Informe Anual 2007 de la IFC

Reviews

Tags

banco mundial, informe anual, sector privado, el banco, grupo del banco mundial, doing business, países en desarrollo, del ejercicio, la ley, costa rica, cambio climático, al día, estados unidos, corporación financiera internacional, la asamblea

Stats

views:: 0
rating:: not rated
reviews:: 0
posted:: 10/25/2009
language:: English
pages:: 0

Public Domain

UN INFORME INTEGRADO Este año, la IFC ha consolidado lo que solía ser el informe anual, el informe sobre la sostenibilidad y el informe a los donantes, así como un nuevo informe sobre su eficacia en términos de desarrollo. El presente Informe Anual abarca el ejercicio de 2007 y en él se analizan las nuevas actividades desarrolladas durante los 12 meses, así como el desempeño y los resultados en términos de desarrollo de la cartera. Incluye, asimismo, información sobre las alianzas que permiten financiar muchos de los servicios de asesoría que presta la Corporación. Lo que se persigue es ofrecer en un solo documento un panorama completo de la labor de la IFC y de su desempeño, y presentar la información de tal manera que sea pertinente para numerosas partes interesadas: empresas que son clientes de la Corporación, asociados, gobiernos de los países miembros, comunidades locales afectadas por las actividades de la IFC, organizaciones de defensa y promoción de intereses, inversionistas y el personal de la Corporación. Con esto se procura mejorar la rendición de cuentas, ya que estos cuatro temas —resultados en términos de desarrollo, éxito financiero, sostenibilidad y trabajo en colaboración con los asociados— se conjugan para lograr el éxito de la IFC. Los principios de la Iniciativa mundial de presentación de informes (GRI, por su sigla en inglés) han ayudado a la IFC a mejorar su labor en esta materia y se ajustan a las mejores prácticas internacionales; en el sitio web del Informe Anual en www.ifc.org/annualreport se puede ver el índice completo de la GRI. Además de la declaración de los auditores financieros, en este informe se incluye por primera vez una declaración independiente de aseguramiento de la información no financiera. La Corporación Financiera Internacional (IFC), que forma parte del Grupo del Banco Mundial, promueve el crecimiento económico sostenible de los países en desarrollo mediante el financiamiento de inversiones del sector privado, la movilización de capital privado en los mercados financieros nacionales e internacionales y el suministro de servicios de asesoría y mitigación de riesgos a empresas y gobiernos. La visión de la IFC es que las personas pobres tengan la oportunidad de salir de la pobreza y mejorar sus condiciones de vida. En el ejercicio de 2007, la IFC comprometió recursos por valor de $8.200 millones y movilizó otros $3.900 millones a través de participaciones en préstamos y operaciones de financiamiento estructurado para 299 inversiones en 69 países en desarrollo. Además, prestó servicios de asesoría en 97 países. Junta de Directores de la IFC .....................................................2 Mensaje del Presidente ..............................................................3 Mensaje del Vicepresidente Ejecutivo y Director General .........................................................................4 CREAR OPORTUNIDADES .......................... 8 Cómo se mide el desempeño de la IFC .............16 Una mirada a la IFC ..........................................22 Operaciones y resultados Por línea de productos ................................26 Por región ...................................................34 Por sector....................................................48 Servicios de asesoría ....................................68 Colaboración con los asociados ........................76 Cómo trabaja la IFC ..........................................84 Declaración de aseguramiento de la información no financiera........................................................97 Siglas, notas y definiciones.....................................................100 Las siguientes secciones están disponibles en inglés y sólo se pueden consultar en línea: Management’s Discussion and Analysis Responsibility for External Financial Reporting Financial Statements JUNTA DE DIRECTORES DE LA IFC En el ejercicio de 2007, la Junta de Directores siguió de cerca los esfuerzos de la IFC orientados a aumentar y medir su impacto en el desarrollo. Los Directores reafirmaron su apoyo a las orientaciones estratégicas de la IFC, entre ellas una mayor atención a la agroindustria y a las pequeñas y medianas empresas, así como a la estrategia de crecimiento de la Corporación. La Junta de Directores aprobó numerosas inversiones, además de las estrategias conjuntas del Banco Mundial, la IFC y el OMGI de asistencia a los países, y siguió promoviendo una mayor colaboración tanto dentro del Grupo del Banco Mundial como con los asociados y las partes interesadas. Entre los asuntos específicos que los Directores analizaron con la administración de la IFC cabe mencionar la estrategia de la Corporación para África, la estrategia conjunta del Banco Mundial para el sector financiero, la puesta en marcha del nuevo departamento de la IFC y el Banco Mundial dedicado al financiamiento para entidades subnacionales y varias propuestas de nuevos productos y servicios que podrían ayudar a ampliar la llegada de la Corporación en los países clientes. La Junta de Directores continuó haciendo un seguimiento de los nuevos métodos para medir los resultados de las inversiones y servicios de asesoría, y los avances en la aplicación de las normas de desempeño ambiental y social establecidas por la Corporación. La Junta de Directores celebró el sólido desempeño de la IFC durante el ejercicio de 2007, resultados que incluyeron niveles de financiamiento sin precedentes y la ampliación de los servicios de asesoría en África y Oriente Medio, así como avances notables en varios mercados de frontera y sectores estratégicos. DIRECTORES Svein Aass Abdulrahman M. Almofadhi Gino Alzetta Félix Alberto Camarasa Joong-Kyung Choi E. Whitney Debevoise Mat Aron Deraman Eckhard Deutscher Pierre Duquesne Jorge Familiar Alex Gibbs Merza H. Hasan Makoto Hosomi Mulu Ketsela Dhanendra Kumar Alexey Kvasov Giovanni Majnoni Michel Mordasini Louis Philippe Ong Seng Shuja Shah Rogerio Studart Samy Watson Herman Wijffels Zou Jiayi SUPLENTES Pauli Kariniemi Abdulhamid Alkhalifa Melih Nemli Francisco Bernasconi Terry O’Brien (vacante) Chularat Suteethorn Ruediger Von Kleist Alexis Kohler José Alejandro Rojas Ramírez Caroline Sergeant Mohamed Kamel Amr Masato Kanda Mathias Sinamenye Zakir Ahmed Khan Eugene Miagkov Nuno Mota Pinto Jakub Karnowski Agapito Mendes Dias Sid Ahmed Dib Jorge Humberto Botero Ishmael Lightbourne Claudiu Doltu Yang Jinlin 30 de junio de 2007 CARTA A LA JUNTA DE GOBERNADORES La Junta de Directores de la Corporación Financiera Internacional ha hecho preparar el presente Informe Anual de conformidad con las disposiciones de su Reglamento. Robert B. Zoellick, presidente de la IFC y de su Junta de Directores, ha presentado este informe y los estados financieros adjuntos verificados por los auditores a la Junta de Gobernadores. Los Directores se complacen en informar que en el ejercicio que terminó el 30 de junio de 2007, la IFC aumentó su impacto en el desarrollo sostenible mediante operaciones de financiamiento de proyectos del sector privado y la realización de actividades de asesoría. De izquierda a derecha: (de pie) Samy Watson, Svein Aass, Alexey Kvasov, Terry O’Brien, Eli Whitney Debevoise, Tom Scholar, Pierre Duquesne, Herman Wijffels, Michel Mordasini, Eckhard Deutscher, Gino Alzetta, Makoto Hosomi, Jorge Familiar, Merza Hasan, Dhanendra Kumar, Félix Alberto Camarasa, 2 Jorge Botero; (sentados) Sid DE LA IFC 2 0Majnoni, Abdulrahman Almofadhi, Mulu Ketsela, Mat Aron Deraman, Louis Philippe Ong Seng, Zou Jiayi I N F O R ME ANUAL Dib, Giovanni 0 7 MENSAJE FROM THE PRESIDENT MESSAGEDEL PRESIDENTE MESSAGE FROM THE PRESIDENT Al comenzar my tenure como presidente iniciarse of nuevo ejercicio, he tenido la seeing at ﬁrst In beginningmi mandato as President withethe start un the new ﬁnancial year, I amoportunidad de comprobar en forma directa el plays fundamental que Bank Group and Grupo del and expanding hand the critical role that IFC papel within the Worldcumple la IFC en elthe uniqueBanco Mundial Insu singular ymy tenure as President with the startcrecimiento yﬁnancial year, de la pobreza. Me y beginning creciente contribución al desarrollo, el of the new la superación I am seeing at ﬁrst contribution it makes to development, growth, and overcoming poverty. I am pleased to hand the critical role that IFC playsofrece elthe World Bank Group and the unique and expanding complace presentar un informe que within más completo panorama que se ha dado hasta ahora del introduce a report that gives the fullest picture yet of the breadth and impact of this work. contribution it makes to development, growth, and overcoming poverty. I am pleased to alcance y el impacto de la labor de la Corporación. Already I have seen up close how IFC’s investments in Cambodia’s ACLEDA Bank have helped Ya he podido apreciar gives the manera en que las of the breadth and impact of this work. introduce a report that de cerca la fullest picture yet inversiones de la IFC en ACLEDA Bank, en microﬁnance reach many thousands of small-scale entrepreneurs, especially women and people Camboya, han hecho posible que miles IFC’s investments in Cambodia’s ACLEDA Bank have helped Already I have seen up close how de pequeños empresarios, sobre todo mujeres y personas que in remote areas aisladascountry. tengan acceso a microfinanciamiento.moving Nam, he visto un paísof habitan en zonas of the del país, In Vietnam, I have seen a country En Viet closer to the ranks microﬁnance reach many thousands of small-scale entrepreneurs, especially women and people middle-income economies, in part thanks to half a mediano, en parte graciasbylos $500 millones que se aproxima a la categoría de economía de ingreso billion dollars invested a IFC and its partners in remote areas of the country. In Vietnam, I have seen a country moving closer to the ranks of que la Corporación y sus asociados like Khai Vy—a furniture manufacturer and como Khai Vy is ﬁnding sustainable sources y ha in leading banks and companies han invertido en importantes bancos y empresas,exporter that —que fabrica y exporta muebles for its middle-income economies, in part thanks to half a billion dollars invested by IFC and its partners encontrado fuentes sostenibles para el supports the de madera—-, y los servicios de asesoría backing innovative sector ﬁnancing for wood—as well as to IFC advice that abastecimientocountry’s privateasector. In Africa, IFC is de la IFC en apoyo delprivateprivado del país. in leading banks and companies like Khai Vy—a furniture manufacturer and exporter that is ﬁnding sustainable sources for its En África, la Corporación businesses, and basic innovadoras de financiamiento privado para escuelas, empresas de propiedad de is a key schools, women-ownedestá respaldando formasservices. Wherever I look in our partner countries, I am impressed that IFC mujeres wood—as well asDondequiera que mire en nuestros country’s privateme impresiona comprobar que la IFC es un elemento catalizador de y servicios básicos. to IFC advice that supports the países asociados, sector. In Africa, IFC is backing innovative private ﬁnancing for catalyst for empowering private sector energy to drive development and offer opportunity. schools, women-owned businesses, and basicprivado de Wherever I look pueda impulsar el desarrolloI y ofrecer oportunidades. is a key importancia crítica para infundir energía al sector services. manera que éste in our partner countries, am impressed that IFC By focusing on the private sector, IFC complements the other entities of the World Bank Group—IBRD, IDA, MIGA, and catalyst for empowering private sector energy to drive development andinstituciones del Grupo del Banco Mundial: el BIRF, la AIF, el Al centrar sus actividades en el sector privado, la IFC complementa las demás offer opportunity. ICSID. IFC’s talented and innovative staff enables us to offer a full range of products and services that help developing countries By y el CIADI. Su personal competente innovador nos permite ofrecer una amplia gama Bank Group—IBRD, IDA, ayudan a los OMGIfocusing on the private sector, IFCecomplements the other entities of the World de productos y servicios queMIGA, and países overcome poverty and improve the lives of their people. Through this comprehensive approach, the World Bank helps ICSID. IFC’s talented and innovative stafflas condiciones de vida de sus habitantes. Con esta estrategia integral, el Banco Mundial ayuda a en desarrollo a superar la pobreza y mejorar enables us to offer a full range of products and services that help developing countries governments set policy and improve the investment climate, and IFC helps companies through advice and catalytic investments overcome poverty and improve the lives of clima para la inversión, y la IFCcomprehensive approach, the World Bank helps asesoría y los gobiernos a establecer políticas y mejorar el their people. Through this hace lo propio con las empresas, proporcionándoles that create jobs, mobilize savings, and build skills. cumpliendo una función and improve the investment climate, and IFC helps companies through advice los ahorros y investments governments set policycatalizadora mediante el financiamiento de inversiones que generan empleo, movilizan and catalyticpermiten adquirir As the role of the private sector in generating and sustaining economic growth has become more widely recognized, IFC has habilidades conocimientos. that createyjobs, mobilize savings, and build skills. been vista del amplio y creciente reconocimiento del papel que cumple el sector of industries, its more than 50 years of investment la IFC En uniquely positioned to increase its role, given its global knowledge privado en generar y mantener el crecimiento económico, As the role of the private sector in generating and sustaining economic growth has become more widely recognized, IFC has experience, and its posicióndecentralization of staff expertise to ofﬁcesconocimientos internacionales de los distintos sectores, sus más de around the world. Working as part of the Bank Group, se encuentra en una steady sin igual para role, given its global knowledge of industries, its more than 50 years of investment IFC been uniquely positioned to increase itsampliar su función, gracias a sus canaños de experiencia en el ámbito de advice in ways that help the private sector broaden beneﬁts to people and places that would 50 ensure that it invests and offers las inversiones y la constante descentralización de personal especializado a las oficinas que posee en todo experience, and its steady decentralization of staff expertise to ofﬁces around the world. Working as part of the Bank Group, IFC not otherwise be reached. del Grupo del Banco, la Corporación puede asegurar que sus inversiones y servicios de asesoría ayuden al sector el mundo. Además, como parte can ensure that it invests and offers advice in ways that help the private sector broaden beneﬁts to people and places that would privado report shows how IFC works through y lugares que, en otras circunstancias, se verían privadosBank Group and in close This a aumentar los beneficios para personas joint departments and programs across the World de ellos. not otherwise be reached. En este informe donors and manera en que la IFC successful and respected Doing Business report offers a prime conjuntos In cooperation withse muestra la other partners. Thedesarrolla actividades por intermedio de departamentos y programas example. del Grupo This report shows how IFC works through joint departments and programs across the World Bank Group and in close del Banco Mundial y en estrecha colaboración con los donantes y otros asociados. El informe Doing Business, que ha tenido mucho offers infrastructure, ﬁnancial services, energy, manufacturing, and agribusiness—to name a few industries among many—IFC éxito y goza cooperation with donors and other partners. The successful and respected Doing Business report offers a prime example. In de un alto prestigio, companies innovate, grow, and improve En sustainability of their operations and use of resources. IFC is also solutions that helpes un ejemplo destacado de esa colaboración.the los sectores de infraestructura, servicios financieros, energía, manufacturas infrastructure, ﬁnancial services, energy, manufacturing, and agribusiness—to name a few industries among many—IFC offers y agroindustrias, por nombrar sólo algunos, la Corporación ofrece soluciones que ayudan a las empresas a innovar y crecer, y a aumentar la leading the way in measuring the results of its work, and this report details the ﬁndings for the ﬁrst time. solutions that help operaciones innovate, grow, de los recursos. La IFC también está atheir operations lo que respecta a la mediciónis also sostenibilidad de sus companies y en la utilización and improve the sustainability of la vanguardia en and use of resources. IFC de los Ultimately, the work of IFC—along with that of the other entities of the World Bank Group—is about linking markets and leading the way in measuringinforme se presenta por primera vez una relación detallada de esos resultados.time. resultados de su labor, y en este the results of its work, and this report details the ﬁndings for the ﬁrst incentives with targeted private and public assistance to empower the poor in developing countries. With a little support, fathers Ultimately, thelabor de laIFC—along with de lasof the other entities of the World Bank Group—is about linking markets and En definitiva, la work of IFC, sumada a la that demás instituciones del Grupo del Banco Mundial, consiste en vincular mercados e and mothers can build better lives for their children, local entrepreneurs can mobilize savings to create jobs and hope, and incentivescon asistencia para fines específicos de fuentes privadas y públicas apoor in developing countries. With a little desarrollo fathers incentivos with targeted private and public assistance to empower the fin de que la población pobre de los países en support, pueda governments can establish the conditions and foundations for participating in inclusive and sustainable globalization. realizar su potencial. Con un poco de for their padres y local entrepreneurs can mobilize mejor para sus hijos, los empresarios locales and mothers can build better lives ayuda, loschildren,las madres pueden construir una vidasavings to create jobs and hope, and I have greatly enjoyed meeting the highly motivated, dynamic, and creative staff of IFC. It seems that in every meeting they pueden movilizar ahorros para crear puestos de trabajo y dar esperanza, y los gobiernos pueden establecer las condiciones y las bases para governments can establish the conditions and foundations for participating in inclusive and sustainable globalization. bring a newun proceso de globalización inclusivo y sostenible. idea to better accomplish our mission. I certainly look forward to closely with ensure that we participar greatly enjoyed meeting the highly motivated, dynamic, and creative workingIFC. It seems them so as tomeeting they I have en staff of that in every leverage the gran placer ir conociendoa better life to people in the countries we serve.de la IFC. Me ha dado la impresión de que en cada private sector to bring al personal altamente motivado, enérgico y creativo Ha a new bring sido un idea to better accomplish our mission. I certainly look forward to working closely with them so as to ensure that we reunión aportan nuevas ideas para cumplir mejor nuestra misión. Tengo sumo interés en colaborar de cerca con todos ellos, de manera de leverage the private sector to bring a better life to people in the countries we serve. asegurarnos de promover la iniciativa privada para mejorar la calidad de vida de los habitantes de los países que son nuestros clientes. Robert B. Zoellick B. Zoellick Robert Robert B. Zoellick IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 3 C RE A R O P O RT U N I DA DE S es la tarea de la IFC L A PERSPECTIVA DE L ARS TH U N E L L , VICEPR ESIDENTE EJECUTIVO Y DIRECTOR GENERAL D E L A IFC Llevar a la IFC al próximo nivel El ejercicio de 2007 fue extraordinario para la IFC. Produjimos un impacto considerable y cuantificable en el desarrollo y seguimos demostrando cómo el sector privado crea oportunidades en los mercados emergentes, en particular para los millones de personas de escasos recursos que más ayuda necesitan. También alcanzamos la mejor posición financiera de nuestra historia. El personal de la Corporación ha trabajado con ahínco para promover nuestra misión y ha contado con el firme apoyo y cooperación de nuestros accionistas y asociados, así como de sus colegas del Grupo del Banco Mundial. Me complace presentar este Informe Anual, en el que se ofrece el panorama más completo de las actividades de la IFC que se haya dado hasta ahora. En él hemos integrado la información financiera con información sobre nuestros servicios de asesoría, la labor desarrollada con los asociados y nuestros esfuerzos por promover la sostenibilidad a través de las inversiones y los servicios de asesoría. Presentamos también nuevos y amplios datos sobre la eficacia de nuestras actividades en términos de desarrollo, que a mi juicio muestran en forma categórica la función que cumple el sector privado en el crecimiento, la creación de empleo y el desarrollo humano. El mercado de la IFC está evolucionando. Antes, la Corporación proporcionaba financiamiento principalmente a empresas de países industrializados que realizaban inversiones en mercados emergentes, y esas operaciones constituían una parte relativamente pequeña de la actividad del Grupo del Banco Mundial. En la actualidad, casi dos tercios de nuestras empresas clientes están establecidas en mercados emergentes y se reconoce ampliamente que el sector privado cumple una función fundamental para atender las necesidades de los habitantes de los países en desarrollo. Muchas de las empresas en las que realizamos inversiones también se están ampliando a otros mercados emergentes, aportando capital, tecnología y, conocimientos en materia de gestión, además de crear puestos de trabajo. Cada año financiamos más de 20 de estas transacciones “del sur en el sur”. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 5 También estamos transformando las operaciones de la IFC. Actualmente, un poco más de la mitad de nuestra fuerza de trabajo está destacada en oficinas fuera de la sede para poder ayudar mejor a nuestros clientes en distintos países. Con el apoyo de los accionistas, la Corporación se esmera en conseguir oportunidades incluso en mercados emergentes de mayor riesgo. Esta estrategia nos ha ayudado a obtener una buena rentabilidad, lo que a su vez permite a la IFC reinvertir recursos donde las necesidades son mayores. Aparte de otorgar financiamiento, seguimos aumentando nuestros servicios de asesoría, los que en medida creciente se traducen en inversiones de la IFC o se suministran conjuntamente con los recursos financieros. De esta manera podemos ofrecer soluciones integrales para las necesidades comerciales de nuestros clientes. A pesar del vigoroso crecimiento y los cuantiosos flujos de capital, en los mercados emergentes sigue habiendo problemas por resolver; son precisamente esos desafíos los que impulsan la estrategia de la IFC. Muchos millones de personas de mercados más pequeños y menos desarrollados y de países afectados por conflictos aún no se pueden beneficiar del crecimiento del sector privado. La falta de infraestructura impide el acceso a servicios básicos como agua potable, suministro eléctrico confiable y atención de la salud. Las pequeñas empresas, que a menudo constituyen la principal fuente de empleo, tienen grandes dificultades para obtener financiamiento y deben dar cumplimiento a engorrosas reglamentaciones. En todo el mundo en desarrollo, el medio ambiente, el gobierno de las empresas e instituciones y las cuestiones sociales plantean desafíos a un sector privado que trata de ser competitivo y de acatar las normas internacionales. La IFC está en condiciones de desempeñar un papel más preponderante y de abordar estos desafíos porque ha tomado la decisión estratégica de asumir un mayor número de riesgos bien administrados. Estamos aumentando nuestras inversiones en capital accionario y cuasicapital, sobre todo en mercados donde otros participantes no pueden asumir los riesgos o son renuentes a hacerlo. En algunos mercados desatendidos y más riesgosos estamos utilizando instrumentos novedosos, como financiamiento en moneda nacional que permite a las empresas concentrar sus esfuerzos en generar negocios en lugar de tener que preocuparse por la inestabilidad cambiaria. En el marco de esta misma estrategia, estamos preparando un fondo mundial para ofrecer cobertura en moneda nacional para los préstamos de la IFC en los sectores de salud, educación y la pequeña empresa en países donde no existen otras alternativas de protección. Los mercados prioritarios son aquéllos que la IFC denomina “de frontera”: países que pueden recibir préstamos sin intereses de la Asociación Internacional de Fomento destinados al sector público, y países que constituyen un alto riesgo para la inversión privada. Asimismo, los mercados de frontera comprenden regiones de bajos ingresos o de alto riesgo en países de ingreso mediano, como el nordeste del Brasil y la región occidental de China. La Corporación también cumple una función importante de apoyo al sector privado en países afectados por conflictos, como se describe con mayor detalle en el presente informe. La IFC hizo importantes progresos en África al sur del Sahara, donde sus inversiones llegaron a $1.400 millones en el ejercicio de 2007, es decir, el doble de los compromisos del ejercicio anterior. En igual período las inversiones en Oriente Medio y Norte de África también llegaron por primera vez a $1.000 millones. En total, durante el ejercicio de 2007 la IFC invirtió más de $8.000 millones por cuenta propia y movilizó aproximadamente otros $4.000 millones. La IFC mantiene su compromiso de intensificar las inversiones y los servicios de asesoría en los mercados de frontera. Actividades generales durante el ejercicio de 2007: kk Los compromisos de inversión en países que reciben financiamiento de la AIF representaron el 37% del total de compromisos de inversión de la IFC; el 33% de ese total correspondió a países de frontera. kk El gasto de la IFC en proyectos de asesoría en países que reciben financiamiento de la AIF representó el 62% del total; el 54% de ese total correspondió a países de frontera. En términos de crecimiento, esto significa lo siguiente: kk Los compromisos de inversión en países que reciben financiamiento de la AIF aumentaron más del 75% con respecto al ejercicio de 2006, al alcanzar $3.000 millones en el de 2007, mientras que los compromisos de inversión en países de frontera aumentaron a $2.700 millones en el ejercicio de 2007, es decir, un 80% en comparación con el ejercicio precedente. kk El gasto de la IFC en proyectos de asesoría en países que reciben financiamiento de la AIF aumentó un 51%, hasta llegar a $63 millones en el ejercicio de 2007; dicho gasto en mercados de frontera aumentó a $54 millones en igual período, es decir, un 50% con respecto al ejercicio anterior. Definición de “países de frontera” según la IFC: países de alto riesgo (0-30 en una escala de 0-100) según la clasificación de Institutional Investor, o países de ingreso bajo según la clasificación del Banco Mundial. 6 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 La medición de los resultados de nuestras inversiones y servicios de asesoría es fundamental para determinar la eficacia de nuestra estrategia. El nuevo sistema de seguimiento que hemos adoptado permite determinar el número de personas que se benefician de nuestras actividades. Por ejemplo, en 2006, 4 millones de personas recibieron tratamiento en hospitales; 9.500.000 abonados obtuvieron suministro eléctrico; se concedieron 5 millones de préstamos para ayudar a empresas pequeñas, y 40.000 empresarios recibieron capacitación y asesoría a través de actividades respaldadas por la IFC. Estas cifras son alentadoras y nos permiten seguir centrando la atención en las personas: agricultores que se han incorporado a las cadenas de suministro regionales e incluso mundiales, empresarias que ahora pueden integrarse en la economía formal, y padres que pueden acceder a servicios médicos de calidad para sus hijos. Desde que me incorporé a la IFC a principios del año 2006 he tenido la oportunidad de conocer a muchas personas muy care for son una inspiración para todos nosotros. their children. infraestructura básica, acceso al financiamiento y apoyo a las empresas que tienen el potencial para expandir sus actividades a otras economías en desarrollo. La Corporación puede aprovechar la experiencia y los conocimientos de todo el Grupo del Banco Mundial, como la asistencia del Banco Mundial a los gobiernos en materia de marcos de políticas antes de que la IFC suministre asesoría y realice inversiones, lo que a su vez permite movilizar más capital privado. El informe Doing Business, un programa conjunto que ayuda a racionalizar la regulación de las actividades comerciales, constituye un excelente ejemplo de la manera en que la Corporación y el Banco Mundial pueden trabajar en colaboración, y en la IFC seguimos estudiando nuevas oportunidades de cooperación. La Corporación ha hecho progresos con respecto a los problemas que enfrentan los mercados emergentes, en particular para llegar los más pobres. Las oportunidades para hacer más son extraordinarias. Tenemos la estrategia, el mandato y los recursos program helping streamline business regulations, is an excellent supply chains, women entrepreneurs who are now able to join para producir example of how IFC and the World Bank can work together, and trabajadoras y ambiciosas en países que son nuestros clientes. can access quality medical un mayor impacto en beneficio de nuestros clientes the formal economy, parents who Ellas I have met many hardworking, ambiy accionistas. Lawe continue to explore opportunitiesIFCcooperation.en su ventaja comparativa de la for consiste IFC has made progress on the challenges facing emerging markets, especially in reaching the poorest people. The op- La Junta de Directores reafirmó los cinco pilares estratégicos de tious individuals in our client countries since I joined IFC in early 2006. They are an inspiration for all of us. capacidad para invertir en los mercados de frontera y aportar su ex- periencia y nuestra institución para este ejercicio: prestar atención especial our ﬁve strategic pillars servicios con to do more are tremendous. ello have conformidad portunities valor agregado, todo We de the strategy, Our Board of Directors reafﬁrmed mandate, and resources to deliver greater impact for our clients con countries; a los mercados de frontera, incluidosthis year: a focus on reciben los países que frontier markets, including IDA las normas establecidas internacionalmente. Además tenemos el firme compromiso de frontier los resultados. Con el continuo financiamiento de la AIF; establecer relaciones aand social sustainability; helping the private sec- to invest in medir markets and to bring expertise, value-added largo plazo con environmental apoyo y la cooperación deinternational standards. We also bring a com- y las empresas de los países; asegurar tor sostenibilidad ambientalports and roads to schools la strengthen infrastructure, from services, and las partes interesadas, los asociados mitment to measuring results. With ongoing support and coand hospitals; and developing local sus colegas y social; ayudar al sector privado a mejorar la infraestructura ﬁnancial markets. We are del Grupo del Banco Mundial, la IFC seguirá creando building long-term relationships with local companies; ensuring and shareholders. IFC’s comparative advantage is our capacity (puertos, caminos, escuelas y hospitales), y most of the world’s mercados touches desarrollar los poor people. a la agroindustria, sector que afecta a la mayoría de las personas pobres de todo el mundo. also stepping up our support of agribusiness, an industry that oportunidades para que IFC will continue to create opportunities for millions millones de personas puedan superar la colleagues, operation from stakeholders, partners, and World Bank Group of sus condiciones de vida. IFC is committed nuestro broader pobreza y financieros locales. También estamos intensificandoto achieving apoyo development impact mejorarpeople to escape poverty and improve their lives. as we implement our strategy. This includes ensuring that the foundations for private sector development are in place: a sound business environment, environmental and social standards, basic potential to expand into other developing economies. IFC can leverage the expertise of the larger World Bank Group, with Lars H. Thunell infrastructure, access to ﬁnance, and Al aplicar su estrategia, la IFC tiene la firme determinación support for ﬁrms with de producir un mayor impacto en el desarrollo. Esto comprende asegurar las bases para el desarrollo World Bank assistance to governments on policy frameworks del sector privado: un preceding advice and investments from clima propicio para los negocios, normas ambientales y sociales, IFC, which in turn spur additional private capital. The Doing Business report, a joint IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 7 C RE A R O P O RT U N I DA DE S es un compromiso a largo plazo 8 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 INFORME ANUAL DE L A IFC 2 0 0 7 La IFC trabaja con el sector privado de mercados emergentes, actividad que representa una interesante propuesta de negocios para los inversionistas e influye positivamente en las personas y los lugares más necesitados. La IFC sustenta la visión de que las personas pobres tengan la oportunidad de salir de la pobreza y mejorar sus condiciones de vida. Al fomentar la apertura y competitividad de los mercados y proporcionar apoyo a la inversión y asesoría a los clientes del sector privado, la Corporación procura crear oportunidades de progreso en los mercados emergentes. Esas oportunidades toman numerosas formas: empresas productivas y rentables, nuevos o mejores empleos, productos y servicios innovadores, precios más bajos y nuevos ingresos tributarios para financiar programas públicos. Todas ellas permiten a la gente trabajar, prosperar, vivir más y gozar de una mejor calidad de vida. El sector privado es fundamental para el desarrollo sostenible de toda economía. Los mercados privados impulsan el aumento de la productividad, lo que genera puestos de trabajo e incrementa los ingresos. La iniciativa privada también es crucial para ampliar los servicios básicos —infraestructura, salud y educación— que promueven la capacidad de acción de los pobres y crean las condiciones para lograr mejoras duraderas en la vida cotidiana. Cada vez son más los gobiernos que hacen del sector privado el núcleo de sus estrategias de desarrollo. Los países en desarrollo están creciendo con mayor rapidez que nunca, y los flujos de capitales internacionales han alcanzado su máximo histórico. Un número creciente de gobiernos está reformando las leyes y regulaciones que configuran la actividad del sector privado, para eliminar los obstáculos a la iniciativa y el crecimiento. En este clima prometedor, la IFC puede concentrarse como nunca antes en la forma más adecuada de añadir valor: mediante una mayor participación, la creación de nuevos instrumentos de inversión y servicios de asesoría de mejor calidad. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 9 DESAFÍOS DE LAS ECONOMÍAS DE FRONTERA A pesar de los progresos realizados, muchos de los países y regiones más pobres no consiguen acceder aún a los mayores flujos de capital, ni participar en el crecimiento económico. Y para muchos de los 4.000 millones de personas que se encuentran en la base de la pirámide económica, los mejores empleos y los ingresos más elevados que los mercados pueden ofrecer siguen siendo inalcanzables. La IFC cumple un papel crucial en la promoción del desarrollo del sector privado, que permite crear oportunidades para un mayor número de las personas y los lugares más necesitados. Los instrumentos financieros y los servicios de asesoría de la Corporación trascienden aquéllos que los inversionistas privados y los mercados de los países en desarrollo pueden suministrar por cuenta propia. La IFC centra especialmente sus actividades en los principales desafíos que enfrenta el sector privado, como el establecimiento de las condiciones básicas para los negocios, una infraestructura confiable y el desarrollo de los mercados de capital. Y gran parte de su labor se orienta hacia la frontera económica de los países y regiones de ingreso bajo o alto riesgo. En su mayoría, éstos son también receptores de la asistencia que presta la Asociación Internacional de Fomento (AIF) del Banco Mundial. BETTER DEVELOPMENT AND INVESTMENT RESULTS WITH IMPROVING INVESTMENT CLIMATE EN UN AMBIENTE MÁS PROPICIO PARA Based on a random sample INVERSIONES DAN LOS NEGOCIOS, LAS of 584 projects evaluated by IFC’s Independent Evaluation MEJORES RESULTADOS Group 1996-2006 Clima para la inversión Mejorado CONTRIBUCIÓN DE LA IFC AL DESARROLLO Sin variación Deteriorado 0% 20% 40% 60% 80% 100% Porcentaje de calificaciones positivas Resultados de las inversiones BETTER DEVELOPMENT AND Resultados en términos de desarrollo Miles de millones de dólares de EE.UU. La IFC trabaja con inversionistas privados, arriesgando su dinero junto con el de ellos para respaldar proyectos comerciales prometedores que de otro modo no obtendrían financiamiento. El sistema que aplica —asumir riesgos mediante el otorgamiento de préstamos y la realización de inversiones en capital accionario, que, de no mediar esa intervención, el mercado no correría— ayuda a ampliar las oportunidades, especialmente para las personas pobres y en los países de frontera. La Corporación procura apoyar negocios redituables que contribuyan al desarrollo sostenible y añade valor a las actividades de sus clientes, sin dejar de rendir cuenta cabal de su actuación a sus accionistas. En ese proceso, demuestra que la sostenibilidad, el impacto en términos de desarrollo y un desempeño financiero acertado pueden ir de la mano, como efectivamente lo hacen. La IFC realiza numerosas inversiones, tanto grandes como pequeñas, que se convierten en hitos del crecimiento en los países en desarrollo y, gracias a su consagración a la sostenibilidad, ayuda a acrecentar los beneficios que ellas producen en el medio ambiente y las comunidades locales. También invierte en intermediarios financieros que atienden a nuevos empresarios y pequeñas empresas. Su rentabilidad permite a la IFC invertir en más empresas privadas e innovar en los instrumentos financieros que ofrece. Con el producto de las inversiones, la Corporación puede ampliar sus actividades (los compromisos anuales se han sextuplicado desde el último aumento del capital en 1991) y demostrar que los inversionistas responsables pueden obtener buenas ganancias en los mercados emergentes. Ese mismo producto también permite financiar actividades de 30 asesoría orientadas a abrir mercados y a ayudar a las empresas 25 a crecer y competir. La IFC aprovecha al máximo las ventajas 20 significativas de muchos de sus asociados, tanto dentro del Grupo Por del Banco Mundial como en la comunidad del desarrollo en general. cuenta de la IFC 15 Con el generoso apoyo de los donantes, los servicios de asesoría de poder de la IFC En 10 por la IFC tienen como objetivo fundamental crear condiciones propicias cuenta de copartíc 5 para los negocios y ayudar a las empresas a mejorar su desempeño, estructura de gobierno y sostenibilidad. Ej. de 2003 Ej. de 2004 Ej. de 2005 Ej. de 2006 Ej. de 2007 INVESTMENT RESULTS WITH Los datos se basan en una muestra aleatoria de 584 IMPROVING INVESTMENT CLIMATE2006 y evaluados por el proyectos ejecutados entre 1996 y Based on a random sampleEvaluación Independiente de la IFC . Grupo de of 584 projects evaluated by IFC’s Independent Evaluation Group 1996-2006 Clima para la inversión Mejorado CARTERA DE COMPROMISOS DE LA IFC, EJERCICIOS DE 2003-07 Miles de millones de dólares de EE.UU. 30 25 20 15 10 5 Ej. de 2003 Development Effectiveness Ej. de 2004 Strategic Relevance Ej. de Ej. de Ej. de 2005 2006 2007 Efficiency Outputs Outcomes Por cuenta de la IFC En poder de la IFC por cuenta de copartícipes Sin variación Deteriorado Development Outcome 0% 20%Performance 40% 60% 80% 100% Financial Porcentaje de calificaciones positivas 63 56 61 75 71 20% 40% 60% 80% Resultados de Resultados en Economic Performance las inversiones términos de desarrollo Environmental and Social Performance Private Sector Development Impact 100% Impacts 20% 40% 56 60% 10 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 Success Rate (percent of positive ratings) Projects Rated Satisfactory o ENFOQUE ESTRATÉGICO DE LA IFC Al tiempo que trabaja para el progreso del sector privado, la IFC procura influir en el crecimiento y el desarrollo, y a este respecto se ha fijado objetivos ambiciosos, que se centran en cinco áreas fundamentales o “pilares estratégicos”: kk Prestar atención especial a las economías de frontera, es decir, aquellos países y regiones donde las necesidades son más acuciantes kk Establecer relaciones a largo plazo con los nuevos participantes kk Asegurar la sostenibilidad ambiental y social kk Promover el crecimiento de la actividad privada en sectores clave como infraestructura, salud y educación kk Apoyar el desarrollo de los mercados financieros locales La IFC se encuentra en una situación singular por su condición de institución multilateral internacional que trabaja en la intersección de los dominios público y privado. Siempre ha hecho hincapié en el valor que puede aportar a sus clientes y, para atender las necesidades cambiantes de éstos, crea constantemente nuevos productos y servicios. La función de la IFC como proveedor de financiamiento se rige por el Convenio Constitutivo: “la Corporación no hará ninguna inversión para la cual, a su juicio, se pueda obtener capital privado suficiente en condiciones razonables” (Artículo III). Gracias al diseño de sus operaciones de financiamiento, la IFC ofrece a sus clientes ventajas que de otro modo no conseguirían, por ejemplo, vencimientos más prolongados, mejores planes de amortización, mejor estructuración de títulos e instrumentos tales como participaciones en capital accionario, financiamiento en moneda nacional y financiamiento estructurado. La condición de acreedor preferente y la marca mundial de la IFC llevan consigo otros beneficios, que permiten a las empresas clientes administrar los riesgos políticos y tener mejor acceso al financiamiento, especialmente en mercados de frontera. Además del financiamiento, también añaden valor otros aspectos de la IFC, entre ellos los servicios de asesoría, sus conocimientos a nivel mundial, la objetividad, la medición de resultados y la estrecha relación con los clientes. En medida creciente, la IFC proporciona soluciones integradas para satisfacer las necesidades de cada uno de sus clientes: kk Promover el establecimiento de normas de desempeño social y ambiental, y de buen gobierno de las empresas e instituciones y, al mismo tiempo, realizar inversiones de tal manera que se contribuya a instrumentar dichas normas. kk Difundir las prácticas óptimas internacionales a través de los servicios de asesoría y mediante proyectos de demostración en los sectores cruciales de salud, educación e infraestructura, entre otros. kk Acompañar las inversiones que realiza en mercados de frontera con asesoramiento orientado a consolidar las bases normativas de estos mercados y, a la vez, concentrar la asesoría independiente brindada a los gobiernos en las leyes y regulaciones que promueven condiciones más propicias para los negocios. La IFC continuará esforzándose por lograr que sus actividades de financiamiento y asesoría marquen una diferencia real, consolidando sus estrategias y adaptándolas a la evolución de los clientes y de las condiciones de la economía. “La IFC está creciendo rápidamente en áreas en las que produce un fuerte impacto y a las que agrega valor. Este crecimiento es constante, se distribuye de manera equilibrada entre los sectores en los que invierte y presta asesoría, y se funda en el compromiso a largo plazo de la Corporación con sus países clientes”. Declan Duff VICEPRESIDENTE, INDUSTRIAS CONTRIBUCIÓN DE LA IFC A LOS OBJETIVOS DE DESARROLLO DEL MILENIO En los objetivos de desarrollo del milenio (ODM), la comunidad internacional fijó, para 2015, metas específicas en áreas que van desde la mortalidad infantil a la sostenibilidad ambiental. La IFC aborda directamente esos objetivos mediante, por ejemplo, inversiones en sectores como la agroindustria, que tiene importantes repercusiones en el empleo y los ingresos de las zonas rurales, y los productos farmacéuticos, donde los medicamentos genéricos y de elaboración nacional pueden ayudar a poner al alcance de millones de personas fármacos que salvan vidas. Junto con el Banco Mundial, la IFC fomenta activamente novedosas alianzas en sectores como el agua y el saneamiento, que son cruciales para mejorar la salud y aumentar las oportunidades económicas. Colabora con sus clientes en inversiones para combatir el VIH/ SIDA en el lugar de trabajo y en la comunidad. De manera más indirecta, ayuda a abordar los ODM mediante sus esfuerzos por mejorar las condiciones para el desarrollo del sector privado. En un estudio del Grupo de Evaluación Independiente de la IFC se llegó a la conclusión de que los países con mejor clima para la inversión también están en mejores condiciones de alcanzar los ODM. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 11 “La IFC reconoce que los problemas varían de un país a otro. Puede adaptar sus estrategias, desde los mercados más pequeños y más pobres hasta las economías emergentes de ingreso mediano, prestando atención especial a las personas que no reciben aún los beneficios del crecimiento”. PILARES LA IFC PARTICIPA EN LOS MERCADOS DE FRONTERA En los países y regiones de frontera, la IFC ofrece tanto conocimientos especializados para crear mercados y fortalecer empresas, como productos y servicios financieros con los que no se contaría de no mediar su actuación. Al realizar inversiones y prestar al mismo tiempo servicios de asesoría se pueden obtener muy buenos resultados: la IFC ha logrado los resultados más favorables cuando ha invertido en países de frontera que posteriormente han mejorado el clima para los negocios. Durante el ejercicio de 2007, los países de frontera recibieron el 38% de las inversiones y el 37% de los servicios de asesoría de la IFC, cuya intervención en ellos es mucho mayor, en relación con el PIB o la inversión extranjera directa, que en otros países clientes. Esa participación continúa ampliándose, muy especialmente en África y Oriente Medio, y en forma creciente en regiones de frontera de países de ingreso mediano, como Brasil y China, así como en países que han salido de conflictos. Farida Khambata VICEPRESIDENTA, ASIA Y AMÉRICA LATINA LA IFC PROCURA INTENSIFICAR SU IMPACTO EN EL DESARROLLO En los últimos cinco ejercicios, la IFC comprometió $28.900 millones en financiamiento por cuenta propia y organizó participaciones en préstamos por un monto superior a los $6.400 millones para 1.240 inversiones. Durante ese período también movilizó $5.610 millones a través de operaciones de financiamiento estructurado, ha estado a la vanguardia del desarrollo de los mercados nacionales de capital y prestó servicios de asesoría por un valor que excede los $650 millones, financiados en gran parte gracias a la generosidad de los donantes. Los nuevos compromisos de inversión por cuenta de la IFC ascendieron a $8.200 millones en el ejercicio de 2007, lo que representa un incremento del 22% respecto de los $6.700 millones comprometidos en el ejercicio precedente. La IFC también movilizó $1.780 millones mediante participaciones en préstamos y $2.080 millones a través de operaciones de financiamiento estructurado. La cartera pendiente de inversiones desembolsadas llegaba a $16.200 millones al 30 de junio de 2007, en comparación con $13.400 millones al 30 de junio del año anterior. La cartera de compromisos de la IFC, comprendidos las garantías y los instrumentos de gestión de riesgos, que no se incluyen en el balance general, aumentó un 18% hasta situarse en $25.400 millones al 30 de junio de 2007, frente a $21.600 millones al cierre del ejercicio de 2006. Este incremento se computó tomando en cuenta los nuevos compromisos, reembolsos, ventas, anulaciones, pagos anticipados, cancelaciones en libros y ajustes por conversión de monedas. Durante el ejercicio, la cartera de préstamos desembolsados tuvo un crecimiento del 19%, en tanto que la cartera de inversiones en capital accionario desembolsadas aumentó un 21%. Y AYUDA AL SECTOR PRIVADO DE PAÍSES AFECTADOS POR CONFLICTOS La IFC tiene en marcha 195 proyectos de asesoría en 25 países afectados por conflictos y está financiando inversiones que llegan a miles de pequeñas empresas de esas naciones. En África está repitiendo proyectos que han dado buenos resultados en otros lugares y cuyo objetivo era facilitar el acceso al financiamiento: primero en la República Democrática del Congo y más recientemente en Liberia. De este modo, mediante el otorgamiento de micropréstamos se está ayudando a los desposeídos por los conflictos a iniciar nuevas empresas. En el Líbano, donde el conflicto de 2006 destruyó infraestructura cuyo valor se estima en $3.600 millones, alrededor de 1.500 compañías nacionales obtendrán préstamos para expansión y capital de trabajo gracias a los $250 a $275 millones que la IFC se ha comprometido a aportar para apoyar la recuperación. Los fondos están dirigidos fundamentalmente a las empresas más pequeñas, principales impulsoras del crecimiento económico del país. Las actividades de la Corporación en ese país incluyen también más financiamiento para operaciones comerciales, inversiones en el sector del comercio minorista y la ampliación de un programa de dirección empresarial. 12 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 ESTRATÉGICOS LA IFC CONTRIBUYE AL DESARROLLO DE LOS MERCADOS FINANCIEROS NACIONALES La IFC reconoce que los mercados financieros nacionales son fundamentales para el desarrollo de los mercados emergentes. Presta servicios de asesoría y realiza inversiones en instituciones financieras, muchas de las cuales atienden a pequeñas empresas; ayuda a establecer la infraestructura que el sector financiero necesita para funcionar, como centrales de riesgo y mercados de bonos, y colabora con el Banco Mundial para crear marcos normativos y regulatorios eficaces. La principal actividad de la IFC se concentra en los mercados financieros, que representaron el 41% del total de compromisos nuevos (casi $3.400 millones) en el ejercicio de 2007 y casi el 37% de la cartera. Aplicando la estrategia general de trabajar con intermediarios financieros, la Corporación procura abrir y consolidar los mercados en áreas tales como el financiamiento para la vivienda, el crédito estudiantil, el financia-miento de iniciativas encaminadas al uso eficiente de la energía y los préstamos para las microempresas y pymes, en las que en el ejercicio de 2007 se realizaron inversiones nuevas por la suma de $1.670 millones. En el marco del Programa mundial de financiamiento para el comercio, que la IFC puso en marcha a fines de 2005 para facilitar el comercio con los mercados emergentes y entre ellos, ya se han emitido 884 garantías en apoyo de transacciones cuyo valor supera los $1.500 millones. La Corporación también contribuye al desarrollo de los mercados de capital emergentes por medio de operaciones de financiamiento estructurado, el mercado de swaps y bonos que financian sus propias operaciones. A través de estas transacciones y de operaciones de préstamo, la IFC ha podido aumentar el financiamiento en moneda nacional. LA IFC INVIERTE EN INFRAESTRUCTURA, SALUD Y EDUCACIÓN Los servicios básicos —como infraestructura, salud y educación— son de importancia vital para el crecimiento de los países en desarrollo, dado que ayudan a la población pobre a participar en la economía y salir de la pobreza. No obstante, en todo el mundo en desarrollo tanto los hogares como las empresas reciben servicios inadecuados y poco confiables y tienen escaso acceso a ellos. La falta de infraestructura provoca numerosos cuellos de botella tanto en las economías de frontera como de ingreso mediano, especialmente para las empresas que dependen de las exportaciones y procuran participar en la economía mundial. La IFC ha dedicado cuantiosos recursos a estos sectores estratégicos, y el esfuerzo está dando fruto. A pesar de que los compromisos aumentaron de $679 millones en el ejercicio de 2005 a $1.140 millones en el de 2007, las necesidades siguen siendo considerables. La Corporación contribuye a idear nuevos medios de alentar la inversión en esos sectores, en especial mediante innovadoras asociaciones público-privadas y asesoramiento sobre privatización. En el ejercicio de 2007 puso en marcha, con el Banco Mundial, un departamento conjunto encargado de suministrar financiamiento y asesoría a entidades subnacionales que prestan servicios básicos. Y SUMINISTRA AYUDA A ESTUDIANTES UNIVERSITARIOS PARA EL FINANCIAMIENTO DE SU EDUCACIÓN En Indonesia, la escasez de crédito estudiantil a costos accesibles ha sido un obstáculo para los estudiantes de clase media y de hogares desfavorecidos que aspiran a recibir educación universitaria. Menos del 10% de los jóvenes se matricula para cursar estudios superiores, y menos del 4% los termina. Para paliar esta situación, la IFC se ha asociado con la Fundación Sampoerna, organización local sin fines de lucro abocada a mejorar el sector de educación, y con el Bank Internasional Indonesia Tbk para constituir el primer servicio de financiamiento privado para créditos estudiantiles del país. Se trata de un mecanismo de distribución de riesgos que permite utilizar las contribuciones filantrópicas de la fundación para financiar una cartera de préstamos para estudiantes. Es el primer servicio del mundo concebido para movilizar fondos de una fundación en condiciones favorables. Se espera ayudar a unos 15.000 nuevos estudiantes a cubrir el costo de la enseñanza y la matrícula de ingreso a la universidad. Y CONCEDE FINANCIAMIENTO PARA MUJERES EMPRESARIAS Las mujeres empresarias constituyen un gran mercado inexplorado en los países en desarrollo. Suministrarles recursos financieros es positivo para la actividad comercial y fomenta el desarrollo, ya que, con la potenciación económica de las mujeres pobres, aumenta el gasto destinado al bienestar familiar, la nutrición y la educación de los niños y las niñas. En Bangladesh, por ejemplo, BRAC Bank, cliente de la IFC, ha creado una unidad encargada de atender a las mujeres empresarias, como parte de su plan para ofrecer a clientes de zonas rurales préstamos que superan apenas el nivel mínimo de los microcréditos. En África, el programa integrado de reforma normativa, inversión y servicios de asesoría de la IFC está ayudando a los bancos a participar en este mercado. La Corporación ha suministrado a instituciones financieras pioneras de Nigeria, Tanzanía y Uganda un total de $41 millones en financiamiento y apoyo práctico de líderes del rubro de Australia, Canadá, Estados Unidos e Irlanda. Desde octubre de 2006, cuando la IFC desembolsó su primera línea de crédito destinada a mujeres, Access Bank, de Nigeria, ha distribuido un total de $10,8 millones en représtamos para 103 empresas pertenecientes a mujeres y una institución de microfinanciamiento que llega a 1.500 mujeres. