h a s e d As s e t s t o Bu ye r , f r e e a n d c l e a r o f a l l s e c u r it y in t e r e s t s , l ie n s , c l a ims a n d e n c u mb r a n c e s ; (ii) a l l a p p r o p r ia t e in s t r u me n t s g r a n t in g t o Bu ye r t h e r ig h t t o t h e u s e o f t h e c o r p o r a t e a n d t r a d e n a me “ ABC” a n d a l l o t h e r t r a d e n a me s a n d t r a d e ma r k s o wn e d o r u s e d b y S e l l e r in c o n n e c t io n wit h t h e Bu s in e s s , t o g e t h e r wit h a n Ar t ic l e s o f Ame n d me n t c h a n g in g S e l l e r ’s c o r p o r a t e n a me t o a n a me n o t c o n f u s in g l y s imil a r t o “ ABC” ; (iii) s u c h o t h e r in s t r u me n t o r in s t r u me n t s o f t r a n s f e r , if a n y, a s s h a l l b e n e c e s s a r y o r a p p r o p r ia t e t o ve s t in t h e Bu ye r g o o d a n d ma r k e t a b l e t it l e t o t h e P u r c h a s e d As s e t s ; (iv) an d (v) d e l ive r y o f a l l UCC-3 t e r min a t io n s t a t e me n t s a n d a l l o t h e r d o c u me n t s a n d in s t r u me n t s n e c e s s a r y t o r e l e a s e a n d d is c h a r g e a l l l ie n s , c l a ims , s e c u r it y in t e r e s t s a n d o t h e r e n c u mb r a n c e s o n a l l P u r c h a s e d As s e t s . C. At t h e Cl o s in g , Bu ye r s h a l l d e l ive r t o S e l l e r t h e f o l l o win g : d e l ive r y o f Re q u ir e d Co n s e n t s (a s d e f in e d in s e c t io n 7 (b );
(i) t h e Ca s h (min u s t h e De f ic ie n c y o r Es t ima t e , if a n y, wh ic h s h a l l b e d e l ive r e d b y Bu ye r t o t h e e s c r o we e ); (ii) t h e No t e ; a n d
(iii) a n a s s u mp t io n a g r e e me n t t o a s s u me t h e As s u me d Lia b il it ie s . 5 . Re p re se n ta tio n s, Wa rra n tie s a n d Co ve n a n ts o f Se lle r. S e l l e r h e r e b y r e p r e s e n t s a n d wa r r a n t s , a n d f r o m a n d a f t e r t h is d a t e , c o ve n a n t s t o Bu ye r a s f o l l o ws : (a ) Or g a n iz a t io n a n d Au t h o r it y. S e l l e r is a c o r p o r a t io n , d u l y o r g a n iz e d , va l id l y e xis t in g , a n d in g o o d s t a n d in g u n d e r t h e l a ws o f t h e S t a t e o f Il l in o is a n d h a s a l l r e q u is it e c o r p o r a t e p o we r a n d a u t h o r it y t o c a r r y o n it s b u s in e s s a s it is p r e s e n t l y b e in g c o n d u c t e d , t o e n t e r in t o t h is Ag r e e me n t , a n d t o c a r r y o u t a n d p e r f o r m t h e t r a n s a c t io n s c o n t e mp l a t e d h e r e b y. Th e e xe c u t io n , d e l ive r y a n d p e r f o r ma n c e o f t h is Ag r e e me n t b y S e l l e r h a s b e e n d u l y a u t h o r iz e d a n d a p p r o ve d b y it s s o l e s h a r e h o l d e r a n d it s Bo a r d o f Dir e c t o r s , a n d wil l n o t vio l a t e it s Ar t ic l e s o f In c o r p o r a t io n , By-La ws , o r a n y a g r e e me n t t o wh ic h it is a p a r t y o r b y wh ic h it is b o u n d o r a n y l a w, r u l e , r e g u l a t io n o r c o u r t o r d e r . Th is Ag r e e me n t , a n d a l l o t h e r in s t r u me n t s , d o c u me n t s a n d a g r e e me n t s t o b e d e l ive r e d b y S e l l e r in
c o n n e c t io n t h e r e wit h , a r e t h e l e g a l , va l id a n d b in d in g o b l ig a t io n o f S e l l e r e n f o r c e a b l e in a c c o r d a n c e wit h it s , a n d t h e ir , t e r ms . (b ) Tit l e . S e l l e r h a s g o o d a n d ma r k e t a b l e t it l e t o a l l o f t h e P u r c h a s e d As s e t s , f r e e a n d c l e a r o f a n y l ia b il it ie s , o b l ig a t io n s , c l a ims , s e c u r it y in t e r e s t , l ie n s o r e n c u mb r a n c e s . (c ) F in a n c ia l S t a t e me n t s . Al l f in a n c ia l s t a t e me n t s (in c l u d in g b a l a n c e s h e e t s , in c o me a n d c a s h f l o w s t a t e me n t s ) p r e vio u s l y d e l ive r e d t o Bu ye r b y S e l l e r f a ir l y p r e s e n t t h e f in a n c ia l c o n d it io n o f S e l l e r f o r t h e t