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LES
CAHIERS
LE SECTEUR DE
DU FSI
Nº 1 L’ÉNERGIE
SOMMAIRE
2/3
INTRODUCTION
Le marché de l’énergie,
Point de vue du Fonds Stratégique
d’Investissement sur l’énergie
4/5
Point de vue de Claude Mandil
6/17
CHAPITRE 1
Les cinq enjeux
8/9
Une mutation en profondeur du mix
énergétique
10/11
Des pressions à la hausse sur le prix
de l’énergie
12/13
Un besoin d’investissement croissant
dans les infrastructures
14/15
Une accélération des innovations
technologiques
16/17
Une globalisation croissante des enjeux
et des acteurs
18/27
CHAPITRE 2
Les axes d’évolution
20/21
Une politique d’investissement ambitieuse,
œuvrant au succès du secteur
22/23
Faire émerger de nouveaux « champions »
nationaux sur la scène internationale
24/25
Promouvoir le savoir-faire et la technologie
à la française, héritage d’une tradition
d’excellence
26/27
Accompagner le développement de
technologies nouvelles et prometteuses,
essentielles à l’évolution du mix énergétique
28/33
CHAPITRE 3
Un acteur dynamique
30/31
Un acteur dynamique au service d’une filière
majeure de l’économie française
32/33
LES CAHIERS DU FSI – Nº 1– LE SECTEUR DE L’ÉNERGIE – MAI 2012 Participations actives du FSI dans le secteur
de l’énergie au 31 mars 2012
L ES CA HIERS DU FSI 1
INTRODUCTION
LE MARCHÉ
DE L’ÉNERGIE
Point de vue du Fonds Stratégique
d’Investissement sur l’énergie
Avec presque 1,5 milliard d’euros de participations dans un savoir-faire et des capacités d’innovation essentiels
14 entreprises actives dans le secteur de l’énergie employant à la compétitivité de l’économie française.
près de 35 000 personnes en France, le FSI s’est, depuis
Nourri en amont par une réflexion en profondeur sur les tendances
sa création, significativement engagé dans l’accompagnement
qui structurent ce secteur (1), le FSI a développé une politique
des acteurs français de l’énergie (PME, ETI et grandes entreprises).
d’investissement ciblée visant à faciliter l’adaptation des
Confrontées à de nombreux défis commerciaux, acteurs de la filière à ces tendances, tout en les aidant à capitaliser
technologiques et sociaux (emploi, maîtrise des impacts sur leurs avantages concurrentiels.
environnementaux, modèles de développement socialement 1 – Au-delà des échanges réguliers qu’il entretient avec les professionnels du secteur sur le terrain, le FSI contribue
notamment aux travaux du Comité stratégique de filière nucléaire (CSFN) et a récemment participé au Comité
responsables…), les sociétés de ce secteur ont su développer d’orientation stratégique des éco-industries (COSEI).
2 LE S CA H IERS DU FSI L ES CA HIERS DU FSI 3
LE MARCHÉ DE L’ÉNERGIE
Point de vue
CLAUDE MANDIL
ANCIEN DIRECTEUR GÉNÉRAL
DE L’AGENCE INTERNATIONALE
DE L’ÉNERGIE
Dans l’édition 2011 de son rapport annuel Le marché est donc immense et mondial, et on S’il est utile de pouvoir disposer d’une référence « Last but not least », il vaut mieux avoir un
« World Energy Outlook », l’Agence voit mal, sauf récession majeure, ce qui pourrait nationale, c’est clairement les marchés bilan solide pour se lancer dans l’aventure
internationale de l’énergie évalue à en altérer la progression. A l’évidence, l’énergie mondiaux que les entreprises doivent viser. Ces internationale. Il faut donc féliciter le FSI d’avoir
38 000 milliards de dollars 2010 le montant total fait partie des besoins vitaux sans lesquels marchés ne sont pas réservés aux grands inscrit le secteur énergétique comme une de
des investissements qui devront être engagés aucun développement économique, social, groupes ; les entreprises de taille modeste ses premières priorités. Je ne doute pas que les
entre aujourd’hui et 2035 pour satisfaire les culturel, sanitaire n’est possible. Et les besoins peuvent parfaitement y réussir, à condition candidats seront nombreux et que parmi les
besoins mondiaux en énergie. Encore ce chiffre sont tels, en particulier dans les pays dits qu’elles soient accompagnées et que leur bénéficiaires se révèleront plusieurs champions
ne prend-il pas en compte les investissements émergents, que tous les moyens pour les stratégie soit fondée sur l’innovation. L’exemple de notre industrie de demain.