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 13 LA IFC PROMUEVE EL DESARROLLO SOSTENIBLE Los conocimientos y la experiencia en materia de sostenibilidad constituyen un importante componente del valor que la IFC ofrece en un mercado competitivo, y los clientes los consideran cada vez más valiosos para sus negocios. Prestar atención al desempeño ambiental y social y al buen gobierno de las empresas e instituciones ayuda a los clientes de la IFC a prosperar y crecer. LA IFC FORJA RELACIONES A LARGO PLAZO La IFC trata de respaldar y alentar tanto a sus clientes nuevos como a los de antigua data, para facilitarles el crecimiento y, en muchos casos, el ingreso en nuevos mercados, incluso de otros países y regiones en desarrollo. Las relaciones de colaboración a largo plazo permiten a la Corporación ayudar a las compañías de los mercados emergentes a introducir mejoras duraderas en materia de gobierno empresarial y sostenibilidad, así como a realizar una contribución más destacada a las comunidades respectivas, y por estos motivos producen un impacto relativamente importante en el desarrollo. De las inversiones del ejercicio de 2007, el 38% se destinó a mercados de frontera y el 16% a operaciones del sur en el sur, en otros países en desarrollo. El 64% del total de inversiones correspondió a patrocinadores nacionales. Y RESPONDE ANTE EL CAMBIO CLIMÁTICO De acuerdo con sus normas de desempeño, la IFC exige a sus empresas clientes reducir, controlar y aliviar el impacto en el cambio climático que producen sus actividades. Los clientes buscan cada vez más ayuda a fin de prepararse para los nuevos tipos de riesgos derivados de la inestabilidad del clima, así como orientación sobre gestión de riesgos, e incluso sobre la clase de seguro necesaria. La IFC también alienta a los mercados de seguros a adaptarse a la evolución de las necesidades del sector privado. Como inversionista de carácter mundial, la Corporación trabaja con asociados para promover el desarrollo y la adopción de fuentes sostenibles de energía y tecnologías menos contaminantes, e invertir en ellas; asimismo, participa en la creación de novedosos instrumentos financieros para reducir las emisiones de carbono. En el campo del financiamiento del carbono, durante el ejercicio de 2007 la IFC entregó las primeras reducciones certificadas de emisiones al gobierno neerlandés, provenientes de Eco Power, de Sri Lanka, que está generando energía renovable y no contaminante por medio de varios proyectos de pequeñas centrales hidroeléctricas. La IFC adhiere activamente al compromiso de Bonn que el Grupo del Banco Mundial refrendó en 2004, consistente en incrementar, en un 20% anual, la ayuda para fomentar la energía renovable y el uso más eficiente de la energía. En el ejercicio de 2007, las inversiones de la IFC en estas áreas totalizaron $450 millones. Un acontecimiento clave fue la puesta en marcha, a través de bancos chinos, de un programa encaminado a promover la eficiencia energética. En el ejercicio de 2008 la Corporación también comenzará a informar sobre las emisiones de carbono relacionadas con su cartera, datos que seguramente ayudarán a encontrar formas de reducir sus efectos. Y ABASTECE DE AGUA A LAS COMUNIDADES MÁS POBRES DE MANILA En el ejercicio de 2007, el premio a la iniciativa de los clientes otorgado por la IFC recayó en Manila Water Company, exitosa concesionaria privada filipina de abastecimiento de agua y tratamiento de aguas servidas que está efectuando importantes contribuciones al desarrollo sostenible. Manila Water ha tenido un gran éxito operativo y financiero como titular de la concesión de la zona oriental del área metropolitana de Manila. Atiende a 870.000 hogares, frente a los 325.000 atendidos 10 años atrás. En la actualidad, más del 98% de sus clientes cuentan con suministro de agua las 24 horas, servicio del que sólo el 26% de ellos disfrutaba en 1997. Más de un millón de personas pobres de zonas urbanas disponen ahora de agua potable a un costo accesible, y los casos de enfermedades transmitidas por el agua se han reducido casi en un tercio. Sin embargo, lo más destacable de Manila Water es la habilidad para sacar provecho de su orientación a los clientes y la comunidad, y convertirse en una empresa sumamente exitosa. Ha logrado la colaboración de las comunidades de asentamientos informales para asegurarse el cobro a tiempo y en forma eficaz de las facturas colectivas. Emplea a pequeños empresarios para desarrollar la actividad comercial a nivel local, apoya el microfinanciamiento a fin de ampliar las oportunidades para sus clientes y suministra agua, a precios accesibles, a escuelas, hospitales, mercados y hogares. Manila Water ha traducido sus objetivos estratégicos en metas mensurables y planes de acción para los clientes, el medio ambiente, los proveedores de fondos y el gobierno, y de este modo ha vinculado su éxito comercial al desempeño general. Su estructura descentralizada fomenta un fuerte sentido de identificación y responsabilidad entre los empleados y las comunidades locales. La IFC ha proporcionado un total de $90 millones en préstamos y $15 millones en participaciones de capital para financiar la rehabilitación y expansión de la red de abastecimiento de la compañía, con lo que ha contribuido a transformar una ineficiente empresa de servicios públicos en una empresa de nivel internacional. Al incorporar las necesidades de los pobres en programas innovadores, Manila Water ha demostrado que la privatización de los servicios de agua puede arrojar resultados económicos satisfactorios y redundar en una mayor eficiencia y una mejor calidad del agua, a la vez que permite ampliar el servicio para llegar a las comunidades más pobres. 14 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 LA IFC APRENDE Y SE ADAPTA A MEDIDA QUE AVANZA EN SU PROCESO DE CRECIMIENTO El impacto de la IFC y el valor que aporta a sus clientes dependen de su capacidad para hacer el seguimiento de los resultados y aprender de ellos. Esta capacidad implica emplear métodos novedosos para medir no sólo el desempeño financiero, sino también el impacto en el desarrollo y la sostenibilidad de sus compromisos. Supone aprender y adaptarse, sin dejar de sacar partido de los éxitos. Las evaluaciones permiten a la IFC analizar las inversiones y los servicios de asesoría durante el ciclo de vida los proyectos e introducir las mejoras que sean necesarias. También se toman en cuenta para el diseño de nuevos compromisos. Sacar provecho de los éxitos, aprender de los fracasos… …ayuda a la IFC a producir un mayor impacto en el desarrollo. La IFC ayuda a países de todo el mundo a reformar el clima para la inversión mediante la simplificación de las regulaciones, el fortalecimiento de las instituciones nacionales y la mejora de la legislación concerniente a las empresas. La calidad del clima para la inversión es un factor importante para obtener resultadosen términos de desarrollo. Para la IFC, actuar a través de intermediarios financieros es la forma más eficaz de llegar a un mayor número de clientes pequeños. La IFC se vale de intermediarios locales para llegar a más microempresas y pymes, lo que permite a estos importantes impulsores del desarrollo mejorar el acceso al financiamiento a un costo más competitivo. En África, la Corporación apoya la creación de oficinas centralizadas para asesorar y prestar otros servicios a las pequeñas empresas. Trabajar con antiguos clientes ayuda a la IFC a profundizar su impacto en el desarrollo. La IFC presta atención especial a la colaboración a largo plazo con sus clientes de países emergentes. En su cartera, procura hallar un equilibrio entre aumentar su impacto en el desarrollo mediante la asociación con antiguos clientes y forjar relaciones con nuevos asociados. Al concentrar la atención en sectores críticos por su importancia social, como la agroindustria, se puede acrecentar el impacto de la IFC tanto en el desarrollo como en la sostenibilidad. La IFC ha transformado la agroindustria en una prioridad estratégica. Intensificará su apoyo a este sector mediante la colaboración con empresas a fin de mejorar la sostenibilidad y aumentar los efectos sobre la economía, incluido el empleo, para ayudar a sacar de la pobreza a pobladores rurales. MAYOR ATENCIÓN A LOS RESULTADOS Este año, por primera vez, la IFC reúne en un solo informe datos sobre su desempeño financiero, sobre los resultados de sus esfuerzos por mejorar el impacto ambiental y social de sus operaciones, y sobre su impacto en el desarrollo en general. En las páginas que siguen se encontrará más información sobre: kk el sistema de medición de resultados de la IFC kk los resultados más recientes, por línea de productos, región y sector, y los resultados de los servicios de asesoría kk la labor con asociados de los gobiernos, el sector privado y la sociedad civil kk el sistema de gobierno de la IFC y los procedimientos internos, incluso los esfuerzos por incorporar en la propia organización las elevadas normas que la IFC procura que sus clientes del sector privado cumplan en los mercados emergentes Si bien algunos aspectos del sistema de presentación de informes de la IFC todavía no están totalmente afinados, el presente informe ofrece el panorama más completo trazado hasta el momento de la labor que la IFC lleva adelante para reducir la pobreza y mejorar la calidad de vida en los mercados emergentes del mundo entero. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 15 CÓMO SE MIDE EL DESEMPEÑO DE LA IFC PRESENTACIÓN DEL DOTS Desde hace mucho tiempo la IFC atribuye gran importancia a la medición de los resultados. El Grupo de Evaluación Independiente (IEG) del Grupo del Banco Mundial es reconocido por evaluar el impacto de la Corporación en el desarrollo a partir de muestras representativas de proyectos próximos a terminarse, y su método es considerado el mejor entre los de su tipo. Con el objeto de mejorar la medición de la eficacia de las inversiones y actividades de asesoría de la IFC para impulsar el desarrollo, en octubre de 2005 la Corporación puso en marcha un sistema de seguimiento de los resultados en términos de desarrollo (DOTS, por su sigla en inglés). El nuevo sistema es similar al que está aplicando actualmente el IEG, con la diferencia de que permite vigilar contemporáneamente dichos resultados durante todo el ciclo de un proyecto. Contar con información en etapas más tempranas permite a la IFC realizar correcciones durante el transcurso de las operaciones de inversión y las actividades de asesoría. Permite, asimismo, conocer de manera más sistemática la contribución de la IFC al desarrollo, por ejemplo, cómo ayuda a crear empleo o a ampliar servicios de importancia crítica. La información recogida por el DOTS también es de utilidad en el sistema de incentivos de la IFC, tanto a nivel institucional, como departamental e individual y se incorpora a la formulación de estrategias. Unos 2.300 funcionarios de la IFC han recibido capacitación sobre el sistema, que ahora abarca la totalidad de la cartera de inversiones activas y todos los proyectos de asesoría de la Corporación. APLICACIÓN DEL DOTS A LAS INVERSIONES DE LA IFC El DOTS permite efectuar un seguimiento permanente de las normas sobre prácticas recomendadas que el IEG aplica en sus evaluaciones. Se distinguen cuatro áreas: el desempeño financiero, el desempeño económico en general, el desempeño social y ambiental, y el impacto en el desarrollo del sector privado. 'k Para determinar el éxito financiero, que mide la rentabilidad para los proveedores de fondos, se compara el rendimiento con el costo del capital para las empresas clientes de la IFC. 'k Para determinar la rentabilidad económica, que mide los beneficios para la sociedad en su conjunto, se comparan los beneficios con una referencia del 10% anual, más la inflación. 'k Para evaluar el desempeño social y ambiental, se examina el cumplimiento de las normas de desempeño establecidas por la IFC. 'k Para evaluar el impacto en el desarrollo del sector privado, se estudia la forma en que las inversiones contribuyen al progreso de este sector, al margen de la empresa cliente. La IFC utiliza un índice agregado, basado en estos cuatro componentes, para medir el éxito global en términos de desarrollo. En líneas generales, los resultados que arroja el DOTS son coherentes con las evaluaciones realizadas por el IEG. El indicador más significativo del desempeño financiero es la prueba del mercado. Para ser un éxito comercial, una empresa tiene que superar a la competencia y los valores de referencia del mercado, y así continuar atrayendo financiamiento privado. En una economía de mercado, sólo aproximadamente la mitad de los proyectos resultan satisfactorios, y ésta ha sido también la experiencia de la IFC en cuanto al desempeño financiero. A diferencia de lo que ocurre con el desempeño financiero, no hay un simple número que mida la contribución de las inversiones de la IFC al desarrollo del sector privado, al margen del progreso de la empresa cliente. En algunos casos una inversión produce efectos de demostración; por ejemplo, cuando muestra la forma en que el sector privado puede prosperar a pesar de que la situación del país sea difícil; cuando mejora las normas ambientales, sociales o de gobierno empresarial, o cuando emplea nuevas tecnologías. En otras ocasiones el impacto adicional proviene de la interacción con la economía local: por ejemplo, en 2006 los clientes de la IFC en el rubro de manufacturas y servicios adquirieron localmente bienes y servicios por más de $24.000 millones. A veces las inversiones de la IFC ayudan a producir cambios en el clima para los negocios, particularmente cuando la Corporación las combina con servicios de asesoría: por ejemplo, la IFC ayuda a los gobiernos a reformar leyes y regulaciones para permitir el arrendamiento financiero y también puede ayudar a las empresas a ingresar en este nuevo mercado. El desempeño financiero y los resultados en términos de desarrollo van paralelos: las utilidades de la IFC constituyen un indicador confiable de que la institución está cumpliendo su misión. 16 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 INFORME DEL IEG DE 2007: RESULTADOS, ENSEÑANZAS Y REPERCUSIONES DE 10 AÑOS DE EVALUACIÓN DEL DESARROLLO DEL SECTOR PRIVADO BETTER de desarrollo alcanzados En su informe de este año, el IEG analiza 10 años de evaluación de los resultados en términosDEVELOPMENT AND por la IFC y llega a la conclusión de que el resultado general es satisfactorio, ya que IMPROVING inversiones (el 65% el 59% de las INVESTMENT CLIMATE las inversiones estaban produciendo resultados sostenibles en los campos financiero, económico, ambiental y social, y Mejorado contribuían al desarrollo del sector privado en general. En la publicación se subraya que la rentabilidad y el impacto en el INVESTMENT RESULTS WITH considerando el volumen) evaluadas entre 1996 y 2006 obtuvo calificaciones altas en la esfera del desarrollo: enGroup 1996-2006 by IFC’s Independent Evaluation general, Clima para la inversión Based on a random sample of 584 projects evaluated desarrollo suelen ir de la mano, y que ese impacto es mayor cuando la IFC trabaja con clientes con los que ha tenido relSin variación ación antes. También se destaca la importancia decisiva de la calidad de la ejecución y la supervisión (particularmente de los efectos ambientales y sociales) de los proyectos de la IFC para alcanzar buenos resultados en términos de desarrollo. En el informe se respaldan, en líneas generales, las orientaciones estratégicas de la IFC, aunque también se dan pautas para los años venideros. Se recomienda que la Corporación adopte estrategias para los países más definidas y 60% 0% 20% 40% ajustadas a las circunstancias específicas, en especial para los países de ingreso mediano, y refuerce la cooperación con Resultados de 80% 100% Deteriorado Porcentaje de calificaciones positivas Resultados en el Banco Mundial en áreas clave como los estudios sobre el sector financiero y el clima parainversiones los negocios, el desarrollo de desarrollo las términos de infraestructura, y el impacto ambiental y social. ¿QUÉ INVERSIONES ABARCA EL DOTS? Los resultados del DOTS que se presentan en este informe se refieren a los proyectos de inversión que la IFC inició entre 1998 y 2003 y que aún forman parte de la cartera activa. No se suministra información sobre las inversiones más recientes, dado que todavía no han avanzado lo suficiente como para poder juzgar su éxito con certeza. Tampoco se informa acerca de las tasas de éxito de inversiones más antiguas, porque éstas guardan menos relación con las operaciones actuales y muchas de ellas ya se han cerrado. RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO DE LAS INVERSIONES DE LA IFC Resultados en términos de desarrollo Desempeño financiero Desempeño económico Desempeño ambiental y social Impacto en el desarrollo del sector privado 20% 40% 56 63 61 75 71 60% 80% 100% Tasa de éxito (porcentaje de calificaciones positivas) Datos del DOTS al 30 de junio de 2007, correspondientes a proyectos aprobados en los años 1998-2003. Históricamente, según la evaluación del IEG, alrededor del 60% de las inversiones de la IFC han logrado reunir todas las condiciones descritas más arriba para ser consideradas exitosas. Al 30 de junio de 2007, el DOTS mostró que el 63% de la cartera de inversiones en etapa productiva había recibido altas calificaciones por sus resultados en términos de desarrollo, proporción similar a las tasas de éxito informadas por el IEG. Aproximadamente el 75% de esas inversiones presentaba un desempeño ambiental y social satisfactorio, mientras que el 71% había producido un impacto significativo en el desarrollo del sector privado, por ejemplo, efectos de demostración positivos o mejora del clima para los negocios. Los organismos de ayuda dedicados a actividades para las cuales no existen referencias de mercado bien definidas sólo pueden evaluar el éxito comparando las intenciones enunciadas con los logros; no están en condiciones de determinar si la actividad en cuestión alcanzó mejores resultados que la de los competidores. Por esta razón suelen declarar tasas de éxito del orden del 80% o más, pero esas calificaciones son subjetivas. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 17 CÓMO SE MIDE EL DESEMPEÑO DE LA IFC APLICACIÓN DEL DOTS A LOS PROYECTOS DE ASESORÍA DE LA IFC En los programas y proyectos de asesoría, el DOTS permite efectuar el seguimiento permanente de indicadores clave del desempeño en relación con ciertos objetivos. En todos los proyectos se deben especificar objetivos con indicadores de producto, resultados e impacto, así como metas para estos indicadores. Éstos se vigilan durante la vida útil del proyecto y, a su terminación, se comparan con los resultados obtenidos. El DOTS, como el IEG, toma en cuenta cinco aspectos del desempeño de los proyectos de asesoría, que se sintetizan en una calificación global de la eficacia en términos de desarrollo: kk Entregas inmediatas o productos. kk Resultados a mediano plazo, medidos en función de la modificación de los conocimientos, el comportamiento o el desempeño. 30 kk Impacto a largo plazo, por ejemplo, aumento de la productividad, 25 incremento de los ingresos y crecimiento. kk Importancia estratégica y adecuación del servicio de asesoría a los 20 Por cuenta de la IFC 15 temas en cuestión. kk Eficiencia de la intervención: costos delEn poder de enIFC proyecto la relación con los 10 por cuenta de copartícipes resultados potenciales. 5 Según la evaluación del IEG, en los casos en que se pudo calcular, la tasa de éxito relativa a la eficacia global en términos de desarrollo de Ej. de Ej. de Ej. de Ej. de Ej. de los proyectos de asesoría terminados entre julio de 2004 y diciembre 2003 2004 2005 2006 2007 de 2006 es del 70%. Mientras que los productos se pueden observar durante la ejecución del proyecto, los resultados y el impacto se suelen ver una vez que éste ha terminado y, por ende, son más difíciles de medir. Debido a ello, la IFC está poniendo en marcha un mecanismo que permite determinar, en algunos proyectos, el impacto a largo plazo. “Para comprender la forma en que las inversiones y actividades de asesoría de la IFC contribuyen a los objetivos de desarrollo —y aprender cómo reforzar esta contribución— se necesita un método de seguimiento de los resultados claro y coherente. Con el DOTS ha mejorado notablemente la capacidad de la IFC, ya que el sistema permite observar los resultados a medida que se desarrollan los proyectos”. Michael Klein VICEPRESIDENTE, DESARROLLO DEL SECTOR FINANCIERO Y EL SECTOR PRIVADO Y PRIMER ECONOMISTA DE LA IFC Miles de millones de dólares de EE.UU. CONTEXTO DE LOS SISTEMAS DE LA IFC RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO DE LOS SERVICIOS DE ASESORÍA DE LA IFC Eficacia en términos de desarrollo Importancia estratégica Eficiencia Productos Resultados Impacto 20% 40% 56 60% 80% 100% 72 72 84 70 89 100% ) Proyectos que recibieron la calificación de “satisfactorios” u otra mejor Datos basados en una muestra aleatoria de 293 proyectos evaluados por el Grupo de Evaluación Independiente de la IFC. Las normas sobre prácticas recomendadas para la evaluación de los resultados en términos de desarrollo de los proyectos de inversión son fruto de un consenso entre los bancos multilaterales de desarrollo (BMD). En un estudio encargado en 2005 por los BMD a consultores se llegó a la conclusión de que el sistema de evaluación de la IFC era el que más se ajustaba a tales normas. Desde entonces, muchas instituciones han mejorado la medición de los resultados. Posteriormente, en un examen de 2007 efectuado por consultores se determinó que la Corporación continúa a la vanguardia en la medición y presentación de los resultados tanto de las inversiones como de los servicios de asesoría: por ejemplo, publica los resultados en términos de desarrollo alcanzados por su cartera, ha solicitado servicios externos de aseguramiento de la información presentada en este informe e innova mediante la realización de pruebas experimentales con grupos testigo. Las inversiones de la IFC en el sector privado representan más del 30% del volumen de recursos que las instituciones financieras de desarrollo en su conjunto suministran a ese sector en los mercados emergentes. La IFC lleva la delantera en cuanto a rentabilidad, dado que casi todos los años de la última década el rendimiento del capital de la Corporación duplicó el promedio registrado por esas instituciones. Los resultados en términos de desarrollo no se pueden comparar con los obtenidos por instituciones similares, en gran parte debido a las diferencias de los sistemas, enfoques y métodos de ejecución. 18 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 UNA MEJOR MEDICIÓN DE LOS RESULTADOS A LO LARGO DEL TIEMPO INVERSIONES A la vez que continúa mejorando sus mediciones, la IFC comprende mejor el impacto de sus actividades. En lo que respecta a las inversiones, uno de los primeros pasos consistió en reunir un conjunto sistemático de indicadores de los beneficios para el desarrollo aportados por las empresas. En el presente informe, por primera vez esos indicadores se han agrupado por sector y región, para mostrar los beneficios generados por los clientes de la IFC en los países en desarrollo. La Corporación también ha comenzado a estandarizar los indicadores y a establecer referencias específicas para los resultados que espera alcanzar. La estandarización de los indicadores permite comparar el desempeño en distintos proyectos y agrupar los resultados, por ejemplo, por sector para presentar un panorama regional. Sin embargo, es mucho lo que queda por hacer en este campo. En cuanto a las inversiones, en este informe también se muestra hasta qué punto la IFC espera que las empresas clientes amplíen el alcance de su aporte, por ejemplo, dando empleo a la gente, mejorando el acceso de empresas y hogares al financiamiento o la infraestructura, o contribuyendo a los ingresos de los gobiernos. Pasarán algunos años antes de que la IFC pueda informar sobre el grado en que se han cumplido esas expectativas. La IFC está observando los cambios que experimenta tal llegada con el correr del tiempo. Usando como referencia los datos del ejercicio pasado, se puede determinar cuántas nuevas empresas se han establecido o cuántos empleos se han creado. Por ejemplo, los 99 clientes del mercado financiero sobre los cuales la IFC tenía datos de la cartera correspondientes a 2005 y 2006 habían ampliado en un 23% sus carteras de microempresas y pymes, lo que representó un aumento de unos 650.000 préstamos. Los volúmenes de inversión se incrementaron en un 33%, es decir, más de $6.500 millones. SERVICIOS DE ASESORÍA Para medir los resultados y el impacto en términos de desarrollo de sus servicios de asesoría, la IFC utiliza varios instrumentos de evaluación, que van desde análisis de costo-beneficio para tomar decisiones informadas desde un principio, hasta análisis de “antes y después”, pasando por experimentos aleatorios con recopilación de datos en gran escala. Los experimentos aleatorios constituyen el método más avanzado de evaluación de resultados, ya que permiten determinar si los receptores de los servicios de asesoría están en mejor situación que un grupo testigo. La IFC lleva la delantera en el uso de tales pruebas en relación con los proyectos de asesoría en los mercados emergentes. Al cierre del ejercicio de 2007, se estaban aplicando 25 de estos diseños experimentales para evaluar programas de asesoramiento. Por ejemplo, una evaluación cuasi experimental de un programa alternativo de solución de diferencias organizado por la IFC en Serbia demostró que se lograron importantes reducciones de tiempo y dinero cuando las empresas se valieron de la mediación en lugar de recurrir al sistema judicial. En cambio, con respecto a un programa agroforestal en la India y un programa cooperativo de cultivo de algas en Indonesia, las pruebas aleatorias y las evaluaciones cuasi experimentales mostraron las dificultades para obtener mejores resultados que otros participantes en el mercado, debido al alto costo que acarreaba averiguar información de mercado pertinente a las operaciones de cada explotación. Los datos proporcionados en el presente informe sobre los servicios de asesoría reflejan la labor continua y en constante evolución que realiza la IFC para cuantificar los resultados y el impacto de esas actividades. COMPARACIÓN DE ANTES Y DESPUÉS Nuevas empresas inscritas El Salvador En relación con los tres años anteriores Aumento del 100% Aumento del 78% Aumento del 55% ALCANCE DE LA IFC Los siguientes indicadores dan una idea del número de personas que se benefician de las actividades de la IFC. Ex República Yugoslava de Macedonia Georgia INVERSIONES, 2006 Pacientes tratados en hospitales: 4 millones Estudiantes que han recibido educación: 350.000 63% IFC Cantidad de usuarios del servicio eléctrico: 9,5 millones EVOLUCIÓN DE LA MEDICIÓN DE RESULTADOS Medición de la adicionalidad Plena estandarización de los indicadores Comparación en relación con las expectativas Departamento sectorial Pacífico Cantidad de usuarios del servicio de abastecimiento de agua: 15,3 millones 39% Salud y educación Norte de África Agroindustrias Préstamos a microempresas y pymes: 5 millones 48% Sahara el Caribe 50% Nuevas conexiones telefónicas: 53 millones Manufacturas y servicios mundiales Compras nacionales efectuadas por clientes de la IFC: $31.000 millones 57% Gasto efectuado por clientes para el desarrollo de la comunidad: $250 millones Fondos de capital privado y de inversión Puesta en marcha del DOTS 63% Tecnología de la información y comunicaciones mundiales Presentación de resultados agregados Los resultados se tienen en cuenta en la formulación de las estrategias El DOTS abarca el total de la cartera Evaluación de una muestra representativa Marco de evaluación Evaluación independiente 75% Petróleo, gas, minería y productos químicos SERVICIOS DE ASESORÍA, 2002-06 1.768 bancos asesorados 78% 40.000 empresarios asesorados ntral Mercados financieros mundiales Infraestructura varias regiones) 78% 2003 2004 2005 2006 2007 En el futuro 10 20 30 40 50 60 70 80 100 Tasa de éxito (porcentaje) 3000 IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 16 14 19 NORMAS DE DESEMPEÑO DE LA IFC UN NUEVO PARÁMETRO DE REFERENCIA MUNDIAL En abril de 2006, la IFC reforzó su antiguo compromiso con la sostenibilidad mediante la adopción de una nueva política y normas de desempeño para la gestión de los riesgos ambientales y sociales. La Corporación también promueve el uso de sus normas por los bancos comerciales, organismos de crédito a la exportación y otras instituciones financieras. En 2003 se establecieron los Principios Ecuatoriales, fundados en salvaguardias anteriores de la IFC. En la actualidad, las normas de la Corporación sirven como base de una nueva serie de Principios Ecuatoriales para proyectos de financiamiento cuyos costos de inversión superen los $10 millones. Más de 50 instituciones financieras líderes —incluso algunos participantes clave de los mercados emergentes— han adherido a estos principios que, según se estima, se aplican a casi el 90% del financiamiento internacional destinado a proyectos. Durante el ejercicio de 2007, 18 de las instituciones que han suscrito los Principios Ecuatoriales suministraron el 46% de los fondos de nuevas participaciones en préstamos relacionadas con inversiones de la IFC. En junio de 2007, la Organización de Cooperación y Desarrollo Económicos actualizó los planteamientos comunes para los organismos de crédito a la exportación haciendo referencia a las normas de desempeño de la IFC. NORMAS MÁS ADECUADAS Las nuevas políticas y normas de desempeño de la IFC relativas a la sostenibilidad ambiental y social entraron en vigor el 30 de abril de 2006. Al 30 de junio de 2007 se habían examinado unos 182 nuevos proyectos para determinar si se ajustaban a ellas, y la Corporación ha mejorado sus procedimientos y sistemas internos de seguimiento en consecuencia. Las normas permiten a los clientes estar a la altura de los desafíos ambientales y sociales, y a la IFC tramitar con mayor eficacia proyectos complejos. Gracias a ellas, la Corporación está haciendo más y mejores operaciones. Los clientes están aplicando las normas y cumpliendo los requisitos de la IFC, que incluyen, por ejemplo, sistemas integrales de gestión ambiental y social; condiciones de trabajo seguras; evitación del trabajo infantil; consultas libres, previas e informadas con las comunidades afectadas, y alivio de las amenazas a la biodiversidad. Las normas se aplican a todas las inversiones nuevas de la IFC. A cada proyecto o empresa corresponderán en especial determinadas normas, de acuerdo con el nivel de riesgo, la ubicación y la naturaleza de la actividad, y según las normas aplicables habrá medidas concretas que, se espera, el cliente adopte. La nueva norma de desempeño sobre trabajo y condiciones laborales ha fortalecido la colaboración de la IFC con los clientes respecto de estas cuestiones, por ejemplo, en relación con las normas laborales básicas de la Organización Internacional del Trabajo. Actualmente la IFC evalúa los sistemas de gestión de sus clientes sobre el trabajo y las condiciones laborales y estudia cómo éstos los implementan con los empleados y contratistas, y cómo abordan el trabajo infantil y el trabajo forzoso entre los proveedores. En sectores tales como la agroindustria y las manufacturas y servicios mundiales, la IFC presta particular atención al seguimiento de las actividades y las condiciones laborales a lo largo de la cadena de suministro. La Junta de Directores espera que la IFC actúe con mayor rapidez y eficacia, sin poner en peligro la calidad. Los resultados iniciales indican que la aplicación de las nuevas normas no ha incrementado significativamente para la IFC el costo de hacer negocios, ni el tiempo que necesita para tramitar los proyectos. La Corporación continúa compartiendo sus experiencias con el resto del sector privado. En mayo de 2007 organizó el primer evento en el marco de las comunidades de aprendizaje dirigido a bancos que adhieren a los Principios Ecuatoriales y a otras instituciones financieras bilaterales y multilaterales. CATEGORÍAS DE PROYECTOS DE INVERSIÓN DE LA IFC A B C FI Proyectos con posibles impactos sociales o ambientales adversos significativos, de carácter diverso o irreversible, o sin precedentes Proyectos con posibles impactos sociales o ambientales adversos limitados, que se pueden abordar fácilmente con medidas de mitigación Proyectos con impactos mínimos o sin ningún impacto adverso; se incluyen ciertos proyectos de intermediarios financieros Inversiones de intermediarios financieros, las cuales no producen impactos sociales o ambientales adversos, pero pueden financiar subproyectos con impactos potenciales 20 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 GESTIÓN DE LOS RIESGOS Y EL DESEMPEÑO EN MATERIA AMBIENTAL Y SOCIAL DE LA CARTERA DE LA IFC La IFC hace un seguimiento del desempeño ambiental y social de las inversiones y administra los riesgos conexos como parte de la gestión de su cartera. Desde 2000 utiliza un sistema de calificación de los riesgos ambientales y sociales (en adelante, CRAS) para las inversiones pertinentes. Los especialistas de la IFC en medio ambiente y sociedad preparan y actualizan las calificaciones, por lo general una vez al año, a partir de los informes proporcionados por los clientes y de las visitas de supervisión realizadas sobre el terreno. La frecuencia de las visitas depende de la calificación del riesgo y el desempeño de la inversión. Con la puesta en marcha de las nuevas normas de desempeño en 2006, la IFC introdujo una metodología más amplia que le permite desagregar los datos sobre desempeño y los componentes del riesgo de todos los proyectos que se rigen por aquéllas. La Corporación califica los riesgos ambientales y sociales de aquellas empresas cuyos proyectos entrañan algún grado de riesgo (indicado por su clasificación como de categoría A, B o IF) y han pasado el primer período de presentación de informes. La IFC conoce los riesgos ambientales y sociales del 70% de su cartera, incluidos los proyectos sin riesgos previstos (categoría C) y aquéllos que no han pasado todavía la primera fecha establecida para la presentación de informes (normalmente después de transcurridos 14 meses). La Corporación no actualiza la CRAS de los proyectos en los que ya no tiene inversiones. El objetivo de la IFC es contar con una CRAS de todos los proyectos de inversión que pueden producir impactos ambientales y sociales adversos y han pasado la primera fecha de presentación de informes. Resulta particularmente difícil obtener información suficiente para la CRAS cuando las empresas atraviesan dificultades financieras o legales. En estos casos, la IFC considera que ya no se presentan informes sobre tales inversiones, aunque desde el punto de vista de la gestión de los riesgos ambientales y sociales sigue tratando de cerciorarse de que no se planteen riesgos de importancia para la Corporación, el medio ambiente o las comunidades locales. En la calificación conforme al DOTS se incluye la determinación, hecha por la IFC a partir de la CRAS, de la medida en que las empresas de la cartera cumplen los requisitos en materia ambiental y de desempeño. APLICACIÓN DE LAS NORMAS Los siguientes son algunos de los hechos más destacados desde abril de 2006: k Adopción de un procedimiento de examen ambiental y social que orienta al personal y formaliza los nuevos componentes del proceso de evaluación inicial y supervisión. k Creación de un sistema centralizado de información para la administración que consolida la adopción de decisiones conexas para todos los proyectos. k Introducción de un nuevo equipo y un nuevo sistema de garantía de la calidad para asegurar la aplicación de normas de supervisión y seguimiento más estrictas. k Capacitación de 1.228 empleados de la IFC, entre ellos 532 del área de inversiones, en jornadas organizadas en la sede y en las oficinas en los países. k Capacitación adicional sobre normas relacionadas con el trabajo, las condiciones laborales y el personal de seguridad. k Organización de nueve jornadas de capacitación externa para consultores y clientes de China, Ghana, India, Indonesia, Kenya, Rusia, Sudáfrica y Turquía. k Publicación, el 30 de abril de 2007, de nuevas versiones de las directrices del Grupo del Banco Mundial sobre medio ambiente, salud y seguridad, que ofrecen, a usuarios tanto del sector público como del sector privado, orientación técnica sobre prevención y disminución de la contaminación. k Publicación de orientaciones sobre las enseñanzas extraídas de los proyectos de dos oleoductos importantes (BTC y Chad-Camerún); un manual sobre las relaciones con los actores sociales, y una guía para la aplicación del código de la Organización Internacional del Trabajo relativo a las poblaciones indígenas. VERIFICACIÓN DEL APOYO DE LA COMUNIDAD A PROYECTOS COMPLEJOS Para cerciorarse de que la población local apoya los proyectos que habrán de afectarla, la IFC exige a sus clientes que organicen consultas libres, previas e informadas toda vez que una comunidad corra riesgos o sufra efectos adversos como resultado de un nuevo proyecto de inversión de la IFC. En esos casos —y antes de solicitar la aprobación del proyecto a la Junta de Directores— la Corporación verifica que el proceso haya permitido la participación informada de las comunidades afectadas y que se haya determinado por ese medio que el proyecto cuenta con amplio respaldo de la comunidad. Tales consultas se solicitaron en siete ocasiones en el ejercicio de 2007: con relación a dos proyectos de la categoría A y a cinco de la categoría B. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 21 UNA MIRADA A LA IFC PAÍSES MIEMBROS EL IMPACTO DE LA IFC EN EL DESARROLLO RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO POR REGIÓN INVESTMENTS BY REGION Departamento regional 54% Alcance mundial <1% Oriente Medio y Norte de África 15% Japón 6% STRONG SHAREHOLDER SUPPORT FUERTE RESPALDO DE LOS ACCIONISTAS Estados Unidos 24% 63% IFC Departamento sectorial Asia oriental y el Pacífico África al sur del Sahara Medio Oriente 17% 39% 48% 50% Otros 170 países 43% 56% 57% 60% y Norte de África África al sur del Sahara Asia oriental y el Pacífico 11% América Latina y el Caribe Asia meridional Europa y Asia central 57 Alemania 5% Reino Unido 5% Rusia 3% Italia 3% Canadá 3% India 3% Francia 5% 73% 76% 78% América Latina y el Caribe 22% Asia meridional 13% Todo el mundo (varias regiones) PAÍSES CON MAYOR VOLUMEN DE OPERACIONES DE LA IFC (30 DE JUNIO DE 2007) FY07 EXPENDITURES BY BUSINESS LINES Clasificación Incorporación de valor a las empresas 29% 2 10 20 30 40 50 60 70 80 100 Europa y Asia central 22% Tasa de éxito (porcentaje) 10 20 30 40 50 Tasa de éxito (p País Federación de Rusia India China Brasil Turquía México Argentina Colombia Indonesia 1 (millones de dólares de EE.UU.) Acceso al financiamiento 21% Cartera 2.238 2.117 1.680 1.618 1.342 1.228 768 Porcentaje 9% 8% 7% 6% 5% 5% 3% 3% 3% 3% INVESTMENTS BY INDUSTRY Fondos de capital privado y de inversión 3% Datos del DOTS al 30 de junio de 2007, correspondientes a proyectos aprobados en los años 1998-2003. Financiamiento para entidades subnacionales 1% Agroindustrias 7,6% 3 4 5 6 7 8 Infraestructura 16% 9 La IFC promueve el crecimiento sostenible del sector privado en los países en desarrollo. Petróleo, gas, minería y productos químicos 12% Infraestructura 11,4% Salud y educación 2,4% Mercados financieros mundiales 41% Creación de 756 condiciones propicias para los negocios 21% 743 Países de frontera Manufacturas y servicios mundiales 16,7% 10 Nigeria Sostenibilidad ambiental y social 13% 684 70 Otros países clientes con operaciones activas Número de proyectos Tecnología de la información y comunicaciones mundiales 4,9% 60 COMMITTED PORTFOLIO BY INDUSTRY Fondos de capital privado y de inversión 4% Petróleo, gas, minería y productos químicos 11% Financiamiento para entidades subnacionales 1% Agroindustrias 7% Mercados financieros mundiales 37% 50 40 30 Préstamos* 68,7% INVESTMENTS BY PRODUCT Instrumentos de gestión de riesgos <1% 20 10 Infraestructura 15% Garantías 11,9% Salud y educación 2% Capital accionario** 19,3% Manufacturas y servicios mundiales 21% Tecnología de la información y comunicaciones mundiales 4% 0,26 a 3 10,1 a 20 50,1 a 80 Monto de los compromisos de la IFC (millones de Este mapa fue preparado por la Unidad de Cartografía del Banco Mundial. Las fronteras, colores, denominaciones y demás información incluidos en él no suponen juicio alguno por parte del Grupo del Banco Mundial acerca de la situación jurídica de ningún territorio, ni el respaldo o la aceptación de esas fronteras. 22 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO POR SECTOR 63% Departamento sectorial Calificación del desempeño financiero según el DOTS 39% 48% IFC Salud y educación Agroindustrias STRONG CORRELATION: FINANCIAL PERFORMANCE Y RESULTADOS EN DESEMPEÑO FINANCIERO AND DEVELOPMENT OUTCOME TÉRMINOS DE DESARROLLO Calificación del desempeño financiero según el DOTS 99 Medición de la adicionalidad STR y el Pacífico Excelente Plena estandarización de los indicadores Calificación del desempeño financiero según el DOTS Comparación en relación con las expectativas 97 Satisfactorio STRONG CORRELATION: 50% Manufacturas y servicios mundiales Presentación de resultados agregados Puesta en del Sahara FINANCIAL PERFORMANCE Los Parcialmente en cuenta en la resultados se tienen STRONG CORRELATION: marcha 42 57% Fondos de capital privado y de inversión STRONG SHAREHOLDER SUPPORT formulación de las estrategias del DOTS FINANCIAL PERFORMANCE Ot insatisfactorio na y el CaribeAND DEVELOPMENT OUTCOME El DOTS abarca el total de la cartera paí 63% Tecnología de la información y comunicaciones mundiales STRONG SHAREHOLDER SUPPORT AND DEVELOPMENT OUTCOME Evaluación de una muestra representativa 5 Insatisfactorio nal Marco de evaluación 75% Petróleo, gas, minería y productos químicos 99 Estados Unidos 24% Evaluación independiente 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 a central 78% 99 Excelente Mercados financieros mundiales Estados Unidos 24% 2003 2004 2005 2006 INVESTMENTS Resultados en términos de 2007 desarrolloEn el Excelente 97 Satisfactorio do (varias regiones) 78% Porcentaje de proyectos con alta calificación Infraestructura futuro INVESTM 97 Satisfactorio 42 10 20 30 40 50 60 70 80 100 Parcialmente Oriente Medio Otros 170 insatisfactorio Datos del DOTS al 30 de junio de 2007, correspondientes a y Norte de África 15% Parcialmente 42 Tasa de éxito (porcentaje) Orien países 43% proyectos aprobados en los años 1998-2003. Otros 170 insatisfactorio y Norte de Á 5 Insatisfactorio países 43% Japón 6% Datos del DOTS al 30 de junio de 2007, correspondientes a 5 Insatisfactorio proyectos aprobados en los años 1998-2003. o y Norte de África 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Japón 6% 10 20 30 40 desarrollo Resultados en términos de50 60 70 80 90 100 Porcentaje de proyectosen términos de desarrollo Resultados con alta calificación Porcentaje de proyectos con alta calificación FY07 EXPENDITURES BY REGION 5% Alemania Reino Unido 5% Alemania 5% SOSTENIBILIDAD 3000 Rusia 3% COMPROMISOS ACUMULADOS POR CATEGORÍA AMBIENTAL Y SOCIAL DE LOS PROYECTOS Compromisos FY07 EXPENDITURES BY REGION Número Categoría* (millones de dólares FY07 EXPENDITURES BY de inversiones REGION de EE.UU.) A B C FI África al sur del Sahara 23% N** África al sur del Sahara 23% U** Todo el mundo 14% Francia 5% India 3% 3% Canadá COMPROMISOS DURANTE EL EJERCICIO 3% Rusia Italia 3% Canadá 3% India 3% DE 2007 POR CATEGORÍA AMBIENTAL Y 2500 SOCIAL DE LOS PROYECTOS (millones de dólares de EE.UU.) África al sur del Sahara 23% Francia Todo el mundo 14% 5% Italia 3% Reino Unido 5% Europa y Asia central 20% 16 América Latina y el Caribe 22% América Latina y el Caribe 22% FY07 EXPEN 4.700 Todo el mundo 14% Europa y Asia central 20% 132 27.900 8.100 14.100 7.500 Europa y Asia 1.677 20% central 792 796 1.196 Inversiones en14energía 12 Compromisos Número renovable y eficiencia Categoría* FY07 EXPENDITURES BY BUSINESS LINES de inversiones 2000 FY07 EXPENDITURES BY BUSINESS LINES INVESTMENTS 10 energética durante INVEST A 593,2 8 Net Worth ($ billions) 1500 el ejercicio de 82007: B 3.522,6 112 6 $450 millones 1000 C 1.462,9 94 Acceso al financiamiento 21% Incorporación de valor a las empresas 29% Incorporación de valor a las empresas 29% Asia oriental y el Pacífico 19% Acceso al financiamiento 21% Asia meridional 6% Incorporació a las emp F Petróleo, g y productos quí Net Income ($ FI América Latina y el Caribe 8% Oriente Medio y Norte de África 10% millions) y 4 2 500 2.640,9 85 Infraestructura 11,4% CARTERA DE INVERSIONES 10,1 a 20 50,1 a 80 120 CARTERA DE COMPROMISOS POR REGIÓN COMMITTED PORTFOLIO BY REGION y más Asia oriental 2.000 299 y el Pacífico 19% Asia oriental * Véanse las descripciones de las categorías en la pág. 20. y el Pacífico 19% ** N y U se refieren a los proyectos comprometidos antes de que la IFC comenzara a aplicar las políticas y directrices ambientales en 1993. Asia meridional 6% América Latina Asia meridional 6% y el Caribe 8% Oriente Medio y América Latina Norte de África 10% y el Caribe 8% Oriente Medio y Norte de África 10% Infraes Salud y educación 2,4 Para obtener más información sobre la sostenibilidad y el índice de la Iniciativa mundial Creación de condiciones COMMITTED propicias la los negocios 21% Salud y de presentación deInfraestructura 16%véase el InformePORTFOLIO BYdeREGION informes,COMMITTED Anual de paraIFC en www.ifc.org/annualreport. Creación condiciones FY 98 99 00 Infraestructura 16% 01 02 03 propicias para negocios 21% 04 05 los 06 07 Sostenibilidad Alcance mundial 1% Oriente y social ambientalMedio y 13% Sostenibilidad Norte de África 10% ambiental y social 13% África al sur del Sahara 11% Manufacturas y mundial M Petróleo, productos Asia por cuenta de la IFC, al 30 de junio de 2007: $25.400 millones oriental 26 a 3 Alcance dólares os compromisos de la IFC (millones de mundial 1% de EE.UU.) Oriente Medio y Norte de África 10% Oriente Medio y Norte de África 10% COMMITTED PORTFOLIO BY REGION África al Alcance mundial 1%sur del Sahara 11% COMMITTED PORTFOLIO BY INDUSTRY CARTERA DE COMMITTEDcapital COMPROMISOS POR SECTOR Financiamiento INDUSTRY Fondos de PORTFOLIO BYpara y el Pacífico 14% África al sur del Sahara 11% Asia oriental y el Pacífico 14% Asia oriental y el Pacífico 14% privado y de inversión 4% entidades subnacionales 1% América Latina Financiamiento para Fondos de capital Agroindustrias 7% y el Caribe 27% privado y de inversión 4% entidades subnacionales 1% Asia meridional 10% Petróleo, gas, minería y Agroindustrias 7% Mercados productos químicos 11% Petróleo, gas, minería y financieros mundiales 37% Mercados productos químicos 11% financieros mundiales 37% Europa y Asia central 28% INVESTMENTS INVEST Infraestructura Salud y educa Instrume gestión de riesg g servi Infraestructura 15% Infraestructura 15% Garantías 11,9% América Latina y el Caribe 27% América Latina y el Caribe 27% G Asia meridional 10% Asia meridional 10% Europa y Asia central 28% Europa y Asia central 28% Salud y educación 2% Salud y educación 2% Manufacturas y servicios mundiales 21% Manufacturas y servicios mundiales 21% Tecnología de la información y comunicaciones mundiales 4% Tecnología de la información y comunicaciones mundiales 4% Capital accionario** Capita IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 23 Estados Unidos 24% INVESTMENTS BY REGION Alcance mundial <1% Oriente Medio y Norte de África 15% África al sur del Sahara 17% UNA MIRADA A LA IFC Japón 6% Alemania 5% Reino Unido 5% Rusia 3% Francia 5% Italia 3% Canadá 3% India 3% Otros 170 países 43% Asia oriental y el Pacífico 11% América Latina y el Caribe 22% Asia meridional 13% INVERSIONES DURANTE EL EJERCICIO DE 2007 por cuenta de la IFC, al 30 de junio de 2007: $8.200 millones Europa y Asia central 22% FY07 EXPENDITURES BY BUSINESS LINES POR REGIÓN INVESTMENTS BY REGION Alcance mundial <1% Acceso al financiamiento 21% Incorporación de valor Oriente Medio a las empresas y Norte de África 15% 29% África al sur del Sahara 17% POR SECTOR INVESTMENTS BY INDUSTRY Fondos de capital privado y de inversión 3% Petróleo, gas, minería y productos químicos 12% Financiamiento para entidades subnacionales 1% Agroindustrias 7,6% Asia oriental y el Pacífico 11% América Latina y el Caribe 22% Creación de condiciones Asia meridional 13% propicias para los negocios 21% Sostenibilidad Europa y Asia central 22% ambiental y social 13% Infraestructura 11,4% Salud y educación 2,4% Mercados financieros mundiales 41% Infraestructura 16% Manufacturas y servicios mundiales 16,7% Tecnología de la información y comunicaciones mundiales 4,9% INVESTMENTS BY INDUSTRY COMMITTED PORTFOLIO BY INDUSTRY Financiamiento parade las inversiones clasificadas oficialmente como proyectos de alcance mundial. Véanse los detalles en los informes regionales. * Algunas cifras incluyen la parte correspondiente a una región determinada Fondos de capital privado entidades subnacionales 1% y de inversión INVESTMENTS BY PRODUCT Agroindustrias 7,6% Financiamiento para3% Fondos de capital Petróleo, entidades privado y de inversión 4%gas, minería subnacionales 1% Agroindustrias 7% y productos químicos 12% Petróleo, gas, minería y productos químicos 11% Mercados financieros mundiales 37% Instrumentos de gestión de riesgos <1% Préstamos* 68,7% Mercados financieros OPERACIONES 11,4% INVERSIÓN Y RECURSOS DE LA IFC (EN DE mundiales 41% Infraestructura Infraestructura 15% Salud y educación 2,4% MILLONES DE DÓLARES DE EE.UU.) Garantías 11,9% Ej. de 2003 Ej. de 2004 Ej. de 2005 Ej. de 2006 Ej. de 2007 Total de los cinco ejercicios Manufacturas y servicios Salud y educación 2% Compromisos de inversión mundiales 16,7% Manufacturas y servicios mundiales 21% Número de proyectos‡ Número de países 204 Tecnología de la información y comunicaciones mundiales 4,9% Tecnología de la información 64 y comunicaciones mundiales 4% 5.037 3.856 1.181 Préstamos* 68,7% 217 64 5.632 4.753 879 480 Capital accionario** 19,3% 236 67 284 66 8.275 6.703 1.572 1.245 299 69 9.995 8.220 1.775 2.083 1.240 — 35.388 28.905 6.483 5.608 Total de compromisos suscritos*** 6.449 5.373 1.076 1.049 INVESTMENTS Por cuenta de la IFC*** BY PRODUCT En poder de la IFC por cuenta de copartícipes Movilizacióngestión de riesgosmediante operaciones de de recursos <1% financiamiento estructurado** Inversiones desembolsadas Garantías 11,9% Total del financiamiento desembolsado Instrumentos de 751 4.468 2.959 1.509 4.115 3.152 964 4.011 3.456 555 5.739 4.428 1,311 7.456 5.841 1.615 25.789 19.836 5.954 Por cuenta de la IFC En poderCapital accionario** 19,3% de copartícipes de la IFC por cuenta Cartera de compromisos* Número de empresas Total de la cartera de compromisos*** Por cuenta de la IFC*** En poder de la IFC por cuenta de copartícipes 1.378 23.379 16.777 6.602 1.333 23.460 17.913 5.546 1.313 24.536 19.253 5.283 1.368 26.706 21.627 5.079 1.410 30.954 25.411 5.543 ‡ Se incluye el primer compromiso para proyectos efectuado en el ejercicio. Los proyectos que comprenden financiamiento para más de una empresa se cuentan como un solo compromiso. *El total de la cartera de compromisos y la cartera en poder de la IFC por cuenta de copartícipes incluye los préstamos titulizados. **Este financiamiento no está incluido en el balance general de la IFC. *** Se incluyen las garantías de préstamos y los instrumentos de gestión de riesgos. 