Perfect Storm For Higher Oil Prices

							           Perfect Storm for Higher Oil Prices

                              Negotiations   at   the   nuclear   energy   talks   with   Iran 
                              continue to deteriorate. While this alone is enough to keep 
                              oil prices  high, other events are providing even more of a 
                              catalyst for higher oil prices.

                         Last   week,   a   suicide   bomber   in   Bulgaria   killed   eight 
                         Israelis. While this news is tragic and horrible in itself, it 
                         is taking on another dimension in the nuclear energy talks, 
because Israel is blaming Iran for the attack.

Iran has denied any involvement with the incident, but oil prices are rising on news 
of it.

This incident has now added to the already tense nuclear energy negotiations. Iran 
defiantly stated that it was considering blocking the Strait of Hormuz to prevent oil  
from other Middle Eastern countries from getting to its destination in response to 
the increased sanctions levied on the country by the U.S.

The U.S. military immediately dispatched more navy ships into the area to prevent 
Iran  from   taking such  an  action.  Iran’s   response  was   to equip  its   warships  with 
short­range missiles.

With this backdrop, it is hard to imagine how any settlement can be reached in the 
nuclear energy talks. Investors are thinking along the same lines, which is why oil 
prices have moved higher in the last few weeks.

Besides   the   increased   tensions   with   the   nuclear   energy   talks,   the   other   factor 
moving oil prices higher is the weakening U.S. economy.

From   retail   sales   to   durable   goods   to   unemployment,   almost   all   of   the   economic 
numbers coming in from the U.S. have been weaker. While this should be bad news 
for the stock market and oil prices in general—since a weak economy means less 
demand for oil—it is actually the opposite.
Investors have been speculating for months now on whether the Federal Reserve 
will enact QE3. Fed Chairman Ben Bernanke has stated that he is clearly ready to 
begin QE3 if the economy worsens here in the U.S.

The  economic reports have   been  highlighting  the fact  that   the U.S.  may  enter  a 
recession in the second half of 2012.

Considering these results, the odds have increased  that  the Federal Reserve will 
enact QE3. More money printing means higher commodity prices, which translates 
into higher oil prices, because oil prices are one of the most sensitive commodities to 
the printing of more money.

So   while   demand   for   oil   is   actually   not   rising,   the   increased   tensions   with   Iran 
concerning the stalled nuclear energy talks and the prospect for QE3 are actually 
pushing oil prices higher.

Since these two factors are not going to subside anytime soon, it looks like oil prices 
will continue to rise.