à réaliser chez les consommateurs, comme les satisfaire devront être mis en œuvre, en du parapétrolier (les services à l’industrie des 22 mars 2012
moteurs, les chaudières, les équipements privilégiant bien sûr ceux qui émettent le moins hydrocarbures) est éclairant : le marché français
domestiques, la régulation ; il ne tient pas de gaz à effet de serre : efficacité énergétique, y est très limité, et pourtant l’industrie française
compte non plus des dépenses nécessaires nucléaire, renouvelables, mais aussi gaz, occupe un des tout premiers rangs dans le
pour accroître l’efficacité énergétique. pétrole, capture et séquestration du CO2, monde, grâce à une coopération étroite entre
stockage, réseaux intelligents, domotique ; des petites entreprises dynamiques, quelques
la liste n’est pas limitative. grands donneurs d’ordres et un centre de
recherche industrielle motivé : l’IFPEN.
4 LE S CA H IERS DU FSI L ES CA HIERS DU FSI 5
CHAPITRE 1
LES CINQ ENJEUX
6 LE S CA H IERS DU FSI L ES CA HIERS DU FSI 7
CHAPITRE 1
LES CINQ ENJEUX
Évolution du parc de production d’électricité en France
(1970-2020P)
TWh
800
Prévision
700 Autres ENR
Eolien
600 Hydraulique
500
400
300 Nucléaire
200
UNE MUTATION 100
0
Thermique
classique
EN PROFONDEUR 1970 1980 1990 2000
Sources : CGDD, Service de l’observation et des statistiques (SOeS), RTE, UFE, Vision 2020, 2010.
2010 2020
DU MIX ÉNERGÉTIQUE SI LE NUCLÉAIRE EST VOUÉ À GARDER UNE PLACE PRÉPONDÉRANTE dans la production
d’électricité en France d’ici à 2020 (environ 70 %), les énergies renouvelables, encore très minoritaires à horizon 2020
(environ 20%), se développent beaucoup plus rapidement (+12 % par an pour l’éolien, +19 % par an pour les autres
énergies renouvelables vs. +2 % par an pour le nucléaire entre 2010 et 2020).
Les sources d’énergies utilisées pour satisfaire de la consommation d’énergie finale à horizon
la demande de la France en énergie – le mix 2020 (contre 13 % en 2010) (1). Néanmoins, des
énergétique – vont connaître une évolution développements technologiques et industriels
significative dans les années à venir. La part des importants restent à effectuer pour atteindre
énergies traditionnelles (pétrole, gaz, charbon…) ces objectifs. Dans le solaire par exemple, le coût
…
va diminuer au profit des sources d’énergies de production du photovoltaïque est encore
nouvelles (éolien, solaire…). entre 3,5 et 8 fois supérieur à celui des énergies
fossiles (charbon et gaz naturel) (1).
Trois facteurs y contribuent : la rareté des
CONTRIBUER
ressources fossiles, l’augmentation tendancielle Toutefois, si l’évolution du mix énergétique
de leur prix et l’impact environnemental de leur est certaine, le rythme de la transition et
À LA DIVERSIFICATION
utilisation. Ces évolutions expliquent la part sa physionomie exacte restent incertains. DU PORTEFEUILLE DE
grandissante des énergies renouvelables dans PRODUCTION D’ÉNERGIE
le mix énergétique. En France, les énergies (1) Source : ministère de l’Économie, des Finances et de l’Industrie,
rapport « Énergies 2050 ».
EST ESSENTIEL
renouvelables devraient ainsi représenter 23 % AU MAINTIEN DE
LA COMPÉTITIVITÉ
NATIONALE.