24 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 INVESTMENTS BY INDUSTRY Calificación del desempeño financiero según el DOTS Fondos de capital privado y de inversión 3% Financiamiento para entidades subnacionales 1% 99 Agroindustrias 7,6% 97 Petróleo, gas, minería y productos químicos 12% Excelente Satisfactorio Parcialmente Mercados financieros insatisfactorio mundiales 41% Otros 170 países 43% Estados Unidos 24% INVESTME 42 5 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Infraestructura 11,4% Oriente y Norte de Áfr Japón 6% Insatisfactorio Salud y educación 2,4% Resultados en términos de desarrollo Manufacturas y servicios Porcentaje mundiales 16,7%de proyectos con alta calificación Tecnología de la información y comunicaciones mundiales 4,9% Alemania 5% Reino Unido 5% América Latina y el Caribe 22% Calificación del desempeño financiero según el DOTS INVESTMENTS BY PRODUCT POR INSTRUMENTO FY07 EXPENDITURES BY REGION 63% IFC Instrumentos de gestión de riesgos <1% Todo el mundo 14% Préstamos* Europa y Asia 68,7% central 20% 39% SERVICIOS DE ASESORÍA DURANTE EL EJERCICIO DE 2007 FY07 EXPENDITURES BY BUSINESS LINES GASTOS POR LÍNEA DE ACTIVIDAD 63% IFC Salud y educación Agroindustrias Incorporación de valor a las empresas 29% Acceso al financiamiento 21% STRONG CORRELATION: Francia 5% Rusia 3% FINANCIAL PERFORMANCE Italia 3% Canadá 3% India 3% AND DEVELOPMENT OUTCOME 99 Excelente 97 INVESTM Satisfactorio Departamento sectorial 4% Asia oriental y el Pacífico Oriente Medio y Norte de África África al sur del Sahara América África al surel Caribe Latina y del Sahara 23% Garantías 11,9% 42 Parcialmente Medición de la adic insatisfactorio 56% 57% 60% 73% 76% 78% 48% 50% 57% 63% Asia oriental 75% y el Pacífico 19% 5 Insatisfactorio en rel Comparación Plena estandarizació yp Manufacturas y servicios mundiales Puesta en 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 marcha del DOTS Resultados en términos de desarrollo Porcentaje de proyectos con alta calificación Tecnología de la información y comunicaciones mundiales Fondos de capital privado y de inversión Presentación de resu Los resultados se tie formulación de las e El DOTS abarca el to Infraestr Capital accionario** 19,3% Asia meridional Evaluación de una m Petróleo, gas, minería y productos químicos Infraestructura 16% Mercados financieros mundiales Europa y Asia central 78% Creación de condiciones propicias para los negocios 21% Marco de evaluación Salud y ed Evaluación independ 50 60 70 80 100 (porcentaje) Asia meridional 6% América Latina Todo el mundo (varias regiones) 78% * Se incluyen los instrumentos de cuasicapital con características de préstamo. y el Caribe 8% Oriente Medio y ** Se incluyen los instrumentos de cuasicapital con características de capital accionario. Norte de África 10% Infraestructura 2003 Sostenibilidad ambiental y social 13% 2004 2005 2006 2007 En el futuro Man 10 20 30 40 50 60 70 80 100 Tasa de éxito (porcentaje) FY07 EXPENDITURES BY REGION COMMITTED PORTFOLIO BY INDUSTRY Todo el mundo 14% GASTOS POR REGIÓN Fondos de capital privado y de inversión 4% Petróleo, gas, minería y productos químicos 11% Financiamiento para entidades subnacionales 1% Agroindustrias 7% Mercados financieros mundiales 37% África al sur del Sahara 23% Asia oriental y el Pacífico 19% Europa y Asia central 20% COMMITTED ejercicio de 2007 la IFC movilizó Además, durante el PORTFOLIO BY REGION $3.900 millones por medio de operaciones de Alcance mundial 1% Oriente Medio y financiamiento estructurado, participaciones en 11% préstamos África al sur del Sahara Norte de África 10% y préstamos paralelos. Asia oriental y el Pacífico 14% INVESTM 3000 ges Infraestructura 15% 2500 Gar INVERSIONES DURANTE EL EJERCICIO DE 2007 POR VOLUMEN DE LOS COMPROMISOS DEAsia meridional 10% LA IFC 70 Europa y Asia central 28% América Latina y el Caribe 27% Salud y educación 2% 2000 Asia meridional 6% Manufacturas y servicios mundiales 21% 1500 Net América Latina y el Caribe 8% Oriente Medio y Norte billions) de África 10% Worth ($ Capital a Tecnología de la información y comunicaciones mundiales 4% Número de proyectos 60 50 40 30 20 10 1000 COMMITTED PORTFOLIO BY EMPRÉSTITOS TOMADOS EN LOSNet Income ($ millions) REGION MERCADOS INTERNACIONALES 500 DURANTE EL EJERCICIOmundial 1% DE 2007 Alcance BORROWINGS Oriente Medio y Norte de África 10% África al sur del Sahara 11% Euro 1% Franco CFA 2% Lira turca 1% Peso Dólar neozelandés 2% FY 98 99 mexicano 1%01 02 03 04 Asia oriental 06 00 05 y el Pacífico 14% Dólar de Hong Kong 3% Dólar australiano 4% Dólar de los Estados Unidos 44% Renminbi chino 4% América Latina y el Caribe 27% 07 Asia meridional 10% Yen japonés 11% 0,26 a 3 10,1 a 20 50,1 a 80 120 y más Rand sudafricano 27% Europa y Asia central 28% Monto de los compromisos de la IFC (millones de dólares de EE.UU.) Los estados financieros y el análisis de la administración correspondientes al ejercicio de 2007 se pueden consultar en línea, en inglés, y en ellos se presenta la información financiera completa. CARBON Consumo de combustible IN FORME A N U A L D E LA IFCTransporte aéreo* 2007 412 toneladas 10.479 toneladas de CO2, 2% de CO2, 53% 25 C REAR OP O RT UNIDA DE S exige innovación 26 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 OPERACIONES Y RESULTADOS FIN A N C I E R O S DE L A IF C POR L ÍNEA DE PRO D U CTO S Los productos financieros y servicios de asesoría de la IFC van más allá de aquéllos que los inversionistas privados y los mercados de los países en desarrollo pueden ofrecer por sí solos. La IFC es la principal fuente de financiamiento multilateral para proyectos del sector privado en el mundo en desarrollo. En el ejercicio de 2007, invirtió $8.200 millones por cuenta propia y movilizó otros $3.900 millones mediante participaciones en préstamos, operaciones de financiamiento estructurado y préstamos paralelos. En total, la IFC respaldó 299 proyectos de inversión en 69 países, de los cuales financió, por lo general, alrededor del 25% del costo total. También aprobó 349 proyectos de asesoría nuevos en 84 países; el gasto total en servicios de asesoría ascendió a $197 millones. Las operaciones de la Corporación crean oportunidades de progreso en regiones y sectores en desarrollo y contribuyen a la sostenibilidad económica, financiera, ambiental y social. En este ejercicio, el 38% de las inversiones se destinó a países de frontera, y se observó un fuerte crecimiento en todas las líneas de productos. El mayor aumento registrado en el balance general (69%) correspondió a las garantías, principalmente para operaciones de financiamiento del comercio y financiamiento estructurado, seguidas de las inversiones en capital accionario (37%). Los préstamos nuevos tuvieron un incremento del 13%, hasta llegar a los $5.600 millones, el mayor volumen alcanzado jamás, mientras que las participaciones en préstamos aumentaron un 12% y se situaron en los $1.800 millones. La movilización de recursos se amplió en más de $1.000 millones (36%) respecto del ejercicio de 2006. La IFC ha mantenido sistemáticamente su rentabilidad desde 1956, y sus resultados financieros son indicativos del éxito y la prosperidad de las empresas en los mercados emergentes de todo el mundo. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 27 RESEÑA DE LOS RESULTADOS FINANCIEROS En el ejercicio de 2007 se mantuvo la sólida tendencia de los resultados financieros de la IFC observada últimamente. Los ingresos después de descontar los gastos (ingresos de operación) totalizaron $2.610 millones, lo que representa un incremento de $1.200 millones respecto de los resultados del ejercicio de 2006. Los ingresos de operación comprenden las entradas correspondientes a servicios a los clientes (principalmente, financiamiento de empresas y de proyectos) y los ingresos de los servicios de tesorería, una vez descontados los gastos administrativos, los servicios de asesoría, los gastos por donaciones basadas en los resultados y las donaciones a la AIF. El patrimonio neto de la IFC comprende las utilidades no distribuidas y el capital pagado. Este último se mantiene en $2.400 millones, mientras que los ingresos netos, que en el ejercicio de 2007 totalizaron $2.620 millones, elevaron las utilidades no distribuidas a $11.300 millones. El patrimonio neto de la Corporación al cierre del ejercicio de 2007 ascendía a $14.100 millones. En conjunto, el rendimiento del promedio del patrimonio neto de la Corporación fue del 21,2% en el ejercicio de 2007, en comparación con el 13,7% registrado en el de 2006. Los ingresos netos declarados en el ejercicio de 2007, incluidas las ganancias (pérdidas) sobre instrumentos financieros no negociables, totalizaron $2.600 millones, frente a $1.300 millones en el ejercicio precedente. El incremento del volumen neto del ejercicio de 2007 obedeció principalmente al considerable aumento de las ganancias de capital realizadas por venta de acciones y de los ingresos por dividendos, aunque también crecieron los ingresos y comisiones de los préstamos y valores de deuda, y los ingresos procedentes de las carteras de activos líquidos. Las carteras de activos líquidos de la IFC tuvieron un rendimiento absoluto que superó con creces el registrado en el ejercicio de 2006, pero arrojaron resultados inferiores a los valores de referencia de determinadas carteras. Los ingresos provenientes de los activos líquidos, descontado el costo de financiamiento asignado, llegaron a $320 millones, de los cuales $14 millones correspondieron a diferenciales generados sobre los activos líquidos financiados en el mercado, en comparación con $178 millones y $92 millones, respectivamente, en el ejercicio de 2006. Los gastos administrativos consignados en los estados financieros crecieron un 11% y llegaron a los $482 millones en el ejercicio de 2007, frente a un incremento del 8% que los había llevado a los $436 millones en el ejercicio anterior. La preponderancia de utilidades observada en este ejercicio fue resultado de las ganancias de capital realizadas por inversiones en acciones que la IFC había efectuado en países que actualmente se pueden clasificar como de ingreso mediano. Tres de ellos, Rumania, Rusia y Kazajstán, representaron en conjunto más del 60% del total de tales ganancias de capital en el ejercicio de 2007. RESULTADOS FINANCIEROS DE LA IFC (MILLONES DE DÓLARES DE EE.UU.) Ej. de 2007 Servicios a los clientes (ingresos de operación) Préstamos Inversiones en capital accionario/cuasicapital, incluidos los valores de deuda Gastos por concepto de servicios de asesoría Gastos por concepto de donaciones basadas en los resultados Donaciones a la AIF Comisiones institucionales y otros Servicios de tesorería de la IFC (ingresos de operación) Ingresos de operación de la IFC 2.291 108 2.401 (96) (150) 28 320 2.611 Ej. de 2006 1.231 106 1.318 (55) (35) (103) 178 1.409 Compromisos de inversión Los nuevos compromisos de inversión por cuenta de la IFC ascendieron a $8.200 millones, incluidos $982 millones en garantías suscritas, lo que representa un incremento del 22% en relación con los $6.700 millones registrados en el ejercicio de 2006. La IFC movilizó además $1.800 millones mediante participaciones en préstamos y $2.100 millones por medio de operaciones de financiamiento estructurado y préstamos paralelos. La proporción más grande de compromisos por cuenta de la IFC se concentró en Europa y Asia central (22%), América Latina y el Caribe (22%) y África al sur del Sahara (17%). El aumento más importante correspondió a Asia meridional. Los sectores a los que se destinaron los mayores volúmenes de nuevos compromisos fueron los mercados financieros mundiales, con el 41%, seguidos de las manufacturas y los servicios mundiales, con el 17%. Los desembolsos por cuenta propia de la IFC en el ejercicio de 2007 ascendieron a $5.800 millones, frente a $4.400 millones en el ejercicio precedente. Los desembolsos en concepto de préstamos llegaron a $4.700 millones y los correspondientes a inversiones en capital accionario, a $1.100 millones. La IFC también desembolsó $1.600 millones por participaciones en operaciones de préstamo con otras instituciones financieras. 28 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 FINANCIAMIENTO EN MONEDA NACIONAL La IFC utiliza financiamiento en moneda nacional para ayudar a sus clientes a mitigar el riesgo cambiario y desarrollar los mercados nacionales de capital. Valiéndose de instrumentos de mercado, la Corporación suministra financiamiento en diversas modalidades: préstamos en moneda nacional, swaps para fines de gestión del riesgo que permiten a los clientes volver a convertir a moneda nacional el pasivo denominado en divisas y mecanismos de refuerzo del crédito que les permiten tomar empréstitos en moneda nacional de otras fuentes. Hasta la fecha, la IFC ha comprometido el equivalente de más de $3.800 millones en moneda nacional y ha utilizado instrumentos derivados para 137 transacciones en 18 monedas. En el ejercicio de 2007, comprometió fondos para sus primeros préstamos en moneda nacional en Nigeria, Rumania y Viet Nam, y suministró financiamiento particularmente en reales brasileños, rupias indias, pesos mexicanos y rublos rusos. Para este tipo de financiamiento se requieren mercados de instrumentos derivados a largo plazo, y la Corporación colabora estrechamente con sus contrapartes en el mercado y con los órganos reguladores de los gobiernos para ampliar la disponibilidad y liquidez de esos mercados. La IFC está a la vanguardia del desarrollo de los mercados nacionales de capital. A través de su participación en operaciones de estructuración y refuerzo del crédito, ha ayudado a introducir nuevas clases de activos. Las transacciones han permitido a los clientes de la Corporación obtener financiamiento a largo plazo en moneda nacional en condiciones atractivas y también han servido de elemento catalizador para la expansión de numerosos mercados internos. La IFC llevó a cabo 58 operaciones de financiamiento estructurado en 21 monedas diferentes en mercados internos, las cuales representan compromisos por el equivalente de $753 millones; además, ha colaborado en la movilización del equivalente de más de $4.600 millones desde 2001. Cartera de inversiones La cartera de compromisos de la IFC, con inclusión de las garantías e instrumentos de gestión de riesgos no incluidos en el balance general, aumentó un 17,5%, hasta alcanzar los $25.400 millones al 30 de junio de 2007, frente a $21.600 millones al cierre del ejercicio de 2006. Además, la Corporación administraba $5.500 millones en participaciones en préstamos. Al cierre del ejercicio de 2007, la cartera de compromisos incluía inversiones en 1.410 empresas en 116 países. Alrededor del 24% de tales inversiones correspondía a países de frontera. El incremento neto de la cartera de compromisos fue de $3.800 millones, tomando en cuenta los nuevos compromisos, reembolsos, ventas, anulaciones, pagos anticipados, cancelaciones en libros y ajustes por conversión de monedas. Los reembolsos del principal de los préstamos y los pagos anticipados sumaron casi $2.600 millones, y las ventas o el rescate de participaciones accionarias totalizaron $596 millones. El total de la cartera pendiente de inversiones desembolsadas (antes del ajuste para reflejar el valor razonable y otros ajustes) llegaba a los $16.200 millones al cierre del ejercicio de 2007, mientras que ascendía a $13.400 millones al cierre del ejercicio anterior. La cartera de préstamos desembolsados creció un 18,9%, en tanto que la cartera de inversiones en capital accionario desembolsadas tuvo un aumento del 21,2%. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 29 Préstamos La IFC financia proyectos y empresas mediante préstamos que suscribe por cuenta propia, con plazos de vencimiento que, por lo general, oscilan entre los siete y los 12 años, aunque en algunos casos éstos se han prorrogado hasta 20 años. Asimismo, otorga préstamos a bancos intermediarios, compañías de arrendamiento financiero y otras instituciones financieras, que a su vez conceden préstamos, por ejemplo, a pequeñas empresas. Los préstamos de la IFC se otorgan en las principales monedas o en la moneda nacional de los clientes, según las necesidades de éstos, y la Corporación se protege contra el riesgo cambiario utilizando instrumentos de swap. En el ejercicio de 2007, la IFC comprometió $5.600 millones en nuevos préstamos. Los intereses y comisiones financieras sobre los préstamos (incluidas las comisiones sobre las garantías) aumentaron un 33%, hasta alcanzar los $1.010 millones, en comparación con $807 millones en el ejercicio de 2006. El total de las reservas para pérdidas por concepto de préstamos disminuyó a $832 millones en el ejercicio de 2007, cantidad que representaba el 6,5% de la cartera de préstamos desembolsados, frente al 8,3% en el ejercicio de 2006. Inversiones en capital accionario La IFC arriesga su capital propio adquiriendo acciones de las empresas relacionadas con sus proyectos, otras entidades de los proyectos, instituciones financieras y fondos de inversiones de cartera o de inversión de capital privado. Esta parte estratégica de la cartera se encuentra en expansión, con compromisos que pasaron de $612 millones en el ejercicio de 2005 a $1.590 millones en el de 2007. Las inversiones en capital accionario proporcionan el apoyo a largo plazo que más necesitan los empresarios y las empresas privadas para su desarrollo; la IFC asume deliberadamente los riesgos y participa en las utilidades. Estas inversiones también ofrecen oportunidades de respaldar la introducción de reformas, sobre todo en el sistema de gobierno de las empresas. Por lo general, la IFC suscribe entre el 5% y el 20% de las acciones de una empresa y mantiene sus inversiones por un período prolongado. Como mecanismo de salida normalmente recurre a la venta de las acciones a otra empresa del sector o, cuando la liquidez lo permite, en un mercado de capital tras la oferta pública de las mismas. Asimismo, invierte en instrumentos de cuasicapital, que pueden tener características de deuda o de capital accionario. Las inversiones en capital y cuasicapital se financian con las utilidades no distribuidas de la IFC. Los ingresos de la cartera de inversiones en capital accionario aumentaron un 88% en el ejercicio de 2007, hasta llegar a los $2.310 millones. Al 30 de junio de 2007, el valor razonable estimado de esta cartera ascendía a $10.000 millones, frente a un valor contable de $3.140 millones que representaba el costo original de la IFC menos el deterioro, de los cuales $187 millones están clasificados como valores de deuda en el balance general de la Corporación. Las ganancias de capital realizadas por la venta de participaciones accionarias totalizaron $1.940 millones en el ejercicio de 2007, en comparación con $928 millones en el de 2006. LÍNEAS DE PRODUCTOS La IFC proporciona a sus clientes de países en desarrollo diversos instrumentos financieros y servicios de asesoría —préstamos por cuenta propia y por cuenta de instituciones financieras participantes, inversiones en capital y cuasicapital, transacciones de financiamiento estructurado y servicios de asesoría— que contribuyen al desarrollo del sector privado. Un número creciente de inversiones suministran o promueven la financiación en moneda nacional, y la intervención de la IFC en operaciones de financiamiento del comercio se está ampliando rápidamente. 30 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 Participaciones en préstamos Mediante su programa de participaciones en préstamos, la IFC moviliza financiamiento de bancos comerciales y otras instituciones financieras. Estas entidades se benefician de la condición de acreedor privilegiado de que goza la Corporación, al tiempo que comparten plenamente el riesgo crediticio que entrañan los proyectos. De este modo, las empresas de los mercados emergentes logran un mejor acceso al financiamiento: en el ejercicio de 2007, la IFC puso en contacto a unos 90 inversionistas con prestatarios que nunca antes habían recibido créditos de ellos. Las participaciones en préstamos también permiten a los prestamistas prolongar los vencimientos y conceder a los prestatarios financiación con plazos más extensos de los que podrían conseguir en otras circunstancias: en el ejercicio de 2007, el plazo promedio del vencimiento final de estas participaciones en préstamos fue de 7,3 años, en comparación con 4,5 años para otros préstamos comerciales en los mismos países. En el ejercicio de 2007 el programa tuvo su tercer año consecutivo de crecimiento, con $1.800 millones en nuevas participaciones en préstamos. De 29 operaciones, 12 estuvieron dirigidas a prestatarios de países de frontera. Los montos más importantes correspondieron a Europa y Asia central (44%) y América Latina y el Caribe (17%). Por primera vez, el 15% de las nuevas participaciones en préstamos correspondió a prestatarios africanos. Entre las transacciones innovadoras que se llevaron a cabo se cuentan la primera operación de préstamo sindicado de capital secundario (Banco Davivienda, Colombia), el primer préstamo mediante un consorcio internacional para un prestatario paquistaní desde la crisis de 1998 (Dewan Petroleum) y un préstamo sindicado en dólares de los Estados Unidos vinculado al rublo (Concordia, Rusia). La IFC está formando nuevas bases de inversionistas y atrayendo fondos de pensiones, compañías de seguros y administradores de activos a los mercados emergentes.. “La IFC toma con mucha seriedad el mandato de promover el desarrollo. Tenemos buenas oportunidades de ayudar al desarrollo sostenible de los mercados”. Nina Shapiro VICEPRESIDENTA, FINANZAS, Y TESORERA Financiamiento estructurado La IFC utiliza el financiamiento estructurado para ofrecer a los clientes formas de financiación eficaces en función del costo a las que de otra manera no tendrían fácil acceso. Entre los instrumentos que proporciona cabe mencionar las garantías parciales de crédito, los mecanismos de liquidez estructurados, la transferencia del riesgo de cartera, las operaciones de titulización y el financiamiento conforme a los principios del islam. La IFC aplica sus conocimientos y experiencia en procesos de diligencia debida en materia crediticia y aprovecha su calificación crediticia internacional AAA para ayudar a los clientes a diversificar sus fuentes de financiamiento, conseguir plazos de vencimiento más largos y obtener fondos en la moneda de su preferencia. Mediante operaciones de financiamiento estructurado, la IFC movilizó en este ejercicio un total de $2.080 millones para sus clientes y comprometió solamente $318 millones por cuenta propia. La Corporación trabajó en nuevos mercados para operaciones de financiamiento estructurado, como Argelia, Indonesia, Jordania, Kenya y Arabia Saudita, así como con antiguos y nuevos clientes de mercados consolidados. También introdujo varios productos nuevos, como el fondo MATCH, para facilitar los préstamos directos de la IFC en moneda nacional en países de frontera a clientes que actúan en los sectores de salud, educación, microfinanzas y la pyme; la garantía GOLF, para ayudar a mitigar el riesgo vinculado a la convertibilidad y transferibilidad de monedas, y la primera operación de garantía crediticia parcial de la IFC conforme a las reglas de financiamiento del islam, como parte de la primera titulización verdadera en los países del Consejo de Cooperación del Golfo. Servicios de asesoría La IFC ofrece servicios de asesoría para promover inversiones privadas sostenibles en los países en desarrollo. Mediante esta labor, que la Corporación financia en asociación con gobiernos y otros donantes, se contribuye al desarrollo en aquellos ámbitos donde las oportunidades de inversión pueden ser limitadas. En este ejercicio, la Corporación organizó los servicios de asesoría en torno a cinco líneas de actividad que se corresponden con su estrategia de operaciones (véase la información completa sobre estas líneas de actividad en la página 68). En el ejercicio de 2007, el gasto total de la IFC en servicios de asesoría ascendió a $197 millones y se iniciaron 349 proyectos en 84 países. La mayor parte de estos servicios se concentró en África al sur del Sahara (23%) y Europa y Asia central (20%). Las líneas en las que se desarrolló una actividad más intensa fueron la incorporación de valor a las empresas (29%) y la creación de condiciones propicias para los negocios (21%). IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 31 FINANCIAMIENTO DE LOS SERVICIOS DE ASESORÍA (EN MILLONES DE DÓLARES DE EE.UU.) Fuente IFC Donantes y otros* Total Ej. de 2006 $54,8 $96,7 $151,5 36% 64% 100% Ej. de 2007 $95,6 $101,3 $196,9 49% 51% 100% * Otros incluye comisiones pagadas por los clientes e ingresos por inversiones Entre los asociados, los gobiernos donantes aportan el mayor porcentaje de contribuciones, aunque la proporción correspondiente a la IFC ha aumentado debido a que se ha recurrido más a las utilidades no distribuidas como mecanismo de financiamiento. También están aumentando los ingresos por concepto de comisiones cobradas a los clientes, en parte porque en el ejercicio de 2007 la IFC estableció directrices sobre la determinación de precios de sus servicios de asesoría. La política se basa en dos principios rectores. Siempre que sea posible, todos los clientes deberían realizar alguna contribución, para demostrar así su compromiso, y el precio se determina de acuerdo con la naturaleza del producto o servicio, por ejemplo, según se trate de un bien público o un bien privado. GESTIÓN DE LA CARTERA La IFC vigila de cerca el cumplimiento de las disposiciones de los acuerdos de inversión, visita el emplazamiento de los proyectos para comprobar la marcha de las actividades y ayuda a encontrar soluciones para los proyectos que presentan problemas. Para reforzar la supervisión, cuenta con unidades de gestión de la cartera en todos los departamentos de inversión, lo que ayuda a detectar los problemas en una etapa temprana y a buscar una solución en forma oportuna. Un sistema de clasificación del riesgo crediticio de las inversiones también apoya este proceso. La IFC se asegura de que los bancos que participan en sus préstamos sean informados periódicamente sobre el estado de los proyectos, se los consulte o se solicite su aprobación, según corresponda. La IFC administra los riesgos financieros y compromisos relacionados con la cartera de inversiones valiéndose de instrumentos, herramientas y estrategias de gestión del riesgo disponibles en el mercado. Éstos incluyen instrumentos para proteger las operaciones de la cartera de préstamos e inversiones en capital accionario de la Corporación, así como estrategias de salida. Todas las transacciones y estrategias tienen el objetivo común de proteger la cartera contra el riesgo de fluctuaciones a la baja. La administración de la IFC determina el monto de las reservas específicas para pérdidas por concepto de préstamos sobre la base de exámenes de la cartera y teniendo en cuenta las recomendaciones de las unidades de gestión de la cartera de los departamentos de inversión. La totalidad de la cartera de préstamos se somete a un examen trimestral. Los auditores externos de la Corporación revisan minuciosamente las recomendaciones, las políticas y los métodos aplicados para determinar las reservas para pérdidas. Las inversiones deben cumplir con las normas de desempeño de la IFC, que constituyen el marco más sólido y completo para la gestión de los riesgos ambientales y sociales establecido por las instituciones financieras. La IFC vigila permanentemente el desempeño y los riesgos de las inversiones. Cuando se presentan problemas, los especialistas ayudan a los clientes a encontrar soluciones y atenuar el impacto en el medio ambiente y las comunidades afectadas. Cuando surgen dificultades financieras, los departamentos de operaciones evalúan cada proyecto y establecen las reservas apropiadas. En el caso de los que presentan problemas muy graves, el Departamento de Operaciones Especiales determina las medidas correctivas que se deben adoptar. Procura negociar acuerdos con todos los acreedores y accionistas para distribuir la carga que entrañe una reestructuración y así buscar soluciones a los problemas mientras el proyecto sigue en marcha. En casos excepcionales, cuando las partes no logran ponerse de acuerdo, la IFC toma todas las medidas necesarias y apropiadas para proteger sus intereses. SERVICIOS DE TESORERÍA La IFC financia sus actividades de préstamo mediante la emisión de bonos en los mercados de capital internacionales y ha sido la primera institución multilateral, o una de las primeras, en emitir bonos en la moneda de muchos mercados emergentes. En el ejercicio de 2007, se convirtió en la primera institución no residente en emitir bonos nacionales en los ocho países del mercado del franco CFA en África occidental. 32 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 La mayor parte del financiamiento concedido por la Corporación está denominado en dólares de los Estados Unidos, pero la IFC toma empréstitos en diversas monedas con el objeto de diversificar el acceso al financiamiento, reducir el costo de los empréstitos y contribuir al desarrollo de los mercados de capital de los países. Dado que la mayor parte de los préstamos que otorga la IFC están denominados en dólares de los Estados Unidos y sujetos a una tasa de interés flotante, la mayoría de los empréstitos se convirtieron a esa moneda, también a tasa flotante. Las actividades de la IFC orientadas a obtener empréstitos corrieron parejas con las de concesión de préstamos. Los nuevos empréstitos tomados en los mercados internacionales ascendieron al equivalente de $2.800 millones en el ejercicio de 2007. Gestión de la liquidez El total de activos líquidos incluidos en el balance general era de $13.300 millones al 30 de junio de 2007, en comparación con $12.700 millones en igual fecha del año anterior. La mayoría de los activos líquidos se mantiene en dólares de los Estados Unidos y el pequeño saldo restante, en euros y yenes. El nivel de activos líquidos se determina teniendo en cuenta la necesidad de contar con recursos suficientes para cumplir los compromisos incluso cuando los mercados atraviesan dificultades. “La gestión integral del riesgo no apunta simplemente a proteger los recursos de la IFC; en mi opinión, es también un poderoso instrumento que permite multiplicar nuestra capacidad de crear oportunidades concretas para la población desatendida del mundo en desarrollo”. SUFICIENCIA DE CAPITAL Y CAPACIDAD FINANCIERA Todas las operaciones de la IFC exigen que se mantenga la suficiencia de capital y la capacidad financiera de la institución. Al cierre del ejercicio de 2007, la relación de suficiencia de capital de la IFC —es decir, la relación entre, por una parte, el capital pagado, las utilidades no distribuidas (ajustadas para tener en cuenta las partidas contables que no cuentan como capital disponible) y las reservas generales y, por otra parte, los activos incluidos y no incluidos en el balance general, ponderados según los riesgos— era del 57%. Este porcentaje es muy superior al mínimo del 30% establecido en el marco sobre suficiencia de capital aprobado por la Junta de Directores en mayo de 1994. La relación de endeudamiento de la IFC —los empréstitos en circulación y las garantías en relación con la suma del capital suscrito y las utilidades no distribuidas— era de 1,3 a 1, claramente dentro del límite de 4 a 1 que establecen las políticas financieras de la Corporación. El capital pagado, las utilidades no distribuidas y las reservas generales para pérdidas por concepto de préstamos constituyen la capacidad financiera de la IFC. Este capital financiero permite a la Corporación apoyar las actividades en curso y dar cabida a oportunidades de crecimiento y planes estratégicos a mediano plazo, y sirve de respaldo para afrontar conmociones o crisis en algunos países miembros, o cambios desfavorables de carácter más general en los mercados, y mantener al mismo tiempo la clasificación AAA y la capacidad para desempeñar una función anticíclica. Se considera que la capacidad actual y a mediano plazo de la IFC es adecuada para los fines antes señalados. Michel Maila VICEPRESIDENTE, GESTIÓN DE RIESGOS SABER ASUMIR RIESGOS Y ADMINISTRARLOS Como parte de la estrategia orientada a intensificar el impacto que produce en el desarrollo, la IFC está examinando, con más detenimiento y exhaustividad que nunca, los riesgos que puede permitirse asumir para respaldar al sector privado de los países que son sus clientes. Este enfoque integrado debería permitir a la Corporación hacer más cuando los mercados son más favorables, como lo han sido, en general, en los últimos años, y continuar instrumentando sus planes de crecimiento y descentralización de un mayor número de operaciones, para estar más cerca de sus clientes. La gestión de riesgos también permite a la IFC protegerse contra los cambios desfavorables de la coyuntura, para poder proseguir su labor y proporcionar financiamiento en los mercados que estén atravesando crisis. Los aspectos específicos de la gestión de riesgos de la IFC se detallan en el análisis de la administración que figura más adelante en el presente volumen. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 33 CR EA R O P ORT UN I DA DE S donde la IFC resulta más necesaria 34 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 OPERACIONES Y RESULTADOS DE L A IF C PO R RE G IÓ N La IFC es una organización de verdadero alcance mundial que presta servicios a todas las regiones en desarrollo. No centra sus actividades allí donde resulta más fácil operar, sino en los sitios donde su aporte puede ser más significativo. Durante el ejercicio de 2007 se registró un fuerte incremento de los nuevos compromisos de inversión con destino a las regiones en desarrollo, acompañado de una expansión similar de los servicios de asesoría. En lo que respecta al financiamiento por cuenta de la IFC, el mayor incremento se produjo en Asia meridional (más del 110%), seguido por el de África al sur del Sahara (97%). En ambas regiones, más del 90% de las inversiones nuevas corresponde a países de frontera, lo que refleja el compromiso de la Corporación de llegar a un mayor número de las personas y lugares más necesitados. Los compromisos para Oriente Medio y Norte de África también crecieron significativamente y registraron un aumento del 82% respecto del ejercicio de 2006. Los mayores porcentajes de compromisos correspondieron a Europa y Asia central (22%), América Latina y el Caribe (22%) y África al sur del Sahara (17%). Los servicios de asesoría que brinda la Corporación continuaron en aumento en todas las regiones, pero la mayor parte de los $197 millones del gasto se asignó a África al sur del Sahara (23%) y Europa y Asia central (20%). Más de la mitad de los gastos de la IFC en servicios de asesoría en estas regiones correspondió a países de frontera. Se han hecho avances significativos en la medición del impacto en términos de desarrollo y la sostenibilidad de las inversiones y los proyectos de asesoría de la IFC en todas las regiones. De las inversiones analizadas, el porcentaje de las que generaron resultados positivos en materia de desarrollo ha sido más que alentador en Europa y Asia central, donde la tasa de éxito alcanzó el 76%, y en Asia meridional, donde ésta fue del 73%. Cabe señalar que el promedio de la IFC para todas las regiones es de 63%. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 35 ESTRATEGIA DE LA IFC La IFC prevé aumentar aún más las inversiones en África durante los próximos años. Las prioridades de la Corporación son mejorar el clima para la inversión, apoyar a las pymes y contribuir al desarrollo de proyectos de inversión de gran escala comercialmente viables, en particular en el sector de infraestructura. La IFC también promueve la integración regional y las inversiones del sur en el sur, esto es, las realizadas por un país en desarrollo en otro. La mayor parte de las empresas de África son pymes y la Corporación las ayuda a obtener un mayor acceso a servicios financieros y de asesoría empresarial. La IFC se ha propuesto incrementar sus actividades en los países de frontera, en especial en los que salen de una crisis. La Corporación los ayuda a cerciorarse de que los beneficios derivados de las industrias extractivas, un sector de gran importancia en muchos países africanos, se administren con transparencia y se distribuyan ampliamente. La IFC trabaja además con sus clientes a fin de ayudarlos a resolver las cuestiones de género y las relacionadas con el VIH/SIDA en la fuerza laboral y en las comunidades locales. ÁFRICA AL SUR DEL SAHARA ANGOLA • BENIN • BOTSWANA • BURKINA FASO • BURUNDI • CABO VERDE • CAMERÚN • COMORAS • CÔTE D’IVOIRE • CHAD • DJIBOUTI • ERITREA • ETIOPÍA • GABÓN • GAMBIA • GHANA • GUINEA • GUINEA-BISSAU • GUINEA ECUATORIAL • KENYA • LESOTHO • LIBERIA • MADAGASCAR • MALAWI • MALÍ • MAURICIO • MAURITANIA • MOZAMBIQUE • NAMIBIA • NÍGER • NIGERIA • REPÚBLICA CENTROAFRICANA • REPÚBLICA DEL CONGO • REPÚBLICA DEMOCRÁTICA DEL CONGO • RWANDA • SENEGAL • SEYCHELLES • SIERRA LEONA • SOMALIA • SUDÁFRICA • SUDÁN • SWAZILANDIA • TANZANÍA • TOGO • UGANDA • ZAMBIA • ZIMBABWE PAÍSES DE FRONTERA OTROS PAÍSES CLIENTES RESEÑA La situación política y económica de África al sur del Sahara está mejorando. En muchos países, las reformas macroeconómicas y la disminución de los conflictos han impulsado un crecimiento sostenido que en 2006 alcanzó un promedio del 5,3%, y la confianza entre los inversionistas africanos se ha acrecentado. Impulsados por el elevado precio de los productos básicos, los recursos naturales continúan siendo el motor del crecimiento en muchos países africanos. Los gobiernos de la región aspiran cada vez más a que el sector privado colabore para abordar los numerosos y acuciantes desafíos que se presentan en materia de desarrollo, tales como ayudar a reducir la pobreza entre los más de 300 millones de personas que viven con menos de $1 al día, mejorar y mantener la infraestructura de la región y contribuir a hallar soluciones prácticas en lo que respecta a las enfermedades transmisibles. Las mujeres africanas aportan cerca del 50% del PIB, pero su actividad económica se limita principalmente al sector informal. NUEVAS OPERACIONES Y CARTERA Durante el ejercicio de 2007, los compromisos de inversión alcanzaron los $1.380 millones para 52 proyectos y se movilizaron otros $294 millones mediante participaciones en préstamos, operaciones de financiamiento estructurado y préstamos paralelos. Si se excluyen los proyectos clasificados como de alcance regional, el 94% de las iniciativas se lleva adelante en países de frontera. La cartera de la Corporación se concentra en el sector financiero, las industrias extractivas y las manufacturas y servicios generales. Por otro lado, un porcentaje significativo de la cartera de proyectos del área de tecnologías de la información y las comunicaciones corresponde a África. En los últimos años, la IFC ha mejorado la calidad de su cartera, por ejemplo, respaldando a las pequeñas empresas a través de intermediarios financieros en lugar de hacerlo mediante inversiones directas. Los servicios de asesoría que brinda la institución conforman una cartera activa de 223 proyectos valuados en $223 millones. Si se considera su valor total, el 52% de dichos proyectos se desarrolla en mercados de frontera y se concentra en incorporar más valor a las empresas (31%) y mejorar el acceso al financiamiento (25%). Los principales asociados en las actividades de asesoría para la región son, entre otros, Suiza, Países Bajos, el Banco Africano de Desarrollo, Alemania y Dinamarca. MEDICIÓN DE LOS OUTCOME SCORES DEVELOPMENT RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO SUB-SAHARAN AFRICA Resultados en términos de desarrollo Desempeño financiero Desempeño económico Desempeño ambiental y social Impacto en el desarrollo del sector privado FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS Y CARTERA (en millones de dólares de EE.UU.) Ej. de 2006* Financiamiento comprometido por cuenta de la IFC Préstamos Capital accionario Garantías y gestión de riesgos Participaciones en préstamos suscritas Total de compromisos suscritos Cartera de compromisos por cuenta de la IFC Ej. de 2007 $700 $393 $72 $235 $0 $700 $2.033 $1.379 $823 $160 $397 $261 $1.640 $2.712 COMPROMISOS Ej. de 2004 Número de proyectos Número de países Financiamiento por cuenta de la IFC Participaciones en préstamos 25* 12 405 0 Ej. de 2005 30 14 445 0 Ej. de 2006 38** 11 700 0 Ej. de 2007 52 17 1.379 261 0% 20% 40% 60% 80% 100% Porcentaje de proyectos calificados como exitosos Cartera de compromisos por cuenta de copartícipes (participaciones en préstamos y garantías) Total de la cartera de compromisos $168 $386 Departamento regional IFC $2.201 $3.098 * Se incluye el proyecto de LNM Holdings. ** Se incluye el proyecto de Veolia AMI. * Se incluye la parte de la inversión en Veolia Water AMI que corresponde a esta región; el proyecto se clasifica oficialmente como de alcance mundial. La cartera de compromisos por cuenta de la IFC incluye la parte de la inversión en BAPTFF que corresponde a esta región; el proyecto se clasifica oficialmente como de alcance mundial. 36 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO Las inversiones de la IFC han realizado una importante contribución al desarrollo. En 2006, por ejemplo, los clientes de la Corporación en el sector de las industrias extractivas aportaron más de $1.740 millones a los ingresos fiscales, y los del sector financiero tenían pendientes de reembolso cerca de 144.000 préstamos otorgados a microempresas y pymes por un monto ligeramente superior a los $1.000 millones. Los proyectos de la IFC en África han obtenido resultados modestos en términos de desarrollo si se comparan con los de otras regiones. Los resultados usualmente satisfactorios de los proyectos de gran envergadura, en particular en las industrias extractivas, se ven moderados por el desempeño menos favorable de una cantidad significativa de proyectos pequeños en los sectores agrícola y de manufacturas y servicios, cuyos auspiciantes no tienen suficiente experiencia. A pesar de la notable mejora registrada en los últimos años, el desempeño social y ambiental sigue siendo relativamente pobre: la actuación deficiente de empresas con escasa solidez financiera y de compañías pequeñas, y la falta de marcos regulatorios adecuados que se hagan cumplir debidamente, pueden hacer difícil alcanzar las normas de desempeño establecidas por la IFC. Para mejorar sus resultados, la Corporación ha incorporado especialistas superiores en el sector ambiental y social al plantel de sus oficinas en África. interesadas. Con la guía de la Corporación, la empresa ha mejorado notablemente sus relaciones con la comunidad, aunque todavía hay cuestiones que resolver. La IFC también ayuda a pequeñas empresas a cumplir con las normas internacionales sobre sostenibilidad al tiempo que identifica oportunidades para mejorar la eficiencia y reducir costos. En Kenya y Rwanda, ha ayudado a evaluar y realizar un plan de eficiencia energética para hoteles y establecimientos industriales. LOGROS Y TAREAS PENDIENTES Durante el último año, la IFC contribuyó a mejorar el clima para las inversiones en África y promover el desarrollo de la infraestructura. Cooperó con las otras instituciones del Grupo del Banco Mundial, como en el caso del proyecto de energía hidroeléctrica de Bujugali en Uganda, para el que trabajó junto con el OMGI. La Corporación ha fortalecido sus programas de asesoría y los ha centrado en las empresas pequeñas, para las cuales cuenta también con un programa conjunto con la AIF. En los próximos dos años, espera brindar servicios de asesoría para mejorar el acceso a los servicios básicos (electricidad, agua, telecomunicaciones, salud y educación) para casi dos millones de personas en África. Varios países han puesto en marcha importantes reformas que mejoran las condiciones para las empresas privadas. En Ghana, Kenya, Tanzanía y Uganda, la Corporación también ha ayudado a los gobiernos a comprender los aspectos relativos al género de estas actividades. En los próximos dos años, espera ayudar al menos a 13 países africanos a mejorar en un 27% la calificación que les concede el informe Doing Business elaborado por la IFC y el Banco Mundial. “Para brindar una mejor atención a sus clientes, la IFC despliega toda la gama de productos y servicios, incrementa la cooperación con las otras instituciones del Grupo del Banco Mundial y extiende sus actividades a nuevos mercados; de esa manera, a la larga aumentará el impacto de su labor en la vida de los africanos”. — Thierry Tanoh, director de la IFC para África al sur del Sahara LA EMISIÓN DE BONOS RESPALDA EL FINANCIAMIENTO EN MONEDA NACIONAL Durante el ejercicio de 2007, la IFC emitió por primera vez un bono en moneda nacional en África al sur del Sahara. Se trata de un bono a cinco años por un total equivalente a $44,6 millones que se vendió a diversos fondos, bancos, compañías de seguros y fondos de pensión en los ocho países en los que rige el franco de África occidental. Todos los ingresos que se generen serán invertidos en la región, donde ayudarán a consolidar los mercados de capital y a apoyar a las empresas nacionales que necesitan financiamiento a largo plazo en esa moneda. La IFC espera que el bono siente las bases para futuras emisiones, no sólo realizadas por entidades supranacionales, sino en un futuro también por otros tipos de prestamistas aprobados. Hasta la fecha, se han seleccionado cuatro empresas locales en las que la Corporación invertirá los ingresos provenientes de la venta del bono: una fábrica de cemento en Senegal, hoteles en Malí y Burkina Faso y una empresa de caucho en Côte d’Ivoire. SOSTENIBILIDAD La IFC ayuda a sus clientes a mejorar sus sistemas de gestión ambiental y social y a abordar los impactos sociales y ambientales de los proyectos de inversión de gran escala, como los de minería e infraestructura. En Ghana, la IFC ayudó a la empresa AngloGold Ashanti de la mina Idupariem a convocar a un coordinador de desarrollo comunitario y a una organización sin fines de lucro para que organizaran proyectos sobre medios de subsistencia. También contribuyó a establecer un foro para todas las partes ASISTENCIA PARA ASEGURAR LA ESTABILIDAD DESPUÉS DE UNA CRISIS ALCANCE DEL DESARROLLO Cartera del año Cartera del año civil 2005 civil 2006 Préstamos a microempresas y pymes (monto/ número de préstamos) Energía eléctrica generada (número de clientes) Nuevas conexiones telefónicas Empleo Consumo local de bienes y servicios Pagos al gobierno Expectativas de las nuevas operaciones del ej. de 2007 Crecimiento anual medio de la cartera Pymes: 111% Microfinanciamiento: 110% PAÍSES CON MAYOR VOLUMEN DE OPERACIONES DE LA IFC Cartera (millones de dólares de EE.UU.) $1.070 millones/ 143.862 $1.620 millones/ 166.194 Nigeria Ej. de 2007 Ej. de 2006 684 544 50% 5 millones 5,9 millones 2,3 millones Tasa de éxito* Sudáfrica 20 millones+ 11 millones 4,1 millones Ej. de 2007 Ej. de 2006 349 206 45% 29.879 32.706 10.549 Tasa de éxito* Kenya $397,9 millones $541,7 millones $889 millones Ej. de 2007 Ej. de 2006 Tasa de éxito* 185 152 86% La IFC ayuda al sector privado a jugar un papel más importante en la tarea de garantizar la estabilidad en los países que salen de períodos de crisis. En junio de 2006, la Junta de Directores de la IFC aprobó una iniciativa especial destinada a los países afectados por conflictos a fin de incrementar las actividades de la Corporación en Liberia, República Democrática del Congo y Sierra Leona. En Liberia, la IFC ofrece un mecanismo de financiamiento para el comercio destinado a ampliar las oportunidades de las instituciones comerciales y reincorporar a las entidades financieras del país en las transacciones internacionales y las relaciones con sus contrapartes. También está asesorando al gobierno en la selección de un operador privado para suministrar energía eléctrica a Monrovia hasta que se pueda encontrar una solución permanente. La Corporación brindó su apoyo a la conferencia sobre inversión privada que se celebró en Liberia en febrero de 2007, y un equipo conjunto del Grupo del Banco Mundial ha estudiado el sector informal del país y sugerido estrategias para reducir los obstáculos que enfrentan las pequeñas empresas cuando procuran incorporarse a la economía formal. $810,6 millones $1.760 millones $177,6 millones Los datos sobre el alcance del desarrollo correspondientes a algunos sectores, las definiciones de los indicadores y los períodos a los que se refieren los datos varían ligeramente de un sector a otro. + Nuevas conexiones telefónicas, 1996-2005. * Porcentaje de empresas analizadas que arrojaron resultados satisfactorios para el desarrollo. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 37 ESTRATEGIA DE LA IFC La IFC procura equilibrar el impacto en el desarrollo detectando oportunidades para que el sector privado invierta en zonas y países de frontera. La Corporación se asocia con nuevas empresas nacionales con el fin de abordar los desafíos más acuciantes para el desarrollo de la región: mejorar la infraestructura física y financiera —que no se ha desarrollado en consonancia con el acelerado ritmo de crecimiento y urbanización— y ampliar el acceso al crédito por parte de las pequeñas empresas y al financiamiento para la vivienda, el comercio, los créditos estudiantiles y la eficiencia energética. Para mejorar la sostenibilidad ambiental, la IFC promueve el desarrollo de formas de energía más limpia, la silvicultura sostenible y productos de alto rendimiento energético. La Corporación trata de aumentar su impacto en los países de frontera y en los pequeños Estados combinando los servicios de asesoría con financiamiento a fin de mejorar el clima para la inversión, promover reformas y apoyar la inversión privada mediante innovadoras estructuras de financiamiento. ASIA ORIENTAL Y EL PACÍFICO CAMBOYA • CHINA • ESTADOS FEDERADOS DE MICRONESIA • FIJI • FILIPINAS • INDONESIA • ISLAS MARSHALL • ISLAS SALOMÓN • KIRIBATI • MALASIA • MONGOLIA • MYANMAR • PALAU • PAPUA NUEVA GUINEA • REPÚBLICA DE COREA • REPÚBLICA DEMOCRÁTICA POPULAR LAO • SAMOA • TAILANDIA • TIMOR-LESTE • TONGA • VANUATU • VIET NAM PAÍSES DE FRONTERA OTROS PAÍSES CLIENTES RESEÑA NUEVAS OPERACIONES Y CARTERA Durante el ejercicio de 2007, los compromisos de inversión alcanzaron los $944 millones para 38 proyectos y se movilizaron otros $183 millones mediante participaciones en préstamos y operaciones de financiamiento estructurado. Si se excluyen los proyectos de alcance regional, el 35% de las iniciativas se lleva adelante en países de frontera. La cartera de compromisos de la IFC en Asia oriental y el Pacífico asciende a $3.580 millones y se concentra en el sector financiero (32%) y en las manufacturas en general (26%). Por otro lado, una proporción significativa de la cartera de proyectos de la IFC en fondos de inversiones y de capital privado corresponde a esta región. Los servicios de asesoría de la Corporación conforman una cartera activa de 194 proyectos valuados en $128 millones que reciben aportes de 14 donantes. Si se considera su valor total, el 41% de dichos proyectos se desarrolla en mercados de frontera y se concentra en mejorar el acceso al financiamiento (32%) y la sostenibilidad ambiental y social (29%). Los principales asociados en las actividades de asesoría para la región son, entre otros, Australia, Canadá, Países Bajos, Finlandia y Reino Unido. Las economías de Asia oriental y el Pacífico han estado creciendo a tasas aceleradas (alcanzaron un promedio del 9,2% en 2006), pero la región aún constituye una paradoja. Es la de más rápido crecimiento pero alberga a más de 500 millones de personas que viven con menos de $2 al día. Es un importante prestamista neto para los países desarrollados y, sin embargo, sus necesidades de inversión insatisfechas (en particular, en el sector de infraestructura) son enormes. Los países de la región envían el excedente de sus ahorros a Europa y América del Norte porque sus propios sistemas financieros son débiles. Los asiáticos han mejorado sus ingresos pero viven en algunas de las ciudades más contaminadas del mundo, enfrentan la posibilidad de sufrir grave escasez de agua y corren el riesgo de perder gran parte de la biodiversidad de la región. DEVELOPMENT RESULTADOS EN MEDICIÓN DE LOS OUTCOME SCORES TÉRMINOS DE DESARROLLO EAST ASIA AND THE PASIFIC Resultados en términos de desarrollo Desempeño financiero Desempeño económico Desempeño ambiental y social Impacto en el desarrollo del sector privado FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS Y CARTERA (en millones de dólares de EE.UU.) Ej. de 2006* Financiamiento comprometido por cuenta de la IFC Préstamos Capital accionario Garantías y gestión de riesgos Participaciones en préstamos suscritas Total de compromisos suscritos Cartera de compromisos por cuenta de la IFC Ej. de 2007** $982 $624 $310 $48 $243 $1.225 $3.253 $944 $654 $220 $70 COMPROMISOS Ej. de 2004 Número de proyectos 40 7 730 33 Ej. de 2005 40 11 740 72 Ej. de 2006 41* 5 982 243 Ej. de 2007 38 8 944 128 $128 Número de países $1.072 $3.579 0% 20% 40% 60% 80% 100% Porcentaje de proyectos calificados como exitosos Cartera de compromisos por cuenta de copartícipes (participaciones en préstamos y garantías) Total de la cartera de compromisos * Financiamiento por cuenta de la IFC Participaciones en préstamos $689 $599 * Se incluyen los proyectos de Soco y Avenue Asia. Departamento regional IFC $3.942 $4.178 ** Se incluye la parte de las inversiones en los proyectos de Soco y Avenue Asia que corresponden a esta región; los proyectos se clasifican oficialmente como de alcance mundial. Se incluye la parte de la inversión en Italcementi que corresponde a esta región; el proyecto se clasifica oficialmente como de alcance mundial. 