Platinum Surging on Shortage Makes This a Stock to Watch by johnjordan576


More Info
									                Platinum Surging on Shortage Make
This a Stock to Watch
                                        After   a   two­week   rally,   platinum   is   trading   near 
                                        $1,690   an   ounce—surpassing   the   price   of   gold   at 
                                        $1,678 an ounce. Unlike gold, which is viewed as an 
                                        economic   hedge   against   inflation,   platinum’s   price 
                                        increases on the heels of economic strength, since over 
                                        half of all platinum is used for industrial purposes.

                                          Entering   a   new   year,   historically,   platinum   has   a 
    period of seasonal strength that runs from January 1 to May 31 and is influenced by 
    demand from the automotive industry and jewelry sales. The auto industry accounts 
    for roughly 46% of production, while jewelry accounts for about 31%. The traditional 
    season   for   buying   cars   is   from   February   to   May,   and   platinum   is   an   important 
    component   in   catalytic   converters,   which   control   exhaust   emissions.   Demand   for 
    platinum   jewelry   has   recovered   to   levels   reached   in   2009,   and   it   is   expected   to 
    remain strong in 2013.

    Platinum demand is expected to exceed supply by 400,000 ounces, while palladium 
    demand will exceed supply by 915,000 ounces. (Source: Matthey, J., “Platinum 2012 
    Interim   Review   13th   November   2012,”  Platinum   Today  November   13,   2012,   last 
    accessed January 16, 2013.)

    Furthermore,   last   year’s   disruptions   in   production   in   South   Africa,   the   world’s 
    largest supplier of platinum, and an improving outlook in Europe and China could 
    bolster platinum’s price in 2013. A full 93% of the world’s platinum group metals 
    (PGM) supply comes from South Africa, Zimbabwe, and Russia; further disruption 
    could translate into a sharp decline in platinum supplies. This opens the door for 
    platinum­rich   and   economically   stable   regions,   such   as   Canada,   to   supply   the 
    growing demand.

    Prophecy Platinum Corp. (TSXV/NKL) is an industry­recognized, development­stage 
    mining  company  that  acquires and  develops  mineral  resources  in stable,  mining­
    friendly jurisdictions, which include Canada, Argentina, and Uruguay. The mining 
    company primarily explores for nickel, copper, and platinum group elements, such 
    as ruthenium, rhodium, palladium, osmium, iridium, and platinum.
While   the   mining   company   has   a   number   of   projects   in   different   stages   of 
development, its flagship interest is the Wellgreen property. Located in the Yukon,  
Canada, Wellgreen is ranked fifth in the top­12 undeveloped PGM resources outside 
South Africa. A July 2012 preliminary economic assessment (PEA) suggested that 
Wellgreen contains seven million ounces in total of platinum, palladium, and gold; 
two billion pounds of nickel, and two billion pounds of copper. For the project, the  
mining company raised $10.0  million in 2011 and another $10.0 million in 2012. 
Furthermore, Prophecy Platinum hopes to provide a feasibility target (evaluation) in 
2015–2016   with   the   opportunity   for   accelerated   construction.   (Source:   “Corporate 
Presentation December 2012,” Prophecy Platinum Corp. web site, December 2012, 
last accessed January 16, 2013.)

In late 2012, Prophecy Platinum appointed three seasoned mining executives to help 
advance the Wellgreen project. The mining company bolstered its management team 
with a new President, CFO, and COO. New President and CEO Greg Johnson is a 
geologist with over 25 years of experience. Johnson played a key role in the discovery 
and advancement of the 40­million­ounce Donlin gold deposit in Alaska. He was co­
founder at NovaGold Resources Inc. (NYSE/NG), and most recently, he was CEO of 
South American Silver Corp. (TSX/SAC). He has also been involved in raising over 
$650   million   in   project   financing.   (Source:   “Prophecy   Platinum   Appoints   Greg 
Johnson as President and Chief Executive Officer,” Prophecy Platinum Corp. web 
site, November 4, 2012, last accessed January 16, 2013.)

Because Prophecy Platinum is still in the development stage, it is not yet generating 
revenue.   For   the   three   months   ended   September   30,   2012,   the   mining   company 
reported a net loss of nearly $2.1 million, or $0.03 per share, compared to a net loss 
of   $3.1   million,   or   $0.06   per   share,   in   the   same   prior­year   period.   (Source: 
“Management’s   Discussion   and   Analysis   of   Financial   Condition   and   Results   of 
Operations September 30, 2012,” Prophecy Platinum Corp. web site, September 30, 
2012, last accessed January 16, 2013.)

For the six months ended September 30, 2012, the mining company incurred a net 
loss of $3.1 million, or $0.05 per share, compared to a net loss of $3.8 million, or 
$0.07 per share, in the comparable prior­year period.

On September 30, 2012, Prophecy Platinum had a cash balance of $4.4 million, total 
assets of $76.9 million, and no long­term debt.
                      Chart courtesy of

Since late December, Prophecy Platinum’s share price has been bullish, climbing in 
step with the price of platinum. After realizing a sharp increase, Prophecy 
Platinum’s share price has found support at its 50­day moving average (MA) with 
strong volume.

Prophecy Platinum is a financially solid mining company with a number of strong 
development­stage projects in Canada and Argentina, and five prospecting licenses 
in Uruguay. Since 2011, the company has raised $20.0 million to help fund the 
Wellgreen property, and in July, the company released encouraging PEA results.

Even though Prophecy Platinum is a development­stage mining company and is still 
a number of years away from production, the company has great potential. With 
ETFS Physical Platinum Shares (NYSEArca/PPLT) and ETFS Physical White 
Metals Basket Shares (NYSEArca/WITE) trading at premium prices, investors 
might want to consider financially solid development­stage companies like Prophecy 

To top