8 LE S CA H IERS DU FSI L ES CA HIERS DU FSI 9
CHAPITRE 1
LES CINQ ENJEUX
Évolution historique et prévisionnelle du prix du pétrole
(1980-2030P)
Base 100
en 2011 Prévision
150
120
EIA
90 DECC*
60
DES PRESSIONS 30
À LA HAUSSE 0
1980 2011 2030P
SUR LE PRIX * Department of Energy & Climate Change (Royaume-Uni).
Sources : EIA (scénario de référence), DECC.
SELON LES ESTIMATIONS, une croissance annuelle prévisionnelle du prix du pétrole entre 2011 et 2030
DE L’ÉNERGIE entre 1 % et 2 %.
Le prix de l’énergie s’est considérablement accru en énergie entre 2010 et 2035 (2)). En parallèle,
au cours des dernières années. Il devrait continuer les coûts d’extraction des ressources fossiles
à subir des pressions à la hausse dans le futur,
avec des impacts significatifs sur l’économie
française (le pétrole et le gaz représentent environ
50 % de la consommation française d’énergies
vont également augmenter, les réserves étant de
plus en plus difficiles d’accès, et par conséquent
plus coûteuses à exploiter. Pour finir, l’évolution
du mix énergétique et les coûts environnementaux
…
SÉCURISER LES
primaires (1)). associés à la production d’énergie vont aussi APPROVISIONNEMENTS
contribuer à l’augmentation des prix. EN ÉNERGIE EST PLUS
La demande d’énergie va continuer de s’accélérer,
tirée notamment par les besoins croissants des
(1) Source : ministère de l’Économie, des Finances et de l’Industrie, QUE JAMAIS NÉCESSAIRE
rapport « Énergies 2050 ».
pays émergents (les pays hors OCDE représentent (2) Source : International Energy Agency, « World Energy Outlook AU DÉVELOPPEMENT
2011 ».
90 % de la croissance prévue de la demande ÉCONOMIQUE DE LA
FRANCE ET AU MAINTIEN
DE SON INDÉPENDANCE
ÉNERGÉTIQUE.
10 L ES CA H IE RS DU FSI L ES CA HIERS DU FSI 11
CHAPITRE 1
LES CINQ ENJEUX
Investissements dans les infrastructures électriques en France
(1955-2008)
Milliards
d’euros
12
10
8
6
4 Production
d’électricité
UN BESOIN 2
Transmission
& Distribution
D’INVESTISSEMENT
0
1955 65 75 85 95 05 08
Sources : rapports annuels RTE, FSI.
CROISSANT DANS DEPUIS 2005, la France est entrée dans un nouveau cycle d’investissement pour le remplacement et la
modernisation des infrastructures électriques.
LES INFRASTRUCTURES
Les infrastructures énergétiques ont toujours remplacés ou modernisés. De même, l’intégration
représenté un pan important des investissements aux différents réseaux énergétiques européens
français dans le domaine de l’énergie. Plusieurs
vagues d’investissements ont ainsi eu lieu depuis
le début des années 1950, qu’il s’agisse de
l’installation de grands barrages hydroélectriques,
devrait se traduire par des besoins d’investissements
supplémentaires. Pour finir, l’évolution du mix
énergétique comme la mutation des modes de
consommation d’électricité (développement des
…
ACCOMPAGNER LES
de la construction de raffineries d’envergure flottes de véhicules électriques par exemple) vont ENTREPRISES PARTICIPANT
mondiale, ou du développement du parc nucléaire. induire une complexification des profils de demande À LA RÉNOVATION,
et de production d’énergie, se traduisant en
Cependant, à l’image des infrastructures de L’AMÉLIORATION OU
retour par un besoin de solutions nouvelles
transmission et distribution d’électricité, certains en matière de stockage et de gestion des flux
AU DÉVELOPPEMENT
équipements du secteur vont atteindre la fin de d’énergie. DU PARC D’ÉQUIPEMENTS
leur vie dans un futur proche et devront donc être PERMETTRA DE MAINTENIR
ET RENFORCER
L’EXCELLENCE FRANÇAISE
EN LA MATIÈRE.
12 L ES CA H IE RS DU FSI L ES CA HIERS DU FSI 13
CHAPITRE 1
LES CINQ ENJEUX
Exemple de technologie en développement : le photovoltaïque
àà concentration (CPV)
concentration (CPV)
Principe de fonctionnement de la technologie (CPV)
Schéma simplifié L’innovation des systèmes CPV vient de l’ajout
d’un système optique qui concentre l’énergie
sur chaque cellule semi-conductrice du
panneau et permet ainsi d’accroître de façon
Soleil significative le rendement de la technologie.