38 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO La contribución de los proyectos de la IFC al desarrollo ha sido significativa. Sus inversiones han ayudado a aumentar el empleo, mejorar la integración en la cadena de suministro, aportar sumas considerables en concepto de pago de impuestos del sector de manufacturas y ampliar el acceso de los segmentos desatendidos del mercado a las fuentes de financiamiento. En 2006, los clientes de la IFC tenían pendientes de reembolso préstamos otorgados a 315.000 microempresas y pymes, y habían instalado 10 millones de nuevas conexiones telefónicas y generado energía eléctrica para 18,5 millones de clientes. Las tasas de éxito en términos de desarrollo que registran los proyectos para Asia oriental y el Pacífico son ligeramente más bajas que las de otras regiones. Habían comenzado a mejorar en consonancia con la recuperación posterior a la crisis asiática, pero recientemente volvieron a empeorar tanto a causa del pobre desempeño de las empresas manufactureras y de algunos de los primeros fondos de capital privados, en particular en Filipinas, como de los resultados relativamente magros de la cartera de la IFC en China, donde la Corporación concentra sus esfuerzos en las zonas de frontera más difíciles. No obstante, el desempeño social y ambiental de los proyectos de la IFC ha sido sólido, y se espera que mejore aún más cuando se sumen nuevos especialistas al personal de la región. También ayuda a las empresas a ingresar en el mercado del carbono. Tal es el caso de Deqingyuan, en China, que procura extraer metano de las camas de los criaderos de pollos y reducir así las emisiones de gases de efecto invernadero a la vez que se generan nuevas fuentes de ingresos. En Filipinas, la IFC promueve el desarrollo de nuevas fuentes de energía eléctrica, mientras que en Indonesia, sus servicios de asesoría apoyan el comercio de madera producida de modo sostenible y ayudan por ende a combatir la tala ilegal. LOGROS Y TAREAS PENDIENTES La IFC ha avanzado mucho en lo que respecta a fortalecer los sectores financieros de muchos países de la región y su cartera de inversiones en respaldo de innovaciones que promueven la sostenibilidad y la energía limpia se está ampliando. Los servicios de asesoría de la Corporación han apoyado reformas clave, como la nueva ley de propiedad de China, que se espera abrirá las puertas al financiamiento para los agricultores y las pequeñas empresas. La IFC también respaldó un proyecto de reforma inédito en Viet Nam, que dio como resultado la aprobación de dos leyes fundamentales para el sector empresarial que mejoran significativamente el clima para la inversión. En el futuro, la IFC hará hincapié en una mejor integración de las inversiones y los servicios de asesoría a fin de producir un mayor impacto en el desarrollo. La Corporación se propone ampliar sus actividades, en particular en el sector de infraestructura. NUEVOS ENFOQUES CON RESPECTO A LA INFRAESTRUCTURA En esta región, la IFC ha prestado servicios de asesoría en infraestructura por valor de unos $10 millones. En el ejercicio de 2007, suscribió contratos para dar asesoramiento acerca de la privatización del proceso de generación de energía eléctrica en Filipinas, la participación privada en el sector de electricidad en Viet Nam y proyectos de abastecimiento de agua y de transporte con trenes ligeros en Filipinas. La Corporación también está trabajando con entidades subnacionales para desarrollar y poner a prueba nuevos modelos de asociaciones público-privadas. Además, brindó apoyo financiero a PNOC-Energy Development Corporation (EDC), una empresa integrada productora de vapor geotérmico y energía eléctrica que lanzó su oferta pública inicial en la bolsa de Manila. PNOC-EDC utilizará los recursos obtenidos para desarrollar nuevos proyectos de energía geotérmica que ayudarán al país a reducir su dependencia de los combustibles fósiles importados y acelerar el pasaje a fuentes de energía más sostenibles. SOSTENIBILIDAD La IFC fomenta el uso de energía limpia en toda la región y acelera la transición hacia el uso de combustibles más sostenibles como el etanol, que también podría convertirse en materia prima para la industria manufacturera. En China, la Corporación contribuye a incrementar el financiamiento para los clientes comerciales, industriales y residenciales que llevan a cabo proyectos de eficiencia energética. ALCANCE DEL DESARROLLO Cartera del año civil 2005 Préstamos a $20.500 millones/ microempresas y pymes (monto/número 286.361 de préstamos) Energía eléctrica generada (número de clientes) Abastecimiento de agua (número de clientes) Pacientes atendidos Nuevas conexiones telefónicas Empleo Consumo local de bienes y servicios Pagos al gobierno 8,1 millones Cartera del año civil 2006 $12.950 millones/ 315.113 Expectativas de las nuevas operaciones del ej. de 2007 Crecimiento anual medio de la cartera Pymes: 9% 5 millones PAÍSES CON MAYOR VOLUMEN DE OPERACIONES DE LA IFC Cartera (millones de dólares de EE.UU.) LOS SERVICIOS DE ASESORÍA ALLANAN EL CAMINO A LAS INVERSIONES La falta de competencia ha limitado el desarrollo de un sistema bancario moderno en la República Democrática Popular Lao, un país pequeño y montañoso donde menos de la cuarta parte de la población tiene acceso a servicios financieros. En el ejercicio de 2007, el programa de servicios de asesoría de la IFC para la región del Mekong ayudó al gobierno a mejorar la legislación aplicable a los bancos comerciales. En sólo siete meses, se redactó, aprobó y promulgó una nueva ley. Esto ha facilitado la primera inversión de la IFC en el sector financiero del país. También dio como resultado el establecimiento de un nuevo banco local. Los bancos ya existentes, por otro lado, planean expandirse. Se espera que dentro de pocos años haya otras decenas de miles de personas y pequeñas empresas que cuenten con los servicios financieros que necesitan para prosperar. China Ej. de 2007 Ej. de 2006 Tasa de éxito* 1.680 1.498 43% 18,5 millones 400.000 5,1 millones -- Indonesia Ej. de 2007 743 606 60% 1,34 millones 5,8 millones+ 87.134 479.269 10 millones 1,32 millones 76.000 Ej. de 2006 Tasa de éxito* Filipinas Ej. de 2007 Ej. de 2006 85.296 $3.400 millones $377,6 millones 40.978 $1.000 millones $106 millones 411 407 53% $1,34 millones $348,9 millones Tasa de éxito* * Porcentaje de empresas analizadas que arrojaron resultados satisfactorios para el desarrollo. Los datos sobre el alcance del desarrollo correspondientes a algunos sectores, las definiciones de los indicadores y los períodos a los que se refieren los datos varían ligeramente de un sector a otro. + Nuevas conexiones telefónicas, 1996-2005. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 39 ESTRATEGIA DE LA IFC La IFC ayuda al sector privado a cumplir la función que le corresponde para satisfacer las necesidades de Asia meridional. La Corporación centra su labor en eliminar los cuellos de botella del sector de infraestructura mediante inversiones y servicios de asesoría y trabaja con los gobiernos para simplificar y fortalecer el marco regulatorio para la empresa privada. La IFC ayuda a la región a integrarse en la economía mundial y sacar provecho de las prácticas óptimas convocando a inversionistas extranjeros. Su propósito es ayudar a consolidar los mercados financieros y para ello colabora con los intermediarios financieros de modo que los segmentos desatendidos, entre los que se encuentran las empresas pequeñas y la población rural, puedan acceder al financiamiento. Para posibilitar que las zonas rurales participen de los beneficios del crecimiento, la Corporación promueve la inversión en las agroindustrias, los servicios financieros al sector rural y el desarrollo de la infraestructura rural. Aporta financiamiento en forma de capital accionario y préstamos a largo plazo a compañías medianas, en especial en el sector de manufacturas y agroindustrias, y dirige los servicios de asesoría a las empresas más pequeñas. Asimismo, alienta a sus clientes a reducir su impacto ambiental mediante el uso más extendido de energía renovable y una mayor eficiencia energética, y ayuda a movilizar financiamiento en el mercado del carbono en apoyo de estos esfuerzos. ASIA MERIDIONAL BANGLADESH • BHUTÁN • INDIA • MALDIVAS • NEPAL • SRI LANKA PAÍSES DE FRONTERA OTROS PAÍSES CLIENTES RESEÑA Asia meridional, con 1.300 millones de habitantes, alberga a la mitad de los pobres de todo el mundo. En esta región, cerca de un tercio de la población vive con menos de $1 al día. El rápido crecimiento económico de los últimos años (que alcanzó un promedio del 8% el año pasado) deriva en gran medida de la actividad local. Las inversiones extranjeras de gran magnitud siguen siendo una excepción: las economías fuertemente reguladas de Asia meridional reciben menos inversión extranjera directa que cualquier otra región del mundo en relación con su PIB. A pesar del crecimiento en términos generales, los beneficios aún se distribuyen de forma desigual y no han alcanzado a las poblaciones rurales. Si se pretende lograr un crecimiento sostenido y ampliamente compartido, se debe prestar urgente atención al desarrollo de la infraestructura tanto física como financiera y social. Y la creciente población en edad de trabajar necesita empleos. NUEVAS OPERACIONES Y CARTERA Durante el ejercicio de 2007, los compromisos de inversión alcanzaron los $1.070 millones para 30 proyectos y se movilizaron otros $102 millones mediante participaciones en préstamos. De estos proyectos, el 93% se lleva adelante en países de frontera. La cartera de la IFC en la región comprende ocho sectores pero se concentra en el financiero y el de manufacturas. Por otro lado, una proporción significativa de la cartera de proyectos de la IFC sobre tecnologías de la información y las comunicaciones corresponde a la región de Asia meridional. Las tres cuartas partes de su cartera regional, que asciende a los $2.600 millones, se desarrollan en la India, mientras que Bangladesh ocupa el segundo lugar, con $147 millones. Las inversiones en servicios financieros e infraestructura están en rápido crecimiento. Los servicios de asesoría que brinda la Corporación conforman una cartera activa de 94 proyectos valuados en $80 millones. Si se considera su valor total, el 40% de dichos proyectos se desarrolla en mercados de frontera y se concentra especialmente en mejorar la infraestructura (52%) y en incorporar valor a las empresas (20%). Los principales asociados en las actividades de asesoría para la región son, entre otros, la Comisión Europea, Noruega, Países Bajos, Canadá y Reino Unido. MEDICIÓN DE LOS RESULTADOS EN DEVELOPMENT OUTCOME SCORES TÉRMINOS DE SOUTH ASIA DESARROLLO Resultados en términos de desarrollo Desempeño financiero Desempeño económico Desempeño ambiental y social Impacto en el desarrollo del sector privado 0% FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS Y CARTERA (en millones de dólares de EE.UU.) Ej. de 2006* Financiamiento comprometido por cuenta de la IFC Préstamos Capital accionario Garantías y gestión de riesgos Participaciones en préstamos suscritas Total de compromisos suscritos Cartera de compromisos por cuenta de la IFC Ej. de 2007** $507 $367 $130 $10 $200 $707 $1.800 $1.073 $885 $170 $19 $102 $1.176 $2.645 20% 40% 60% 80% 100% Porcentaje de proyectos calificados como exitosos Cartera de compromisos por cuenta de copartícipes (participaciones en préstamos y garantías) Total de la cartera de compromisos * $584 $669 Departamento regional IFC $2.384 $3.314 COMPROMISOS Ej. de 2004 Número de proyectos Número de países Financiamiento por cuenta de la IFC Participaciones en préstamos 19 5 405 109 Ej. de 2005 20 2 443 200 Ej. de 2006 25* 3 507 200 Ej. de 2007 30 3 1.073 102 Se incluye la parte de la inversión en Avenue Asia que corresponde a esta región; el proyecto se clasifica oficialmente como de alcance mundial. Se incluye la parte de la inversión en Italcementi que corresponde a esta región; el proyecto se clasifica oficialmente como de alcance mundial. ** SOUTH ASIA PORTFOLIO AND NEW BUSINESS BY INDUSTRY 40 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 * Se incluye el proyecto de Avenue Asia. RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO Las actividades de la IFC en la región han generado resultados tangibles para el desarrollo, tales como creación de empleos, mayores salarios e ingresos fiscales y mayor integración en la cadena de suministro. La Corporación ayudó a organizaciones de mujeres empresarias, por ejemplo, a incrementar en $1,7 millones en dos años las ventas de compañías de propiedad de mujeres. En 2006, los clientes de la IFC tenían pendientes de reembolso préstamos otorgados a casi 755.000 microempresas y pymes, habían instalado 25 millones de nuevas conexiones telefónicas y generado energía eléctrica para 27 millones de clientes. Los proyectos de la IFC en Asia meridional han logrado muy buenos resultados en términos de desarrollo en relación con los de otras regiones. Esto se debe principalmente al sólido desempeño de los sectores de manufacturas y tecnologías de la información generado por las medidas de reestructuración y reducción de costos puestas en práctica por las empresas de la India a comienzos de la década de 2000. Un pequeño número de proyectos sobre mercados financieros cuyos resultados no fueron tan satisfactorios moderan ligeramente el éxito general. En particular, en la India las compañías de financiamiento para la vivienda han tenido dificultades para competir con los bancos comerciales. Sobre la base de estas experiencias, la IFC ha comenzado a centrar su atención en fortalecer el sector de seguros hipotecarios y facilitar alternativas de financiamiento tales como las operaciones de titulización. El desempeño ambiental y social de los proyectos de la Corporación ha sido sólido. créditos de emisión de carbono. Los esfuerzos de la Corporación están contribuyendo a dejar de lado la generación de electricidad a partir del carbón y a reducir las emisiones de gases de efecto invernadero. También reducen el costo de la tecnología en el campo de las energías renovables. La IFC ha invertido en cuatro proyectos de generación de energía hidroeléctrica en India y Nepal, en créditos de emisión de la firma Eco Power de Sri Lanka (véase la página 14) y en Enercon India, uno de los fabricantes de turbinas eólicas más importantes de la región. La IFC también ayuda a cuatro de sus empresas clientes en la puesta en práctica de programas de lucha contra el VIH/SIDA. LOGROS Y TAREAS PENDIENTES La IFC ha avanzado considerablemente en Asia meridional, donde los logros en los sectores de manufacturas, servicios financieros e infraestructura son notables. La Corporación ha contribuido a crear muchas empresas de categoría internacional, como Moser Baer, uno de los principales fabricantes de CD y DVD del mundo, y las empresas HDFC e IDFC de la India, que se dedican al financiamiento para vivienda e infraestructura. Ayudar a las regiones más rezagadas de Asia meridional a equiparar este desarrollo sigue siendo todo un desafío, y para encararlo la IFC se propone destinar más inversiones a la economía rural. En Bangladesh, la asesoría inicial prestada a instituciones financieras asociadas se refuerza ahora con inversiones en capital accionario, préstamos e instrumentos de financiamiento para el comercio. En este país, la IFC también ayuda a ampliar el financiamiento a mujeres propietarias de pymes. Por otro lado, urge hallar modos de apoyar al sector privado en los países que salen de conflictos, como Nepal. En vista de las acuciantes necesidades, la Corporación también continuará ampliando su apoyo a los proyectos de infraestructura. “La tasa de crecimiento de Asia meridional pone de manifiesto un enorme potencial, y sus niveles de pobreza, un enorme desafío. Espero que podamos contribuir a que el crecimiento económico incluya más a los pobres”. – Paolo Martelli, director de la IFC para Asia meridional ASISTENCIA PARA EXTENDER EL MICROFINANCIAMIENTO A LAS ZONAS RURALES DE LA INDIA La IFC está invirtiendo capital de riesgo para promover la expansión del microfinanciamiento comercial en la India. Invirtió $1,6 millones en Aavishkaar Microfinance, que hará lo propio en 35 a 40 nuevas instituciones de financiamiento y promoverá su crecimiento mediante un innovador modelo de franquicias. La Corporación también ha tomado una participación de capital de $5 millones en Financial Information Network and Operations, un nuevo proveedor de servicios de tecnología que ayuda a los bancos a extenderse a los mercados rurales mediante el uso de una “tarjeta inteligente”. Si la iniciativa resulta exitosa, atenderá a una gran parte de la población de la India. La asesoría de la IFC ayuda a las instituciones de microfinanciamiento a aumentar la eficiencia, la escala y la transparencia de sus sistemas de administración financiera y de las operaciones. La Corporación también promueve el uso de instrumentos de banca móvil que permiten a los bancos, las cooperativas e instituciones de microfinanciamiento de las zonas rurales ofrecer servicios eficaces y de bajo costo y generar empleo. SOSTENIBILIDAD La IFC cuenta con una cartera creciente de inversiones en energía renovable y ayuda a movilizar financiamiento para sus clientes a través de los ALCANCE DEL DESARROLLO Expectativas de las Cartera del año Cartera del año nuevas operaciones civil 2005 civil 2006 del ej. de 2007 Préstamos a microempresas y pymes (monto/ número de préstamos) Energía eléctrica generada (número de clientes) Crecimiento anual medio de la cartera Pacientes atendidos Empleo Consumo local de bienes y servicios $3.150 millones/ 557.268 $4.800 millones/ 754.890 Crecimiento anual medio de la cartera Pymes: 10% 13,3 millones 800.000 PAÍSES CON MAYOR VOLUMEN DE OPERACIONES DE LA IFC Cartera (millones de dólares de EE.UU.) India Ej. de 2007 Ej. de 2006 Tasa de éxito* 2.117 1.261 72% NUEVAS OPORTUNIDADES ECONÓMICAS PARA LOS AGRICULTORES La IFC está contribuyendo a mejorar la productividad de las zonas rurales de la India. Su inversión de $11 millones en acciones de Suguna Poultry Farms Limited, la primera operación que realiza en el sector avícola del país, permitirá a la empresa ampliar la capacidad de sus criaderos, salas de incubación y molino forrajero. Suguna, una empresa avícola pionera en la producción integrada que revoluciona la crianza y comercialización de pollos en la India, tiene un volumen de ventas de $243 millones y una utilidad neta de $16 millones. La IFC también ayudará a la empresa a mejorar la gestión de su cadena de suministro, propiciando la adquisición de insumos para alimentos directamente de los agricultores. El proyecto creará oportunidades económicas para más de 10.500 pequeños productores avícolas, quienes se beneficiarán tanto de los precios y el volumen de compra que les garantiza Suguna en los contratos que mantiene con ellos como de los servicios de asesoramiento práctico sobre cría de aves de corral. 23,2 millones 97.800 21 millones+ 27,4 millones 65.907 25 millones Bangladesh Ej. de 2007 Ej. de 2006 147 161 71% -19.460 37.175 61.379 Tasa de éxito* Maldivas Ej. de 2007 Ej. de 2006 Tasa de éxito* $894 millones $2.574 millones $558 millones 66 71 100% Pagos al gobierno $280 millones $398 millones $54 millones Los datos sobre el alcance del desarrollo correspondientes a algunos sectores, las definiciones de los indicadores y los períodos a los que se refieren los datos varían ligeramente de un sector a otro. + Nuevas conexiones telefónicas, 1996-2005. * Porcentaje de empresas analizadas que arrojaron resultados satisfactorios para el desarrollo. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 41 ESTRATEGIA DE LA IFC La IFC presta asistencia en la transición hacia economías de mercado respaldando inversiones que diversifican la actividad económica y modernizan las industrias y la infraestructura. La Corporación ayuda a conformar un sector financiero sólido y se concentra en favorecer el acceso al crédito de las pequeñas empresas, fortalecer las instituciones e introducir nuevos productos, como el arrendamiento financiero. Promueve las inversiones dentro de la región y participa cada vez más en el desarrollo de la infraestructura y la formación de alianzas público-privadas. En los países de frontera, donde la gestión de gobierno aún es deficiente, la Corporación suele comenzar prestando servicios de asesoría financiados por donantes y destinados a simplificar el sistema regulatorio y fortalecer las instituciones locales y la legislación referida a la actividad empresarial. En los países de ingreso medio, la IFC desarrolla y pone a prueba nuevos productos, como el financiamiento de iniciativas de eficiencia energética y de viviendas y mecanismos alternativos para la resolución de diferencias. En los países más desarrollados, como Rusia y Turquía, la Corporación centra sus esfuerzos en expandir sus inversiones a clientes de segunda línea y a regiones de frontera. En el caso de los países de la Unión Europea, la IFC adopta un enfoque selectivo e invierte donde su papel como promotora del desarrollo resulta esencial, por ejemplo, en sectores complejos desde el punto de vista social y ambiental. EUROPA Y ASIA CENTRAL ALBANIA • ARMENIA • AZERBAIYÁN • BELARÚS • BOSNIA Y HERZEGOVINA • BULGARIA • CROACIA • ESLOVENIA • ESTONIA • EX REPÚBLICA YUGOSLAVA DE MACEDONIA • FEDERACIÓN DE RUSIA • GEORGIA • HUNGRÍA • KAZAJSTÁN • LETONIA • LITUANIA • MONTENEGRO • POLONIA • REPÚBLICA CHECA • REPÚBLICA DE MOLDOVA • REPÚBLICA ESLOVACA • REPÚBLICA KIRGUISA • RUMANIA • SERBIA • TAYIKISTÁN • TURKMENISTÁN • TURQUÍA • UCRANIA • UZBEKISTÁN PAÍSES DE FRONTERA OTROS PAÍSES CLIENTES RESEÑA Casi veinte años después de la caída del Muro de Berlín, las economías de la región continúan su transición de un sistema de planificación central a uno de libre mercado. Los países que componen la región son diversos y entre ellos se incluyen desde los miembros más recientes de la Unión Europea hasta los países más pobres de Asia central. Muchos se ubican entre los que más crecieron en el mundo durante el decenio pasado, impulsados por el dinamismo de las exportaciones, la integración a los mercados mundiales, un mejor acceso al crédito y, en el caso de los países exportadores de energía, los elevados precios de los productos básicos. Por otro lado, el desarrollo del sector privado enfrenta numerosas dificultades en la región, tales como infraestructura inadecuada, deficiencia persistente de los mercados financieros, sistemas regulatorios engorrosos, instituciones débiles y corrupción. NUEVAS OPERACIONES Y CARTERA Durante el ejercicio de 2007, los compromisos de inversión alcanzaron los $1.790 millones para 67 proyectos y se movilizaron otros $1.550 millones mediante participaciones en préstamos y operaciones de financiamiento estructurado. Si se excluyen los proyectos de alcance regional, el 20% de las iniciativas se lleva adelante en países de frontera. La mayoría de las operaciones nuevas se realizaron en Rusia y Turquía, dos de los 10 países donde se registra la mayor participación de la IFC. La mitad de la cartera de esta región corresponde al sector financiero, mientras que la infraestructura y las manufacturas y servicios representan también porcentajes significativos. Desde mediados de la década de 1990, el desempeño financiero de esta cartera se ha ubicado por sobre la media. Además, durante este ejercicio, la región aportó el 61% de las utilidades de la IFC. Durante este período, los servicios de asesoría dieron origen a 20 nuevos proyectos en 12 países, con nuevos compromisos de los donantes por valor de $19,1 millones, de los cuales la IFC aportó $7,5 millones. Durante el ejercicio de 2007, la Corporación terminó 13 proyectos. Los servicios de asesoría de la IFC conforman una cartera activa de 159 proyectos valuados en $147 millones. Si se considera su valor total, el 53% de dichos proyectos se desarrolla en mercados de frontera y se concentra especialmente en mejorar el acceso al financiamiento (29%) y en incorporar valor a las empresas (27%). Los donantes y la IFC contribuyeron a financiar los gastos del ejercicio de 2007 para la región con $16,7 millones y $10,3 millones, respectivamente. Los principales asociados en las actividades de asesoría para la región son, entre otros, Suiza, Suecia, Canadá, Austria y Noruega. MEDICIÓN DE LOS OUTCOME SCORES DEVELOPMENT RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO EUROPE AND CENTRAL ASIA Resultados en términos de desarrollo Desempeño financiero Desempeño económico Desempeño ambiental y social Impacto en el desarrollo del sector privado FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS Y CARTERA (en millones de dólares de EE.UU.) Ej. de 2006* Financiamiento comprometido por cuenta de la IFC Préstamos Capital accionario Garantías y gestión de riesgos Participaciones en préstamos suscritas Total de compromisos suscritos Cartera de compromisos por cuenta de la IFC Ej. de 2007** $2.084 $1.710 $231 $143 $241 $2.325 $6.525 $1.786 $1.163 $513 $109 $775 $2.560 $7.033 0% 20% 40% 60% 80% 100% Porcentaje de proyectos calificados como exitosos Cartera de compromisos por cuenta de copartícipes (participaciones en préstamos y garantías) Total de la cartera de compromisos $995 $1.387 Departamento regional IFC $7.519 $8.420 * Las carteras de compromisos por cuenta de la IFC y por cuenta de copartícipes incluyen la parte del proyecto del oleoducto BTC que corresponde a esta región; el proyecto se clasifica oficialmente como de alcance mundial. **Se incluye la parte de las inversiones en el proyecto Melrose II, el proyecto de expansión del Melrose II e Italcementi que corresponden a esta región; los proyectos se clasifican oficialmente como de alcance mundial. 42 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 COMPROMISOS Ej. de 2004 Número de proyectos Número de países Financiamiento por cuenta de la IFC Participaciones en préstamos 65* 17 1.667 363 Ej. de 2005 67** 15 1.938 419 Ej. de 2006 Ej. de 2007 SOSTENIBILIDAD En esta región, la IFC continúa promoviendo el buen gobierno de las empresas e instituciones: trabaja en colaboración con los gobiernos para mejorar la legislación sobre sociedades y asesora a empresas y bancos acerca de las prácticas óptimas. La Corporación ayuda a sus clientes a involucrarse con las comunidades locales, en especial en los sectores complejos desde el punto de vista social y ambiental, como las industrias extractivas y las manufacturas intensivas. Se hace hincapié en la participación de la comunidad, la difusión de información y el establecimiento de nexos en la cadena de suministro. La IFC continúa desarrollando mecanismos financieros para proyectos que emplean o promueven tecnologías de alto rendimiento energético. Asimismo, ayuda a sus clientes de la agroindustria a incorporar métodos eficientes de gestión de los desechos y mejorar la observancia de las normas sobre inocuidad de los alimentos en los establecimientos de producción. En la zona de los Balcanes, la IFC ayuda a fortalecer la capacidad de las pymes dedicadas el reciclado y presta especial consideración a las condiciones de trabajo de los recolectores de residuos. 80*** 67**** 17 2.084 241 15 1.786 775 * Se incluye el proyecto del oleoducto BTC y de LNM Holdings. ** Se incluye el préstamo a Raiffeisen International y los proyectos de Arcelik y Melrose. *** Se incluye la inversión en el EECF II. **** Se incluyen los proyectos Melrose II y de expansión del Melrose II. RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO Los proyectos de la IFC en la región han obtenido muy buenos resultados para el desarrollo y su desempeño ha superado el de todas las demás regiones, en particular en el ámbito social y ambiental. Los resultados favorables del sector de manufacturas y servicios mundiales y del sector financiero, en el cual la Corporación subsanó deficiencias importantes durante la transición, han redundado en una alta calificación de los resultados para el desarrollo en general. Las inversiones de la IFC en Rusia y en Turquía han mostrado un desempeño particularmente positivo; en el caso de Turquía, esto se atribuye a que la estrategia para ese país consistió en establecer relaciones a largo plazo con empresas locales. Los resultados menos favorables de Asia central son el reflejo de un clima poco propicio para los negocios. Los servicios de asesoría de la IFC también han realizado una importante contribución al desarrollo. Por ejemplo, los programas de la Corporación posibilitaron que empresas locales y extranjeras invirtieran $2.900 millones. Además, generaron un aumento de $392 millones en la disponibilidad de fondos para operaciones de arrendamiento financiero, llevaron a la eliminación de procesos burocráticos, que significó para las empresas un ahorro estimado de $83 millones desde 2000, y permitieron liberar $58 millones que se encontraban inmovilizados por disputas comerciales. LOGROS Y TAREAS PENDIENTES En los últimos años, la IFC ha incrementado sus compromisos en los países de frontera de la región. Estas naciones siguen siendo una prioridad y la Corporación pone especial énfasis en diseñar programas de asesoría para ayudarlos a salvar los obstáculos que limitan el crecimiento del sector privado, en particular en el ámbito financiero, agroindustrial y de infraestructura. En los mercados más desarrollados, como Rusia, Turquía y Ucrania, la prioridad de la IFC consiste en invertir en las regiones de ingreso bajo y, a medida que se disponga de más capital privado, centrar su apoyo en las empresas más pequeñas y de segunda línea, cuyo crecimiento se propicia mediante suministro de capital y asesoría. TURQUÍA: UN PAÍS QUE ADQUIERE MAYOR PESO EN LA REGIÓN La IFC está ayudando a empresas turcas a extender sus operaciones a otros países en desarrollo o en transición. Durante este ejercicio, las inversiones de la Corporación permitieron a Sisecam, una fábrica de vidrio, ampliar sus operaciones y convertirse en el quinto productor de vidrio de Europa y en un actor de peso en la región en lo que se refiere a inversiones y transferencia de tecnología. La IFC respaldó a Sisecam en el proceso de privatización, adquisición y rehabilitación de una fábrica de carbonato sódico anhidro en Bosnia y Herzegovina, en la que se preservaron cerca de 800 puestos de trabajo. Durante los últimos años, la IFC ha prestado su apoyo para que Arcelik, un fabricante de electrodomésticos con sede en Turquía, adquiriera Arctic, la única fábrica de refrigeradores de Rumania, y estableciera una nueva planta en Rusia. En Georgia, la IFC otorgó $27 millones a TAV Georgia, propiedad de cuatro empresas turcas, para financiar la expansión y modernización del aeropuerto internacional de Tbilisi. ALCANCE DEL DESARROLLO Cartera del Cartera del año civil año civil 2005 2006 Préstamos a microempresas y pymes (monto/ número de préstamos) Energía eléctrica generada (número de clientes) Pacientes atendidos Estudiantes beneficiados Nuevas conexiones telefónicas Empleo Consumo local de bienes y servicios Pagos al gobierno $17.970 millones/ 717.388 $26.280 millones/ 833.120 Expectativas de las nuevas operaciones del ej. de 2007 Crecimiento anual medio de la cartera Pymes: 23% -400,000 PAÍSES CON MAYOR VOLUMEN DE OPERACIONES DE LA IFC Cartera (millones de dólares de EE.UU.) DESARROLLO DEL SECTOR HIPOTECARIO La IFC está contribuyendo a establecer en la región el financiamiento hipotecario para viviendas. Para ello, desde 2000 lleva invertidos $872 millones en 34 instituciones dedicadas a esta actividad. Su labor incluye la elaboración de instrumentos y procedimientos comunes para todo el sector, que contribuyen a disminuir los costos para los bancos y sus clientes a la vez que permiten a los establecimientos bancarios titulizar las hipotecas y acceder a capital adicional. La IFC ha colaborado con los gobiernos de países de Asia central para reformar la legislación referida a hipotecas: en Uzbekistán contribuyó a la promulgación de una nueva ley en la materia y ayudó a reducir los costos de transacción de la compra de propiedades en ese país y en la República Kirguisa. En Rusia creó un grupo de trabajo compuesto por representantes de 77 importantes empresas del sector que ha uniformado las principales condiciones para los préstamos hipotecarios y ha redactado, conjuntamente con el gobierno del país, un código de ética para los prestamistas hipotecarios. También se ha asociado con Moody’s Investors Service para publicar el primer glosario de términos hipotecarios en ruso. Federación de Rusia Ej. de 2007 Ej. de 2006 Tasa de éxito* Turquía Ej. de 2007 Ej. de 2006 1.342 1.197 76% 2.238 1.974 89% 16,2 millones 19,6 millones 374.546 13.541 7,8 millones+ 157.366 $4.150 millones $1.680 millones 1,78 millones 12.200 -6,6 millones 23.380 $1.290 millones $180 millones 2 millones 126.420 $10.660 millones $2.010 millones Tasa de éxito* Rumania Ej. de 2007 Ej. de 2006 Tasa de éxito* 491 530 75% * Porcentaje de empresas analizadas que arrojaron resultados satisfactorios para el desarrollo. Los datos sobre el alcance del desarrollo correspondientes a algunos sectores, las definiciones de los indicadores y los períodos a los que se refieren los datos varían ligeramente de un sector a otro. + Nuevas conexiones telefónicas, 1996-2005. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 43 ESTRATEGIA DE LA IFC La prioridad de la IFC sigue siendo contribuir a que los mercados estén al servicio de todos. La Corporación trata de mejorar el clima para los negocios de la región, y ampliar y profundizar el acceso al financiamiento, en particular para las microempresas y las pymes. Asimismo, alienta el desarrollo sostenible de la infraestructura social y física mediante el establecimiento de alianzas público-privadas innovadoras, entre otras estrategias. La IFC procura establecer relaciones duraderas con las empresas para ayudarlas a competir en el mercado internacional y fijar parámetros de prácticas empresariales responsables. La IFC trabaja en estrecha colaboración con el Banco Mundial e interactúa con las partes interesadas desde las etapas iniciales de preparación de los proyectos para lograr los máximos beneficios sociales y económicos posibles. Cada vez con más frecuencia, la Corporación adopta un enfoque nacional o regional para determinados sectores, como los de mercados financieros, salud y educación, agroindustrias y manufacturas generales. Para incrementar su impacto en los países y zonas de frontera, la IFC está ampliando sus actividades en los Estados del Caribe oriental, Haití y América Central. AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE ANTIGUA Y BARBUDA • ARGENTINA • BAHAMAS • BARBADOS • BELICE • BOLIVIA • BRASIL • CHILE • COLOMBIA • COSTA RICA • DOMINICA • ECUADOR • EL SALVADOR • GRANADA • GUATEMALA • GUYANA • HAITÍ • HONDURAS • JAMAICA • MÉXICO • NICARAGUA • PANAMÁ • PARAGUAY • PERÚ • REPÚBLICA DOMINICANA • SAINT KITTS Y NEVIS • SANTA LUCÍA • TRINIDAD Y TABAGO • URUGUAY • VENEZUELA PAÍSES DE FRONTERA OTROS PAÍSES CLIENTES RESEÑA La región ha tenido varios años de crecimiento y bajas tasas de inflación. Su avance también se ha visto impulsado por políticas fiscales acertadas, elevados precios de los productos básicos de exportación y condiciones financieras favorables en el ámbito internacional, tales como el fuerte crecimiento de los países con los que mantienen relaciones comerciales. Pero en América Latina y el Caribe aún persiste la desigualdad y las tasas de crecimiento siguen siendo inferiores a las que se registran en la mayoría de las regiones emergentes. También existe un déficit de inversiones, en particular en los sectores sociales y para mejorar la infraestructura y la competitividad de la industria manufacturera. Para lograr el crecimiento sostenible, es necesario introducir reformas adicionales en los sistemas de pensiones, el ámbito laboral, la infraestructura y el sector financiero. Algunos países ya han dado pasos en este sentido. También es necesario que el crecimiento vaya acompañado de medidas para proteger los recursos naturales y la diversidad biológica. NUEVAS OPERACIONES Y CARTERA Durante el ejercicio de 2007, los compromisos de inversión alcanzaron los $1.780 millones para 68 proyectos y se movilizaron otros $1.120 millones mediante participaciones en préstamos y operaciones de financiamiento estructurado. Si se excluyen los proyectos de alcance regional, el 6% de las iniciativas se lleva adelante en países de frontera. Las inversiones en la región están aumentando, en particular en Perú, América Central y el Caribe. La mayor concentración se registra en los mercados financieros, y en los sectores de infraestructura y manufacturas. Por otro lado, una proporción significativa de la cartera de proyectos de la IFC en el sector agroindustrial corresponde a esta región. La cartera sigue siendo saludable y continúa creciendo. Además, está adecuadamente distribuida en diversos países y sectores. Las actividades de asesoría de la IFC se han expandido y han logrado así respaldar sus inversiones, mejorar el clima para los negocios y establecer parámetros para las normas ambientales, sociales y de buen gobierno de las empresas e instituciones. Los servicios de asesoría de la Corporación conforman una cartera activa de 117 proyectos valuados en $95 millones. Si se considera su valor total, el 61% de dichos proyectos se desarrolla en mercados de frontera y se concentra especialmente en mejorar la sostenibilidad ambiental y social (59%) y la infraestructura (12%). Los principales asociados en las actividades de asesoría para la región son Suiza, Países Bajos, Canadá y Reino Unido. MEDICIÓN DE LOS OUTCOME SCORES DEVELOPMENT RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLOCARRIBEAN LATIN AMERICA AND THE Resultados en términos de desarrollo Desempeño financiero Desempeño económico Desempeño ambiental y social Impacto en el desarrollo del sector privado FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS Y CARTERA (en millones de dólares de EE.UU.) Ej. de 2006 Financiamiento comprometido por cuenta de la IFC Préstamos Capital accionario Garantías y gestión de riesgos Participaciones en préstamos suscritas Total de compromisos suscritos Cartera de compromisos por cuenta de la IFC Ej. de 2007 $1.747 $1.371 $265 $111 $888 $2.635 $6.299 $1.781 $1.229 $295 $256 $299 $2.080 $6.780 0% Porcentaje de proyectos calificados como exitosos 20% 40% 60% 80% 100% Cartera de compromisos por cuenta de copartícipes (participaciones en préstamos y garantías) Total de la cartera de compromisos $2.328 $2.005 Departamento regional IFC $8.627 $8.785 44 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 COMPROMISOS Ej. de 2004 Número de proyectos Número de países Financiamiento por cuenta de la IFC Participaciones en préstamos 45 16 1.218 374 Ej. de 2005 54 17 1.398 385 Ej. de 2006 69 18 1.747 888 Ej. de 2007 68 14 1.781 299 SOSTENIBILIDAD La IFC continúa asistiendo a sus clientes en proyectos que plantean complejas cuestiones ambientales y sociales, como la actividad minera en Perú y Guyana, la agroindustria y silvicultura en el Amazonas y los derechos laborales en República Dominicana y Haití. En el sector de las industrias extractivas, la Corporación también brinda asesoría sobre administración de ingresos y participación de la comunidad. Durante este ejercicio, en Perú ayudó al gobierno municipal de Cajamarca a mejorar el uso de las regalías provenientes de la mina Yanacocha. La IFC también brinda su apoyo para generar nuevos mercados para las energías renovables. RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO En general, las inversiones de la IFC en la región han generado resultados significativos para el desarrollo puesto que han permitido aumentar el empleo y el acceso al financiamiento. Los proyectos puestos en marcha en esta región han generado sólidos resultados, en consonancia con el promedio alcanzado por las iniciativas de la IFC para cada componente de desarrollo. Por ejemplo, las inversiones de la Corporación beneficiaron a más de 1,3 millones de microempresarios en ocho países. Se han logrado resultados que superan la media en aquellos sectores en los que la IFC tiene mayor presencia y en las transacciones relacionadas con petróleo y gas. De modo similar, la asesoría de la IFC ha producido un considerable impacto en el desarrollo. Tal es el caso del sector financiero, en el que posibilitó que los clientes de la Corporación llegaran a nuevos segmentos del mercado y simplificó los procedimientos a que deben someterse los empresarios para iniciar una actividad comercial o registrar una empresa en las oficinas gubernamentales. En Lima (Perú), por ejemplo, la IFC ayudó a reducir el tiempo necesario para inscribir una empresa de 60 días a dos. Como resultado, el número de nuevas empresas registradas se multiplicó por diez. En la actualidad, el gobierno peruano está abocado a la tarea de extender esta iniciativa a nivel nacional. LOGROS Y TAREAS PENDIENTES La IFC centra sus actividades en las áreas en las que puede agregar más valor y ha identificado los sectores clave que corresponden a las principales necesidades de los países, con especial atención a aquéllos que tienen un gran potencial para producir un impacto, como los mercados financieros y los sectores de infraestructura, agroindustrias e industrias extractivas. A la Corporación le interesa garantizar que los beneficios derivados de sus inversiones se distribuyan ampliamente. Así, ha incrementado sus actividades de financiamiento de viviendas, apoyo a las pequeñas empresas y mejora del clima para los negocios. La IFC adopta una perspectiva a largo plazo para abordar los desafíos que plantea el desarrollo en la región y trabaja no sólo con las empresas clientes sino también con los gobiernos y el Banco Mundial a fin de contribuir a generar un clima propicio para la inversión. La IFC continuará ampliando sus servicios de asesoría en respaldo de la inversión privada, principalmente a través de alianzas público-privadas y el suministro de financiamiento a entidades subnacionales para obras de infraestructura básica. MAYOR ACCESO AL FINANCIAMIENTO La labor de la IFC encaminada a mejorar el clima para los negocios está generando nuevas oportunidades de mercado. Su programa de simplificación de los trámites municipales, por ejemplo, ha posibilitado el registro de 20.000 empresas, que se incorporaron así a la economía formal y mejoraron su acceso al financiamiento. Se está trabajando con 35 municipalidades en ocho países: Brasil, Bolivia, Colombia, Ecuador, Honduras, México, Nicaragua y Perú. Durante este ejercicio, la Corporación también financió cuatro proyectos de microcréditos por valor de $22 millones que se utilizaron para apoyar a más de 400.000 microempresas. Su estrategia a largo plazo para el sector de la vivienda se reflejó en el financiamiento de cuatro proyectos por un valor total de $317 millones que representan más de 170.000 hipotecas. Las actividades de asesoría de la IFC, plasmadas en la realización de estudios de diagnóstico sobre el financiamiento para la vivienda en El Salvador, Honduras, Nicaragua y Perú, contribuyeron a abrir nuevos mercados. La experiencia obtenida en México y Colombia llevó a la Corporación a crear, junto con el Grupo Crédito y Titulizadora Colombiana, la primera empresa para el mercado secundario de hipotecas. Esto hará que el financiamiento habitacional se vuelva más accesible para muchos peruanos. ALCANCE DEL DESARROLLO Cartera del año civil 2005 Préstamos a microempresas y pymes (monto/ número de préstamos) Energía eléctrica generada (número de clientes) Pacientes atendidos Nuevas conexiones telefónicas Empleo Consumo local de bienes y servicios Pagos al gobierno $4.460 millones/ 2,1 millones Cartera del Expectativas de las año civil nuevas operaciones 2006 del ej. de 2007 $9.150 millones/ 2,76 millones Crecimiento anual medio de la cartera Pymes: 13% Microfinanciamiento: 32% 900.000 PAÍSES CON MAYOR VOLUMEN DE OPERACIONES DE LA IFC Cartera (millones de dólares de EE.UU.) CONSOLIDACIÓN DEL ÉXITO DE LA AGROINDUSTRIA SOSTENIBLE EN PERÚ Ahora, los consumidores de todo el mundo pueden comprar, durante las estaciones en que no se producen localmente, uvas de mesa y espárragos peruanos de excelente calidad cultivados con métodos sostenibles por Agrokasa, cliente de la IFC desde 1999. El continuo apoyo de la Corporación, tanto en financiamiento como asesoría, ha ayudado a que esta empresa valuada en $55 millones lograra un aumento de dos dígitos en sus ingresos. Luego de adoptar una estrategia centrada en el cliente y de tomar como un valor esencial de su actividad el cumplimiento de estrictas normas sociales y ambientales, la empresa está obteniendo beneficios netos. Agrokasa ha creado más de 6.000 empleos equivalentes a tiempo completo en las zonas rurales de Perú, donde la mayoría de los habitantes se ubica por debajo de la línea de pobreza. Su equipo de comprometidos gerentes ha impulsado el estricto cumplimiento de las normas sociales y ambientales. Agrokasa y otras empresas pioneras constituyen un ejemplo en el mercado de las exportaciones agrícolas que se está imitando en otras zonas de Perú, un país cuyas exportaciones agrícolas se han quintuplicado en los últimos siete años. Brasil Ej. de 2007 Ej. de 2006 Tasa de éxito* 1,618 1,505 58% 3,4 millones 553.774 21 millones+ 302.328 $10.240 millones $3.320 millones 35,6 millones 1,43 millones 4 millones 283.253 $13.360 millones $4.500 millones -1,4 millones 41.421 México Ej. de 2007 Ej. de 2006 Tasa de éxito* Argentina 1,228 1,093 69% $810 millones Ej. de 2007 Ej. de 2006 768 810 8% $136 millones Tasa de éxito* Los datos sobre el alcance del desarrollo correspondientes a algunos sectores, las definiciones de los indicadores y los períodos a los que se refieren los datos varían ligeramente de un sector a otro. + Nuevas conexiones telefónicas, 1996-2005. * Porcentaje de empresas analizadas que arrojaron resultados satisfactorios para el desarrollo. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 45 ESTRATEGIA DE LA IFC La IFC está fortaleciendo la capacidad en el terreno para abordar más adecuadamente las deficiencias que presentan los mercados de la región. Sus inversiones y actividades de asesoría contribuyen a generar un clima más favorable para los negocios, amplían y mejoran el acceso de las pymes al financiamiento, fomentan la participación privada en el ámbito de la infraestructura e impulsan el sector de vivienda. La Corporación también apoya a los promotores de actividades comerciales entre los países de Oriente Medio y Norte de África que comienzan a invertir en países menos desarrollados de la región, y ayuda a las empresas nacionales a crecer y establecer parámetros de prácticas empresariales responsables. ORIENTE MEDIO Y NORTE DE ÁFRICA AFGANISTÁN • ARABIA SAUDITA • ARGELIA • BAHREIN • EMIRATOS ÁRABES UNIDOS • IRAQ • JAMAHIRIYA ÁRABE LIBIA • JORDANIA • KUWAIT • LÍBANO • MARRUECOS • OMÁN • PAKISTÁN • REPÚBLICA ÁRABE DE EGIPTO • REPÚBLICA ÁRABE SIRIA • REPÚBLICA DEL YEMEN • REPÚBLICA ISLÁMICA DEL IRÁN • RIBERA OCCIDENTAL Y GAZA • TÚNEZ PAÍSES DE FRONTERA OTROS PAÍSES CLIENTES NUEVAS OPERACIONES Y CARTERA Durante el ejercicio de 2007, los compromisos de inversión alcanzaron los $1.220 millones para 40 proyectos y se movilizaron otros $249 millones mediante participaciones en préstamos y operaciones de financiamiento estructurado. Si se excluyen los proyectos de alcance regional, el 42% de las iniciativas se lleva adelante en países de frontera. Los nuevos clientes aportaron el 72% del total de las inversiones en la región y el 56% de dicho volumen estuvo conformado por inversiones del sur en el sur. La cartera de la IFC está distribuida en toda la región y se concentra en mayor medida en el sector financiero, de manufacturas, de infraestructura y de hidrocarburos. Los servicios de asesoría de la Corporación conforman una cartera activa de 123 proyectos valuados en $48 millones. Si se considera su valor total, el 37% de dichos proyectos se desarrolla en mercados de frontera y se concentra especialmente en mejorar la infraestructura (32%) y el acceso al financiamiento (31%). La IFC ofrece servicios de asesoría en 17 países de la región. En el ejercicio de 2007 se aprobaron 60 nuevos proyectos de asesoría, 32 de los cuales se llevarán a cabo en países de frontera. Durante este período, la Corporación gastó $17,2 millones: el 57% se destinó a proyectos para ampliar el acceso al financiamiento e incorporar valor a las empresas; el 15%, a mejorar las condiciones para los negocios, y el 10%, a proyectos de infraestructura, entre los que se incluían alianzas público-privadas. Los principales asociados en las actividades de asesoría para la región son Estados Unidos, Japón, Reino Unido, España y el Banco Islámico de Desarrollo. RESEÑA Al amparo de los elevados precios del petróleo, las economías de la región continúan creciendo a tasas sostenidas, que promediaron el 6,2% durante los últimos tres años. Las diversas economías de estos países se integran cada vez más en la escena económica internacional. Además, realizan gran cantidad de inversiones en otros países de la región. Varias naciones han comenzado a liberalizar sus economías —en las que tradicionalmente predominaba el sector público— y la abundante liquidez y una mayor solidez de los mercados financieros crean oportunidades para el crecimiento del sector privado. No obstante, aún persisten dificultades importantes: muchos países se encuentran afectados por conflictos e inestabilidad política, el costo de hacer negocios es elevado, la infraestructura física y financiera sigue siendo inadecuada y el gobierno de las empresas suele ser deficiente. El nivel de desempleo entre los jóvenes es alto en muchos países, puesto que la creación de puestos de trabajo no ha ido a la par del crecimiento de la población. Las mujeres de la región tienen un nivel de educación relativamente alto, pero su participación en el mercado laboral formal es la más baja del mundo. MEDICIÓN DE LOS OUTCOME SCORES DEVELOPMENT RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO AFRICA MIDDLE EAST AND NORTH Resultados en términos de desarrollo Desempeño financiero Desempeño económico Desempeño ambiental y social Impacto en el desarrollo del sector privado FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS Y CARTERA (en millones de dólares de EE.UU.) Ej. de 2006* Financiamiento comprometido por cuenta de la IFC Préstamos Capital accionario Garantías y gestión de riesgos Participaciones en préstamos suscritas Total de compromisos suscritos Cartera de compromisos por cuenta de la IFC Ej. de 2007** $668 $504 $100 $64 $0 $668 $1.556 $1.217 $879 $205 $134 $210 $1.427 $2.477 Número de proyectos Número de países Financiamiento por cuenta de la IFC Participaciones en préstamos COMPROMISOS Ej. de 2004 18* 7 236 0 Ej. de 2005 21** 8 315 0 Ej. de 2006 Ej. de 2007 29*** 40**** 12 668 0 12 1.217 210 0% 20% 40% 60% 80% 100% Porcentaje de proyectos calificados como exitosos Cartera de compromisos por cuenta de copartícipes (participaciones en préstamos y garantías) Total de la cartera de compromisos $314 $497 Departamento regional IFC * Se incluye el proyecto del oleoducto BTC y de LNM Holdings. ** Se incluye el préstamo a Raiffeisen International y los proyectos de Arcelik y Melrose. *** Se incluye la inversión en el EECF II. **** Se incluyen los proyectos Melrose II y de expansión del Melrose II. $1.871 $2.974 46 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 * Las carteras de compromisos por cuenta de la IFC y por cuenta de copartícipes incluyen la parte del proyecto del oleoducto BTC que corresponde a esta región; el proyecto se clasifica oficialmente como de alcance mundial. **Se incluye la parte de las inversiones en el proyecto Melrose II, el proyecto de expansión del Melrose II e Italcementi que corresponden a esta región; los proyectos se clasifican oficialmente como de alcance mundial. RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO Las actividades de la IFC en la región han generado resultados concretos: incrementaron el empleo, movilizaron financiamiento adicional para proyectos y brindaron apoyo a microempresas y pymes, las que, gracias a las inversiones recibidas, aportaron a los ingresos tributarios de los respectivos países. En 2006, los clientes de la Corporación tenían pendientes de reembolso poco más de 206.000 préstamos otorgados a microempresas y pymes, y sus inversiones en las industrias extractivas generaron $772 millones en ingresos fiscales. Las actividades de la IFC también ayudaron a intensificar la reforma regulatoria en los países de la región. Algunos de los primeros proyectos de la IFC en esta región lograron magros resultados en términos de desarrollo en relación con el promedio de las iniciativas de la Corporación. La inestabilidad política y los conflictos llevaron al fracaso comercial de varios proyectos iniciados en la Ribera Occidental y Gaza cuyo éxito dependía de la movilidad de productos y personas. Esto afectó también a otras iniciativas en los países vecinos, como Jordania, especialmente las del sector de turismo. Los proyectos de infraestructura y telecomunicaciones fueron los que lograron mejores resultados, mientras que el desempeño de las operaciones realizadas con algunas pequeñas instituciones financieras no bancarias y pequeñas empresas manufactureras fue sólo parcialmente satisfactorio. El desempeño ambiental y social de los proyectos de la IFC en la región fue positivo, en consonancia con el promedio de sus iniciativas. confianza entre las partes interesadas. Durante el ejercicio de 2007, la Corporación ejecutó nueve proyectos sobre gobierno de las empresas e instituciones que abarcaron 11 países y comprendieron 92 encuentros de aprendizaje en los que participaron 2.488 funcionarios y directores de 946 bancos y empresas. La IFC también asistió a 10 países en la redacción o aprobación de 15 reglamentos, directrices o códigos sobre buen gobierno en el ámbito empresarial e institucional. Para promover el desarrollo sostenible de las empresas en Jordania, la IFC ayudó al gobierno a aplicar amplias reformas en los procesos de inspección a fin de lograr que los requisitos y procedimientos fueran claros y transparentes, reducir la duración y el costo de las inspecciones y minimizar la duplicación de tareas entre las entidades encargadas de esta labor. LOGROS Y TAREAS PENDIENTES Durante los últimos dos años, la IFC ha incrementado en forma considerable sus inversiones y servicios de asesoría en la región y ha llegado a muchos clientes nuevos. Esto contribuye al mejor funcionamiento de los mercados y permite a muchas empresas aumentar su competitividad. En el futuro, la IFC pondrá más énfasis en la infraestructura, el fortalecimiento de los mercados de capital que aún no están del todo desarrollados, el fomento del desarrollo de las pequeñas empresas y la mejora del gobierno de las empresas e instituciones en toda la región. Seguirá trabajando para ampliar el acceso al financiamiento de las compañías cuyas propietarias son mujeres y brindar a estas últimas capacitación en cuestiones de gestión a fin de aprovechar su potencial intrínseco para impulsar el desarrollo. La ayuda al sector privado en situaciones posteriores a un conflicto seguirá siendo una prioridad y la IFC continuará adaptando sus estrategias a las condiciones específicas de los mercados en sus países clientes. PAKISTÁN: SISTEMA ALTERNATIVO DE RESOLUCIÓN DE DIFERENCIAS Cuando surgen diferencias legales o de negocios, las pequeñas empresas de Pakistán deben enfrentar prolongados procesos judiciales. Para exigir el cumplimiento de un contrato se requieren, en promedio, 55 procedimientos y un litigio de entre cinco y 10 años de duración. Los tribunales están saturados con unos 1,5 millones de casos, de los cuales la tercera parte pertenece al fuero comercial y, según las estimaciones, cerca de un 90% irá a juicio. Para ofrecer una alternativa, la IFC ayudó a crear un centro experimental de mediación, que comenzó a funcionar en febrero de 2007 y cuenta con el apoyo de dirigentes de los círculos jurídicos y empresariales del país. Este centro ya ha brindado capacitación a mediadores acreditados internacionalmente y hasta el momento ha recibido 20 casos. SOSTENIBILIDAD La IFC ayuda a las empresas a mejorar sus estructuras de gobierno de modo que puedan atraer y retener inversiones, mejorar su desempeño y generar ALCANCE DEL DESARROLLO Expectativas de las Cartera del año Cartera del año nuevas operaciones civil 2005 civil 2006 del ej. de 2007 Préstamos a microempresas y pymes (monto/ número de préstamos) Energía eléctrica generada (número de clientes) Empleo Crecimiento anual medio de la cartera Pymes: 20% Microfinanciamiento: 34% PAÍSES CON MAYOR VOLUMEN DE OPERACIONES DE LA IFC Cartera (millones de dólares de EE.UU.) NUEVAS OPORTUNIDADES EN SIWA, EGIPTO En el lejano oasis de Siwa, en Egipto, una iniciativa de la IFC promueve el turismo ecológico, la agricultura sostenible, la actividad artesanal entre las mujeres y la energía renovable. En el marco de un proyecto sobre artesanías, 300 mujeres han perfeccionado sus habilidades para la costura mediante programas para aprendices y capacitación formal. Como resultado, sus ingresos han ido en aumento: sus productos se exportan y venden en el ámbito de la alta costura internacional. Las singulares características de Siwa y su condición como destino para el turismo ecológico han permitido aprovechar este sector para vender productos locales a turistas internacionales de alto poder adquisitivo. El proyecto permite desarrollar el potencial de la población del lugar, promueve el espíritu empresarial y ayuda a preservar el delicado equilibrio ambiental y cultural de un ecosistema amenazado. $1.280 millones/ 47.218 $2.320 millones/ 206.240 Pakistán Ej. de 2007 Ej. de 2006 522 345 75% 9,4 millones 16,6 millones -6.764 Tasa de éxito* Egipto Ej. de 2007 49.554 72.994 517 290 75% Consumo local de bienes y servicios Ej. de 2006 $399 millones $538 millones $327 millones Tasa de éxito* Omán Pagos al gobierno $551 millones $803 millones $94 millones Ej. de 2007 Ej. de 2006 Tasa de éxito* 181 202 n/c Los datos sobre el alcance del desarrollo correspondientes a algunos sectores, las definiciones de los indicadores y los períodos a los que se refieren los datos varían ligeramente de un sector a otro. * Porcentaje de empresas analizadas que arrojaron resultados satisfactorios para el desarrollo. