Docstoc

Refinancing at Kraus

Document Sample
Refinancing at Kraus Powered By Docstoc
					                          
Refinancing at Kraus 
May 28, 2012 (Waterloo, Ontario) 

The Kraus Group of companies is pleased to confirm it has reached agreement in 
principle for the sale of a majority stake in the business to Hilco Canada,  a 
subsidiary of Hilco UK, the British private equity firm with other interests in the 
flooring and home products sector.   

The Group  has also secured significant new funding lines from a US‐based 
commercial lender.   These two developments will strengthen the company’s 
balance sheet to support further investment in inventories and new product 
development.      

The financing process includes a commitment to the restructuring of Kraus’ 
Canadian operations; this restructuring will enable the Group to significantly 
reduce its overall debt burden.  Kraus’ management has also reached tentative 
agreement with Union representatives in respect of new collective agreements 
which will significantly increase the flexibility of Kraus’ labour force.   The 
financing is contingent on the ratification of these arrangements by union 
membership. 

“We are really pleased to have secured new funders and equity partners to take  
the Kraus Group forward.” said Walter Eckhardt, CEO. “The support of our 
employees and customers has been vital in allowing us to reach this point, and we 
will continue to focus on our customers who choose Kraus for quality soft surface 
and hard surface flooring products.” 

Hilco  UK  Investment  Director,  Chris  Emmott,  said:  ‘Kraus’s  recent  trading  has 
been  strong,  and  historically  the  business  has  traded  with  a  significant  surplus. 
However, in more recent times the business has suffered from an unsustainable 
debt burden. By working together with the key stakeholders, Hilco Canada looks 
forward to Kraus remaining a prominent force in the carpet  and flooring industry 
for many years to come’. 
Notes for editors 

Kraus 

The Kraus Group is a leading Canadian manufacturer and distributor of carpet and 
flooring. Established in 1959, the business achieved sales in excess of $200 million 
in  2011  and  employs  500  people  in  Canada.  The  business  operates  a  25  acre 
manufacturing facility in Waterloo, Ontario Waterloo and has ten manufacturing 
and distribution locations across Canada, the United States and Australia. 

Hilco Canada 

Hilco  Canada  is  a  subsidiary  of  Hilco  UK,  the  London‐based  restructuring 
specialist. Hilco Canada was founded in 2011, following Hilco UK’s acquisition of 
HMV  Canada,  the  120‐store  music  and  DVD  retailer.  Hilco  provides  investment 
and  acquisition  finance  and  working  capital  funding  to  businesses.  Hilco  UK  also 
owns  Home  Flooring  Solutions  Limited  which  fulfils  flooring  claims  for  major  UK 
insurance groups.  HFS was acquired in 2009. 

 
Media contact:   
Michael Eckhardt 
Vice President 
(519) 748 8691 
michael@krausflooring.com 
 

 

 
 

				
DOCUMENT INFO
Shared By:
Categories:
Tags:
Stats:
views:3
posted:11/6/2012
language:Unknown
pages:2