ime p e r io d p r e s e n t e d . Al l s u c h f in a n c ia l s t a t e me n t s h a ve b e e n p r e p a r e d in c o n f o r mit y wit h g e n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t in g p r in c ip l e s c o n s is t e n t l y a p p l ie d (“ GAAP ” ) (e xc e p t (i) t h a t s u c h s t a t e me n t s a r e o n t h e c a s h b a s is me t h o d o f a c c o u n t in g a n d (ii) f o r in t e r im s t a t e me n t s wh ic h a r e s u b j e c t t o n o r ma l ye a r -e n d a d j u s t me n t s ) a n d p r e s e n t f a ir l y in a l l ma t e r ia l r e s p e c t s t h e f in a n c ia l c o n d it io n a n d r e s u l t s o f o p e r a t io n s o f t h e S e l l e r f o r t h e r e s p e c t ive p e r io d s in d ic a t e d . (d ) No Ma t e r ia l Lia b il it ie s . S e l l e r is n o t s u b j e c t t o a n y ma t e r ia l l ia b il it y (in c l u d in g , wit h o u t l imit a t io n , u n a s s e r t e d c l a ims wh e t h e r k n o wn o r u n k n o wn ), wh e t h e r a b s o l u t e , c o n t in g e n t , a c c r u e d o r o t h e r wis e , wh ic h is n o t s h o wn o r wh ic h is in e xc e s s o f a mo u n t s s h o wn o r r e s e r ve d f o r in t h e r e s p e c t ive b a l a n c e s h e e t s , o t h e r t h a n (a ) l ia b il it ie s o f t h e s a me n a t u r e a s t h o s e s e t f o r t h in s u c h b a l a n c e s h e e t a n d in c u r r e d in t h e o r d in a r y c o u r s e o f S e l l e r ’s b u s in e s s a f t e r t h e d a t e in d ic a t e d a n d (b ) t h o s e it e ms n o t r e q u ir e d t o b e a c c r u e d , f o o t n o t e d o r o t h e r wis e r e s e r ve d f o r o r d is c l o s e d u n d e r GAAP . (e ) No Ma t e r ia l Ad ve r s e Ch a n g e . S in c e _____, t h e r e h a s b e e n (i) n o ma t e r ia l a d ve r s e c h a n g e in t h e S e l l e r o r t h e Bu s in e s s , o r it s f in a n c ia l c o n d it io n o r p r o s p e c t s e xc e p t a s n o t e d in t h e f in a n c ia l s t a t e me n t s s e t f o r t h in s e c t io n 5 (c ), a n d (ii) n o ma t e r ia l d a ma g e , d e s t r u c t io n , l o s s o r c l a im, wh e t h e r o r n o t c o ve r e d b y in s u r a n c e , o r c o n d e mn a t io n o r o t h e r t a k in g a d ve r s e l y a f f e c t in g in a n y ma t e r ia l r e s p e c t t h e a s s e t s o r p r o p e r t ie s o f t h e S e l l e r o r t h e Bu s in e s s . S in c e _____, t h e S e l l e r h a s c o n d u c t e d it s b u s in e s s o n l y in t h e o r d in a r y c o u r s e a n d in c o n f o r mit y wit h p a s t p r a c t ic e . (f ) Ta xe s . S e l l e r h a s t ime l y f il e d a l l r e q u ir e d f e d e r a l , s t a t e , c o u n t y a n d l o c a l in c o me , e xc is e , wit h h o l d in g , p r o p e r t y, s a l e s , u s e , f r a n c h is e a n d o t h e r t a x r e t u r n s , d e c l a r a t io n s a n d r e p o r t s wh ic h a r e r e q u ir e d t o b e f il e d o n o r b e f o r e t h e d a t e h e r e o f a n d h a s p a id o r r e s e r ve d f o r a l l t a xe s wh ic h h a ve b e c o me d u e p u r s u a n t t o s u c h r e t u r n s o r p u r s u a n t t o a n y a s s e s s me n t wh ic h h a s b e c o me p a ya b l e e xc e p t f o r t a xe s wh ic h it h a s c o n t e s t e d in g o o d f a it h . (g ) Lit ig a t io n . Th e r e is n o l it ig a t io n o r p r o c e e d in g o r g o ve r n me n t a l in ve s t ig a t io n p e n d in g o r , t o t h e k n o wl e d g e o f S e l l e r , t h r e a t e n e d a g a in s t S e l l e r o r r e l a t in g t o t h e P u r c h a s e d As s e t s o r t h e Bu s in e s s . (h ) Co mp l ia n c e wit h La ws . S in c e _____, S e l l e r h a s c o mp l ie d in a l l ma t e r ia l r e s p e c t s wit h a l l f e d e r a l , s t a t e a n d l o c a l l a ws , s t a t u t e s , r u l e s , r e g u l a t io n s , o r d in a n c e s a n d c o d e s , a n d h a s r e c e ive d n o wr it t e n n o t ic e f r o m a n y g o ve r n me n t a l a g e n c y a s s e r t in g t h a t a vio l a t io n h a s o r ma y h a ve