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 47 C R E AR O P O RT U NIDA D E S requiere conocimientos en el plano mundial 48 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 OPERACIONES DE L A IFC Y RESULTADOS POR S E CTO R La IFC aporta al sector privado sus conocimientos y experiencia internacional en una amplia gama de sectores. Ofrece productos y enfoques innovadores en materia de financiamiento y ayuda a las empresas a mejorar su desempeño social y ambiental. Las inversiones de la IFC continúan aumentando en muchos sectores, con frecuencia creciente a la par de sus servicios de asesoría que ayudan a las empresas, entre otras cosas, a mejorar su desempeño ambiental y social, ajustar sus mecanismos de gobierno, cumplir con las normas vigentes, establecer vínculos con los proveedores locales o mejorar su relación con la comunidad. Si se considera el financiamiento por cuenta de la IFC, se observa que, entre los departamentos que centran sus actividades en los sectores estratégicos, el de Salud y Educación registró el mayor aumento del ejercicio de 2007 (58%), seguido por el de Agroindustrias (38%) y Mercados Financieros Mundiales (37%). Los departamentos a los que se destina la mayor proporción de los compromisos son el de Mercados Financieros Mundiales (41%), Manufacturas y Servicios Mundiales (17%), Petróleo, Gas, Minería y Productos Químicos (12%) e Infraestructura (11%). El aumento de los nuevos compromisos destinados a los mercados financieros (más de $900 millones) puede atribuirse en parte a los más de $750 millones en garantías para transacciones comerciales otorgados por el Programa mundial de financiamiento para el comercio de la IFC. Casi la mitad de esas garantías benefició a bancos de la región de África al sur del Sahara. Se han hecho avances significativos en la medición del impacto en términos de desarrollo y la sostenibilidad de las inversiones y los proyectos de asesoría de la IFC en todos los sectores. De las inversiones analizadas, el porcentaje de las que generaron resultados positivos para el desarrollo ha sido más que alentador en los departamentos de Infraestructura y Mercados Financieros Mundiales, donde la tasa de éxito alcanzó el 78% en cada caso, y en el de Petróleo, Gas, Minería y Productos Químicos, donde ésta fue del 76%. Cabe señalar que el promedio de la Corporación para todos los departamentos sectoriales es del 63%. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 49 A G ROI N D U STRI A S ESTRATEGIA DE LA IFC Durante este ejercicio, la IFC otorgó prioridad al sector de agroindustrias debido a su gran potencial para generar un amplio impacto en términos de desarrollo. La Corporación realiza inversiones y presta servicios de asesoría para ayudar a este sector a satisfacer la creciente demanda de alimentos de un modo ambientalmente sostenible y socialmente inclusivo. Con el fin de lograr una amplia distribución de los beneficios derivados de la agroindustria, la IFC centra la atención en el funcionamiento de las cadenas de suministro y apoya proyectos que establecen sólidos vínculos con los agricultores individuales. También promueve iniciativas relacionadas con productos básicos que requieren el respaldo de diversos agentes para garantizar su sostenibilidad. Con miras a ampliar y multiplicar su impacto en los pequeños agricultores, la Corporación trabaja con empresas comercializadoras e intermediarios financieros de modo de canalizar eficazmente el financiamiento y los servicios de asesoría. RESEÑA El sector de agroindustrias abarca varias funciones en la cadena de suministro de los alimentos, tanto para los mercados nacionales como internacionales: producción, comercialización, logística, procesamiento y distribución. La mayor parte de los pobres del mundo aún vive en zonas rurales y participa directamente en la actividad agrícola; en los países menos desarrollados, la agricultura representa, en promedio, el 34% del PIB y emplea al 64% de la fuerza laboral. La seguridad alimentaria continúa siendo un desafío para los países más pobres. Sin embargo, en los países en desarrollo, la demanda de alimentos y productos agrícolas se incrementa de la mano del aumento de la población y de los niveles de vida, a pesar de que el elevado precio de la energía hace subir el valor de las materias primas utilizadas para fabricar biocombustibles, y de que los mercados nacionales e internacionales siguen caracterizándose por el proteccionismo. Satisfacer esta demanda y salvaguardar a la vez los recursos naturales escasos constituye todo un desafío. NUEVAS OPERACIONES Y CARTERA Durante el ejercicio de 2007, los compromisos de inversión alcanzaron los $628 millones para 23 proyectos y se movilizaron otros $188 millones mediante participaciones en préstamos. Si se excluyen los proyectos de alcance regional, el 27% de las iniciativas se lleva adelante en países de frontera. Se espera que estos compromisos generen 87.500 puestos de trabajo y ayuden a más de 357.100 agricultores y 27.600 microempresas y pymes. La cartera de la IFC, que tiene compromisos pendientes por valor de $1.700 millones, ha comenzado a dar resultados más satisfactorios. Las mejoras se deben a un criterio más estricto en la selección de los clientes, un énfasis en los sectores en los que cada país tiene una ventaja comparativa, mercados de productos básicos más favorables y un mayor crecimiento y estabilidad en los países emergentes. MEDICIÓN DE LOS RESULTADOS EN DEVELOPMENT OUTCOME SCORES TÉRMINOS DE AGRIBUSINESSDESARROLLO Resultados en términos de desarrollo Desempeño financiero Desempeño económico Desempeño ambiental y social Impacto en el desarrollo del sector privado 0% FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS Y CARTERA (en millones de dólares de EE.UU.) Ej. de 2006 Financiamiento comprometido por cuenta de la IFC Préstamos Capital accionario Garantías y gestión de riesgos Participaciones en préstamos suscritas Total de compromisos suscritos Cartera de compromisos por cuenta de la IFC Ej. de 2007 COMPROMISOS Ej. de 2004 Número de proyectos Número de países Financiamiento por cuenta de la IFC Participaciones en préstamos 15 9 314 40 Ej. de 2005 17 13 377 53 Ej. de 2006 21 13 456 219 Ej. de 2007 23 15 628 188 $456 $424 $19 $13 $219 $675 $1.485 $628 $555 $23 $50 $188 $816 $1.698 20% 40% 60% 80% 100% Cartera de compromisos por cuenta de copartícipes (participaciones en préstamos y garantías) Total de la cartera de compromisos Porcentaje de proyectos calificados como exitosos Departamento sectorial IFC $329 $444 $1.814 $2.142 AGRIBUSINESS PORTFOLIO AND NEW BUSINESS BY INDUSTRY 50 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO Los proyectos de la IFC ponen de manifiesto el gran potencial que tiene la agroindustria para contribuir al desarrollo: en 2006, las empresas que participaban en esta cartera empleaban a 138.893 trabajadores y tenían llegada a 538.295 agricultores y 56.995 microempresas y pymes. La tasa de éxito general de este sector en lo que respecta a los resultados en términos de desarrollo ha sido relativamente modesta, pero los resultados más recientes muestran mejoras. Estas tasas moderadas son reflejo de la rápida expansión que registró la cartera en una etapa inicial, cuando la Corporación respaldó numerosos proyectos que no tuvieron resultados favorables desde el punto de vista comercial, y también de varios años difíciles para los mercados internacionales. La experiencia de la IFC muestra que se han obtenido mejores resultados con proyectos sobre productos no perecederos (bebidas, cereales, semillas oleaginosas, azúcar) o de infraestructura agroindustrial que en las operaciones relacionadas con productos animales o frescos. ALCANCE DEL DESARROLLO Cartera del año civil 2005 Empleo Número de agricultores beneficiados Número de microempresas y pymes beneficiadas *Proyecciones de las cifras previstas hasta 2012. Cartera del año civil 2006 138.893 Expectativas de las nuevas operaciones del ej. de 2007* 87.500 122.082 494.195 538.295 357.100 45.761 56.995 27.600 SOSTENIBILIDAD En medida creciente, las empresas agroindustriales están tomando conciencia de que el sector depende de que exista una base saludable de recursos naturales, muchos de los cuales se encuentran en peligro. El sector también enfrenta desafíos en cuestiones sociales, como la necesidad de mejorar las normas laborales. La IFC procura hallar soluciones viables desde el punto de vista comercial y ayuda a las empresas a establecer parámetros para asegurar una producción responsable, de modo que dichas soluciones sean ampliamente adoptadas. En ámbitos como el secuestro del carbono, la ordenación de las cuencas hidrográficas, la preservación de la diversidad biológica y la producción de recursos energéticos renovables, esta labor también puede ayudar a generar nuevas fuentes de ingresos a través de la prestación de servicios ambientales. Durante el ejercicio de 2007, la IFC trabajó con ECOM Agroindustrial Corporation para mejorar las prácticas sociales y ambientales de sus proveedores de café en América Central, con el propósito de ayudarlos a obtener precios más ventajosos para productos más sostenibles y disminuir a la vez los costos de operación y mejorar la productividad. Con este proyecto se procura lograr que la cadena de suministro entendida en sentido amplio supere parámetros mínimos relativos al cumplimiento de las normas. BÚSQUEDA DE MODELOS SOSTENIBLES PARA LA AGROINDUSTRIA DE BRASIL Por sus ventajas geográficas naturales, Brasil está en condiciones de satisfacer la demanda mundial de alimentos, entre otras cosas, mediante la producción de soja y ganado. No obstante, ante el aumento de las actividades en ambos sectores, éstas son objeto de una mirada más atenta debido a los riesgos que pueden representar para el Amazonas. En los casos del proyecto sobre soja con Amaggi y el proyecto de ganadería con Bertin, la IFC ayudó a esas empresas a responder a las inquietudes relativas a sus impactos sociales y ambientales. Amaggi ha mejorado sus sistemas de gestión ambiental y social y se ha incorporado a otras iniciativas dirigidas por organizaciones no gubernamentales y del sector a fin de garantizar que sus actividades no conllevan deforestación. Bertin está elaborando y poniendo en práctica diversos procedimientos para abordar las cuestiones ambientales y sociales en la cadena de suministro de su producción ganadera, una estrategia que otras empresas ya consideran como un modelo. La IFC ha comprobado que participar en proyectos complejos como éstos le exige invertir una cantidad considerable de tiempo y recursos, pero sabe que es muy probable que el impacto en la sostenibilidad del sector agroindustrial en general sea significativo. LOGROS Y TAREAS PENDIENTES La IFC contribuye a generar conciencia entre sus clientes acerca de la sostenibilidad ambiental y social, y las empresas que aspiran a exhibir un alto nivel de responsabilidad social recurren cada vez más a su asistencia. La Corporación pretende llegar a un mayor número de pequeños agricultores ampliando su acceso a servicios financieros especialmente diseñados, para lo cual trabaja en colaboración con empresas procesadoras y comercializadoras, e intermediarios financieros. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 51 MERCADOS FINANCIEROS MU N DIA LES ESTRATEGIA DE LA IFC La IFC otorga prioridad a las inversiones en el sector financiero puesto que en él se basa el desarrollo de los demás sectores. Es también el que registra mayor volumen de negocios, pues representa entre el 30% y el 40% de los nuevos compromisos y las inversiones generales de la IFC de cada ejercicio. Para desarrollar este sector, la Corporación adopta tres estrategias: trabajar directamente con las instituciones financieras, ayudar a establecer la infraestructura del sector (por ejemplo, entidades de clasificación de valores y centrales de riesgo) y trabajar con el Banco Mundial y los asociados en la tarea del desarrollo para crear los marcos normativos, jurídicos y de políticas necesarios. En este sector, las operaciones de la IFC incluyen préstamos, participaciones en capital accionario, garantías e instrumentos de gestión de riesgos. Sus inversiones en capital accionario, en particular, ayudan a fortalecer las instituciones financieras en virtud de su participación como accionista a largo plazo. La IFC adopta una estrategia de intermediación para facilitar la consolidación de los mercados en áreas críticas para el desarrollo, como financiamiento para la vivienda, créditos estudiantiles, y financiamiento de iniciativas de eficiencia energética y de microempresas y pymes. También ofrece servicios de asesoría para contribuir al establecimiento de intermediarios financieros eficientes. RESEÑA Los mercados financieros son elementos esenciales para promover el desarrollo. Cuando existen instituciones financieras sólidas se garantiza que los recursos de la economía se asignen a donde resulten más productivos, con lo que se fomenta el desarrollo de todos los demás sectores. Las instituciones y mercados financieros han sido transformados por la globalización, la liberalización del mercado y las revoluciones de la tecnología de la información. No obstante, la mayor parte de los sistemas financieros de los países en desarrollo aún presentan deficiencias y algún grado de iliquidez y carecen de mercados específicos para productos, tales como financiamiento a largo plazo en moneda nacional, seguros e instrumentos derivados. Además, el acceso a los servicios financieros aún resulta bastante limitado para amplios sectores de la sociedad. NUEVAS OPERACIONES Y CARTERA Durante el ejercicio de 2007, los compromisos de inversión alcanzaron los $3.370 millones para 128 proyectos y se movilizaron otros $2.130 millones mediante participaciones en préstamos y operaciones de financiamiento estructurado. Si se excluyen los proyectos de alcance regional, el 38% de las iniciativas se lleva adelante en países de frontera. Cerca de los dos tercios de los compromisos financieros de la IFC se destinan a bancos comerciales y el resto se invierte en instituciones financieras no bancarias como las dedicadas a arrendamiento financiero, financiamiento para la vivienda, seguros y microfinanciamiento. La cartera de la IFC, que tiene compromisos pendientes por valor de $9.500 millones, es sólida, con una reserva para pérdidas en concepto de préstamos de 0,4%, el nivel más bajo en más de ocho años. MEDICIÓN DE LOS RESULTADOS EN DEVELOPMENT OUTCOME SCORES TÉRMINOS MARKETS FINANCIAL DE DESARROLLO Resultados en términos de desarrollo Desempeño financiero Desempeño económico Desempeño ambiental y social Impacto en el desarrollo del sector privado 0% FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS Y CARTERA (en millones de dólares de EE.UU.) Ej. de 2006 Financiamiento comprometido por cuenta de la IFC Préstamos Capital accionario Garantías y gestión de riesgos Participaciones en préstamos suscritas Total de compromisos suscritos Cartera de compromisos por cuenta de la IFC Ej. de 2007 $2.468 $1.593 $388 $487 $219 $2.686 $7.463 $3.374 $1.818 $679 $877 $113 $3.487 $9.448 COMPROMISOS Ej. de 2004 Número de proyectos Número de países Financiamiento por cuenta de la IFC 79 38 1.683 70 Ej. de 2005 93 48 2.183 28 Ej. de 2006 116 49 2.468 219 Ej. de 2007 128 56 3.374 113 20% 40% 60% 80% 100% Porcentaje de proyectos calificados como exitosos Cartera de compromisos por cuenta de copartícipes (participaciones en préstamos y garantías) Total de la cartera de compromisos $401 $404 Departamento sectorial IFC $7.864 $9.852 Participaciones en préstamos 52 I N F O R ME MARKETS GLOBAL FINANCIAL ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 PORTFOLIO AND NEW BUSINESS BY REGION RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO Las inversiones de la IFC en los mercados financieros benefician a muchas empresas pequeñas: en 2006, la cartera pendiente de reembolso de los clientes de la IFC destinada a pymes abarcaba 719.000 préstamos por valor de $52.200 millones y la de microfinanciamiento comprendía 4,3 millones de préstamos por un monto total de $5.000 millones. La IFC ha hecho mucho por mejorar el acceso al financiamiento para viviendas, para lo cual entre los ejercicios de 2001 y 2007 comprometió casi $2.900 millones en 40 países; esos recursos se destinaron a bancos comerciales e instituciones financieras que otorgan préstamos hipotecarios y a empresas que se dedican al mercado secundario de hipotecas. La IFC ha respaldado a más de 75 instituciones de microfinanciamiento y ha invertido en varios fondos y sociedades de cartera que han atraído una cantidad significativa de capital privado hacia el sector del microfinanciamiento. En el ejercicio de 2007, la Corporación comprometió $196 millones para 26 proyectos de microfinanciamiento. Los mercados financieros son sumamente sensibles, y cualquier alteración afecta en gran medida los resultados en términos de desarrollo obtenidos por la Corporación. Durante los últimos ejercicios, la expansión económica y la estabilidad del tipo de cambio registradas en muchos de los países clientes de la IFC han influido positivamente en esos resultados. Luego de un importante saneamiento de la cartera, los resultados más favorables a nivel regional se observan en África, lo que pone de manifiesto el potencial de la Corporación para producir un impacto en los países menos desarrollados. SOSTENIBILIDAD En el sector financiero, una adecuada gestión del riesgo ambiental y social mejora la sostenibilidad de todo el sector privado. La IFC ayuda a sus clientes a aprovechar las oportunidades de otorgar préstamos que tengan como eje la sostenibilidad. Hoy en día, los clientes de la Corporación ofrecen instrumentos de financiamiento específicos orientados a la sostenibilidad y destinados al ámbito de la eficiencia energética y la energía renovable, sistemas de producción menos contaminantes, el gobierno de las empresas, las cadenas de suministro sostenibles, y los préstamos a mujeres y a grupos sociales menos favorecidos. Durante este ejercicio, la IFC invirtió $43 millones en mecanismos de distribución de riesgos en bancos comerciales de China para el financiamiento de préstamos —en su mayoría a pequeñas empresas— por valor de hasta $100 millones para la adquisición de equipamiento de alto rendimiento energético. El programa empezó con paso firme en el ejercicio de 2007: ya se han desembolsado $17 millones asignados a empresas chinas. ATENCIÓN A LAS MICROEMPRESAS Y PYMES DE ÁFRICA El 90% de las empresas de los países en desarrollo son microempresas o pymes y, por lo general, emplean a más de la mitad de la población activa. La IFC ha demostrado que llega con más eficacia a este sector a través de intermediarios financieros. Durante este ejercicio, la Corporación puso en marcha un nuevo programa de financiamiento para microempresas y pymes de África en el que se combinan servicios de asesoría y productos financieros para que los pequeños empresarios —que por lo general tienen muy poco o ningún acceso al financiamiento— puedan obtener préstamos y financiamiento hipotecario y para el comercio, y acceder a otros productos. Este programa se ha diseñado teniendo en cuenta las enseñanzas recogidas de iniciativas anteriores y se caracteriza por su flexibilidad y capacidad para ampliarse y adaptarse a las necesidades del mercado. Esta iniciativa brinda fuertes incentivos para que los bancos otorguen préstamos a las pequeñas empresas: las estructuras de tasas de interés se ajustan hacia arriba o hacia abajo según los bancos hayan cumplido o no las metas de financiamiento acordadas. Se espera que durante los próximos cinco años el nuevo programa facilite la concesión de otros 10.000 préstamos por un total de US$200 millones a microempresas y pymes. LOGROS Y TAREAS PENDIENTES La IFC ha hecho avances en promover el financiamiento a las pymes, las empresas de microfinanciamiento y el financiamiento para la vivienda, y espera incrementar aún más sus actividades en estos sectores. Asimismo, durante el ejercicio de 2007, el Programa mundial de financiamiento para el comercio de la IFC se amplió hasta alcanzar los $1.000 millones. La Corporación emite garantías parciales o totales relacionadas con transacciones comerciales, y el programa ha beneficiado en gran medida a bancos de mercados que presentan déficits de financiamiento, en particular en África: a esta región correspondió el 49% del volumen total de garantías emitidas en el ejercicio. Las pymes recibieron el 71% del volumen total del financiamiento para el comercio provisto por bancos locales en el marco de este programa. ALCANCE DEL DESARROLLO Indicadores referentes a las pymes y el microfinanciamiento Préstamos a pymes (monto/ número de préstamos) Préstamos para microfinanciamiento (monto/número de préstamos) Indicadores del Programa mundial de financiamiento para el comercio Monto/número de garantías Pymes (por número de garantías) África (por monto en dólares de EE.UU.) Transacciones del sur en el sur (por número de garantías) Total del respaldo al comercio 1,2 Cartera pendiente de reembolso del año civil 20051 $44.670 millones / 517.000 $3.770 millones/ 3.350 millones Cartera pendiente de reembolso del año civil 20062 $52.180 millones / 719.000 $4.950 millones/ 4.313 millones Expectativas de las nuevas operaciones del ej. de 20073 crecimiento anual: 23% RECONOCIMIENTO DE LA CAPACIDAD DE LIDERAZGO EN OPERACIONES BANCARIAS SOSTENIBLES Los bancos de los mercados emergentes están virando el centro de su atención: ya no se trata tanto de evitar riesgos sino de encontrar nuevos y mejores modos de aprovechar las oportunidades de negocios que ofrece el desarrollo sostenible. Los beneficios de este enfoque abarcan desde mayor rentabilidad y valor de mercado hasta una mejor imagen y reputación a los ojos de la comunidad. En junio de 2007, la IFC y el Financial Times organizaron por segunda vez la entrega de premios a las operaciones bancarias sostenibles a fin de dar reconocimiento a los bancos que se destacan por su liderazgo e innovación en la tarea de incorporar en sus modelos de negocios los objetivos sociales, ambientales y de gobierno institucional. Éste es un acontecimiento internacional: para los premios de 2007 se recibieron postulaciones de más de 100 bancos de 51 países. Los premios pusieron de relieve por primera vez el liderazgo regional gracias a una nueva categoría, la de los mercados emergentes. Los ganadores de esta categoría provenían de Brasil (Banco do Brasil), India (ABN Amro Bank India), República Eslovaca (Dexia Banka Slovensko) y Sudáfrica (Nedbank). crecimiento anual: 40% Ej. de 2005 Ej. de 2006 Ej. de 2007 - $267 millones / 320 81,3% 70,0% 38,1% $767 millones / 564 71,0% 49,1% 36,0% - $395 millones $1.160 millones 3 Las cifras representan los subpréstamos para pymes y microfinanciamiento emitidos por clientes de la IFC durante los años civiles 2005 y 2006. En 2005 se solicitó a 177 clientes que informaran acerca de su cartera para pymes y microfinanciamiento al término del período, mientras que en 2006 fueron 178 los clientes que proporcionaron esos datos. De estos totales, 142 clientes proporcionaron información al 30 de junio de 2006, y 140, al 30 de junio de 2007. Los datos faltantes se extrapolaron. Las cifras del promedio de crecimiento anual de la cartera se basan en los compromisos de la IFC para el ejercicio de 2007 destinados a 23 pymes y 14 entidades de microfinanciamiento. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 53 TECNOLOGÍA D E L A INFORMACIÓN Y C O M UN I C A C I O N E S MU N DIA LES RESEÑA Las tecnologías de la información y las comunicaciones son importantes impulsoras del desarrollo. Permiten a las comunidades y las empresas locales acceder a información esencial y posibilitan la integración de los mercados rurales y locales en la economía mundial. Las oportunidades en este ámbito son significativas. Un estudio sobre el impacto de los teléfonos celulares en África ha demostrado que un 10% de aumento en la penetración de ese servicio puede generar un incremento directo del PIB del 0,6% y provocar un considerable efecto multiplicador sobre el crecimiento indirecto. Por otro lado, la experiencia incidental de la IFC muestra que esta correlación es aún más estrecha. Durante el último decenio, las inversiones en telefonía celular han sido considerables, y en la actualidad este servicio abarca al 75% de la población mundial. No obstante, esta distribución comprende sólo al 30% del mundo en términos geográficos, por lo que es mucho lo que resta por hacer para extender la cobertura a las zonas rurales y menos desarrolladas. El Departamento de Tecnología de la Información y Comunicaciones Mundiales es una dependencia conjunta de la IFC y el Banco Mundial. ESTRATEGIA DE LA IFC La IFC centra sus esfuerzos en mejorar el acceso a las tecnologías de la información y las comunicaciones, cerciorándose de que jueguen un papel en el desarrollo y ayudando a generar innovaciones en el uso de estas tecnologías. El acceso a las telecomunicaciones y a los servicios informáticos es fundamental para cerrar la brecha digital y ampliar el alcance del desarrollo. Puesto que otras entidades de financiamiento han comenzado a participar activamente en el sector de la telefonía celular, la IFC ha concentrado sus inversiones en mercados de frontera y países que salen de conflictos, como la República Democrática del Congo, Haití, Samoa y Sierra Leona, donde el impacto en el desarrollo es mayor. En los países de ingreso mediano, la Corporación ahora se dedica a mejorar el acceso de las zonas rurales y a establecer la infraestructura necesaria para el desarrollo de Internet (tecnologías para la red troncal y la banda ancha inalámbrica) por su calidad de nuevas fuentes de crecimiento e impacto en términos de desarrollo. La Corporación ayuda a incorporar las prácticas óptimas del sector de modo que estas tecnologías puedan contribuir a generar un clima para los negocios liderado por el sector privado. Sobre la base de la labor relativa a normas y políticas realizada por las unidades del departamento que pertenecen al Banco Mundial, la IFC trabaja con otras entidades de financiamiento para invertir en modelos de negocios viables que puedan ser luego aplicados en otros mercados. Dado que la innovación crea propiedad intelectual valiosa y establece empleos calificados en los países en desarrollo, la IFC está invirtiendo capital de riesgo en empresas de productos, infraestructura y servicios informáticos. Además, facilita la provisión de servicios innovadores por medios electrónicos, como la banca móvil, que amplían el acceso de las personas más pobres a dichos servicios. Estas inversiones permiten crear empresas de categoría internacional y ayudan a revertir la fuga de cerebros. Asimismo, producen un poderoso efecto de demostración entre los empresarios. MEDICIÓN DE LOSOUTCOME SCORES DEVELOPMENT RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO INFORMATION TECHNOLOGY Resultados en términos de desarrollo Desempeño financiero Desempeño económico Desempeño ambiental y social Impacto en el desarrollo del sector privado FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS Y CARTERA (en millones de dólares de EE.UU.) Ej. de 2006 Financiamiento comprometido por cuenta de la IFC Préstamos Capital accionario Garantías y gestión de riesgos Participaciones en préstamos suscritas Total de compromisos suscritos Cartera de compromisos por cuenta de la IFC Ej. de 2007 NUEVAS OPERACIONES Y CARTERA Durante el ejercicio de 2007, los compromisos de inversión alcanzaron los $399 millones para 17 proyectos y se movilizaron otros $478 millones mediante participaciones en préstamos y préstamos paralelos. Si se excluyen los proyectos de alcance regional, el 73% de las iniciativas se lleva adelante en países de frontera. Se espera que, durante los próximos cinco ejercicios, estos nuevos compromisos permitan establecer conexiones telefónicas para otros 12,2 millones de personas, crear 1.800 nuevos empleos altamente calificados en los sectores de tecnologías de la información y medios de información y aportar un total de $2.000 millones en ingresos fiscales y derechos por licencias, espectro y numeración. La cartera de la IFC, con compromisos pendientes por valor de $970 millones, ha tenido un desempeño positivo: no contiene préstamos improductivos y muestra un margen medio neto del 3,5% y fuertes tasas de rentabilidad en todos los proyectos de telecomunicaciones, tecnologías de la información y medios de información. $366 $299 $67 $0 $0 $366 $986 $399 $376 $22 $0 $449 $848 $970 0% 20% 40% 60% 80% 100% Porcentaje de proyectos calificados como exitosos Departamento sectorial IFC Cartera de compromisos por cuenta de copartícipes (participaciones en préstamos y garantías) Total de la cartera de compromisos $67 $469 $1.053 $1.439 54 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 COMPROMISOS Ej. de 2004 Número de proyectos Número de países Financiamiento por cuenta de la IFC Participaciones en préstamos 12 9 129 0 Ej. de 2005 12 8 200 0 Ej. de 2006 15 9 366 0 Ej. de 2007 17 16 399 449 RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO Las inversiones de la IFC en este sector han contribuido a producir resultados concretos en términos de desarrollo. Los proyectos de telefonía móvil han impulsado un desempeño sumamente positivo: los clientes de la IFC han establecido nuevas conexiones telefónicas para más de 79 millones de clientes desde 1996, con frecuencia en los países donde resulta más dificultoso operar. En términos generales, el sector mostró tasas de éxito muy positivas que se corresponden con el promedio de los proyectos de la IFC. Si bien los primeros proyectos sobre tecnología de la información se consideran relativamente riesgosos en vista de la incertidumbre respecto de los modelos de negocios subyacentes y la aceptación del mercado, los resultados obtenidos son alentadores y continúan mejorando sostenidamente. Desde 2000, las inversiones en los sectores de tecnología de la información y medios de información han contribuido a crear 17.500 puestos de trabajo, la mayoría de alta calificación y bien remunerados. mitigarse aplicando las normas de desempeño, directrices y criterios de diseño ampliamente aceptados. La IFC ayuda a los clientes a cumplir esas normas en los casos en que no cuentan con un sistema adecuado de gestión ambiental. Por ejemplo, en Turquía, ha colaborado con Avea, uno de los principales operadores de telefonía celular del país, a establecer normas ambientales, sanitarias y de seguridad que se ajustan a las prácticas óptimas internacionales. Entre ellas se incluye un plan de respuesta ante emergencias en virtud del cual se prepara al personal para los casos de desastres naturales como incendios y terremotos. LOGROS Y TAREAS PENDIENTES En la actualidad, son muchas las oportunidades que tienen las empresas de los países en desarrollo para utilizar las tecnologías de la información y las comunicaciones como punto de partida para introducir nuevos servicios e ir más allá de los modelos de negocios establecidos. En consecuencia, la IFC se ha propuesto continuar dedicando sus esfuerzos a ampliar el acceso a esas tecnologías —en particular, en los mercados de frontera y los países que salen de conflictos— y a fomentar su aplicación en pos del desarrollo. Están comenzando a verse los beneficios del compromiso duradero que ha asumido la Corporación de invertir en proyectos de informática y comunicaciones. Mientras tanto, la IFC continuará fortaleciendo sus vínculos con inversionistas y patrocinadores estratégicos de nivel internacional a fin de contribuir a la aplicación de modelos exitosos en otros mercados emergentes. Cerca del 10% de los clientes de la IFC está reembolsando anticipadamente sus préstamos, lo que constituye un buen indicador de que se pueden realizar inversiones más riesgosas en mercados menos desarrollados, donde la Corporación puede generar el mayor impacto. TRANSFORMACIÓN DE LAS COMUNICACIONES MÓVILES EN HAITÍ La IFC ha ayudado a financiar la inversión extranjera más cuantiosa realizada hasta la fecha en esta empobrecida nación insular: la red construida por Digicel, el principal operador de telefonía móvil del Caribe, por valor de $260 millones. En un principio, la IFC otorgó un préstamo de $15 millones como parte de un mecanismo financiero de $64 millones. Posteriormente concedió otro préstamo de $15 millones para financiar la expansión de la red. Antes de que Digicel Haití iniciara sus operaciones comerciales en mayo de 2006, la penetración de la telefonía móvil en el país se calculaba en un 4,4%. Ahora esa proporción ya supera el 15% y Digicel cuenta con más de un millón de abonados. La inversión de la IFC ha generado un cambio notable en el panorama de las comunicaciones. La cobertura de la telefonía móvil se ha cuadruplicado y Digicel logró hacer accesible este servicio reduciendo el costo de un aparato de $120 a tan sólo $20. Además de presentar otras características beneficiosas para el usuario, como la facturación por segundo y la posibilidad de utilizar el teléfono en más de 70 países, un singular sistema de remesas permite a los emigrados haitianos de todo el mundo comprar teléfonos y tiempo de comunicación para los amigos y parientes que quedaron en el país. SOSTENIBILIDAD Los riesgos sociales y ambientales generados por el sector de las tecnologías de la información y las comunicaciones son limitados y pueden evitarse o ALCANCE DEL DESARROLLO Cifras efectivas hasta 2005 Empleo en los sectores de tecnologías de la información y medios de información Nuevos empleos en los sectores de tecnologías de la información y medios de información (entre 2000 y 2005 para las cifras del año civil 2005, y entre 2005 y 2006 para las del año civil 2006) Total de conexiones telefónicas Nuevas conexiones telefónicas (entre 1996 y 2006 para las cifras del año civil 2005, y entre 2005 y 2006 para las del año civil 2006) Pagos al gobierno (impuestos y derechos) *Proyecciones de las cifras previstas hasta fines de 2011. Cartera del año civil 2006 Expectativas de las nuevas operaciones del ej. de 2007* - AUMENTO DEL ACCESO A LA TELEFONÍA CELULAR EN ÁFRICA La IFC ha respaldado la expansión de las operaciones de Celtel en la República Democrática del Congo, Madagascar, Malawi, Sierra Leona y Uganda, con lo que ha contribuido a modernizar las telecomunicaciones y aumentar el acceso en las regiones con baja penetración. En la República Democrática del Congo y Sierra Leona, el financiamiento aportado por la IFC ayuda a estos países que salen de conflictos a reconstruir su infraestructura de comunicaciones como base para el crecimiento económico futuro. Al movilizar préstamos otorgados por bancos comerciales internacionales (entre los que se incluyen las primeras participaciones de tres bancos sudafricanos en préstamos de la IFC), la Corporación ha fomentado la confianza de los inversionistas en otros sectores de estos países de alto riesgo. Las cinco subsidiarias de Celtel emplean a más de 2.000 personas; más del 95% de los funcionarios son africanos, incluidos los que ocupan gran parte de los cargos gerenciales. El mayor acceso a la telefonía celular también contribuye en forma indirecta a crear empleos en diversos sectores. 45.000 53.114 17.500 9.916 1.800 93 millones 121 millones - 79 millones 53 millones 12,2 millones - - $2.000 millones IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 55 M AN UFACTU R AS Y SER V IC I O S MU N D I A L E S ESTRATEGIA DE LA IFC La IFC invierte y brinda asesoría donde puede generar mayores beneficios para sus clientes y sectores. En los países de ingreso mediano, centra sus actividades en las regiones de frontera y dedica sus esfuerzos a ayudar a las empresas locales intermedias a mejorar su competitividad y lograr un mayor acceso a los mercados de capital. En el caso de las empresas más grandes, la IFC acompaña el financiamiento con conocimientos técnicos que abarcan desde la mitigación del riesgo político hasta los modos de mejorar la gestión y el desempeño en el ámbito técnico, el sistema de gobierno empresarial y la sostenibilidad social y ambiental. La Corporación respalda un número creciente de inversiones del sur en el sur y ayuda así a compañías de mercados emergentes a expandirse en la región o en todo el mundo. En los países de frontera, suministra financiamiento a largo plazo a empresas de lugares donde no se dispone de fuentes locales de financiamiento y ayuda a mejorar las prácticas empresariales. RESEÑA Las manufacturas y los servicios aportan el 40% del PIB de los países en desarrollo. En términos generales, en los últimos años este sector ha crecido a un promedio del 9%, el triple de la tasa registrada en los países de ingreso alto. Impulsada por el aumento de los ingresos y del PIB, la demanda de productos manufacturados y servicios en los países en desarrollo ha aumentado considerablemente y por lo general se requieren cuantiosas inversiones de capital. Las manufacturas y los servicios abarcan un amplio espectro de industrias, como los materiales para la construcción, productos forestales, comercio minorista, turismo, metales, equipamiento para transportes, electrónica, productos farmacéuticos y textiles. Los mayores niveles de inversión benefician a los países en desarrollo puesto que aportan tecnología y mejores procesos de gestión, productos de calidad superior, salarios más altos, mayor rentabilidad y un mejor desempeño social y ambiental. Este sector genera importantes oportunidades de crecimiento mediante la creación de empleo y la conformación de amplias cadenas de suministro y redes de distribución. NUEVAS OPERACIONES Y CARTERA Durante el ejercicio de 2007, los compromisos de inversión alcanzaron los $1.380 millones para 46 proyectos y se movilizaron otros $495 millones mediante participaciones en préstamos. Si se excluyen los proyectos de alcance regional, el 48% de las iniciativas se lleva adelante en países de frontera. Aproximadamente el 70% de los compromisos de la IFC se destinó a proyectos en los rubros de materiales de construcción, comercio minorista, hoteles y productos forestales. Los países que recibieron el mayor volumen de fondos se ubican en diversas regiones del mundo: China, India, Egipto, Uruguay, Yemen, Colombia y Turquía suman casi el 50% de los compromisos. En algunos de los mercados de frontera más complicados, sobre todo en aquéllos donde el sector financiero no está bien consolidado, la IFC realizó inversiones directas de poca cuantía en empresas locales con patrocinadores experimentados y brindó servicios de asesoría. La cartera pendiente asciende a $5.200 millones y abarca 427 proyectos. Hasta fines del ejercicio de 2006, las empresas que integraban la cartera declaraban ventas por un total de $42.600 millones, empleaban a 414.500 personas y registraban utilidades de $3.300 millones. Además, habían pagado $1.100 millones en impuestos y realizado adquisiciones en el mercado local que ascendían a $24.600 millones. MEDICIÓN DE LOSOUTCOME SCORES DEVELOPMENT RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO MANUFACTURING AND SERVICES Resultados en términos de desarrollo Desempeño financiero Desempeño económico Desempeño ambiental y social Impacto en el desarrollo del sector privado FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS Y CARTERA (en millones de dólares de EE.UU.) Ej. de 2006 Financiamiento comprometido por cuenta de la IFC Préstamos Capital accionario Garantías y gestión de riesgos Participaciones en préstamos suscritas Total de compromisos suscritos Cartera de compromisos por cuenta de la IFC Ej. de 2007 $1.218 $1.070 $147 $2 $404 $1.623 $4.699 $1.375 $1.180 $179 $16 $495 $1.870 $5.210 COMPROMISOS Ej. de 2004 Número de proyectos Número de países 53 32 1.239 332 Ej. de 2005 48 24 1.275 635 Ej. de 2006 44 22 1.218 404 Ej. de 2007 46 26 1.375 495 0% 20% 40% 60% 80% 100% Porcentaje de proyectos calificados como exitosos Departamento sectorial IFC Cartera de compromisos por cuenta de copartícipes (participaciones en préstamos y garantías) Total de la cartera de compromisos $1.509 $1.696 Financiamiento por cuenta de la IFC Participaciones en préstamos $6.209 $6.905 56 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO Las contracciones macroeconómicas y las devaluaciones, particularmente en Brasil, junto con el aumento de la competencia y la caída de los precios de los productos textiles han sido la causa de los moderados resultados en términos de desarrollo obtenidos por los proyectos de manufacturas generales de la IFC. La tercera parte de las inversiones de la Corporación no logró buenos resultados para el desarrollo debido a su baja rentabilidad, pero la mayor parte de las empresas que participan en ellos continúa contribuyendo a la economía de sus respectivos países. Los mejores resultados se obtuvieron en Asia meridional y Europa meridional. Si se toma como referencia el número de proyectos, los logros fueron menores en África. Esto se debe a la existencia de una gran proporción de proyectos pequeños, a menudo patrocinados por empresas sin experiencia que no han contado con apoyo técnico para desarrollar sus operaciones. No obstante, si se tiene en cuenta el monto desembolsado por la IFC para las inversiones en el sector, el resultado general en términos de desarrollo mejora y alcanza el 67%. Sólo los resultados obtenidos en África se ubican ligeramente por debajo del promedio. En Asia oriental, algunas de las inversiones de la Corporación se han visto perjudicadas por el hecho de que los precios finales de los productos no pudieron compensar los costos más elevados de las materias primas, un problema que afectó, por ejemplo, a varios proyectos relativos a metales ejecutados en China. impulsar el empleo rural. En Azerbaiyán, la IFC ayudó a una nueva cadena minorista de establecimientos de venta de alimentos a crear una nueva función encargada del medio ambiente, la salud y la seguridad y a adoptar prácticas recomendadas en cuanto a la prevención de incendios y la higiene de los alimentos. LOGROS Y TAREAS PENDIENTES Los clientes de la IFC han realizado grandes progresos en su adaptación a la cambiante economía internacional. Utilizan el capital del modo más productivo posible y generan beneficios para los accionistas, prestatarios, trabajadores, consumidores, gobiernos, comunidades y el medio ambiente. Los clientes se distinguen por la gestión proactiva de los impactos que producen en términos de sostenibilidad. Asistir a los clientes de menor escala en países de frontera pequeños y complejos sigue siendo todo un desafío, pero han comenzado a observarse avances. La Corporación ha elaborado un sistema para tramitar con eficiencia las inversiones directas de pequeña cuantía y se propone sacar provecho de esta experiencia. Para ampliar su impacto, cada vez con más frecuencia la IFC trabaja en colaboración con el Banco Mundial. PARTICIPACIÓN EN LA CADENA DE SUMINISTRO DE LA SILVICULTURA SOSTENIBLE En los últimos años, la IFC ha incrementado considerablemente sus inversiones en proyectos de silvicultura sostenible en todo el mundo. La Corporación brinda su apoyo a empresas sostenibles ubicadas a lo largo de toda la cadena de suministro en el ámbito forestal, desde plantaciones hasta fabricantes de pasta papelera, papel, pañuelos de papel, muebles y otros productos. En estas operaciones, la IFC procura desempeñar una función de liderazgo mundial asegurándose de que sus proyectos sean ejemplo de protección ambiental y social. Además, se impone el objetivo de seleccionar proyectos que pongan en práctica enfoques innovadores para revitalizar los bosques, reducir la contaminación y reciclar desechos. La Corporación pone especial cuidado en cerciorarse de que en sus proyectos se utilicen bosques explotados de un modo sostenible y que estén diseñados en consonancia con las mejores tecnologías disponibles. Durante este ejercicio, la IFC comprometió $203 millones en préstamos para el sector forestal que abarcan proyectos en India (West Coast Paper Mills), Nigeria (Star Paper Mills), Pakistán (Packages Limited) y Uruguay (Orión). SOSTENIBILIDAD Cada vez con más frecuencia, los clientes de la IFC solicitan su asistencia para fortalecer sus prácticas laborales, mejorar su relación con la comunidad y reducir las emisiones de carbono. La Corporación también ayuda a los clientes a adoptar sistemas que garanticen una gestión ambiental y social adecuada y mejoren tanto la imagen de su marca como la productividad, los procesos y la estabilidad de sus operaciones. Durante el ejercicio de 2007, la IFC colaboró con Arab Yemen Cement Company para mejorar el diseño de una nueva planta que disminuirá las emisiones de gases de efecto invernadero. También respaldó a clientes que invierten en el sector de silvicultura —como Sonae Novobord en Sudáfrica y Khai Vy Corporation en Viet Nam— a fin de mejorar la gestión ambiental e REPÚBLICA DEL YEMEN: NUEVA PLANTA DE CEMENTO La IFC ha contribuido significativamente al suministro y la movilización de fondos a largo plazo para una inversión de capital intensivo en una nueva planta de cemento de $250 millones en la zona oriental del Yemen, una de las regiones más pobres del país. La inversión de la IFC mitigará los riesgos que en la percepción de otros posibles prestamistas presenta el país. La Corporación también proporcionó la asesoría técnica que permitirá ahorrar costos de energía y reducir las emisiones de carbono mediante el uso más adecuado de materiales locales. La IFC se cerciorará de que el proyecto cumpla con las políticas y orientaciones del Grupo del Banco Mundial en materia ambiental, social y de seguridad. ALCANCE DEL DESARROLLO Cartera del año civil 2005 Empleo Consumo local de bienes y servicios Ventas netas Ingresos netos Impuestos pagados *Proyecciones de las cifras previstas para 2012. Cartera del año civil 2006 414.517 $24.580 millones $3.290 millones $62.570 millones $1.100 millones Expectativas de las nuevas operaciones del ej. de 2007* 44.100 $4.300 millones $1.100 millones $10.900 millones $430 millones 477.788 $15.350 millones $3.210 millones $55.030 millones $1.660 millones IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 57 SALU D Y ED U C A C I Ó N ESTRATEGIA DE LA IFC La IFC se vale de sus servicios de asesoría y financiamiento para ayudar a los clientes que operan en estos sectores estratégicos a ampliar y mejorar sus actividades, incorporar nuevos modos de prestar servicios y avanzar hacia nuevos mercados, tanto dentro de las fronteras nacionales como más allá de ellas. Los conocimientos técnicos y la experiencia internacional de la Corporación son muy valorados, en particular debido a que la salud y la educación siguen siendo predominantemente sectores de funcionamiento local. La IFC desempeña un papel importante en la provisión de financiamiento a largo plazo (que aún resulta inaccesible para muchas instituciones educativas y de salud) y la movilización de fondos provenientes de otros inversionistas. Invierte en empresas locales (escuelas con jardín de infantes, primaria y secundaria; instituciones de educación superior; hospitales y clínicas; laboratorios, y empresas que brindan servicios a instituciones educativas y de salud) que tienen potencial para crecer y generar un impacto significativo en el desarrollo. La IFC trabaja con nuevos participantes regionales o internacionales, tales como grupos de hospitales y universidades, que pueden innovar y mejorar la calidad de los servicios. Además, canaliza financiamiento a clientes más pequeños y a estudiantes a través de mecanismos de distribución de riesgos establecidos con intermediarios financieros. Mediante sus servicios de asesoría, la Corporación asiste a sus clientes en las áreas de desarrollo de negocios, seguridad de las personas, prevención de incendios y gobierno de las empresas. RESEÑA En la mayoría de los países en desarrollo, se ha comprobado y documentado ampliamente que la inversión en salud y educación reporta elevados beneficios para el sector privado y la sociedad. La educación es un factor importante para impulsar la movilidad social y en ella se sustenta el crecimiento económico y el avance tecnológico de un país. En muchas naciones, con frecuencia creciente los hogares de ingresos medianos y bajos recurren a la educación privada de nivel superior. De igual modo, tener buena salud es fundamental para que los niños aprendan y los adultos lleven una vida laboral productiva. Sin embargo, los recursos públicos no han podido satisfacer las necesidades de los sectores de salud y educación ni en términos de calidad ni de cantidad. El sector privado juega un papel cada vez más importante en la provisión (y, en ocasiones, el financiamiento) de estos servicios en los países en desarrollo y complementa así al sector público. En los países más pobres, la dependencia de la iniciativa privada en estas áreas tiende a ser mayor puesto que a menudo el sector público carece de la capacidad para prestar los servicios esenciales. En la actualidad, muchos gobiernos procuran ampliar la participación del sector privado como un modo de llegar a los grupos desatendidos, incrementar la eficiencia y promover la innovación. NUEVAS OPERACIONES Y CARTERA Durante el ejercicio de 2007, los compromisos de inversión alcanzaron los $199 millones para 17 proyectos y se movilizaron otros $28 millones mediante operaciones de financiamiento estructurado. Si se excluyen los proyectos de alcance regional, el 48% de las iniciativas se lleva adelante en países de frontera. Se espera que gracias a los nuevos compromisos se pueda beneficiar a 5,2 millones de pacientes y 684.000 estudiantes. La cartera de la IFC, que tiene compromisos pendientes por valor de $466 millones, ha generado resultados satisfactorios durante los últimos dos ejercicios. Los factores que impulsan este buen desempeño son el aumento en las ganancias de capital producto de las inversiones en acciones y la notable mejora de los resultados de la cartera de préstamos. MEDICIÓN DE LOS OUTCOME SCORES DEVELOPMENT RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO HEALTH & EDUCATION Resultados en términos de desarrollo Desempeño financiero Desempeño económico Desempeño ambiental y social Impacto en el desarrollo del sector privado FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS Y CARTERA (en millones de dólares de EE.UU.) Ej. de 2006 Financiamiento comprometido por cuenta de la IFC Préstamos Capital accionario Garantías y gestión de riesgos Participaciones en préstamos suscritas Total de compromisos suscritos Cartera de compromisos por cuenta de la IFC Ej. de 2007 $126 $119 $7 $0 $0 $126 $302 $199 $79 $91 $28 $0 $199 $466 COMPROMISOS Ej. de 2004 Número de proyectos Número de países Financiamiento por cuenta de la IFC Participaciones en préstamos 5 4 41 0 Ej. de 2005 8 6 81 0 Ej. de 2006 10 7 126 0 Ej. de 2007 17 13 199 0 0% 20% 40% 60% 80% 100% Porcentaje de proyectos calificados como exitosos Cartera de compromisos por cuenta de copartícipes (participaciones en préstamos y garantías) Total de la cartera de compromisos $8 $6 Departamento sectorial IFC $310 $472 58 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO La IFC comenzó a invertir en los sectores de salud y educación hacia fines de la década de 1990, por lo que sólo se dispone de una pequeña muestra de proyectos suficientemente avanzados como para evaluar el impacto general. Los resultados en términos de desarrollo de estos primeros proyectos han sido escasos, principalmente debido a problemas con los patrocinadores. No obstante, gracias a la considerable experiencia internacional en evaluación de proyectos que ha adquirido, la Corporación está en mejores condiciones de asesorar a sus clientes respecto del contenido y el alcance de sus iniciativas. La IFC se adapta a las circunstancias brindando más servicios de asesoría, mejorando la selección de proyectos y ayudando a establecer sólidos principios y equipos de gestión. Los resultados obtenidos últimamente han sido más positivos. Se observa que las inversiones resultan más exitosas cuando el contexto regulatorio es previsible y existen fuertes vínculos con las comunidades locales. En 2006, los clientes de la IFC beneficiaron a alrededor de 4 millones de pacientes y 350.000 estudiantes. incendios la IFC ayudó a mejorar figuran el hospital Dar Al Fouad en Egipto y el Saudi German Hospital. EXPANSIÓN REGIONAL DEL SAUDI GERMAN HOSPITALS GROUP En los mercados emergentes, las instituciones privadas del ámbito de la salud suelen ser empresas locales; no obstante, algunos grupos de mayor envergadura están comenzando a expandirse más allá de las fronteras de sus países. Esto puede mejorar el acceso a los servicios para los grupos desatendidos, elevar la calidad de la atención y establecer parámetros de prácticas óptimas. En 2007, la IFC se asoció con el Saudi German Hospitals Group, uno de los prestadores privados de atención de salud más importantes de Oriente Medio y Norte de África, con el fin de establecer hospitales de atención terciaria en Egipto y Yemen. El grupo procura mejorar la atención de la salud en toda la región, en particular en los Estados más pobres ubicados fuera de la zona del Golfo. Las necesidades son acuciantes: según la Organización Mundial de la Salud, Egipto se ubica en el puesto 114 y Yemen, en el 141 de un total de 188 países en materia de salud. Antes de esta inversión, en Yemen no había ningún hospital de atención terciaria de calidad, y cada año cerca de 120.000 yemenitas viajan al exterior en busca de atención médica, a un costo de entre $300 y $400 millones. Los hospitales también ofrecerán mejores oportunidades de empleo a los profesionales locales, lo que contribuirá a reducir la fuga de cerebros en el sector de salud. LOGROS Y TAREAS PENDIENTES La IFC pretende materializar el enorme potencial de los sectores de salud y educación para promover el desarrollo. Con las enseñanzas obtenidas en sus experiencias anteriores, la Corporación mejora la calidad de sus inversiones y, a pesar de las dificultades, renueva su compromiso con estos sectores. Llegar a los hogares de ingresos bajos y medianos y a las zonas menos desarrolladas sigue siendo un objetivo importante. En el futuro, la IFC aumentará sus inversiones, se centrará en los nuevos proveedores de servicios tanto en el ámbito regional como internacional y utilizará nuevos instrumentos, como los mecanismos de distribución de riesgos, a fin de llegar a un mayor número de estudiantes y a participantes de menor escala. Una forma importante de beneficiar a los hogares de ingreso bajo y mediano consiste en ayudarlos a acceder a servicios de salud de bajo costo y de buena calidad, por ejemplo, mediante seguros de salud y mecanismos más eficientes para la prestación de servicios. La Corporación también se propone trabajar con las instituciones que desean atender a los segmentos más bajos del mercado prestando servicios de menor costo pero de buena calidad. La IFC también brindará su apoyo a las alianzas público-privadas en los sectores de salud y educación. SOSTENIBILIDAD Es posible que los riesgos ambientales y sociales en los sectores de salud y educación parezcan limitados, pero pueden conllevar impactos significativos tanto para quienes forman parte de ellos como para quienes los utilizan y las comunidades que los albergan. Entre los principales factores de riesgo se encuentran las normas de seguridad de las personas y de prevención de incendios en los edificios públicos, el manejo de los desechos médicos, la salud en el ámbito laboral y la seguridad e higiene en los proyectos de salud. El apoyo de la IFC constituye un ejemplo de cómo estos riesgos potenciales pueden gestionarse con responsabilidad; además, contribuye a fortalecer la capacidad de los maestros, médicos y el personal de enfermería locales en el mercado. La Corporación ayuda a sus clientes a cumplir las normas que la propia IFC impone y los asesora sobre el uso de la energía, la eficiencia energética, las normas de higiene y la prevención de enfermedades, de modo que las empresas puedan proteger más adecuadamente la vida de las personas y el medio ambiente. Entre los clientes cuyas prácticas en materia de seguridad de las personas y prevención de GHANA: FORMAS INNOVADORAS DE FINANCIAMIENTO PARA LAS ESCUELAS PRIVADAS En Ghana, la mala calidad de la educación primaria pública ha creado una enorme demanda de escuelas privadas. En Accra, la matrícula en establecimientos privados (cuyos resultados educativos han sido mejores) ha aumentado un 22% anual desde 2003, es decir, más del doble que en las escuelas públicas. Sin embargo, aún existe una gran demanda insatisfecha, principalmente porque las escuelas no pueden acceder a financiamiento de bajo costo y a largo plazo y tienen escasos conocimientos de gestión financiera. La asistencia de la IFC en lo que respecta a planificación estratégica, autoevaluación y gestión de recursos humanos está ayudando a las escuelas privadas a mejorar sus operaciones, elevar la calidad de la educación que brindan y llegar a más estudiantes. La Corporación trabaja con un banco local que, hasta el presente, ha suministrado financiamiento en moneda nacional por el equivalente de $1,8 millones a 13 escuelas a las que asisten 6.000 alumnos. Recientemente se ha puesto en marcha un programa similar en Kenya. El objetivo consiste en conformar un mercado duradero de financiamiento en condiciones comerciales para las escuelas privadas. Esto a la vez contribuye a alcanzar una meta más importante: el objetivo de desarrollo del milenio de lograr la educación primaria universal para 2015. ALCANCE DEL DESARROLLO Cartera del año civil 2005 Número de pacientes atendidos Número de estudiantes beneficiados Impuestos pagados 2,36 millones 324.444 Cartera del año civil 2006 3,98 millones 353.011 $7.620 millones Expectativas de las nuevas operaciones del ej. de 2007* 5,16 millones 684.000 $14.550 millones * Se espera obtener los resultados de los proyectos entre los años civiles 2009 y 2012. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 59 INF RAESTR U C T U RA ESTRATEGIA DE LA IFC La IFC ha ubicado a la infraestructura entre sus prioridades debido a su impacto en los niveles de vida de la población y a la función que cumple como base del desarrollo de los demás sectores. La Corporación respalda numerosas iniciativas para elaborar proyectos comercialmente viables y realiza también inversiones directas. Ofrece servicios de asesoría para ayudar a los gobiernos a formular marcos regulatorios que faciliten la formación de alianzas público-privadas y la inversión privada en el sector de infraestructura. Asimismo, aporta sus conocimientos técnicos y sus estudios analíticos para preparar transacciones tales como la privatización de empresas de energía eléctrica y ferrocarriles en África o proyectos de energía eólica en todo el mundo. La IFC concentra sus esfuerzos donde las necesidades son mayores: ayuda a dar acceso a los servicios a la población desatendida y trabaja en países donde las condiciones son difíciles. En los sectores de transporte y energía, la IFC equilibra su papel de promotora del desarrollo con el respaldo a actividades que procuran reducir las emisiones de gases de efecto invernadero. RESEÑA La infraestructura es un factor esencial para lograr crecimiento económico, mejores niveles de vida y un desarrollo más amplio. Los servicios básicos como el abastecimiento de agua, el saneamiento y el suministro de electricidad mejoran la salud y el bienestar de la población y son fundamentales para la industria y el comercio en los tiempos modernos. Las empresas no pueden competir cuando deben soportar el peso de una infraestructura de alto costo, poco confiable o de baja calidad. En lo que respecta al transporte, tanto la infraestructura (caminos, puertos, ferrocarriles, aeropuertos) como los servicios (empresas marítimas, líneas aéreas) son necesarios para el comercio interno e internacional. Sin embargo, en muchos países en desarrollo la infraestructura sigue siendo deficiente. Las necesidades de inversión son enormes: los cálculos van desde el 5,5% hasta el 9% del PIB, un monto muy superior a lo que puede proveer el sector público por sí solo. En los países de frontera los proyectos tienen un largo período de gestación y la estructuración de las operaciones insume mucho tiempo. Los sectores relacionados con la infraestructura también requieren una gestión más eficiente que a menudo no existe en el sector público. NUEVAS OPERACIONES Y CARTERA Durante el ejercicio de 2007, los compromisos de inversión alcanzaron los $936 millones para 29 proyectos y se movilizaron otros $93 millones mediante participaciones en préstamos y operaciones de financiamiento estructurado. De estos proyectos, el 43% se lleva adelante en países de frontera. Se espera que en 2010 los nuevos compromisos suscritos en el ejercicio de 2007 beneficien en forma directa o través de terceros a 21,5 millones de usuarios de electricidad y 2,2 millones de clientes de las empresas de agua. Se prevé asimismo que, gracias a dichos compromisos, ese mismo año las aerolíneas transporten a más de 10 millones de pasajeros y los ferrocarriles, a 9,2 millones de usuarios. El desempeño de la cartera de la IFC, con compromisos pendientes por valor de $2.200 millones, ha sido positivo. Los sectores de transporte internacional y servicios públicos fueron los que más contribuyeron a los buenos resultados económicos y financieros generales. MEDICIÓN DE LOS OUTCOME SCORES DEVELOPMENT RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO INFRASTRUCTURE Resultados en términos de desarrollo Desempeño financiero Desempeño económico Desempeño ambiental y social Impacto en el desarrollo del sector privado FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS Y CARTERA (en millones de dólares de EE.UU.) Ej. de 2006 Financiamiento comprometido por cuenta de la IFC Préstamos Capital accionario Garantías y gestión de riesgos Participaciones en préstamos suscritas Total de compromisos suscritos Cartera de compromisos por cuenta de la IFC Ej. de 2007 $955 $779 $127 $48 $383 $1.338 $3.382 $936 $789 $134 $13 $50 $985 $3.727 Número de proyectos Número de países Financiamiento por cuenta de la IFC Participaciones en préstamos COMPROMISOS Ej. de 2004 26 12 847 388 Ej. de 2005 23 15 598 156 Ej. de 2006 34 19 955 383 Ej. de 2007 29 16 936 50 0% 20% 40% 60% 80% 100% Porcentaje de proyectos calificados como exitosos Cartera de compromisos por cuenta de copartícipes (participaciones en préstamos y garantías) Total de la cartera de compromisos $1.739 $1.332 Departamento sectorial IFC $5.121 $5.059 60 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO Las inversiones de la IFC en infraestructura han beneficiado a muchas personas en los países en desarrollo. Tan sólo en 2006, las empresas que integran su cartera suministraron energía eléctrica en forma directa a 9,5 millones de clientes y abastecieron de agua a 15,3 millones de usuarios, la mayoría de los cuales eran hogares en los que varias personas se beneficiaron de los servicios. Las empresas clientes de la Corporación generadoras de electricidad posibilitaron que 124 millones de usuarios recibieran energía eléctrica. Unos 269 millones de vehículos transitaron por caminos construidos o mantenidos por clientes de la IFC y 46,4 millones de pasajeros viajaron en aerolíneas de propiedad de sus clientes. Los puertos en los que invirtió la IFC también ayudaron a facilitar el comercio internacional. Los resultados en términos de desarrollo de sus inversiones en infraestructura han sido superiores al promedio de las iniciativas de la Corporación. Los sectores de mejor desempeño son los de servicios públicos y el transporte con orientación internacional (puertos y transporte aéreo). Los proyectos de transporte interno, como los caminos y ferrocarriles, han arrojado resultados financieros y económicos menos sólidos, puesto que están más expuestos al riesgo económico de los países. como la eficiencia energética, el manejo de desechos y las normas laborales. En Camerún, la IFC vio la oportunidad de utilizar fondos de donantes de los Países Bajos para ayudar a AES Sonel, una empresa de energía eléctrica, a combatir la ceguera de los ríos, enfermedad que prevalece en las zonas circundantes de las plantas y embalses de la empresa. En México, colabora con Petstar, una empresa de reciclado de plásticos, para mejorar las condiciones de vida de quienes se ganan el sustento recolectando desechos y reducir la incidencia del trabajo informal infantil. LOGROS Y TAREAS PENDIENTES La IFC ha incrementado las inversiones en el sector, que históricamente se concentraban en América Latina y, en menor grado, Asia oriental y el Pacífico. Si bien la parte de los nuevos compromisos correspondiente a las demás regiones ha aumentado desde 2003, aún queda mucho por hacer para satisfacer la demanda de infraestructura en las zonas menos desarrolladas de África, Oriente Medio y Asia meridional. Los prolongados períodos de gestación de los proyectos y el tiempo que insume su preparación y estructuración constituyen un grave obstáculo para el desarrollo de la infraestructura en los países de frontera. La IFC está estudiando nuevas estrategias para ayudar a superar esta limitación. Las alianzas público-privadas siguen siendo una prioridad, y la Corporación trabajará en estrecha colaboración con las demás instituciones del Grupo del Banco Mundial a fin de establecer marcos regulatorios adecuados y cerciorarse de que la participación del sector público en esas alianzas esté adecuadamente estructurada. También estudiará nuevos enfoques para continuar su liderazgo en la esfera del cambio climático. ALIVIO DE LA ESCASEZ DE ELECTRICIDAD EN PAKISTÁN Y UGANDA Uganda ha sufrido escasez de energía eléctrica y fuertes aumentos de las tarifas debido a que genera electricidad a un alto costo utilizando combustible diésel. Para mejorar la situación, la IFC lidera un grupo de inversionistas que financiará el proyecto hidroeléctrico de Bujagali, una de las inversiones privadas más importantes realizadas en el sector de electricidad de África hasta la fecha. Cuando la planta se ponga en funcionamiento, en 2011, permitirá a Uganda satisfacer la demanda de energía eléctrica y dejar de utilizar las costosas plantas que emplean combustible diésel. Al sustituir el uso de energía térmica, el proyecto también contribuirá a reducir las emisiones de gases de efecto invernadero y otros contaminantes. La IFC, el Banco Mundial y el OMGI han trabajado en estrecha colaboración con la empresa, el gobierno y el ente regulador durante varios años a fin de crear las condiciones que hicieran viable este proyecto. En Pakistán, la IFC invertirá $125 millones en KESC, la empresa de energía eléctrica que abastece a Karachi, el centro industrial y comercial del país. Esta inversión ayudará a KESC a integrar en la red a nuevos clientes comerciales y residenciales, eliminar la escasez de energía, reducir las pérdidas en la distribución y disminuir las emisiones de carbono. Se espera que el proyecto ponga de manifiesto los beneficios de la privatización del sector eléctrico en Pakistán y el resto de la región. SOSTENIBILIDAD Los proyectos de infraestructura pueden conllevar riesgos sociales y ambientales, como el reasentamiento y el desplazamiento económico de comunidades locales. En esos casos, la IFC trabaja con sus clientes para cerciorarse de que las comunidades afectadas no sólo reciban una indemnización sino que también participen de las oportunidades creadas por la infraestructura nueva o remozada. También ayuda a sus clientes a mejorar su gestión ambiental y social en áreas ALCANCE DEL DESARROLLO Cartera del año civil 2005 Energía eléctrica generada: (número de clientes) Distribución de energía eléctrica: (número de clientes) Abastecimiento de agua (número de clientes) Pasajeros en aeropuertos Pasajeros de aerolíneas Puertos/movilización de contenedores Puertos de carga/ cerealeros (en toneladas) Caminos: número de vehículos Pasajeros de ferrocarril Transporte de carga por ferrocarril (en toneladas) Distribución de gas (número de clientes) Volumen de gas producido (en miles de millones de metros cúbicos) Desechos reciclados (en toneladas) Pagos al gobierno *Proyecciones de las cifras previstas para 2010. Cartera del año civil 2006 124 millones 9,5 millones 15,3 millones 13,2 millones 46,4 millones 4,9 millones 13,4 millones 269,3 millones 2,4 millones 200,2 millones 10,6 millones --$4.849 millones Expectativas de las nuevas operaciones del ej. de 2007* 21,5 millones 2,3 millones 2,2 millones 10,7 millones 15 millones 700.000 -266,3 millones 9,2 millones 3,7 millones -25,4 30.000 -- MEJORA DE LA RED FERROVIARIA DE ÁFRICA ORIENTAL La IFC ha desempeñado un papel importante en la privatización de Kenya Railways Corporation y Uganda Railways Corporation, empresas que, sumadas, constituyen un componente crucial de la infraestructura de transporte de África oriental. Se prevé que la concesión conjunta también beneficie a los países vecinos en virtud del aumento de la eficiencia en el transporte, la disminución de las presiones sobre la red regional de caminos y el fomento del comercio y el crecimiento económico de la región. Los fondos del préstamo de $22 millones y del préstamo subordinado de hasta $10 millones otorgados por la IFC se emplearán para rehabilitar, poner en marcha y mantener los activos ferroviarios cuya concesión fue otorgada a una empresa privada por un período de 25 años. El proyecto es una muestra de la colaboración cada vez más exitosa con el Banco Mundial (tanto el BIRF como la AIF) en proyectos de desarrollo de gran escala. 65,2 millones 11,2 millones 8,9 millones 10 millones 16,3 millones 3,3 millones 10,1 millones 309,1 millones ------- IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 61 PETRÓLEO,GAS , MINER Í A Y PROD U C TOS Q U Í M I C O S RESEÑA Los sectores de petróleo, gas, minería y productos químicos revisten importancia para muchos de los países más pobres. Encierran un potencial enorme para propiciar el desarrollo pero también presentan dificultades bien conocidas. Pueden aportar a los gobiernos cuantiosos ingresos fiscales y en concepto de regalías, generar empleos valiosos en zonas aisladas, crear oportunidades de negocios para los proveedores locales, forjar vínculos con los sectores conexos, establecer infraestructura que pueden aprovechar otros y dar origen a una gran variedad de programas para las comunidades locales. Pero las operaciones en estos sectores son también sumamente complejas. Requieren una gestión ambiental diligente y una adecuada administración y empleo de los ingresos generados a fin de maximizar los beneficios. Las empresas deben adoptar estrategias cuidadosas e inclusivas que reporten beneficios sostenibles para las comunidades locales. El crecimiento mundial de la demanda energética coincide con una mayor conciencia respecto de las posibles consecuencias y riesgos del cambio climático. La mayor eficiencia en el uso y la producción de energía y el incremento del consumo de gas natural ofrecen oportunidades para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero. El Departamento de Petróleo, Gas, Minería y Productos Químicos es una dependencia conjunta de la IFC y el Banco Mundial. ESTRATEGIA DE LA IFC La IFC participa en estos sectores cuando puede agregar valor, ayudando a los países a potenciar sus recursos para producir un mayor impacto en el desarrollo por medios que van más allá de lo que usualmente podría ofrecer el mercado. Además de suministrar financiamiento, la IFC trabaja con los inversionistas y otros agentes para incrementar los beneficios de los proyectos que respalda. Por ejemplo, ayuda a fortalecer la capacidad de los inversionistas para abordar las cuestiones ambientales y sociales, fomenta el crecimiento de las empresas locales vinculadas a los proyectos y contribuye a resolver problemas relativos al gobierno de las empresas. La Corporación concede particular importancia a la participación en las primeras etapas del ciclo de los proyectos, a las empresas locales, a los proyectos en África y a las inversiones en el sector de gas. NUEVAS OPERACIONES Y CARTERA Durante el ejercicio de 2007, los compromisos de inversión alcanzaron los $984 millones para 22 proyectos y se movilizaron otros $481 millones mediante participaciones en préstamos. Si se excluyen los proyectos de alcance regional, el 44% de las iniciativas se lleva adelante en países de frontera. Se espera que los nuevos compromisos generen importantes beneficios para el desarrollo, entre los que se contaría el aporte de más de $410 millones en ingresos fiscales y cerca de $631 millones en productos y servicios adquiridos localmente. La cartera de la IFC, que tiene compromisos pendientes por valor de $2.700 millones, continúa generando resultados satisfactorios. Uno de los factores clave que contribuyen a lograr estos resultados son los grandes márgenes y elevados precios que se han registrado en el sector en los últimos años. COMPROMISOS Ej. de 2004 Número de proyectos 22 4 659 300 Ej. de 2005 22 12 478 205 Ej. de 2006 24 16 788 347 Ej. de 2007 22 14 984 481 MEDICIÓN DE LOSOUTCOME SCORES DEVELOPMENT RESULTADOS EN TÉRMINOSMINING & CHEMICALS OIL, GAS, DE DESARROLLO Resultados en términos de desarrollo Desempeño financiero Desempeño económico Desempeño ambiental y social Impacto en el desarrollo del sector privado FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS Y CARTERA (en millones de dólares de EE.UU.) Ej. de 2006 Financiamiento comprometido por cuenta de la IFC Préstamos Capital accionario Garantías y gestión de riesgos Participaciones en préstamos suscritas Total de compromisos suscritos Cartera de compromisos por cuenta de la IFC Ej. de 2007 Número de países Financiamiento por cuenta de la IFC Participaciones en préstamos $788 $684 $94 $9 $347 $1.135 $2.304 $985 $802 $183 $0 $481 $1.465 $2.675 0% 20% 40% 60% 80% 100% Porcentaje de proyectos calificados como exitosos Cartera de compromisos por cuenta de copartícipes (participaciones en préstamos y garantías) Total de la cartera de compromisos $1.024 $1.192 Departamento sectorial IFC $3.328 $3.867 62 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 “Nuestro trabajo consiste en ayudar a todos los asociados —empresas, gobiernos y comunidades por igual— a obtener beneficios concretos de las inversiones privadas que respaldamos. Hacer buenos negocios y hacer el bien a las personas son tareas que van de la mano”. – Somit Varma, director del Departamento de Petróleo, Gas, Minería y Productos Químicos RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO En este sector, todas las inversiones de la IFC han generado resultados positivos en términos de desarrollo, impulsados en gran medida por considerables beneficios financieros y económicos. Tan sólo en 2006, las empresas que conforman la cartera de la Corporación generaron unos $8.800 millones en ingresos fiscales a nivel nacional y local y crearon o preservaron más de 100.000 puestos de trabajo directos e indirectos. También destinaron más de $252 millones a programas de desarrollo comunitario y adquirieron productos y servicios locales por un valor superior a los $6.700 millones, en muchos casos gracias a programas de la IFC orientados a promover las oportunidades de negocios con pequeñas empresas locales. desplazamiento económico de la población. La IFC también contribuye a aumentar el impacto positivo de sus proyectos mediante programas que los vinculan con las empresas locales. Por ejemplo, en el caso del proyecto de exploración de Guyana Goldfields, la IFC ha contribuido a evaluar el impacto que tendría sobre la diversidad biológica la iniciativa minera propuesta de modo que pueda tenerse en cuenta en el momento de planificar el proyecto. FOMENTO DE LA TRANSPARENCIA La IFC está avanzando en el fomento de la transparencia en los sectores de petróleo, gas y minería tanto a nivel nacional como de los proyectos. Las empresas patrocinadoras de todos los proyectos que la IFC ha financiado durante los últimos dos ejercicios han acordado difundir los pagos efectuados a los gobiernos. En el plano nacional, el Grupo del Banco Mundial promueve la transparencia en muchos de los 28 países que participan en la Iniciativa para la transparencia de las industrias extractivas. Nigeria es uno de los casos en los que la aplicación de esta iniciativa está bien avanzada y comienza a dar resultados claros, mediante una difusión amplia y transparente de los montos auditados de los ingresos obtenidos y los pagos realizados por el sector del petróleo, así como mediante un debate público acerca de las conclusiones de un informe publicado en 2006 por los responsables de la mencionada iniciativa y las recomendaciones allí formuladas para introducir mejoras. LOGROS Y TAREAS PENDIENTES La IFC avanza con buen pie en el fomento de la transparencia y la sostenibilidad del sector en los proyectos que financia. Ayuda a incrementar la transparencia a nivel de los gobiernos locales generando conciencia en la comunidad acerca del uso de los fondos derivados de los proyectos y fortaleciendo la capacidad local para evaluar y utilizar los recursos con eficiencia. Un desafío aún no superado consiste en analizar el impacto en el desarrollo y en la pobreza más allá de los efectos directos del proyecto. Para esto, la IFC propone examinar su estrategia y complementarla con estudios en profundidad de los proyectos. La experiencia acumulada por la Corporación en proyectos complejos sobre industrias extractivas ha resultado útil para otros sectores y algunos de los principios que allí se utilizan se aplican en la actualidad a todas las iniciativas de alto riesgo. Para fomentar las soluciones energéticas sostenibles, la IFC ha incrementado sus actividades en las áreas de energía renovable y eficiencia energética. SOSTENIBILIDAD La IFC contribuye a que los proyectos de las industrias extractivas susciten amplio apoyo local mediante una cuidadosa mitigación del impacto ambiental y social. Esto incluye la interacción dinámica con las comunidades afectadas de modo de garantizar que los beneficios se perciban también en el ámbito local. La Corporación ayuda a sus clientes a hacer frente a las diversas repercusiones de estos proyectos complejos, por ejemplo, en la tarea de proteger la provisión de agua y la diversidad biológica, reducir las emisiones de gases de efecto invernadero y manejar el reasentamiento y el PROMOCIÓN DEL DESARROLLO COMUNITARIO Durante este ejercicio, la IFC comprometió $10 millones y reunió otros $2 millones otorgados por el gobierno noruego para la puesta en marcha de CommDev, un programa que promueve la participación de las comunidades y los gobiernos locales en torno a las inversiones de la IFC en el ámbito de las industrias extractivas. Para lograr el éxito de los proyectos y garantizar la sostenibilidad del desarrollo más allá de la vida útil del pozo, el oleoducto o la mina en cuestión, es esencial trabajar con las partes interesadas. Por eso, CommDev es un componente inseparable de los proyectos del Grupo del Banco Mundial en este sector al garantizar un mayor respaldo a las comunidades, más allá de lo estipulado por los requisitos de los proyectos de inversión de la IFC y los préstamos del Banco Mundial. CommDev colabora con los gobiernos locales y regionales con el objetivo de fortalecer su capacidad para administrar los flujos provenientes de las regalías, determina los modos de integrar a las pequeñas empresas locales en la cadena de suministro de los clientes de la IFC y ayuda a sentar las bases de la comunidad y establecer programas sobre medio ambiente, género y VIH/SIDA. En Guatemala, por ejemplo, CommDev financia un comité comunitario formado por representantes de una amplia gama de partes interesadas cuyo objetivo es efectuar el seguimiento del impacto ambiental de la mina Marlin. En Guinea, trabaja con el gobierno y el sector a fin de establecer un marco unificado para el desarrollo comunitario a largo plazo en las regiones mineras del país teniendo en cuenta las prácticas óptimas internacionales. ALCANCE DEL DESARROLLO Cartera del año civil 2005 Empleo Gastos en programas de desarrollo comunitario Consumo local de bienes y servicios Pagos al gobierno 66.828 $241,1 millones $2.300 millones $5.300 millones Cartera del año civil 2006 100.211 $252,4 millones $6.700 millones $8.800 millones Expectativas de las nuevas operaciones del ej. de 2007* 11.500 $31,8 millones $631,5 millones $410,7 millones *Proyecciones de las cifras previstas para fines del año civil 2007. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 63 F O ND O S D E CAPITAL PRIVA D O Y DE I N VER SIÓ N ESTRATEGIA DE LA IFC La IFC ha sido pionera en las inversiones en capital privado y activos poco tradicionales en los mercados emergentes. A medida que han aumentado los flujos de capital hacia algunos de esos mercados, la Corporación ha puesto el énfasis en adaptar el modelo de negocios relativo al capital privado a las características y dificultades que presentan los mercados desatendidos y los de frontera, utilizando para ello una combinación de asesoría e inversiones a fin de ampliar el acceso al financiamiento en forma de capital accionario y promover el establecimiento de entidades locales dedicadas a la administración de activos. La IFC procura brindar respaldo inicial a administradoras de fondos que luego atraen gran cantidad de apoyo comercial y pueden prescindir de la ayuda de la Corporación al transformarse en compañías administradoras regionales de primera categoría. La IFC negocia las condiciones para los fondos y forma parte de sus comités consultivos. De este modo, contribuye a mejorar el gobierno y la transparencia de dichos fondos en consonancia con las normas internacionales, y a incrementar los alicientes que presentan para los inversionistas los fondos en los que invierte. También se asegura de que los fondos adopten las normas sociales y ambientales establecidas por la Corporación. Esta gama de actividades de la IFC hace más atractivos los fondos para los inversionistas. En el futuro, la Corporación incrementará su apoyo a diversos tipos de fondos: los de capital privado que fomentan el crecimiento, a fin de respaldar a las empresas que estimulan la creación de empleo; los fondos para pequeñas empresas, de modo de lograr mayor alcance en las regiones de frontera; los fondos de capital de riesgo, para apoyar a este sector incipiente; los fondos de sostenibilidad, y los fondos orientados a sectores específicos, como los que se dedican al financiamiento de infraestructura o agroindustrias. RESEÑA Los fondos de capital privado juegan un papel importante en la consolidación de los mercados de capital, puesto que suministran financiamiento a empresas cuyas necesidades no son adecuadamente satisfechas por las entidades crediticias tradicionales: empresas que inician sus actividades, pequeñas empresas, compañías de fuerte crecimiento y otras que han logrado revertir períodos de desempeño negativo. Para las pymes de los mercados emergentes en las que invierte la IFC, el capital privado se concentra en el crecimiento, la eficiencia, la transparencia y el buen gobierno de las empresas con el propósito de crear valor. Las buenas compañías administradoras de fondos facilitan el crecimiento de las empresas pues procuran mejorar sus operaciones. Además, estas empresas de rápido crecimiento generan un aumento del empleo superior al promedio. Durante los últimos años se han movilizado cifras récord de capital para unos pocos mercados emergentes que, luego de obtener magros resultados en años anteriores, han experimentado sostenidamente altas tasas de crecimiento, elevado nivel de liquidez y aumento de la rentabilidad. No obstante, en general, la penetración del capital privado como porcentaje del PIB en los mercados emergentes sigue siendo baja en comparación con las economías desarrolladas. NUEVAS OPERACIONES Y CARTERA En el ejercicio de 2007, los compromisos de inversión llegaron a los $250 millones para 14 proyectos. Si se excluyen los proyectos de alcance regional, el 47% de las iniciativas se lleva adelante en países de frontera. Se espera que las nuevas inversiones de este ejercicio proporcionen financiamiento a 56 empresas de rápido crecimiento y a 73 microempresas y pymes y generen un aumento del empleo mayor que el promedio de la región, con un total de más de 10.000 nuevos puestos de trabajo. Cerca del 40% de las nuevas inversiones corresponde a fondos de frontera y aproximadamente el 76% de las administradoras de fondos con las que trabaja la IFC están radicadas en los países clientes. La cartera de inversiones aumentó hasta alcanzar los $1.700 millones para 149 proyectos en el ejercicio de 2007. MEDICIÓN DE LOS OUTCOME SCORES DEVELOPMENT RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO PRIVATE EQUITY AND FUNDS Resultados en términos de desarrollo Desempeño financiero Desempeño económico Desempeño ambiental y social Impacto en el desarrollo del sector privado FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS Y CARTERA (en millones de dólares de EE.UU.) Ej. de 2006 Financiamiento comprometido por cuenta de la IFC Préstamos Capital accionario Garantías y gestión de riesgos Participaciones en préstamos suscritas Total de compromisos suscritos Cartera de compromisos por cuenta de la IFC Ej. de 2007 $273 $0 $273 $0 $0 $273 $958 $250 $0 $250 $0 $0 $250 $1.071 COMPROMISOS Ej. de 2004 Número de proyectos Número de países 12 5 171 0 Ej. de 2005 12 7 181 0 Ej. de 2006 15 6 273 0 Ej. de 2007 14 7 250 0 0% 20% 40% 60% 80% 100% Porcentaje de proyectos calificados como exitosos Cartera de compromisos por cuenta de copartícipes (participaciones en préstamos y garantías) Total de la cartera de compromisos $0 $0 Departamento sectorial IFC $958 $1.071 Financiamiento por cuenta de la IFC Participaciones en préstamos 64 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO Las actividades de la IFC en este sector han generado resultados concretos en el desarrollo. Durante los últimos siete años, los fondos en los que invierte la IFC han suministrado capital y conocimientos en administración a más de 300 empresas y se espera que, de aquí al término de la vida útil de estos fondos, presten apoyo a otras 200. Más de la mitad de las empresas que recibieron este respaldo eran pymes. Además, el crecimiento del empleo ha sido, en promedio, 3,7 veces mayor que la respectiva tasa regional. Un 22% de las empresas en las que invierten estos fondos están situadas en países de frontera. En total, los fondos han movilizado $12.900 millones en financiamiento en forma de capital y cuasi capital en los mercados emergentes. Las primeras inversiones de la IFC en diversos fondos arrojaron magros resultados, similares a la experiencia de los inversionistas privados a comienzos de la década de 1990. En 2000, la Corporación revisó su estrategia, centralizó estas inversiones en un departamento especializado, adoptó un enfoque más estructurado y comenzó a trabajar principalmente con administradoras de fondos que ya tenían experiencia. Esto permitió obtener mejores resultados: las inversiones en fondos realizadas con posterioridad a 2000 han tenido un desempeño más favorable que las precedentes, tanto en lo que respecta al impacto en el desarrollo como a los indicadores financieros. determinar si las compañías administradoras podrán lograr una venta favorable, ya sea a un comprador privado o a través de una oferta pública. La IFC apoya a los fondos de capital privado prestándoles servicios de asesoría que los ayudan a gestionar los riesgos de negocios y las oportunidades derivadas de la sostenibilidad de las empresas en las que invierten sus activos. Por ejemplo, durante este ejercicio, la IFC impartió capacitación acerca de sus nuevas normas de desempeño y sobre gestión de los riesgos de negocios al Asian Lion Fund, que invierte en empresas mineras del sudeste asiático. LOGROS Y TAREAS PENDIENTES En vista de los mejores resultados obtenidos y de la experiencia adquirida, la IFC se encuentra ahora en condiciones de incrementar su labor en los países subdesarrollados, incluidos los mercados de frontera, y de trabajar con compañías administradoras locales menos experimentadas para contribuir a desarrollar el sector. Esto provoca un cambio en lo que concierne al impacto de los fondos de la Corporación en el desarrollo. Cuando se trabaja con compañías administradoras experimentadas, aumentan las posibilidades de respaldar a empresas que resultarán exitosas, lo que produce un mayor impacto concreto gracias a la creación de empleo. Al trabajar con administradoras confiables pero con menos experiencia y situadas en países subdesarrollados, se puede prever una menor generación de empleo pero un mayor impacto en lo que respecta al desarrollo del mercado. Al adoptar esta estrategia, la IFC dirige sus operaciones hacia donde más se necesitan. PARTICIPACIÓN ACTIVA EN LA ESTRUCTURACIÓN Y SUPERVISIÓN DE LA CARTERA La gestión de la cartera de fondos por la IFC inspira tranquilidad en muchos inversionistas comerciales que participan en operaciones junto con la Corporación. Entre un grupo de inversionistas en un fondo, recientemente la IFC llevó la iniciativa en la tarea de mejorar la calidad del equipo de administración de los activos. Para ello, convenció a la compañía administradora para que contratara nuevo personal local en los cargos superiores. Como resultado, lo que se anticipaba como una pérdida se transformó en una ganancia moderada. En otro caso, la IFC brindó respaldo a una compañía administradora para reestructurar el fondo e incorporar un instrumento paralelo que cotizara en bolsa. Se trataba de una estructura nueva en los mercados emergentes que ayudaría a reunir los fondos necesarios pero que había generado inquietud entre los inversionistas respecto de un posible conflicto de intereses. La IFC brindó asesoría legal y sugerencias que mejoraron la conformación y la transparencia de la nueva estructura propuesta y ayudaron a compaginar los intereses de los inversionistas en los dos mecanismos. Esto generó confianza entre los inversionistas y permitió a la compañía administradora reunir los fondos en forma satisfactoria y con un mínimo de inconvenientes. SOSTENIBILIDAD Las administradoras de fondos comprenden el valor del buen gobierno de las empresas y de una gestión ambiental y social adecuada. Estos factores influyen en el éxito comercial de las empresas y contribuyen a ALCANCE DEL DESARROLLO Cartera del año civil 2005 * Cartera del año civil 2006 * Número de nuevas administradoras Número de empresas que reciben inversiones de los fondos Número de microempresas y pymes beneficiadas Nuevos empleos Número de empresas que reciben inversiones de los fondos y tienen presencia en mercados de frontera Número de empresas que reciben inversiones de los fondos y registran altas tasas de crecimiento 26 192 106 57.259 37 299 164 60.576 Expectativas de las nuevas operaciones del ej. de 2007** 10 138 73 10.050 VÍNCULOS CON OTRAS ACTIVIDADES DE LA IFC Hasta la fecha, la empresa mexicana de desarrollo habitacional Homex ha proporcionado viviendas a 100.000 familias de ingreso mediano o que acceden a una vivienda propia por primera vez. Zephyr-Nexxus Mexico Fund I, un fondo de capital privado orientado a empresas medianas, invirtió en Homex en 1999 y contribuyó a su buen desempeño y al éxito de su oferta pública inicial en las bolsas de valores de Nueva York y México en 2004. El Departamento de Fondos de Capital Privado y de Inversión de la IFC puso en contacto a esta compañía administradora con Su Casita, una entidad de financiamiento hipotecario en la que había invertido el Departamento de Mercados Financieros de la Corporación. Esta relación ha incrementado la disponibilidad de préstamos hipotecarios para viviendas económicas y complementado la labor de la IFC en los mercados primarios y secundarios de hipotecas de México. 35 66 58 77 89 56 * Los cálculos se basan en las nuevas operaciones comprometidas entre 2000 y el año respectivo, y no en la cartera total de proyectos. ** Proyecciones de las cifras previstas para fines de 2012. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 65 F INA N C I A MI ENT O PA RA ENTI D A D E S SU BNA C I O N A LE S RESEÑA A medida que muchos países en desarrollo descentralizan sus estructuras gubernamentales, los gobiernos locales se hacen cargo de la provisión de servicios de infraestructura como el abastecimiento de agua y saneamiento, la eliminación de desechos, el suministro de energía y el transporte. Una infraestructura eficiente y confiable mejora la calidad de vida y permite a las empresas locales prosperar y competir. A menudo, los gobiernos locales están en mejor posición para evaluar la demanda, fomentar la participación de la comunidad, atender a las necesidades de los ciudadanos y rendirles cuentas. Sin embargo, su capacidad de gestión y sus marcos regulatorios aún deben ponerse a la altura de las nuevas responsabilidades, y con frecuencia resulta difícil movilizar fondos en los mercados de capital locales. Durante este ejercicio se creó una nueva dependencia conjunta de la IFC y el Banco Mundial, el Departamento de Financiamiento para Entidades Subnacionales, sobre la base de la labor desarrollada anteriormente por el Fondo de Financiamiento Municipal. Esto permite conjugar la experiencia de la IFC en sus operaciones y la del Banco Mundial en su colaboración con las municipalidades y empresas públicas con el propósito de realizar intervenciones bien enfocadas. ESTRATEGIA DE LA IFC Desde 2003, la IFC ha ayudado a los gobiernos locales a mejorar el acceso al financiamiento para servicios de infraestructura básica, con lo que a la vez ha contribuido a desarrollar los mercados de capital locales. Durante el ejercicio de 2007, esta iniciativa experimental se transformó en un departamento de la IFC y el Banco Mundial. Este nuevo enfoque permite a la Corporación proporcionar fondos y asesoría a los gobiernos locales y a determinadas empresas de servicios públicos nacionales o subnacionales que cumplen con sus criterios financieros y de gobierno empresarial o institucional. Con el uso de garantías de crédito y mecanismos de distribución de riesgos, entre otros productos financieros, la IFC alienta a los inversionistas locales a financiar proyectos en el nivel subnacional, usualmente en moneda nacional. Valiéndose de los conocimientos y la experiencia del Banco Mundial en la tramitación de proyectos y la asistencia a los gobiernos, la IFC ahora también trabaja con empresas estatales de servicios públicos. NUEVAS OPERACIONES Y CARTERA En el ejercicio de 2007, los compromisos de inversión llegaron a los $75 millones para dos proyectos. Hasta la fecha, se han realizado ocho transacciones a nivel subnacional por un total de $285 millones. En conjunto, estos proyectos movilizan más de $800 millones en inversiones en infraestructura destinadas a municipalidades de América Latina, África al sur del Sahara, Europa oriental y Asia oriental. Durante los próximos cinco ejercicios, la IFC espera invertir en proyectos que ayudarán a 30 clientes del nivel subnacional a mejorar su sostenibilidad y desempeño financieros. También planea colaborar con varios centenares de gobiernos locales de menor envergadura mediante inversiones realizadas a través de intermediarios financieros. Se espera que dichas inversiones beneficien a más de 20 millones de personas. FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS Y CARTERA (en millones de dólares de EE.UU.) Ej. de 2006 Financiamiento comprometido por cuenta de la IFC Préstamos Capital accionario Garantías y gestión de riesgos Participaciones en préstamos suscritas Total de compromisos suscritos Cartera de compromisos por cuenta de la IFC Cartera de compromisos por cuenta de copartícipes (participaciones en préstamos y garantías) Total de la cartera de compromisos Ej. de 2007 COMPROMISOS Ej. de 2004 Número de proyectos Número de países Financiamiento por cuenta de la IFC Participaciones en préstamos 1 1 50 0 Ej. de 2005 0 0 0 0 Ej. de 2006 4 4 52 0 Ej. de 2007 2 2 75 0 $52 $0 $0 $52 $0 $52 $48 $75 $50 $25 $0 $0 $75 $148 $0 $0 $48 $148 66 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 RESULTADOS EN TÉRMINOS DE DESARROLLO El financiamiento subnacional es una línea de actividad relativamente nueva para la IFC. Por ende, las operaciones no están aún suficientemente avanzadas como para realizar una evaluación cabal de sus resultados. Uno de los primeros ejemplos es el sistema de autobuses de tránsito rápido de Ciudad de Guatemala, financiado por la IFC, en virtud del cual se han reducido los tiempos de viaje y se ha incrementado la disponibilidad y seguridad del transporte público. El préstamo en moneda nacional concedido a la República de Chuvashia, en Rusia, permitirá construir caminos transitables todo el año que posibilitarán a las comunidades rurales acceder a mercados y servicios y ayudarán a la república a prolongar la vida útil de los caminos existentes. SOSTENIBILIDAD Dado que por lo general los gobiernos locales son los encargados de suministrar servicios de abastecimiento de agua, alcantarillado y eliminación de residuos sólidos, muchos de los proyectos subnacionales que financia la IFC producen un impacto ambiental y social positivo. Por ejemplo, en el ejercicio de 2007, la IFC invirtió $50 millones en PNOC-EDC, una empresa integrada productora de vapor geotérmico y energía eléctrica de Filipinas. Esto permitirá desarrollar nuevos proyectos de energía y reducir la dependencia del país de combustibles fósiles importados. Se espera además que este proyecto mejore la eficiencia y competitividad del sector de energía geotérmica del país. La IFC está ayudando a esta empresa a mejorar sus mecanismos de gobierno y la gestión de los riesgos sociales y ambientales. LOGROS Y TAREAS PENDIENTES El Grupo del Banco Mundial tiene previsto ampliar sus actividades en el nivel subnacional, y la IFC establecerá una unidad de servicios de asesoría en asociación con el Banco Mundial y otros donantes. Esto ayudará a las municipalidades a mejorar su capacidad crediticia y preparar proyectos viables, en particular en los países de frontera. FINANCIAMIENTO A ENTIDADES MUNICIPALES PARA PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURA La República de Chuvashia, una pequeña zona de frontera de Rusia, ha trabajado junto con el Grupo del Banco Mundial para lograr establecer una reputación de responsabilidad fiscal y acceder así al financiamiento necesario para mejorar la infraestructura rural. La administración progresiva del presupuesto de la república atrajo préstamos del BIRF en 2002, y en el ejercicio de 2007 convirtió a la región en una candidata confiable para recibir una garantía parcial de crédito en virtud de un programa conjunto de la IFC y el Banco Mundial de financiamiento para entidades subnacionales. La garantía de la emisión de bonos de la república por un total equivalente a $35,1 millones ayudó a movilizar el capital necesario para reparar kilómetros de caminos en mal estado y cañerías de agua corroídas, así como renovar hospitales y escuelas que habían comenzado a deteriorarse. La república prevé movilizar más capital para infraestructura, mientras que la IFC planea realizar una segunda inversión en apoyo de su programa de modernización de caminos, que se sumará a otras transacciones de estructura similar en diversas regiones de Rusia a fin de contribuir a satisfacer las necesidades de desarrollo del país. ALCANCE DEL DESARROLLO Expectativas Cifras efectivas de las nuevas hasta junio operaciones del de 2007 * ej. de 2007** Clientes del servicio de energía eléctrica Clientes del servicio de abastecimiento de agua y saneamiento Clientes de los servicios de transporte y caminos Otros clientes atendidos -830.000 2,5 millones -- 150.000 70.000 50.000 -- * Las cifras consignadas para la cartera del ejercicio de 2007 constituyen las mejores estimaciones. ** Proyecciones de las cifras previstas para fines de 2012. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 67 C R E A R O P O RT U N I DA D E S con soluciones integradas 68 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 OPER ACIONES Y RESULTADOS DE L A IFC SERV ICIOS DE A S E S O RÍA La IFC asesora a empresas y gobiernos para respaldar al sector privado. Especialmente en los mercados de frontera, estos servicios le permiten a la Corporación abordar dificultades de fondo y allanar el camino para la inversión privada y el crecimiento. Los servicios de asesoría de la IFC representan una actividad dinámica y en expansión, que registra un aumento anual de casi el 30% y ha llegado en este ejercicio a los $197 millones. Por su propio diseño, los proyectos de asesoramiento son menos sensibles a muchos de los riesgos que limitan las actividades de inversión de la IFC. Esos mismos riesgos también favorecen la demanda que convierte a los servicios de asesoría en el principal instrumento de la Corporación en muchos países. La IFC está tratando de lograr una mayor integración de las actividades de asesoría en las inversiones. También está mejorando la coordinación con el Banco Mundial, que va a la vanguardia en lo que respecta a dar asesoramiento general sobre políticas a los gobiernos en sectores críticos como el desarrollo de los mercados financieros y la reforma de la infraestructura. En el ejercicio de 2007, la IFC tenía en marcha actividades de asesoría en 97 países, y los proyectos en países de frontera representaban el 62% del valor de las nuevas aprobaciones. La IFC tiene comprometidos proyectos de asesoramiento en 23 de los 35 países miembros afectados por conflictos, entre ellos Afganistán, Haití, Liberia, Nigeria y Rwanda. Trabajan para los servicios de asesoría más de 1.100 empleados a tiempo completo, lo que representa un incremento neto del 125% desde el ejercicio de 2002. El trabajo está organizado en cinco líneas de actividad: creación de condiciones propicias para los negocios, acceso al financiamiento, sostenibilidad ambiental y social, infraestructura e incorporación de valor a las empresas. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 69 CREACIÓN DE CONDICIONES PROPICIAS PARA LOS NEGOCIOS QUÉ HACE LA IFC EN ESTE ÁMBITO BUSINESS ENABLING ENVIRONMENT: FY07 EXPENDITURES GASTOS DEL EJERCICIO DE 2007 Estudios de diagnóstico y seguimiento y evaluación 20% Políticas, regulación e instituciones 34% 7 EXPENDITURES Los servicios de asesoría de la IFC están ayudando a los países clientes a mejorar el clima para la inversión. Se está ejecutando un programa de trabajo coordinado por una vicepresidencia conjunta Centrales de riesgo 9% de la IFC, el Banco Mundial y el OMGI, cuyas actividades se centran en cuatro áreas: simplificación de las regulaciones (en materia de inscripción de empresas, concesión de licencias, impuestos, Financiamiento para garantías, acceso a la propiedad de la tierra y facilitación del comervivienda y bienes 14% cio); ampliación del proyecto Doing Business al ámbito subnacional; métodos alternativos de solución de diferencias, y política y promoción de inversiones. En el ejercicio de 2007, la IFC actuó en 76 países a través de 221 proyectos de asesoría, con un gasto total de $18,4 millones. El mayor porcentaje de esa labor se desarrolló Microfinanzas 15% en África al sur del Sahara (22%) y Asia oriental y el Pacífico (22%); el 60% de los proyectos se llevó a cabo en mercados de frontera. Otros <1% Promoción de la actividad comercial 8% Actividades a nivel subnacional 16% Actividades transfronterizas 4% Resolución de diferencias 7% Actividades a nivel sectorial 11% ciones financieras ncarias 12% CÓMO LO HACE IAL La IFC asesora sobre el diseño y la ejecución de reformas a nivel nacional y subnacional. En enero de 2007, la Junta de Directores del OMGI decidió integrar sus actividades de asesoramiento en el Servicio de Asesoría sobre Inversión Extranjera (FIAS), el mecanismo de la IFC y el Banco Mundial financiado por múltiples donantes que promueve mejoras del clima para la inversión y tiene experiencia a nivel internacional en orientar inversión extranjera hacia los países en desarrollo. La Corporación es también uno de los miembros funSUSTAINABILITY: FY07 Investment Climate Facility for Africa, una asociación dadores de la EXPENDITURES público-privada destinada a promover reformas en África, y del denominado Bangladesh Investment Climate Fund. odiversidad 39% CÓMO MIDE LOS LOGROS Procesos de producción menos contaminantes 4% kk En Lima (Perú), la IFC ayudó a reducir de más de 60 días a unos Tecnologías menos seis el tiempo necesario para inscribir una nueva empresa y a contaminantes 4% combinar cinco inspecciones en una sola. En 2006, más de 8.500 empresas se inscribieron en la municipalidad, lo que representa un aumento del 653% respecto de 2005. Responsabilidad social 16% kk En Kenya, contribuyó a eliminar 110 permisos innecesarios que las empresas debían obtener y a simplificar otros ocho en 2006. La reforma está orientada a atender las inquietudes del sector privado: busca simplificar o eliminar 23 de los 26 permisos que los empresarios consideran más engorrosos de conseguir. kk En Sierra Leona, la Corporación ayudó a reducir el costo de INFRASTRUCTURE: FY07 EXPENDITURES iniciar actividades: de alrededor de $1.500, las empresas pasaron a pagar solamente un derecho de registro de $50. Asimismo, facilitó la agilización de los trámites aduaneros con la introducción de inspecciones basadas en el riesgo que entrañan los productos comercializados. Salud y educación 17% kk En los Balcanes, la IFC puso a prueba un nuevo método de medición de los resultados, que consistió en comparar los resultados obtenidos por los clientes que utilizaron el sistema alternativo de resolución de diferencias de la Corporación con los de un grupo Infraestructura 66% testigo que recurrió al sistema judicial entre 2005 y 2007. Mientras Otros 1% que el 93% de los casos del primer grupo antes mencionado se resolvió en dos semanas con un costo promedio de 500 euros, Financiamiento alrededor del 60% de los casos llevados a los tribunales demoró de para entidades tres a cinco 16% con un costo superior a los 3.000 euros. subnacionales años s s 14% EL PROYECTO DOING BUSINESS INSPIRA 109 REFORMAS Fuentes de energía sostenibles 22% Desde su puesta en marcha en 2004, el proyecto Doing Business ha permitido evaluar el progreso de las reformas normativas en 178 países. Producto de la labor conjunta de la IFC y el Banco Mundial, ha inspirado 109 reformas, 53 de las cuales han concluido y VALUE ADDITION TO FIRMS: FY07 EXPENDITURES ya rinden fruto para las empresas. Un tercio se está aplicando en África, señalada en Doing Business 2007 como la región donde las reformas registraron el mayor aumento. El país que más se destacó en materia de reformas en 2006 fue Georgia, seguido de Rumania, México, China y Perú. Los especialistas del FIAS y los servicios de asesoría de la IFC están ayudando a los gobiernos de AzerbaiAsistencia directa a yán, Burkina Faso, Egipto y otras tres docenas de países a ampliar las reformas y orientarlas a la creación 20%puestos de trabajo. pymes de Gobierno de las empresas 20% Espíritu de empresa 6% 70 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 Proveedores de servicios a las empresas 3% Género 6% ACCESO AL FINANCIAMIENTO QUÉ HACE LA IFC EN ESTE ÁMBITO ACCESS TO FINANCE: FY07 EXPENDITURES GASTOS DEL EJERCICIO DE 2007 Servicios bancarios 31% Centrales de riesgo 9% Los servicios de asesoría de la IFC ayudan a ampliar los servicios financieros a disposición de las pequeñas empresas y microempresas y de los hogares de ingreso bajo. Sus proyectos y programas abarcan áreas tales como la actividad bancaria, las centrales de riesgo, el financiamiento para vivienda y bienes, los seguros, las microfinanzas, el financiamiento para los municipios, los mercados de valores y el financiamiento para el comercio. Financiamiento para vivienda y bienes 14% Otros 2% CÓMO LO HACE La IFC proporciona servicios de asesoría en dos niveles: kk Fortalecimiento institucional, para bancos e instituciones financieras no bancarias. Estos servicios incluyen asesoría sobre la forma de ampliar el crédito a las pequeñas empresas, la garantía de créditos, la gestión de riesgos y el desarrollo de productos. kk Mejora de las condiciones para los negocios. Comprende el asesoramiento sobre cuestiones jurídicas y normativas, eventos orientados a despertar conciencia sobre distintos temas, estudios de mercado y otras actividades de desarrollo sectorial. Financiamiento para el comercio 6% Financiamiento sostenible 10% Mercados de valores 1% Instituciones financieras no bancarias 12% Microfinanzas 15% CÓMO MIDE LOS LOGROS kk En 2006, mediante proyectos relacionados con servicios bancarios para pequeñas empresas se generaron nuevas inversiones por valor de $74.000 millones y se ayudó a 1,2 millones de pequeños y medianos empresarios a mejorar el acceso al financiamiento. kk En 2006, los servicios de asesoría sobre microfinanzas permitieron obtener financiamiento para nuevas inversiones por un monto superior a los $4.600 millones para más de 2,3 millones de microempresarios. kk De 2003 a 2006, gracias a los servicios de asesoría específicos, la IFC movilizó financiamiento para empresas de arrendamiento financiero por la suma de $17,5 millones y se generaron más de 37.000 operaciones de este tipo por valor de $688 millones en Europa central y oriental. ENVIRONMENT AND SOCIAL SUSTAINABILITY: kk En 2006 la IFC ayudó a crear o mejorar centrales de riesgo en ocho países, como resultado de lo cual se presentaron 9,3 millones de solicitudes de información crediticia y se obtuvo financiamiento para nuevas inversiones por un monto estimado Biodiversidad 39% en $4.700 millones. FY07 EXPENDITU Procesos de producción menos contaminantes 4% Tecnologías menos contaminantes 4% Otros 1% Inversiones sostenibles 14% Responsabilidad social 16% INTEGRACIÓN DE LOS SERVICIOS DE ASESORÍA EN LAS INVERSIONES Alrededor de la mitad de las inversiones de la IFC se relaciona con instituciones financieras que atienden a pequeñas empresas, y Fuentes de más del 70% de los servicios de asesoría de la Corporación se orienta a estos clientes. A diciembre de 2006, el número de présta-energía sostenibles 22% mos para pequeñas empresas otorgados por clientes de la IFC ascendía a unos 5 millones y su valor excedía los $57.000 millones. La estrategia de la IFC consiste en integrar las actividades de inversión y asesoría mediante iniciativas que comenzaron en África en 2005-2006, se extendieron a América Latina el año pasado y se están desarrollando actualmente en Asia. En una evaluación independiente llevada a cabo hace poco tiempo se llegó a la conclusión de que, entre 2003 y 2006, la Corporación llegó a un mayor número de beneficiarios cuando los servicios de inversión y asesoría se ofrecieron a los clientes en forma conjunta. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 71 Financiamiento para el comercio 6% Financiamiento sostenible 10% Mercados de valores 1% Instituciones financieras no bancarias 12% Microfinanzas 15% SOSTENIBILIDAD AMBIENTAL Y SOCIAL ENVIRONMENT AND SOCIAL SUSTAINABILITY: FY07 EXPENDITURES QUÉ HACE LA IFC EN ESTE ÁMBITO La IFC desarrolla y pone a prueba novedosos modelos de negocios que tienen en cuenta los aspectos ambientales y sociales. Con su apoyo, esos modelos resultan comercialmente viables y ofrecen beneficios en los campos de la biodiversidad, el financiamiento del carbono, las tecnologías menos contaminantes, la responsabilidad social de las empresas, las fuentes de energía sostenibles y las inversiones sostenibles. En el ejercicio de 2007, 22 de los 39 proyectos de la IFC vinculados a la sostenibilidad se realizaban en mercados de frontera. GASTOS DEL EJERCICIO DE 2007 Biodiversidad 39% Procesos de producción menos contaminantes 4% Tecnologías menos contaminantes 4% Otros 1% CÓMO LO HACE La IFC ayuda a demostrar que la sostenibilidad es buen negocio. Capacita a las instituciones financieras para que puedan producir beneficios sociales y ambientales, y trabaja con firmas de consultoría en medio ambiente para promover procesos de producción menos contaminantes y el uso eficiente de la energía. La Corporación también fomenta las actividades empresariales sostenibles al fortalecer la capacidad de las ONG y los empresarios para prestar servicios a las comunidades locales, particularmente en relación con las industrias extractivas, y al respaldar actividades generadoras de ingresos cerca de zonas que se caracterizan por su extraordinaria diversidad biológica, como las selvas de Brasil, los arrecifes coralinos de Indonesia y una reserva natural de la República Kirguisa. Inversiones sostenibles 14% Responsabilidad social 16% Fuentes de energía sostenibles 22% CÓMO MIDE LOS LOGROS kk Desde 2003, la IFC ha ayudado a otorgar financiamiento para mejorar la eficiencia energética en seis países de Europa central. Hasta fines de 2006, el programa había permitido generar un ahorro de energía equivalente a $30 millones anuales y había reducido las emisiones de carbono en 52.800 toneladas al año. kk En India, Kenya y Marruecos, mediante servicios de asesoría, inversiones en capital accionario y préstamos a empresas, la Corporación ha contribuido al desarrollo del mercado de productos relacionados con la energía solar. Hasta julio de 2006, había ayudado a distintas empresas a instalar 28.000 sistemas de aprovechamiento de la energía solar para viviendas. Gracias a esas actividades, las emisiones de carbono han experimentado una reducción anual de 10.900 toneladas. kk La IFC suministró financiamiento para elaborar un índice de sostenibilidad empresarial en nombre de Bovespa, la bolsa de valores de São Paulo (Brasil). El primero de su tipo en la región, el índice subió un 34% durante el primer año y superó el 32% de aumento del mercado. A diciembre de 2006, la capitalización bursátil de las acciones comprendidas en el índice ascendía a los $374.000 millones. kk En Viet Nam, la IFC ha ayudado a mejorar las prácticas agrícolas y aumentar los ingresos de los productores de bambú y pobladores rurales. Como resultado de las actividades de capacitación realizadas hasta mediados de 2006, se plantaron 533 hectáreas y se crearon 140 puestos de trabajo en nuevos centros de procesamiento de bambú, con sueldos que triplicaban, en promedio, el ingreso per cápita de la zona. . SUMINISTRO DE AGUA POTABLE A UN COSTO ACCESIBLE EN DISTINTAS PARTES DEL MUNDO Entre las formas importantes de medir su éxito, la IFC emplea la repetición y ampliación de iniciativas en las que ha tenido un papel decisivo. En 2002, una empresa relativamente nueva que había desarrollado una interesante tecnología para purificar agua a bajo costo y con bajo consumo de energía se puso en contacto con la IFC para obtener financiamiento. La Corporación le proporcionó asesoría y recursos que ayudaron a la compañía a redefinir su negocio y pasar de vender equipamiento a vender agua. Actualmente, 500 sistemas de WaterHealth International suministran agua no contaminada a unas 500.000 personas en Filipinas, Sri Lanka y zonas rurales de la India. Estas empresas emplean a pobladores vecinos y cuentan con financiamiento de bancos locales. Los usuarios pagan apenas $2 anuales por el agua potable. WaterHealth International movilizó recientemente $11,3 millones de nuevos inversionistas y está preparada para acelerar su expansión. 72 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 Financiamiento para vivienda y bienes 14% Otros <1% Promoción de la actividad comercial 8% Actividades a nivel subnacional 16% Actividades transfronterizas 4% ofinanzas 15% Resolución de diferencias 7% Actividades a nivel sectorial 11% INFRAESTRUCTURA INFRASTRUCTURE: FY07 EXPENDITURES QUÉ HACE LA IFC EN ESTE ÁMBITO GASTOS DEL EJERCICIO DE 2007 Salud y educación 17% La IFC amplía el impacto que produce en términos de desarrollo AINABILITY: FY07elEXPENDITURES mejorando acceso a los servicios básicos en los sectores de la infraestructura vial, las telecomunicaciones, el suministro de agua y electricidad, la salud y la educación. Coordina estrechamente sus actividades de asesoría en esta esfera con sus inversiones. CÓMOmenos HACE LO contaminantes 4% Tecnologías gobiernos nacionales y municipales para que La IFC asesora a los menos contaminantes 4% puedan estructurar e instrumentar la participación del sector privado de maneras que equilibren los intereses de los inversionistas con criterios de interés público. Al hacerlo, ayuda a los gobiernos a alcanzar sus objetivos y crear oportunidades de inversión, tanto Responsabilidad para la IFC como para otros inversionistas de países industrializasocial 16% dos y en desarrollo. En este ejercicio, la Corporación terminó 14 proyectos de asesoría, algunos de ellos relacionados con el sector de la salud en Rumania, la electrificación rural en Filipinas, el aeroFuentes de energíapuerto de Abuja en Nigeria, la planta de desalinización de Jeddah y sostenibles 22% la terminal del aeropuerto de Hajj en Arabia Saudita, un centro de VALUE logística en Panamá, las telecomunicaciones en Kenya y el principal aeropuerto de Jordania. Hay además otros 11 proyectos en curso. Procesos de producción Otros 1% Infraestructura 66% Financiamiento para entidades subnacionales 16% CÓMO MIDE LOS LOGROS kk Los servicios de asesoría de la IFC sentaron las bases para movilizar inversiones privadas por valor de $1.400 millones. kk El asesoramiento prestado por la Corporación permitió generar $640 millones en concepto de cánones por las concesiones y otros pagos efectuados a los gobiernos por asociaciones público-privadas Proveedores de servicios a las del sector de infraestructura. kk Mediante un proyecto de la IFC, 60.000 hogares de Filipinas están recibiendo suministro eléctrico. El gobierno decidió introducir al sector privado en la generación de energía eléctrica, en un esfuerzo por reducir FIRMS: FY07 EXPENDITURES ADDITION TO la carga de los subsidios y aumentar la confiabilidad del servicio. La IFC fue contratada para asesorar sobre la redacción de las normas contractuales y facilitar la participación privada. En octubre de 2006,Asistencia directa a éxito la primera transacconcluyó con pymes Masbate. El nuevo proveedor ción en gran escala para la isla de 20% Gobierno de las privado se eligió en licitación pública considerando el precio más empresas 20% bajo ofrecido y ha celebrado acuerdos de suministro a 15 años con cooperativas eléctricas rurales. Espíritu de empresa 6% Género 6% empresas 3% Otros 3% Organizaciones comunitarias 13% ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS Muchos países en desarrollo están creando alianzas innovadoras, que combinanOportunidades de capital y la experiencia del sector elementos del negocios 27% privado con financiamiento público limitado y bien definido, para tratar de corregir problemas de infraestructura y prestar los servicios públicos esenciales. La capacidad de la IFC para aprovechar su experiencia internacional en el campo de la infraestructura y los conocimientos del Banco Mundial sobre políticas públicas sitúan a la IFC en una posición singular para ayudar a los países miembros a formular estas soluciones. La Corporación presta esa colaboración a través de sus inversiones en asociaciones público-privadas y de su asesoría sobre la creación, licitación e puesta en marcha de tales mecanismos. De las más de 30 misiones de asesoría en curso destinadas a ayudar a los gobiernos a instrumentar asociaciones público-privadas, la mayor parte se concentra en las regiones de África y Oriente Medio. En el ejercicio de 2007, la IFC concluyó ocho de esas misiones que, según se espera, resultarán en inversiones por valor de $1.500 millones. VIH/SIDA 2% IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 73 Salud y educación 17% Biodiversidad 39% Procesos de producción menos contaminantes 4% Tecnologías menos contaminantes 4% Infraestructura 66% Otros 1% tros 1% nversiones sostenibles 14% INCORPORACIÓN DE VALOR A LAS EMPRESAS Responsabilidad social 16% Fuentes de energía sostenibles 22% Financiamiento para entidades subnacionales 16% QUÉ HACE LA IFC EN ESTE ÁMBITO VALUE ADDITION TO FIRMS: FY07 EXPENDITURES GASTOS DEL EJERCICIO DE 2007 Asistencia directa a pymes 20% Gobierno de las empresas 20% Espíritu de empresa 6% La IFC ayuda a empresas privadas a aumentar su competitividad y productividad, y promueve el crecimiento de pequeñas empresas mediante el desarrollo de las cadenas de suministro. Los programas de la Corporación también ayudan a sus clientes a mejorar sus sistemas de gobierno y a prevenir y tratar el VIH/SIDA en la fuerza de trabajo y las comunidades locales. La IFC participa activamente en la creación de organizaciones comunitarias y asociaciones empresariales, y trabaja en numerosos frentes para ofrecer mayores oportunidades económicas a la mujer. Proveedores de servicios a las empresas 3% Otros 3% Género 6% CÓMO LO HACE Los especialistas de los servicios de asesoría de la IFC colaboran con los equipos a cargo de las operaciones de inversión para añadir valor a las empresas, por ejemplo, mediante su integración a la cadena de suministro o programas contra el VIH/SIDA en las propias empresas. La IFC también ha creado instrumentos y productos, especialmente para el desarrollo de la pequeña empresa, que se utilizan junto con otros proyectos e incluyen distintos programas de capacitación para nuevos empresarios. Organizaciones comunitarias 13% VIH/SIDA 2% Oportunidades de negocios 27% CÓMO MIDE LOS LOGROS kk En relación con el gobierno de las empresas, la IFC ha ayudado a 7.983 compañías de Europa oriental y Asia central, lo que significó movilizar $631 millones en inversiones entre 2000 y 2006. En el Oriente Medio, directores de 1.995 empresas recibieron capacitación entre 2005 y 2007. kk Mediante el programa de la IFC orientado a promover las oportunidades de negocios, en 2006 varias pequeñas empresas obtuvieron contratos de clientes de la Corporación por un valor estimado en $300 millones. kk A través de su programa de formación en gestión para las pymes denominado Business Edge, en 2006 la IFC capacitó a 9.998 empresarios en Yemen, 3.895 en la región del Mekong y 11.534 en China. kk Por medio de unos 22 proyectos, vinculados a inversiones de la IFC por un monto de $911 millones en nueve países, empresas clientes de la Corporación están recibiendo ayuda para hacer frente al problema del VIH/SIDA. Los programas en cuestión están destinados a 88.000 empleados, aunque se estima que sus beneficios llegan, en total, a 640.000 miembros de distintas comunidades. ASISTENCIA PARA QUE LAS EMPRESAS NACIONALES PUEDAN ACCEDER AL SISTEMA DE ADQUISICIONES POR INTERNET En diciembre de 2005, ExxonMobil recurrió a la IFC para ampliar su sistema de adquisiciones por Internet, una iniciativa encaminada a llegar a los proveedores nacionales. La Corporación recurrió a su centro de promoción empresarial en el Chad, un programa creado por la IFC con la colaboración de la cámara de comercio chadiana, para tratar de solucionar la falta de acceso a Internet, los escasos conocimientos sobre computación y las barreras idiomáticas. Hasta el momento, 53 empresas nacionales han presentado ofertas que resultaron en la adjudicación de 16 contratos por un valor superior a los $30 millones. Las actividades tendientes a facilitar las adquisiciones por Internet forman parte de un proyecto más amplio para ofrecer oportunidades de negocios a las empresas nacionales que incluye la evaluación de potenciales proveedores, capacitación y orientación. Esa colaboración se ha traducido en resultados prometedores: el monto medio de los contratos nacionales aumentó de $100.000 en 2004 a $800.000 en 2007. 74 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 75 C REAR OP O RT UN I DA DE S a través de diversas alianzas 76 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 COL ABORACIÓN CON L OS AS O CIA D O S El impacto que produce la IFC en el desarrollo es indicativo de una colaboración amplia e innovadora con sus asociados, entre los que se cuentan gobiernos, fundaciones y la sociedad civil. La IFC trabaja con diversos asociados a través de diferentes conductos con el fin de maximizar su impacto en el desarrollo del sector privado. La Corporación valora las destrezas, experiencia y conocimientos que aporta cada uno de sus asociados. Al trabajar en colaboración con ellos maximiza el impacto positivo de su labor, y reúne y moviliza recursos, aprovechando al mismo tiempo las ventajas comparativas de cada uno. La IFC se esmera en demostrar a todos sus asociados de qué manera invierte los fondos y los resultados de esas inversiones. Una medición adecuada de esos resultados también permite mejorar el diseño de los programas y su ejecución. La Corporación aplica los conceptos y planteamientos más recientes de la metodología de evaluación, y compara sus actividades con las de los actores más destacados en este ámbito. Difundir conocimientos y mantener un diálogo permanente y estratégico con los asociados también forman parte de su labor. La IFC colabora con instituciones académicas (entre sus asociados de mercados emergentes cabe mencionar la Universidad Católica del Perú, el Instituto de Investigaciones en Microfinanciamiento de la India y la Universidad Agrícola de China) y organizaciones sin fines de lucro tales como Poverty Action Lab y la Fundación Grameen. Cada año, la Corporación organiza una conferencia internacional sobre medición de resultados en la que participan los principales expertos en la materia, entre ellos representantes de los gobiernos de países donantes, organizaciones multilaterales, instituciones académicas, empresas consultoras, fundaciones y la sociedad civil. Durante el ejercicio de 2007, las actividades de la IFC con sus asociados relacionadas con la difusión de conocimientos y la investigación comprendieron un concurso internacional sobre prácticas óptimas para evaluar proyectos que promuevan la actividad comercial. Este concurso se organizó conjuntamente con el Departamento de Desarrollo Internacional del Reino Unido y la Agencia Alemana para la Cooperación Técnica. Cada año más de 5.000 asociados de 175 países, desde Afganistán hasta Zimbabwe, colaboran en la preparación del informe Doing Business. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 77 COLABORACIÓN CON LOS GOBIERNOS Los gobiernos donantes contribuyen a financiar servicios de asesoría de la IFC que tienen una orientación regional o temática. A lo largo del tiempo han cumplido una función esencial en el desarrollo de esos servicios, al ayudar a la Corporación a convertirse en un líder mundial y a innovar en el ámbito del desarrollo del sector privado. En el ejercicio de 2007, los gobiernos contribuyeron $75,71 millones para ayudar a financiar los servicios de asesoría de la IFC, permitiéndole iniciar 349 nuevos proyectos de ese tipo. La demanda de servicios de asesoría sigue siendo alta y, aunque la Corporación destina específicamente una parte de sus utilidades no distribuidas a este rubro cada año, los gobiernos donantes siguen cumpliendo una función fundamental. El Ministerio de Hacienda de Austria, la región de Flandes en Bélgica y la Agencia Europea de Reconstrucción se incorporaron como nuevos donantes de la IFC durante el ejercicio de 2007. Los gobiernos son asociados estratégicos de la IFC: ésta los alienta a mantener un diálogo permanente con ella y a participar en el desarrollo de proyectos o programas. También maximiza sus resultados cuando mantiene una relación de larga data con estos asociados. Otras estrategias innovadoras comprenden la realización de investigaciones conjuntas y el intercambio de personal. Por ejemplo, la Secretaría de Estado para Asuntos Económicos de Suiza y la dependencia de servicios de asesoría del Departamento de África al sur del Sahara de la IFC comparten personal e instalaciones, asegurando de esta manera una estrecha cooperación y un mejor diseño y aplicación de los programas en toda la región. Un número creciente de gobiernos ha optado por establecer alianzas con la IFC. En el ejercicio de 2007, la Corporación suscribió un convenio con Luxemburgo, y se encuentran vigentes otros convenios con la Comisión Europea, Japón, los Países Bajos, Noruega y Suiza. Con el Ministerio de Relaciones Exteriores de los Países Bajos, la IFC está preparando un nuevo acuerdo marco que le permitirá participar en mayor medida en la asignación de los recursos de sus asociados a las distintas regiones y líneas de actividad. La IFC alienta a los gobiernos que son sus asociados a “desvincular” sus fondos fiduciarios con el propósito de tener más flexibilidad para contratar consultores que no sean necesariamente de los países donantes, ya que ello permite aumentar la eficacia de la asesoría prestada. Austria, Irlanda, Luxemburgo y los Países Bajos ya lo han hecho. Otros gobiernos, entre ellos los de España y los de las regiones de Flandes y Valonia en Bélgica, están introduciendo gradualmente mayor flexibilidad en los acuerdos de fondos fiduciarios con la Corporación. AYUDA DIRIGIDA A LAS MUJERES En febrero de 2007, la IFC y el Banco Mundial, con el auspicio del Ministerio Federal de Cooperación Económica y Desarrollo de Alemania, pusieron en marcha el Plan de acción sobre cuestiones de género del Grupo del Banco Mundial, cuyo objetivo es promover la potenciación económica de la mujer. El programa abarca una amplia gama de sectores económicos que son fundamentales para la participación de la mujer en el desarrollo del sector privado, entre ellos la agroindustria, el sector financiero y la infraestructura (energía, transporte y agua y saneamiento). Esta iniciativa de $24,5 millones y cuatro años de duración permitirá intensificar la labor de la IFC y el Banco relativa a las cuestiones de género, prestando especial atención a mejorar el acceso de las mujeres a los servicios financieros y a los mercados de trabajo, tierras y productos. La mitad de los fondos provienen del Grupo del Banco Mundial y la otra mitad, de gobiernos donantes, entre ellos Canadá, Alemania, Noruega y el Reino Unido. 78 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 LA IFC Y LA SECRETARÍA DE ESTADO PARA ASUNTOS ECONÓMICOS DE SUIZA: UNA ALIANZA EN POS DE UN MAYOR IMPACTO Una de las relaciones más estrechas de la IFC es la que mantiene con la Secretaría de Estado para Asuntos Económicos de Suiza para proyectos que promueven el buen gobierno de las empresas e instituciones. La experiencia de Suiza en el sector bancario ha contribuido a que estos proyectos generen un impacto positivo en las empresas, bancos y organismos reguladores nacionales. Gracias a esta alianza se ha impartido capacitación a profesores y se han introducido cursos sobre gobierno empresarial en 75 universidades, a fin de asegurar que la próxima generación de dirigentes de negocios comprenda y promueva el buen gobierno en sus empresas e instituciones. Como resultado de esta alianza, Ucrania adoptó el primer código de gobierno empresarial y el Banco Central de Rusia recibió asistencia para elaborar un reglamento sobre gobierno institucional. Esta labor ha ayudado a las empresas a acceder a más de $1.300 millones en financiamiento adicional gracias a la mejora de sus prácticas de gobierno. COMPROMISOS FINANCIEROS PARA SERVICIOS DE ASESORÍA DE LA IFC (EXPRESADOS EN EL EQUIVALENTE DE MILLONES DE DÓLARES DE EE.UU.) Gobiernos Australia Austria Bélgica Canadá Dinamarca Estados Unidos Eslovenia España Finlandia Francia Grecia Islandia Irlanda Japón Kuwait Ej. de 2006 26,98 2,86 0,65 11,24 0,94 6,50 0,00 1,20 2,69 4,64 0,04 0,24 1,30 4,80 0,00 0,46 2,50 7,22 13,91 29,82 0,63 8,82 17.35 Ej. de 2007 11,37 3,35 2,69 2,98 2,77 0,51 0,30 2,00 4,78 1,29 0,00 0,16 2,45 2,62 2,00 2,49 0,31 5,14 15,24 0,99 0,63 1,69 7,48 “Visa International tiene el firme compromiso de aumentar la eficiencia de los pagos electrónicos a las comunidades y economías de todo el mundo. Sumados a un uso juicioso del crédito, los sistemas de pago electrónico pueden cumplir una función fundamental para contribuir al crecimiento de las pequeñas empresas. Para este proceso es de vital importancia el establecimiento de buenas centrales de riesgo”. — Christopher Rodrigues, ex presidente y director general, Visa International Luxemburgo Nueva Zelandia Noruega Países Bajos Reino Unido Sudáfrica Suecia Suiza Cabo Verde* Nigeria* Rwanda* Total 0,00 0,00 0,00 144,79 0,57 1,40 0,50 76,71 Cifras no verificadas por auditores. *Contribuciones de gobiernos que son clientes de la IFC. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 79 Asimismo, la IFC ha decidido adoptar un enfoque más estratégico con respecto a la presentación de informes a los gobiernos que son sus asociados. En el ejercicio de 2007, publicó una serie de folletos que abarcan la gama completa de relaciones con la IFC y se distribuyen en el idioma de los principales asociados. La Corporación coordina sus actividades con las de otras instituciones financieras internacionales, organizaciones multilaterales y organismos donantes bilaterales a través de debates estratégicos periódicos sobre temas tales como estrategias regionales e iniciativas para el desarrollo del sector privado. Durante el ejercicio de 2007, la comunidad de instituciones financieras internacionales también participó en el foro anual de donantes organizado por el Grupo del Banco Mundial. Los siguientes son algunos ejemplos de la colaboración de la IFC con los gobiernos y organismos multilaterales durante el ejercicio: kk La Corporación puso en marcha un proyecto para ayudar a dar acceso a los productos del mercado de valores en África al sur del Sahara con financiamiento inicial a título de donación suministrado por Suecia. Estos recursos se complementarán con contribuciones en especie de la IFC y el Banco Mundial. kk Un proyecto conjunto con el gobierno de Finlandia que se ha traducido en inversiones efectivas o planificadas por valor de $400 millones en el sector forestal de la región noroccidental de Rusia. kk La IFC convino con el Departamento de Desarrollo Internacional del Reino Unido y la Comisión Europea en actuar como organismo de ejecución del denominado Bangladesh Investment Climate Fund. kk La Corporación puso en marcha conjuntamente con KfW una iniciativa de microfinanciamiento para Asia (basada en el éxito obtenido por la alianza de la IFC en África y Europa oriental), cuyo objetivo es comprometer $1 millón durante los próximos tres años en apoyo del microfinanciamiento. kk La IFC colaboró con la Organización Internacional del Trabajo en el desarrollo de un programa orientado a mejorar las normas laborales en las cadenas de suministro internacionales de diversos sectores. La Corporación está ampliando su labor con organizaciones donantes no gubernamentales. Visa International ha sido el primer donante institucional en establecer un fondo fiduciario con la IFC en apoyo de las actividades de la Corporación orientadas a establecer centrales de crédito en los países en desarrollo en colaboración con los gobiernos de Australia, Italia, los Países Bajos, Noruega, Nueva Zelandia y Suiza. Asimismo, en el ejercicio de 2007 la IFC unió fuerzas con BP en Azerbaiyán y Georgia. Gracias a su experiencia y conocimientos en asuntos financieros, la Corporación hizo posible que BP estableciera un mecanismo financiero dotado de $15 millones en Azerbaiyán para ayudar a los empresarios a acceder a financiamiento y emprender nuevos negocios. “En la IFC valoramos las alianzas que hemos formado y nos esmeramos en crear sólidas sinergias y maximizar el impacto de nuestros esfuerzos mancomunados en el desarrollo del sector privado”. Edward Nassim VICEPRESIDENTE, EUROPA, ÁFRICA Y ORIENTE MEDIO COMPROMISOS FINANCIEROS PARA SERVICIOS DE ASESORÍA DE LA IFC (EXPRESADOS EN EL EQUIVALENTE DE MILLONES DE DÓLARES DE EE.UU.) RESUMEN Ej. de 2006 Ej. de 2007 Gobiernos Asociados institucionales/ multilaterales Asociados/fundaciones privados Total $144,79 $75,71 $31,32 $30,39 $4,21 $6,28 $180,32 $112,38 Cifras no verificadas por auditores. Durante el ejercicio de 2006 las contribuciones de los gobiernos donantes fueron más altas debido a la puesta en marcha de varios programas nuevos con ciclos de tres a cinco años, así como a la reposición de recursos y la renovación de varios programas existentes. 80 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 COLABORACIÓN CON DIVERSAS FUNDACIONES Las fundaciones se han convertido en una fuente esencial de financiamiento para el desarrollo internacional y muchas organizaciones tienen una visión acerca del cambio social que complementa los esfuerzos de la IFC encaminados a reducir la pobreza en los mercados emergentes. En el ejercicio de 2007 la labor de la Corporación en este ámbito incluyó proyectos con las siguientes fundaciones: kk La Asia Foundation, para desarrollar una hoja de calificación del clima para los negocios para las provincias y municipios de Camboya. kk La Bill and Melinda Gates Foundation, para financiar conjuntamente investigaciones conducentes a mejorar la atención de salud en África. kk La IBM International Foundation, para diseñar una nueva plataforma de administración de negocios que permita proporcionar instrumentos interactivos y contenidos educacionales para empresas pequeñas de países en desarrollo, y facilite la colaboración en línea. kk La Jolie-Pitt Foundation, para desarrollar proyectos piloto que ayuden a los agricultores de la región del Mekong a reducir el uso de plaguicidas dañinos y a preservar mejor los cultivos después de la cosecha. kk La Kauffman Foundation, para elaborar un informe sobre el espíritu de empresa de las mujeres, en particular iniciativas que promuevan el acceso de las empresarias al financiamiento. kk La Lex Mundi Pro Bono Foundation, para analizar las protecciones de los inversionistas y el cumplimiento de los contratos en 175 países y realizar un estudio sobre la transparencia en el gobierno. En el futuro, la IFC se concentrará en establecer relaciones duraderas con fundaciones que participen activamente en países que son clientes de la Corporación. La IFC aspira a formar alianzas para el desarrollo de productos novedosos. COLABORACIÓN CON LA GATES FOUNDATION EN EL CAMPO DE LA ATENCIÓN DE SALUD EN ÁFRICA África al sur del Sahara no ha avanzado lo suficiente para alcanzar los tres objetivos de desarrollo del milenio relativos a la salud para el año 2015. Esta región registra la tasa más alta de mortalidad materna y casi la mitad de las muertes de niños menores de cinco años de todo el mundo, al tiempo que las enfermedades, especialmente el VIH/SIDA, el paludismo y la tuberculosis, plantean graves riesgos para la salud. Por ello, en septiembre de 2006 la IFC y la Bill and Melinda Gates Foundation pusieron en marcha una iniciativa de $3,5 millones para investigar qué modelos se utilizan para proporcionar servicios de salud a las personas pobres. La labor que se está desarrollando se basa en las comprobaciones de que los más pobres de la región ya recurren a servicios de salud privados con mayor frecuencia que a los servicios públicos. Gracias a esta colaboración, la IFC espera ayudar a entender mejor la importancia del sector privado en el mercado de la salud en África y a encontrar maneras de contribuir a su desarrollo. “La atención privada de la salud puede llegar a cumplir un papel importante para mejorar la salud en África. Por medio de esta iniciativa, la IFC puede contribuir a identificar nuevas formas de ayudar a las familias y comunidades africanas que no pueden acceder a los servicios de salud públicos”. Joe Cerrell, director de programas sobre promoción de la salud en el mundo Bill and Melinda Gates Foundation IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 81 COLABORACIÓN CON LA SOCIEDAD CIVIL La IFC trabaja con la sociedad civil para asegurarse de que los proyectos produzcan para sus beneficiarios el mayor impacto posible en términos de desarrollo. La sociedad civil aporta una perspectiva que complementa la de las empresas privadas, que constituyen el principal grupo de clientes de la IFC; además, el diálogo permite exponer una gama más amplia de experiencia y conocimientos, así como un punto de vista que inspira respeto. Las organizaciones no gubernamentales también ayudan a la Corporación a diseñar y llevar a cabo proyectos y aportan sólidos conocimientos. Entre las actividades más destacadas de la IFC con la sociedad civil durante el ejercicio de 2007 cabe señalar la cooperación con la Rainforest Alliance y otros asociados para ayudar a 8.000 productores de café de América Central y el sur de México a aumentar sus ingresos y la sostenibilidad de sus actividades mediante la adopción de normas de producción más estrictas y el contacto comercial con compradores internacionales. La IFC colaboró con Oxfam Hong Kong para crear un nicho para el turismo sostenible en Camboya y la República Democrática Popular Lao. Además, la IFC compartió con la International Crane Foundation un premio otorgado por ONU-Hábitat y la municipalidad de Dubai en reconocimiento de la labor realizada conjuntamente para la conservación de los humedales en Viet Nam. La Corporación trabajó con el Instituto de Recursos Mundiales para determinar el mercado en la base de la pirámide, como se señala en detalle en la nueva publicación titulada The Next 4 Billion, y con el Foro Internacional de Líderes Empresariales (IBLF, por su sigla en inglés) para llevar a cabo una evaluación del impacto en los derechos humanos. PROMOCIÓN DE LA EXPLOTACIÓN FORESTAL SOSTENIBLE EN COLABORACIÓN CON EL WWF La IFC y la Red Global de Comercio Forestal (GFTN por su sigla en inglés) del Fondo Mundial para la Naturaleza (WWF) están ayudando a las comunidades forestales de Bolivia a proveer productos forestales de una manera competitiva y responsable a importantes empresas. En la región del Mekong, en Asia sudoriental, la IFC y el WWF ayudan a 70 empresas fabricantes de muebles a comprar madera y contratar servicios de manufactura aplicando prácticas más sostenibles, a establecer contacto con compradores internacionales y a obtener la certificación de sus productos por el Consejo de Manejo Forestal (FSC, por su sigla en inglés, un sistema formado por grupos de interés para promover la ordenación responsable de los bosques del mundo que cuenta con el apoyo del WWF). La IFC ayuda a las empresas que son sus clientes a invertir en el sector forestal de tal manera que la demanda de maderas certificadas se acerque cada vez más a los proveedores. Incluso se encuentran en marcha conversaciones para exportar a productores de la región del Mekong —en el marco de proyectos forestales certificados por el WWF en América Latina— especies madereras que existen en abundancia pero son menos conocidas. “Nos complace tener la oportunidad de intensificar nuestra colaboración con la IFC aprovechando las ventajas complementarias de nuestras respectivas organizaciones. La experiencia de la IFC en finanzas y desarrollo de negocios, sumada a la capacidad de la GFTN para ayudar a empresas de toda América Latina a elaborar productos de calidad provenientes de bosques bien manejados y con destino a un mercado mundial juicioso, debería constituir una combinación muy potente para los países que llevan a cabo estos proyectos en forma experimental y, en el futuro, para otros países latinoamericanos”. Steve Gretzinger Coordinador de la GFTN para América Latina Fondo Mundial para la Naturaleza 82 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 83 C R EAR O P ORT UN I DA DE S empieza con la IFC 84 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 CÓMO TRABA JA L A IFC La preocupación por las personas —las partes interesadas, las comunidades locales, los empleados y sus familias— es fundamental para toda actividad de negocios bien fundada, tanto en la IFC como en las empresas que son sus clientes. En la línea de actividad de la IFC —crear oportunidades mediante la promoción del desarrollo del sector privado— la diligencia, la responsabilidad y la dedicación definen los resultados de las operaciones. El éxito es el resultado de su firme determinación de aplicar las prácticas óptimas en todos los aspectos de sus operaciones, ya sea en el ámbito del gobierno institucional, la rendición de cuentas ante las partes interesadas, la atención prestada a la sostenibilidad o la inversión en su personal. Para administrar eficazmente las diversas operaciones de la IFC en constante expansión se requieren estructuras y principios institucionales sólidos: buen gobierno y capacidad de liderazgo en la IFC y en cooperación con el Grupo del Banco Mundial; atención a los detalles al hacer el seguimiento y evaluar las inversiones y los servicios de asesoría de la Corporación a lo largo de la vida de los proyectos, y dedicación a una labor realizada con responsabilidad con los clientes y otras partes interesadas a fin de garantizar la transparencia y la rendición de cuentas de las acciones de la IFC y mantener la voluntad de seguir mejorando. La sostenibilidad es esencial para la estrategia de negocios de la IFC y reviste vital importancia para las operaciones en las oficinas que tiene en todo el mundo. Controlar la impronta ambiental y social de las actividades diarias de la Corporación es importante para que pueda llevar a cabo su misión y sea consecuente con lo que le exige a sus clientes. Por encima de todo, la labor de la IFC se traduce en un importante impacto en términos de desarrollo gracias a su personal. La Corporación tiene por norma contratar, recompensar y capacitar a los mejores y más esmerados profesionales. Al movilizar su recurso más valioso —su personal—, la IFC siempre procura producir un mayor impacto para reducir la pobreza y mejorar las condiciones de vida de la población. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 85 ESTRUCTURA DE GOBIERNO La IFC es una organización internacional que fue establecida en 1956 para promover el crecimiento económico de sus países miembros en desarrollo mediante el fomento del sector privado. La Corporación forma parte del Grupo del Banco Mundial, que también está integrado por el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) y la Asociación Internacional de Fomento (AIF) —que en conjunto constituyen el Banco Mundial—, el Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones (OMGI) y el Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI). Es una entidad jurídica independiente y distinta de las demás instituciones del Grupo del Banco, y cuenta con su propio Convenio Constitutivo, capital accionario, estructura financiera, administración y personal. Sólo pueden incorporarse a la IFC los países que son miembros del Banco Mundial. Al 30 de junio de 2007, la totalidad del capital accionario de la Corporación estaba en poder de sus 179 países miembros. Los países miembros orientan los programas y actividades de la IFC. Cada país nombra a un gobernador y a un suplente. Las facultades institucionales se han conferido a la Junta de Gobernadores, que delega la mayor parte de ellas en una junta integrada por 24 directores. Los derechos de voto de los directores con respecto a los asuntos que se someten a su consideración se ponderan de acuerdo con la participación en el capital de la IFC que representa cada uno de ellos. Los directores se reúnen periódicamente en la sede del Grupo del Banco Mundial en la ciudad de Washington, donde examinan los proyectos de inversión, adoptan decisiones sobre ellos y dan orientaciones estratégicas generales a la administración de la IFC. Robert B. Zoellick es el presidente de la IFC y de las demás instituciones del Grupo del Banco Mundial: el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento, la Asociación Internacional de Fomento, el Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones y el Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones. También preside la Junta de Directores. Lars H. Thunell es el vicepresidente ejecutivo y director general de la IFC y es el responsable de las orientaciones estratégicas generales de la Corporación. COLABORACIÓN CON LAS DEMÁS INSTITUCIONES DEL GRUPO DEL BANCO MUNDIAL La coordinación y cooperación eficaces con las demás organizaciones del Grupo del Banco Mundial (el Banco Mundial y el OMGI) constituyen una meta fundamental de la IFC como institución. Esto le permite cumplir una función integrada en la consecución de los objetivos generales del Grupo del Banco Mundial, a saber, promover el crecimiento y reducir la pobreza. La Corporación también se beneficia de las sinergias con sus contrapartes del Grupo del Banco. La coordinación comienza en el nivel estratégico, ya que, en medida creciente, la IFC trabaja con el Banco Mundial en la elaboración de las estrategias de asistencia a los países. Al nivel de los servicios de asesoría y de los proyectos, trabaja en forma coordinada en ámbitos fundamentales como las reformas para mejorar el clima para los negocios, las alianzas público-privadas para mejorar y ampliar la prestación de servicios básicos, tales como los de abastecimiento de agua y saneamiento, energía, educación y salud, y el desarrollo de los mercados financieros. En Lima, por ejemplo, la labor que realiza el Banco con respecto a los registros de la propiedad se complementa con las meticulosas actividades de asesoría y el financiamiento de la IFC para promover el desarrollo de los mercados hipotecarios. La IFC puede realizar inversiones en numerosos sectores en los que la participación del Banco Mundial se concentra en las políticas. Como reflejo de estas funciones complementarias, el personal de la Corporación y del Banco Mundial colabora en varias unidades: kk La vicepresidencia conjunta del Banco, la IFC y el OMGI se concentra en el desarrollo del sector financiero y el sector privado, y la IFC contribuye a mejorar el clima para los negocios, el acceso de las pymes al financiamiento y el gobierno de las empresas e instituciones. A esta vicepresidencia pertenecen el proyecto Doing Business que desarrollan conjuntamente la IFC y el Banco, y el Servicio de Asesoría sobre Inversión Extranjera (FIAS) de la IFC, el Banco y el OMGI, que en conjunto cumplen funciones esenciales con respecto a las reformas orientadas a mejorar el clima para los negocios, la documentación de los problemas que se presentan y la ayuda que requieren los gobiernos para solucionarlos. kk La IFC y el Banco Mundial tienen departamentos conjuntos para los sectores de tecnologías de la información y las comunicaciones, y de petróleo, gas, minería y productos químicos. kk Un nuevo departamento conjunto dedicado al financiamiento para entidades subnacionales se concentra en inversiones en subsectores clave de la infraestructura. La IFC reconoce que cuando existen sinergias también pueden producirse conflictos de intereses y controla ese riesgo con un mecanismo basado en las prácticas óptimas del sector privado. 86 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 REMUNERACIONES COMPENSATION IFC’s compensation guidelinesse aplica en the World Bank Group’s forman parte del sistema que are part of todo el Grupo del Banco Mundial. La competitividad internacional de las remuneraciones framework. The international competitiveness of compensation is es esencial para mantener la capacidad de atraer y retener personal altamente calificado y diverso en puestos que se deben verse staff in jobs subject to international recruitment. The salary llenar mediante concurso internacional. La estructura salarial structure ofdel Banco Mundial para el personal contratado en la del Grupo the World Bank Group for staff recruited in Washciudad de Washington se reference en relación con el mercado ington is determined with determina to the U.S. market, which estadounidense, que históricamente ha sido competitivo a nivel historically has been globally competitive. This competitiveness mundial. Esta competitividad se vuelve a examinar cada cuatro is reviewed every four personal contratado en las oficinas de la años. Los sueldos del years. Salaries for staff hired in ofﬁces and IFC fuera de los Estados Unidos se are based sobre la base de countries outside the United Statesdeterminanon local competila competitividad local, independent local market surveys. tiveness, determined by mediante estudios independientes de los mercados locales. Based on the World Bank Group’s status as a multilateral Dado que el Grupo del Banco Mundial es una organización organization, staff salaries are determined on a se deduce basis. multilateral, al establecer los sueldos del personal net-of-tax previamente el importe de los impuestos. Las directrices de la IFC con respecto a las remuneraciones essential to our capacity to attract and retain highly qualiﬁed, di- “La IFC y its Board Directores “IFC andsu Junta de work colaboran para velar that the together to ensurepor que la Corporación contribuya a Corporation helps further promover el desarrollo económico, economic development by fomentando el crecimiento de encouraging the growth empresas privadas of productive los productivas en países miembros”. private enterprise in member countries.” EXECUTIVE COMPENSATION REMUNERACIONES DE The salary of the President of the World Bank Group is deterLOS by the Board of Directors. The salary minedFUNCIONARIOS EJECUTIVOS structure for IFC’s El sueldo del Presidente del Grupo del Banco Mundial lo determina la Junta de Directores. La estructura salarial del Vicepresidente aEjecutivo y Director General de la IFC se determina at the highest midpoint between the salary structure of staff estableciendo un punto medio entre la estructura salarial del personal situado level, as determined annually by independent U.S. compensaen market surveys, and se salary of the World mediante tionel nivel superior —que theestablece anualmente Bank Group la realización de estudios de mercado independientes de las President. The compensation of our executive leadership is remuneraciones en los Estados Unidos—, y el sueldo del Presidente transparent. IFC’s President, Robert Zoellick, receives a salary of del Grupo del Banco Mundial. Las remuneraciones de ambos ejecutivos son transparentes. El sueldo del presidente de la IFC, $420,930 net of taxes; and IFC’s Executive Vice President and Robert Zoellick, asciende a $420.930 descontados los impuestos, CEO, Lars Thunell, receives a salary of $324,610 net of taxes. y el del vicepresidente ejecutivo y director general de la IFC, Lars There are no executive incentive compensation packages. Thunell, es de $324.610 deducidos los impuestos. No existen incentivos salariales para estos funcionarios ejecutivos. Executive Vice President and CEO is determined by positioning W. Paatii Ofosu-Amaah CORPORATE SECRETARY W. Paati Ofosu-Amaah VICEPRESIDENTE Y SECRETARIO VICE PRESIDENT AND ALIANZA PARA EL APRENDIZAJE: PARTNERING ON LEARNING:Y EL BANCO COLABORACIÓN DE LA IFC IFC–WORLD BANK COLLABORATION ON MUNDIAL EN EL ÁMBITO DE LA EDUCACIÓN PRIVADA EN ÁFRICA PRIVATE EDUCATION IN AFRICA evaluar el impacto del programa de la Corporación de servicios de asesoría y financiamiento para escuelas privadas Services and Financing Program, using a control group de Kenya, utilizando un grupo testigo para responder preguntas como las siguientes: approach to address such questions as: kk Does the program improve the sustainability of partici¿El programa permite mejorar la sostenibilidad de las escuelas participantes? pating schools? kk ¿El programa contribuye a aumentar el acceso a Does the programpoblaciónaccess to education for the la educación de la increase estudiantil beneficiaria? kk target student population? los resultados ¿El programa ayuda a mejorar educacionales? Does the program improve educational outcomes? En Ghana se está llevando a cabo una versión más A simpler version of this evaluation is being conducted sencilla de la evaluación, y la IFC planea utilizar ambas in Ghana, and our plan is to useponer en práctica as evaluaciones cuando comience a these evaluations sus programas schools a las escuelas en otros países IFC rolls out its de apoyosupport programs in additional de África al sur del Sahara. La and el Banco Mundial han aunado esfuerzos para IFC IFC y the World Bank are partnering to undertake an PERFORMANCE AWARD PROGRAMS IFC makes a number of performance awards each year to PROGRAMAS DE impact evaluation of IFC’s Kenya Private Schools Advisory GRATIFICACIÓN individuals and teams for recognize and rewardPOR RENDIMIENTO superior perforTodos and results. Performance metrics emphasize both mancelos años la IFC entrega numerosas gratificaciones en develretribución y reconocimiento del desempeño y los resultados superiores conseguidos tanto por miembros del personal en forma from on-the-spot payments of up trabajo. Los indicadores del individual como por los equipos de to $400, to as much as 15 desempeño ponen en el acento en la eficacia en and as de percent of salary for outstanding annual resultstérminosmuch desarrollo y los resultados financieros. Las gratificaciones fluctúan as 20 percent of salary for long-term outstanding contributions entre pagos inmediatos de hasta $400 y el 15% del sueldo en by caso de investment operations. A maximum of 25 20% del el staff in resultados anuales extraordinarios o hasta el percent of staff en el receive performance awards each year,largo plazo sueldo may caso de contribuciones extraordinarias a with most por el personal responsable a las operaciones de inversión. Como individual awards falling in derange of 5-10 percent of annual máximo, el 25% del personal puede recibir gratificaciones por salary. The average individual award in FY07 was about $8,300. rendimiento cada año, y la mayoría de las gratificaciones individuaThe corresponden a entre el 5% y el 10% del the members En les Executive Vice President and CEO and sueldo anual. of promedio, las gratificaciones individuales entregadas en awards IFC’s Management Group do not receive performanceel ejercicio de 2007 fueron de alrededor compensation. or any other form of variablede $8.300. El Vicepresidente Ejecutivo y Director General y los miembros del Grupo Directivo de la IFC no reciben gratificaciones por rendimiento ni ninguna otra forma de remuneración variable. opment effectiveness and ﬁnancial performance. Awards range countries in Sub-Saharan Africa. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 87 RENDICIÓN DE CUENTAS Tres unidades independientes supervisan las actividades de la IFC e incrementan la rendición de cuentas de la Corporación. interesados el mismo tipo de análisis del IEG que contribuye a formular las orientaciones estratégicas de la Corporación. Un ejemplo es el examen de la eficacia en términos de desarrollo de la IFC a lo largo de un período de 10 años, documento que ya se está utilizando como base para las actividades de la Corporación en distintos países. La IFC también ha trabajado en estrecha colaboración con el IEG para formular la nueva metodología de evaluación de los proyectos de asesoría. La validación hecha por el IEG de las primeras 171 autoevaluaciones llevadas a cabo por la Corporación resultó muy útil para la aplicación de esta evaluación experimental de los proyectos de asesoría. El IEG publica información sobre diversos temas en su sitio web, en www.ifc.org/IEG. LA OFICINA DEL OMBUDSMAN Y ASESOR EN MATERIA DE OBSERVANCIA La Oficina del Ombudsman y Asesor en materia de observancia (CAO) es responsable de verificar el cumplimiento de la políticas, directrices, procedimientos y sistemas sociales y ambientales establecidos por la IFC; el titular de este cargo asesora al Presidente y a la administración del Grupo del Banco Mundial acerca de las políticas ambientales y sociales de la Corporación, y, en su condición de ombudsman, responde a las denuncias formuladas por personas que se han visto afectadas por proyectos en los que participa la IFC y exigen soluciones justas a los problemas. Durante el período de 2006-2007, la Oficina de la CAO actualizó sus directrices operacionales con el propósito de aclarar los procesos en que se basan las tres funciones que cumple esta oficina. Desde su creación en 1999, la CAO ha recibido 65 casos. En su función de ombudsman, recibió todas estas denuncias en forma externa, salvo dos auditorías relativas a la observancia de las políticas que fueron solicitadas por la administración superior de la IFC y por el Presidente del Grupo del Banco Mundial. Se puede obtener más información sobre la CAO, incluida la actualización de las directrices operacionales, en www.cao-ombudsman.org. EL DEPARTAMENTO DE AUDITORÍA INTERNA El Departamento de Auditoría Interna (IAD) ofrece servicios de aseguramiento y asesoría de una manera objetiva para ayudar al Grupo del Banco Mundial a mejorar la gestión del riesgo, los controles internos y el gobierno institucional, así como la rendición de cuentas de los resultados obtenidos. Los servicios de aseguramiento generalmente se originan en el IAD, mientras que los de asesoría suelen iniciarse a solicitud de clientes internos. La asesoría se presta principalmente para dar respuesta a preguntas concretas con el fin de mejorar los procesos de gestión del riesgo, control interno o gobierno institucional. Entre los servicios de asesoría acostumbrados cabe mencionar el análisis de los controles que se incorporan en los sistemas que se están preparando, la formulación de recomendaciones para el análisis de las operaciones, la asistencia en las investigaciones sobre fraude y corrupción, y la sensibilización acerca de las actividades EL GRUPO DE EVALUACIÓN INDEPENDIENTE Desde 1996, las operaciones de la IFC en el sector privado han sido evaluadas por el Grupo de Evaluación Independiente (IEG), una unidad autónoma que informa a la Junta de Directores de la Corporación a través del Director General de Evaluación, del Grupo del Banco Mundial. A pesar de su carácter independiente, el IEG no trabaja en forma aislada del personal de la IFC: la Corporación tiene muchas oportunidades de aprender de la labor del IEG y de incorporar recomendaciones que, a su juicio, pueden contribuir al cumplimiento de su misión de desarrollo. Por ejemplo, el IEG trabaja en estrecha colaboración con el personal de la IFC para cerciorarse de que los funcionarios comprendan y apliquen debidamente los métodos de evaluación de los proyectos de inversión en el sector privado. El IEG también participa en muchos de los programas de capacitación que imparte la IFC en la ciudad de Washington y en las oficinas fuera de la sede para informar al personal acerca de los resultados de las evaluaciones y transmitir las enseñanzas aprendidas de la experiencia. Durante el ejercicio de 2007, la IFC se benefició de cuatro informes de evaluación del IEG en los que se abordan algunos aspectos específicos de sus operaciones. Estos informes se darán a conocer públicamente en el ejercicio de 2008 y ofrecerán a la sociedad civil, los gobiernos, los diversos sectores y otros INTEGRIDAD Y RESOLUCIÓN DE CONFLICTOS El personal de la IFC y el público disponen de varios mecanismos para hacer frente a cuestiones éticas, problemas de acoso y otras situaciones conflictivas. El Sistema de Solución de Conflictos del Grupo del Banco Mundial ofrece al personal servicios de mediación y orientación sobre asuntos relacionados con la ética y la conducta profesional, además de los servicios del Comité de Apelaciones y el Tribunal Administrativo. Se pueden hacer llamadas anónimas, gratuitas y en varios idiomas las 24 horas del día a las siguientes líneas telefónicas: kk La línea directa de la Oficina de Ética e Integridad Profesional. Las llamadas se pueden referir a cuestiones de cualquier magnitud, tales como conducta indebida del personal, discriminación o conflictos de intereses. Véase más información en www.worldbank.org/ethics. kk La línea directa del Departamento de Integridad Institucional. Este departamento investiga denuncias de fraude y corrupción en las operaciones del Grupo del Banco Mundial, así como de conducta indebida. Véase más información en www.worldbank.org/integrity. 88 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 TRABAJAR EN FORMA RESPONSABLE La IFC tiene la firme determinación de trabajar con sus clientes y otras partes interesadas con el propósito de alcanzar la meta común de reducir la pobreza y mejorar las condiciones de vida de las personas mediante el desarrollo del sector privado. La Corporación está consciente de que debe ser transparente en sus operaciones y dar el ejemplo en materia de buen gobierno, aplicando estrictas normas para sí misma y para sus clientes. Ha establecido procesos internos que le ayudan a asegurar la transparencia, la rendición de cuentas por las decisiones que adopta y el impacto que producen sus actividades, el apoyo a las personas y la coherencia en lo que le exige a sus clientes. La IFC también está decidida a seguir mejorando mediante el aprendizaje y el intercambio de conocimientos. RELACIONES CON LAS PARTES INTERESADAS Por ser la IFC una institución financiera internacional de carácter multilateral que desarrolla operaciones en muchas regiones y sectores, el impacto de sus actividades llega a diversas partes interesadas. Además de las empresas que son sus clientes, estos actores comprenden desde comunidades y organizaciones no gubernamentales a nivel de los proyectos hasta gobiernos y la sociedad civil en el plano mundial. La medida en que la IFC se relaciona con determinados grupos varía dependiendo del tema en cuestión, las partes interesadas que se ven afectadas más directamente por las operaciones de la Corporación y las oportunidades que ofrece la colaboración. A través de sus Solicitudes de divulgación de inversiones y servicios de información recibidas en el ejercicio de 2007 asesoría, la IFC establece Divulgación de información relaciones con sus clientes, 19 completa sus asociados y las comuniDivulgación de información parcial 3 dades. Toma en cuenta las Solicitudes rechazadas 7 opiniones y observaciones recibidas de todos ellos con Total 29 el objeto de determinar las cuestiones que revisten importancia para los grupos de partes interesadas, y con frecuencia adapta sus estrategias y procedimientos en respuesta a esas inquietudes. Uno de los instrumentos que utiliza la Corporación para recabar opiniones es una encuesta anual de clientes; además, mantiene una relación permanente con representantes de la sociedad civil, comunidades locales afectadas por un proyecto determinado, asociaciones sectoriales, gobiernos, otras instituciones financieras internacionales y círculos académicos. Como parte de su compromiso de actuar con transparencia y de rendir cuentas de sus actividades, la IFC divulga información sobre los proyectos de inversión antes de que sean aprobados. Esto refuerza la confianza del público en la Corporación y sus clientes. Tras actualizar su política sobre divulgación de información en 2006, y además de mejorar la difusión de datos sobre todos los proyectos de inversión propuestos, la IFC ha establecido un sistema de difusión de información basado en la demanda. La Corporación procura proporcionar la totalidad o parte de la información solicitada en un plazo de 30 días, o explicar las razones del atraso o el rechazo de algunas solicitudes. También ha creado un mecanismo para la presentación de quejas al que pueden recurrir aquellas personas que estimen que una solicitud inicial de información sobre algún proyecto ha sido rechazada sin razón o que la política sobre divulgación de información se ha aplicado en forma incorrecta. Las quejas son examinadas por el Asesor en políticas de divulgación de información, que depende directamente del Vicepresidente Ejecutivo y Director General de la IFC. Para obtener información completa sobre este tema, véase www.ifc.org/disclosure. RENDICIÓN DE CUENTAS SOBRE LAS DECISIONES ADOPTADAS La IFC administra meticulosamente sus inversiones a lo largo del ciclo de los proyectos. Esto supone diversos procesos: encontrar patrocinadores adecuados que se asocien a la Corporación; controlar y mitigar los riesgos en todo momento; hacer el seguimiento y medir los resultados, y rendir cuentas de las decisiones adoptadas durante el ciclo de cada proyecto. En el ejercicio de 2007 la Corporación delegó más facultades para la toma de decisiones a las oficinas fuera de la sede para permitir que las oficinas regionales puedan atender mejor a las necesidades de los clientes y tener más en cuenta las condiciones locales. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 89 VOLUNTAD DE SEGUIR MEJORANDO La capacidad de la IFC para aprender y mejorar la manera en que desarrolla sus actividades es fundamental para obtener resultados favorables a largo plazo y para producir un impacto duradero en el desarrollo. La Corporación lleva a cabo análisis y prepara materiales sobre prácticas recomendadas para respaldar a sus clientes, a otros profesionales y a su propio personal. También recoge y divulga las enseñanzas derivadas de sus inversiones y proyectos de asesoría. Procura crear una cultura en que la experiencia cuando las cosas no salen del todo bien ofrezca una oportunidad para aprender de los clientes, los asociados y las partes interesadas, y para sacar conclusiones de la experiencia con todos ellos. Aprendizaje previo al inicio de un proyecto Antes de realizar una inversión o de emprender una nueva iniciativa, la IFC tiene en cuenta las lecciones aprendidas de proyectos anteriores y la experiencia y conocimientos del personal para evaluar el curso de acción propuesto. Las reuniones entre pares para examinar un proyecto, por ejemplo, han pasado a formar parte oficial del procedimiento de estudio ambiental y social de los proyectos y permiten a los especialistas aunar sus conocimientos. Del mismo modo, en las instancias de decisión oficiales, como la reunión para examinar las inversiones, los funcionarios superiores pueden aportar sus opiniones a partir de su amplio conocimiento de la trayectoria de la organización en determinados sectores y regiones. CICLO DE LAS INVERSIONES DE LA IFC 1 DESARROLLO DE NEGOCIOS Guiándose por las metas estratégicas y los objetivos de desarrollo de la IFC a nivel de los países y los sectores, el personal responsable del desarrollo de negocios identifica inversiones adecuadas. Una conversación inicial con el cliente ayuda a entender sus necesidades y a determinar si la participación de la IFC es pertinente. 2 EXAMEN INICIAL El personal prepara una descripción de la inversión propuesta, la función de la IFC, la contribución prevista al desarrollo y los beneficios para las partes interesadas, así como de cualquier posible inconveniente. Se toman en cuenta las lecciones aprendidas en actividades anteriores y, en algunos casos, se realiza una visita al lugar del proyecto propuesto con anterioridad a la evaluación inicial. La administración superior de la IFC decide luego si autoriza o no una evaluación inicial. 3 EVALUACIÓN INICIAL (DILIGENCIA DEBIDA) El equipo responsable de la inversión evalúa el pleno potencial comercial de la actividad, así como los riesgos y las oportunidades, sosteniendo conversaciones con el cliente y realizando visitas al emplazamiento del proyecto. Se procura determinar si la inversión es financiera y económicamente adecuada, si podrá cumplir las normas de desempeño social y ambiental establecidas por la IFC, si se han tenido en cuenta las enseñanzas extraídas de inversiones anteriores, si se han cumplido los requisitos relativos a la divulgación de información y a las consultas que se deben realizar, y si la IFC puede ayudar al cliente a mejorar aún más la sostenibilidad y los resultados en términos de desarrollo. 4 EXAMEN DE LA INVERSIÓN Teniendo en cuenta la evaluación del desempeño financiero, económico, ambiental y social previsto, el equipo a cargo del proyecto formula recomendaciones a la dirección del departamento correspondiente, que debe decidir si la inversión se aprueba o no. El grupo de representantes de las partes interesadas identifica los resultados previstos en términos de desarrollo y se determinan los indicadores pertinentes para efectuar el seguimiento. El equipo del proyecto y la dirección del departamento correspondiente deben tener la confianza de que el cliente es capaz de cumplir las normas establecidas por la IFC y está dispuesto a hacerlo y a colaborar con ella para mejorar la sostenibilidad de su empresa. 5 NEGOCIACIONES El equipo a cargo del proyecto negocia las condiciones de la participación de la IFC. Éstas incluyen las condiciones de desembolso y los compromisos, las exigencias con respecto al desempeño y el seguimiento de los resultados, los acuerdos relativos a los planes de acción y la resolución de cualquier problema pendiente. 6 NOTIFICACIÓN PÚBLICA Si es pertinente, en el sitio web de la IFC se publica un resumen de la inversión propuesta para el proyecto, junto con el estudio ambiental y social, si corresponde; esto se hace antes de someter el proyecto a la consideración de la Junta de Directores para su examen. En el resumen de la inversión propuesta se debe señalar el impacto en el desarrollo que ha de producir el proyecto y la contribución que la IFC espera realizar con su ejecución. La duración del período de divulgación de información sobre el proyecto depende de su clasificación ambiental, tal como se explica en www.ifc.org/projects. 90 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 Aprendizaje durante la ejecución de un proyecto Durante la etapa de ejecución, se hace un seguimiento para introducir los ajustes necesarios y aprovechar las lecciones aprendidas de otras inversiones. Los círculos profesionales se están convirtiendo en un instrumento muy útil para el personal de la IFC al permitirle compartir información, difundir las lecciones aprendidas y aplicar en todo el Grupo del Banco Mundial aquellos modelos que han dado buenos resultados. SE AMPLÍAN LOS CÍRCULOS PROFESIONALES Dos redes que los funcionarios del Grupo del Banco Mundial utilizan para ponerse en contacto han resultado especialmente eficaces para el aprendizaje compartido: kk BEEnet es un círculo profesional integrado por más de 300 personas que trabajan en la formulación de reformas orientadas a mejorar el clima para los negocios. kk La SME Finance Network es una red de financiamiento formada por más de 150 funcionarios que procuran aumentar el acceso de las microempresas y las pymes al financiamiento. Ambas redes utilizan plataformas virtuales y realizan reuniones en red para poner en contacto a profesionales de todo el mundo. Los 10 manuales sobre prácticas óptimas elaborados por BEEnet contienen recomendaciones operacionales para los jefes de proyectos de la IFC y se han convertido en las normas de las respectivas ramas de actividad que aplican otros profesionales del desarrollo. Aprendizaje al término de un proyecto En medida creciente, la IFC evalúa internamente las inversiones y proyectos de asesoría una vez que han concluido con el propósito de recoger las lecciones aprendidas. Las enseñanzas derivadas de los proyectos sobre los oleoductos BTC y Chad-Camerún fueron publicadas durante el ejercicio de 2007 en colaboración con los clientes que participaron en esos proyectos. La IFC también evalúa nuevos modelos de negocios para mejorar su aplicación en el futuro. SmartLessons es una iniciativa reciente que forma parte de las operaciones de asesoría y procura intensificar considerablemente el intercambio de experiencias entre el personal, con la meta a largo plazo de ponerlas a disposición de los asociados de la IFC y del público en general. Además, las enseñanzas recogidas se integran constantemente en la capacitación que se imparte a quienes recién se integran a la IFC. Los estudios de casos que se utilizan en los cursos de capacitación abarcan, cada vez más, todos los aspectos que supone la realización de actividades de negocios en forma sostenible. 7 EXAMEN Y APROBACIÓN POR LA JUNTA DE DIRECTORES La inversión propuesta se somete a la consideración de la Junta de Directores para su aprobación a través de procedimientos habituales o simplificados. Por procedimientos “simplificados” se entiende que los miembros de la Junta de Directores examinan los documentos pero no se reúnen para analizar la inversión. Esta opción se puede aplicar a proyectos pequeños de bajo riesgo, que pueden ser aprobados por la administración de la IFC mediante la delegación de facultades. (Los procesos de diligencia debida y de divulgación de información al público son los mismos en todos los casos). En cada inversión que se vaya a aprobar, la IFC debería cumplir una función específica y se debería obtener un impacto positivo en términos de desarrollo, todo ello como reflejo del compromiso de la Corporación de velar por la sostenibilidad social, ambiental, económica y financiera de los proyectos. 8 COMPROMISO La IFC y la empresa suscriben el convenio legal para la inversión. Éste contiene el acuerdo del cliente de dar cumplimiento a las pertinentes normas de desempeño y exigencias relativas a la presentación de informes (por ejemplo, informar de inmediato sobre cualquier accidente grave o muerte), incluidos los informes de seguimiento periódicos. En el convenio legal también queda establecido el plan de acción del cliente. 9 DESEMBOLSO DE LOS FONDOS Los fondos se suelen desembolsar por etapas o a medida que se van cumpliendo ciertos pasos establecidos en el convenio legal. 10 SUPERVISIÓN La IFC hace un seguimiento de las inversiones para cerciorarse de que se cumplan las condiciones estipuladas en el convenio de préstamo y para determinar los resultados en términos de desarrollo. La empresa presenta informes periódicos sobre el desempeño financiero, social y ambiental, así como sobre indicadores de desarrollo clave. Asimismo, presenta información sobre otros factores que podrían afectar sustancialmente a la empresa. El diálogo permanente durante la etapa de supervisión permite a la IFC apoyar a los clientes tanto para solucionar problemas como para identificar nuevas oportunidades. 11 EVALUACIÓN Para complementar las actividades de seguimiento en curso y ayudar a mejorar el resultado de las operaciones, cada año el personal responsable de las inversiones realiza evaluaciones más detenidas de una muestra aleatoria y representativa de las inversiones que han alcanzado las primeras etapas de su madurez operacional (por lo general, cinco años después de la aprobación). Posteriormente estas evaluaciones son validadas por el Grupo de Evaluación Independiente de la IFC. 12 CIERRE Los libros se cierran cuando la inversión se reintegra por completo, cuando la IFC vende su participación accionaria o, en raras ocasiones, cuando se ve obligada a cancelar en libros la inversión. La Corporación evalúa los resultados para el desarrollo generados por la inversión hasta ese momento. Sin embargo, su meta es ayudar al cliente a alcanzar un alto nivel de sostenibilidad, con beneficios que continúen por mucho tiempo después de concluida su participación en el proyecto. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 91 BORROWINGS Euro 1% Franco CFA 2% Lira turca 1% Peso mexicano 1% Dólar neozelandés 2% Dólar de Hong Kong 3% Dólar australiano 4% Renminbi chino 4% Dólar de los Estados Unidos 44% PREOCUPACIÓN POR EL MEDIO AMBIENTE La sostenibilidad es un aspecto central de la labor de la IFC con los clientes y forma parte integral de sus actividades diarias en las oficinas que tiene en todo el mundo. El compromiso de la Corporación en esta materia se extiende a las decisiones individuales y colectivas de su personal. La IFC estima que velar por la sostenibilidad es una manera de adherir a sus valores y a su estrategia institucional, y de ser consecuentes con lo que le exige a sus clientes. Asimismo, considera que ello produce beneficios directos al afianzar la reputación de la IFC, estimular la creatividad, elevar la moral del personal e identificar oportunidades para CARBON EMISIONES DE CARBONO EN EL EJERCICIO DE 2007 economizar costos. atribuidas al edificio de la sede y a los viajes del personal destacado en la Durante el ejercicio de 2007, la IFC continuó reduciendo su ciudad de Washington impacto en el medio ambiente y en las comunidades locales afectadas por el funcionamiento de las oficinas en la sede y en las Consumo de combustible Transporte aéreo* diferentes regiones. Al respecto cabe destacar lo siguiente: 412 toneladas 10.479 toneladas de CO2, 2% kk Designación de promotores para reducir la impronta ambiental en de CO2, 53% más de la mitad de las oficinas fuera de la sede, y realización del primer estudio del impacto de esas oficinas kk Otorgamiento de premios en reconocimiento de las personas y oficinas que han adoptado medidas para demostrar el compromiso de la IFC de velar por la sostenibilidad Electricidad kk Extensión del compromiso de la IFC de neutralizar las emisiones 9.056 toneladas de CO2, 45% de carbono que resultan de sus actividades con el fin de abarcar el 50% de las oficinas fuera de la sede. *Las emisiones atribuidas al transporte aéreo se basan en el millaje recorrido por Desde junio de 2006, la IFC ha contrarrestado el 100% de el personal del Grupo del Banco Mundial. La parte correspondiente a la IFC se basa en su porcentaje del total de funcionarios. las emisiones de carbono producidas por sus instalaciones en la sede y derivadas de los viajes de operaciones desde la ciudad de Washington mediante la compra de certificados de energía Rand renovable sudafricano 27% y de créditos de emisión. También contribuye a mejorar la sostenibilidad ambiental en la sede utilizando papel con un alto porcentaje de material reciclado y sistemas de iluminación de bajo consumo de energía, y reciclando materiales y equipos electrónicos. Véase la información completa sobre estas actividades en www.ifc.org/footprint. Yen japonés 11% CICLO DE LOS SERVICIOS DE ASESORÍA DE LA IFC 1 DESARROLLO DE NEGOCIOS Guiándose por las metas estratégicas y los objetivos de desarrollo de la IFC, el personal responsable de los servicios de asesoría y de las inversiones responde a las solicitudes de asesoría de los clientes. Además, los gobiernos donantes, otros asociados y las partes interesadas de los países miembros recurren a la IFC para que les ayude a solucionar las deficiencias de los mercados y los problemas de gobierno que afectan a las instituciones y empresas del sector privado. 2 EXAMEN INICIAL El personal a cargo de los servicios de asesoría prepara un documento breve sobre la idea del proyecto en el que se describe la función que le correspondería a la IFC, los resultados esperados del proyecto, la intervención planificada teniendo en cuenta las lecciones recogidas de otros proyectos y un presupuesto de alto nivel. La directiva de los correspondientes departamentos regionales y sectoriales decide si se debe llevar adelante la idea del proyecto. 3 4 EJECUCIÓN Y SUPERVISIÓN Los directivos responsables del proyecto firman un convenio con el cliente. El proyecto lo llevan a cabo ya sea funcionarios de la IFC, contratistas dirigidos por la Corporación o asociados de ésta. Los informes de supervisión se preparan semestralmente e incluyen las calificaciones del desempeño relativas a los gastos del proyecto, la cronología de las actividades y la obtención de los resultados previstos. La directiva de los correspondientes departamentos regionales y sectoriales examina periódicamente sus respectivas carteras. 5 TERMINACIÓN DEL PROYECTO Una vez que ha concluido un proyecto, el responsable de la operación presenta un informe de terminación del proyecto en el que se evalúa su desempeño con respecto a los gastos, la cronología de las actividades y el logro de los resultados previstos. En cuanto al formato del informe, para la calificación de la eficacia del proyecto en términos de desarrollo se utiliza la misma escala que se aplica para las inversiones. El IEG examina una muestra de estos informes para emitir una evaluación independiente. 6 APROBACIÓN El personal de servicios de asesoría prepara una propuesta detallada del proyecto teniendo en cuenta el examen por los pares realizado por personal idóneo del Grupo del Banco. En el documento también se incluyen indicadores uniformes de los resultados del proyecto: productos, efectos directos e impactos. La utilización de indicadores uniformes permite agregar los resultados de proyectos similares a lo largo del tiempo. En la propuesta también se presenta un presupuesto detallado y se señalan las fuentes de financiamiento previstas (gobiernos donantes, otros asociados y clientes). La directiva de los correspondientes departamentos regionales y sectoriales decide si se debe aprobar el proyecto. EVALUACIÓN Los resultados se miden a lo largo de la vida del proyecto. Además, la IFC recurre a expertos externos para el examen de programas que abarcan diversos sectores y coordina las evaluaciones experimentales dirigidas por especialistas externos, tales como el MIT Poverty Action Lab. En su programa anual de evaluaciones el IEG también incluye los programas de asesoría. 92 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 EL PERSONAL DE LA IFC La IFC cuenta con gente extraordinaria. ¿Qué diferencia al personal de la IFC? Su entusiasmo y su firme determinación de elevar las condiciones de vida de las personas y reducir la pobreza. Para alcanzar estas metas, el personal de la Corporación promueve la creación de mercados abiertos y competitivos, financia inversiones y asesora a sus clientes del sector privado. Procura crear oportunidades y generar progreso en los mercados emergentes. La IFC invierte en su personal proporcionándole herramientas y ofreciendo programas de formación que permiten a los funcionarios aumentar su capacidad para ayudar a los clientes a cumplir las normas ambientales, sociales y de gobierno empresarial e institucional, y a aprovechar las oportunidades que se presentan cuando se tiene presente la sostenibilidad. Asimismo, la Corporación recompensa al personal en reconocimiento del impacto en términos de desarrollo y del desempeño financiero de los proyectos en los que interviene. El éxito de la IFC se debe a los inagotables esfuerzos de su recurso más valioso: su gente. La eficiente labor de la Corporación no sería posible sin el aporte de sus excelentes y esmerados funcionarios. DISTRIBUCIÓN DEL PERSONAL Oficinas en los países 1.584 51% Ciudad de Washington 1.550 49% ENTRE LA CIUDAD DE WASHINGTON Y LAS OFICINAS EN LOS PAÍSES (A FINES DEL EJERCICIO DE 2007) Total 3.134 PROCEDENCIA Países desarrollados (Parte I) 1.164 37% TODO EL PERSONAL EN RÉGIMEN DE JORNADA COMPLETA Países en desarrollo (Parte II) 1.970 63% Total 3.134 TODO EL PERSONAL QUE OCUPA CARGOS DE OFICIAL O DE NIVELES SUPERIORES Países desarrollados (Parte I) 809 46% Países en desarrollo (Parte II) 939 54% Total 1.748 QUIÉNES FORMAN EL PERSONAL DE LA IFC Los funcionarios de la IFC son vecinos de los habitantes de muchas ciudades del mundo. Trabajan en 78 países y representan a 138 nacionalidades. Actualmente, el 51% del personal de la Corporación está destacado en oficinas fuera de la sede, en comparación con el 32% en el ejercicio de 2001. La diversidad es una de las mayores virtudes de la IFC, ya que enriquece sus puntos de vista, deja espacio para aportar nuevas ideas y ayuda a la Corporación a responder con mayor eficacia a las necesidades de los clientes y de las partes interesadas. En los últimos años, la IFC ha incrementado el porcentaje de funcionarios de países en desarrollo, los que ahora representan el 63% del personal. DISTRIBUCIÓN POR SEXO Mujeres 1.636 52% Hombres 1.498 48% TODO EL PERSONAL EN RÉGIMEN DE JORNADA COMPLETA Total 3.134 TODO EL PERSONAL QUE OCUPA CARGOS DE OFICIAL O DE NIVELES SUPERIORES Mujeres 647 37% Hombres 1.101 63% Total 1.748 IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 93 EVOLUCIÓN DE LA IFC La IFC está creciendo. Desde el ejercicio de 2002, su personal ha aumentado un 51%, de 2.068 funcionarios a 3.134 en el ejercicio de 2007. El personal de inversiones —línea de actividad fundamental de la Corporación— representa el 18% de su fuerza de trabajo y ha aumentado un 77%, de 325 a 576 funcionarios en igual período. El personal de servicios de asesoría, el área de actividad de la IFC de más rápido crecimiento, ha aumentado de 405 funcionarios en el ejercicio de 2002 a 1.073 en el de 2007, y actualmente representa el 34% de los empleados. La Corporación está descentralizándose. El perfil de la fuerza de trabajo ha cambiado considerablemente en los últimos seis años. La descentralización del personal de la IFC no es nada nuevo; comenzó a aumentar gradualmente en el ejercicio de 2001. El número de funcionarios del área de inversiones destacados en oficinas fuera de la sede prácticamente se ha triplicado en los últimos cinco años, de 98 a 276 empleados. Actualmente el 48% del personal de inversiones de la Corporación y el 51% de los gerentes de los departamentos de inversión están destacados en el terreno. Más del 80% del personal de los servicios de asesoría, es decir unos 870 funcionarios, trabaja en oficinas fuera de la sede. La gran campaña de contrataciones que ha llevado a cabo la IFC en los últimos dos ejercicios le ha permitido fortalecer y diversificar la combinación de talentos; la diversidad del personal es precisamente una de las principales prioridades de la Corporación. Como resultado de los esfuerzos desplegados en los ejercicios de 2006 y 2007 en relación con las contrataciones, la IFC ha aumentado considerablemente la diversidad del perfil del personal seleccionado, tema respecto del cual la Junta de Directores ha solicitado que se le rinda informe. (Las cifras que se presentan a continuación se limitan al personal de nivel profesional incluido en el presupuesto administrativo). kk El porcentaje de funcionarios de países en desarrollo que ocupan cargos de oficial o de niveles superiores ha aumentado del 42% al 50%. kk El personal de sexo femenino que ocupa cargos de oficial ha aumentado del 38% al 41%. kk El personal de países de África al sur del Sahara y del Caribe con contrato internacional ha aumentado del 7% al 9%, incremento que en cifras netas equivale a 36 personas. Un desafío importante que enfrenta la IFC es la retención del personal cuyos conocimientos y experiencia son muy apreciados en el mercado internacional. La competencia por personas con buena preparación en la esfera de las finanzas y las inversiones en los mercados emergentes ha alcanzado niveles sin precedentes y, por lo tanto, las remuneraciones también están aumentando. Como consecuencia de todo esto, la rotación de oficiales de inversión en la IFC alcanza actualmente al 7,7% anual, en comparación con el 3,5% en el ejercicio de 2005. Aproximadamente el 39% de los oficiales de inversión que fueron contratados con sueldos de nivel inicial entre los ejercicios de 1998 y 2001 ya han dejado de trabajar para la Corporación. 94 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 TENDENCIAS DE LA FUERZA DE TRABAJO DESDE EL EJERCICIO DE 2001 3.500 3.134 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 626 742 1.957 2.068 2.107 2.433 2.254 2.880 Todo el personal de la IFC Personal en la ciudad de Washington 1.331 1.326 1.240 867 1.291 963 1.351 1.082 1.498 1.382 1.584 1.550 Personal en oficinas fuera de la sede 500 EJ. DE 2001 EJ. DE 2002 EJ. DE 2003 EJ. DE 2004 EJ. DE 2005 EJ. DE 2006 EJ. DE 2007 “El éxito de la IFC se atribuye a su personal. Nos esmeramos en crear una organización de alto rendimiento para que nuestros funcionarios puedan marcar verdaderamente una diferencia para nuestros clientes y en la vida de las personas más desprotegidas”. LA IFC INVIERTE EN SU PERSONAL La Corporación ofrece al personal una amplia gama de prestaciones y de oportunidades de desarrollo profesional y se esmera en crear un ambiente propicio para que sus funcionarios puedan rendir al máximo. Atención de salud El personal cuenta con seguro médico integral proporcionado por la Corporación. El personal de la ciudad de Washington está cubierto por Aetna, que se adjudicó el contrato mediante un proceso de adquisiciones abierto. El resto del personal está asegurado por la empresa internacional La Garantie Médicale et Chirurgicale (GMC). Los costos del seguro médico son compartidos: el 75% lo paga la IFC y el 25% el funcionario asegurado. Dorothy Berry VICEPRESIDENTA, RECURSOS HUMANOS Y ADMINISTRACIÓN PARTICIPACIÓN DEL PERSONAL EN CURSOS DE CAPACITACIÓN Áreas de destrezas básicas Número de cursos terminados Número de horas Número de cursos terminados Número de horas Número de cursos terminados Número de horas Total de cursos terminados Total de horas de aprendizaje 8.218 67.198 740 45.969 191 6.714 9.149 119.881 Administración de pensiones El plan de pensiones de la IFC forma parte del plan del Grupo del Banco Mundial. Uno de sus componentes es un plan de prestaciones definidas que se basa en los años de servicio como participante del plan, el sueldo y la edad de jubilación. Un segundo componente, el plan de ahorro, comprende una aportación obligatoria del 5% del sueldo de cada miembro del personal, al que la IFC agrega el 10% anualmente. Las prestaciones heredadas de los antiguos planes de pensión del Grupo del Banco Mundial comprenden indemnizaciones por cese de funciones y otros pagos en efectivo. Cursos que otorgan créditos académicos Perfeccionamiento del personal directivo Desarrollo profesional La IFC atribuye gran importancia al aprendizaje. Todos los nuevos funcionarios deben asistir a ciertos cursos básicos obligatorios en los que se hace hincapié en la misión de la IFC y sus valores, así como en la diversidad y la inclusión. También se ofrecen cursos que otorgan créditos de establecimientos de educación superior, sobre habilidades básicas y de perfeccionamiento del personal directivo. En las regiones se ofrece un número cada vez mayor de cursos. Durante el ejercicio de 2007, el 60% de las oportunidades de aprendizaje patrocinadas por la Corporación se ofrecieron en las oficinas fuera de la sede. También se encuentran disponibles muchos cursos de aprendizaje electrónico que se pueden seguir desde cualquier parte del mundo. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 95 “Desde su creación, el programa de oportunidades de empleo “A Chance to Work” del Departamento Jurídico ha dado a la IFC y a nuestros asociados la posibilidad de ayudar al prójimo: personas desfavorecidas que necesitan adquirir experiencia laboral para transformar sus vidas”. AYUDA A LAS COMUNIDADES LOCALES Los empleados de la IFC ayudan a sus comunidades de diversas maneras. Este año, por ejemplo, el personal destacado en Estambul decidió ayudar a un centro para niños discapacitados mediante donaciones de equipo médico y mobiliario para una sala de esparcimiento y la organización de festividades. También hicieron donaciones y visitaron con frecuencia un orfanato y un albergue para víctimas de maltrato en el hogar. En la ciudad de Washington, el personal de la IFC realiza trabajos voluntarios en escuelas públicas y, este año, especialistas de la Corporación se reunieron con algunos maestros para estudiar la manera de abordar el tema del calentamiento de la atmósfera con los alumnos. La IFC también invita al público en general a asistir a espectáculos culturales y exhibiciones de películas en forma gratuita en la sede. En Rusia, el programa de oportunidades de empleo “A Chance to Work” continúa cobrando impulso: esta iniciativa de la IFC ayuda a personas huérfanas a adquirir habilidades laborales mediante pasantías remuneradas en empresas privadas. Actualmente participan en el programa 30 empresas, dos de las cuales se han convertido en donantes al programa como parte de su compromiso de responsabilidad social. Durante el ejercicio de 2007, de 140 pasantes, 114 consiguieron empleo permanente y 38 ingresaron a la universidad para continuar sus estudios. Jennifer Sullivan CONSEJERA JURÍDICA GENERAL LA VIDA NO SE LIMITA A UN HORARIO DE 9 A 5 La IFC alienta a su personal a hacer un aporte a la comunidad. Cada año, los funcionarios pueden tomar tiempo libre para realizar trabajos voluntarios. Durante el ejercicio de 2007 dedicaron 562 días al servicio comunitario. También se organiza la campaña anual “Community Connections”, que durante el ejercicio reunió $209.000 para varias organizaciones de beneficencia y contó con la participación del 48% del personal de la sede. El Grupo del Banco Mundial aportó la misma suma, más un 50% adicional. Además de promover las actividades voluntarias fuera del trabajo, algunos directivos de la IFC han dirigido eventos organizados por grupos de ayuda a la comunidad en comedores de beneficencia, bancos de alimentos y albergues para personas sin casa a fin de ayudar a los más desprotegidos. El personal también participa activamente en sus comunidades al margen del apoyo que presta la IFC. Trabajan como voluntarios en escuelas, iglesias, mezquitas, sinagogas, centros comunitarios y organizaciones sin fines de lucro. Este compromiso de ayudar al prójimo es inherente a los funcionarios de la IFC y explica por qué trabajan en ella. 96 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 Informe Anual de 2007 de la IFC Resumen de la declaración de aseguramiento y comentario sobre los aspectos no financieros del informe Introducción La IFC encomendó a The Corporate Citizenship Company que presentara a la administración de la IFC una declaración de aseguramiento y un comentario sobre determinados aspectos no financieros del Informe Anual de 2007, específicamente sobre las partes contenidas en las páginas 8 a 96, descritas más adelante, destinadas a abordar el tema de la sostenibilidad y los resultados en términos de desarrollo. La administración de la IFC ha preparado el Informe Anual y es la única responsable de su contenido. Nuestro objetivo consistió en examinar aspectos concretos del contenido y la presentación señalados más abajo, realizar algunas verificaciones de los registros pertinentes de la IFC y preparar la presente declaración —que es de nuestra exclusiva responsabilidad— de conformidad con las instrucciones de la administración de la IFC y los términos de referencia suscritos con la Corporación. También analizamos el sistema de seguimiento de los resultados en términos de desarrollo (DOTS, por su sigla en inglés), que la IFC utiliza para evaluar los efectos económicos, sociales y ambientales de sus inversiones y servicios de asesoría. La declaración y el comentario completos figuran en www.ifc.org/annualreport. Allí se incluye información detallada sobre The Corporate Citizenship Company, nuestra relación con la IFC y el proceso de aseguramiento que hemos adoptado. En este resumen se presentan nuestras principales conclusiones. Nuestra opinión Después de examinar los sistemas básicos pertinentes de la IFC, consideramos que los aspectos del Informe Anual relativos a la sostenibilidad y los resultados en términos de desarrollo constituyen una declaración razonable y equilibrada de los progresos que la Corporación está realizando al llevar a la práctica los compromisos enunciados en las secciones tituladas “Contribución de la IFC al desarrollo” y “Enfoque estratégico de la IFC”. Nos hemos basado exclusivamente en los datos e información suministrados por la IFC, salvo indicación expresa en contrario en nuestra nota sobre el proceso de aseguramiento publicada en el sitio web de la IFC. En los casos en que encontramos lagunas significativas en los datos IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 97 disponibles sobre el desempeño y en las opiniones de las partes interesadas, hemos dejado constancia de ello en el comentario que aparece más abajo. Al examinar el DOTS, descrito en la página 16, no hemos observado nada que indicara que no se hubiera aplicado la metodología acordada por los bancos multilaterales de desarrollo (señalada en la página 18) o que la información presentaba inexactitudes significativas. Para formarnos una opinión y formular nuestros comentarios, hemos aplicado los principios en los que se funda la Norma internacional de aseguramiento AA1000 (www.accountability21.net), en especial los concernientes a la relevancia, la exhaustividad y la capacidad de respuesta. También hemos tenido en cuenta la orientación sobre presentación de informes y los principios acerca de la definición de calidad incluidos en la Guía para la elaboración de Memorias de Sostenibilidad, G3, de la Iniciativa mundial de presentación de informes (GRI, por sus siglas en inglés) (www.globalreporting.org). La metodología que hemos utilizado para analizar el DOTS se consigna en nuestra nota sobre el proceso de aseguramiento. Comentario Por primera vez la IFC ha decidido integrar el informe sobre la sostenibilidad y el informe para los donantes en su Informe Anual, con el propósito de poner de manifiesto la importancia fundamental del desarrollo sostenible, incluidos los resultados en términos de desarrollo, para los objetivos y estrategias de la IFC. Consideramos que esta solución, una vez perfeccionada, podría servir de modelo para otras instituciones o empresas que procuran demostrar que la sostenibilidad tiene un papel esencial en sus actividades. En los informes de ese tipo se debería explicar la forma en que una institución influye en la sociedad, tomando en cuenta las principales inquietudes económicas, sociales y ambientales de los interesados. Se debería señalar cómo se adoptan las decisiones cruciales y cómo se equilibran los intereses contrapuestos. Se deberían plantear las dificultades con franqueza. Analizando estos factores, consideramos que los aspectos relativos a la sostenibilidad expuestos en el Informe Anual de 2007 de la IFC, junto con los esfuerzos de la Corporación por informar acerca de los resultados de sus actividades en términos de desarrollo, representan un avance respecto del informe sobre la sostenibilidad presentado en el ejercicio de 2005. A medida que la IFC integre y refuerce los sistemas internos de seguimiento de los efectos ambientales y sociales y de supervisión de proyectos, entre ellos los indicadores de desarrollo del DOTS, cabría esperar que la calidad de los datos e indicadores mejore de un año a otro. Por lo señalado en la página 20, la IFC ha avanzado en el cumplimiento del compromiso contraído en 2005 de informar sobre la aplicación de las normas de desempeño, y, según lo indicado en su sitio web, que se halla fuera del ámbito de la presente declaración de aseguramiento, tiene previsto declarar el volumen de 98 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 The Corporate Citizenship Company Page 2 actividades a las que se aplican las distintas normas. Celebramos el compromiso de la Corporación, enunciado en la página 14, de comenzar a publicar datos sobre las emisiones de carbono relacionadas con su cartera. La IFC no puede dar detalles sobre los proyectos, ya que la información de sus clientes es confidencial. No obstante, consideramos que los datos relativos a la sostenibilidad estarían más completos si en el informe se explicara detenidamente la forma en que la IFC y sus clientes abordaron, durante el ejercicio, los proyectos que planteaban dificultades en ese sentido. La IFC exige o recomienda sistemáticamente a los clientes que reciben sus inversiones o servicios de asesoría que establezcan relaciones con las partes interesadas y, según nuestras averiguaciones, la propia IFC ha estado atenta a las necesidades de diversas partes interesadas. Sin embargo, en nuestra opinión, la capacidad de respuesta de la Corporación quedaría mejor reflejada si en el informe se abordaran de manera más directa las opiniones de los distintos interesados. Por ejemplo, es posible que no todos acepten tan fácilmente el parecer de la IFC de que la inversión privada se traduce, automáticamente, en beneficios para el desarrollo, en particular en sectores tales como el del petróleo, gas y productos químicos, o cuando se trata del suministro de servicios de educación o abastecimiento de agua por el sector privado. En nuestra opinión el contenido del informe es muy relevante y refleja el hecho de que el mayor impacto de la IFC tiene origen en sus inversiones y servicios de asesoría. No obstante, puesto que la Corporación procura ajustarse a la Iniciativa mundial de presentación de informes, el informe sería más congruente con la guía elaborada por la GRI y más completo si expusiera en forma más detallada el impacto que producen las propias operaciones de la IFC. Por ejemplo, habría que proporcionar mayores datos sobre la actuación de los empleados y la interacción con la comunidad, detallar el cumplimiento de las políticas del Grupo del Banco Mundial sobre integridad y corrupción, y analizar los procedimientos de adquisiciones. The Corporate Citizenship Company 22 de agosto de 2007 The Corporate Citizenship Company es responsable del texto original en inglés de la presente declaración. La traducción al español ha sido encargada por la IFC a la Unidad de Servicios de Traducción e Interpretación del Grupo del Banco Mundial, que asume la responsabilidad por su calidad y exactitud. En caso de discrepancia con el texto original, éste último constituye la declaración oficial. IN FORME A N U A L D E LA IFC 2007 99 The Corporate Citizenship Company Page 3 SIGLAS AIF ............... Asociación Internacional de Fomento BIRF ............. Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento BMD ............ Banco multilateral de desarrollo CAO ............ Ombudsman y Asesor en materia de observancia CIADI ........... Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones CRAS ........... Calificación de los riesgos ambientales y sociales DOTS ........... Sistema de seguimiento de los resultados en términos de desarrollo FIAS ............. Servicio de Asesoría sobre Inversión Extranjera GRI .............. Iniciativa mundial de presentación de informes IEG .............. Grupo de Evaluación Independiente IFC ............... Corporación Financiera Internacional ODM ........... Objetivos de desarrollo del milenio OMGI .......... Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones PIB ............... Producto interno bruto pyme ........... Pequeña y mediana empresa NOTAS Y DEFINICIONES El ejercicio económico de la IFC se extiende del 1 de julio al 30 de junio. En consecuencia, el ejercicio de 2007 se inició el 1 de julio de 2006 y terminó el 30 de junio de 2007. Las cifras relativas a las inversiones se expresan en dólares de los Estados Unidos, salvo que se indique otra cosa. Se denominan actividades de représtamo los procesos de préstamo de recursos propios de la Corporación a través de intermediarios, tales como bancos locales e instituciones de microfinanciamiento. Los participantes en los préstamos y la IFC asumen todos los riesgos crediticios comerciales de los proyectos. Sin embargo, como la Corporación es el prestamista oficial, los participantes se acogen a los mismos beneficios impositivos y relacionados con el riesgo país de que goza la IFC en su condición especial de organismo multilateral de financiamiento. Los instrumentos de cuasicapital tienen características de préstamos y de capital accionario; están diseñados de manera que la relación riesgo/rentabilidad se sitúa entre la de los préstamos ordinarios y la de las inversiones en capital accionario. Debido al redondeo de las cifras, en algunos cuadros los totales a veces no coinciden con la suma de los parciales. El Banco Mundial comprende el BIRF y la AIF. El Grupo del Banco Mundial está integrado por el BIRF, la AIF, la IFC, el OMGI y el CIADI. 100 I N F O R ME ANUAL DE LA IFC 2 0 0 7 I N F O R MA C IÓN A D IC IO N A L D I S P O N IBL E EN IN T E R N E T El sitio web de la IFC, www.ifc.org, contiene información completa sobre todos los aspectos de las actividades de la Corporación: información para ponerse en contacto con sus oficinas en todo el mundo, comunicados y artículos de prensa, datos completos sobre la medición de los resultados, documentos de conocimiento público sobre propuestas de inversión, así como políticas y orientaciones fundamentales que afectan a la IFC y a las empresas que son sus clientes. La versión electrónica del Informe Anual de la IFC de 2007, disponible en www.ifc.org/annualreport, permite descargar archivos en formato PDF de todo el contenido de este volumen y sus traducciones a distintos idiomas, a medida que estas se van completando. En este sitio también se puede obtener la siguiente información: k el listado de las inversiones y los proyectos de asesoría correspondientes al ejercicio de 2007 k la cartera activa de inversiones de la IFC al 30 de junio de 2007 k los integrantes de la Junta de Gobernadores de la IFC k los integrantes de la Junta de Directores de la IFC y sus derechos de voto. NUESTRA VISIÓN es que las personas pobres tengan la oportunidad de salir de la pobreza y mejorar sus condiciones de vida. NUESTROS VALORES son la excelencia, el compromiso, la integridad y el trabajo en equipo. NUESTRA FINALIDAD es: j promover el desarrollo de mercados abiertos y competitivos en los países en desarrollo j brindar apoyo a empresas y otros asociados del sector privado j generar empleos productivos y suministrar servicios básicos j crear oportunidades para que la gente pueda salir de la pobreza y mejorar sus condiciones de vida. 2121 Pennsylvania Avenue, N.W. Washington, D.C. 20433 EE.UU. Teléfono: 202-473-3800 www.ifc.org Impreso en papel reciclado con tintas de soja. ISBN 978-0-8213-7312-5