Les panneaux sont en général également
équipés de systèmes de « trackers », qui
permettent de focaliser la lumière sur
la cellule à tout moment de la journée.
Système optique
(lentilles)
Concentration
des rayons solaires
UNE ACCÉLÉRATION Cellule
Système bi-axial
DES INNOVATIONS Panneau photovoltaïque
Le CPV est spécialement adapté pour les
régions à fort ensoleillement (Europe du Sud,
sud-ouest des États-Unis, Afrique du Nord…)
TECHNOLOGIQUES
Sources : documentation fabricants, sites Internet Soitec, Linak, GreenUnivers.
LE SOLAIRE PHOTOVOLTAÏQUE à concentration ou Concentrated PhotoVoltaic (CPV) est une
technologie qui concentre les rayons solaires sur des cellules à très fort rendement et permet ainsi de remplacer
les semi-conducteurs par des éléments optiques moins onéreux.
De nombreuses (r)évolutions technologiques sont traditionnelles, ouvrant notamment la voie à des
aujourd’hui à l’œuvre, et tous les segments de la utilisations compatibles avec les problématiques
filière sont également concernés. environnementales actuelles.
Au sein de la filière renouvelable, le développement Enfin, le développement de « l’intelligence » des
de technologies telles que le « direct drive » dans composants des infrastructures de transmission
l’éolien ou le photovoltaïque à concentration dans
le solaire (cf. encart) pourrait s’avérer décisif
dans la convergence des coûts de production
et de distribution de l’énergie constituera un
élément essentiel de la transition vers de nouveaux
modes de gestion de l’énergie (cf. l’installation
…
LA FRANCE
de l’électricité renouvelable vers les niveaux des de 35 millions de « compteurs intelligents » par
sources traditionnelles. ERDF d’ici à 2020 (1)). DOIT MAINTENIR ET
DÉVELOPPER SES POSITIONS
De la même manière, l’arrivée à maturité à moyen (1) Source : ERDF. SUR LES TECHNOLOGIES
terme de solutions telles que la capture et le INNOVANTES AFIN DE
stockage du CO2 pourrait permettre de reconsidérer
S’ASSURER UNE PLACE
en profondeur l’utilisation des sources d’énergies
DE PREMIER PLAN DANS
LES FUTURS MARCHÉS
DE L’ÉNERGIE.
14 L ES CA H IE RS DU FSI L ES CA HIERS DU FSI 15
CHAPITRE 1
LES CINQ ENJEUX
Prévision des échanges intercontinentaux de gaz naturel
(estimation à horizon 2020)
5-8
Russie
200-215
Amérique Europe 16-22
du Nord
60-70 60-70
80-90
Moyen Orient
10-15 8-12
80-90
60-65 Bassin atlantique
UNE GLOBALISATION
Afrique
Amérique Provenance :
10-15 Milliards de m3 du Sud Amérique/Europe
Gazoduc 15-20
Gaz naturel
CROISSANTE liquéfié
Source : Cedigaz 2011, World LNG Market.
12-18
DES ENJEUX ET LA CROISSANCE DES CONSOMMATIONS dans les pays fortement industrialisés nécessite le recours à
des sources d’énergie de plus en plus éloignées des centres de consommation. À titre d’illustration, les échanges
DES ACTEURS intercontinentaux de gaz naturel devraient atteindre 600 à 700 m3 échangés à horizon 2020.
Quel que soit leur métier d’origine, les entreprises (cf. l’importance du « contenu local » dans certains
du secteur de l’énergie sont aujourd’hui contrats (1)). Inversement, bon nombre de
…
confrontées à une concurrence mondiale concurrents étrangers sont entrés dans des
et des enjeux globaux. phases d’expansion internationale, concurrençant
les entreprises françaises sur leurs marchés
Qu’il s’agisse des projets de gazoducs historiques. LE DÉVELOPPEMENT
transfrontaliers ou de l’émergence de ce qui
est communément appelé la « plaque de cuivre » (1) Dans certains pays, les autorités publiques imposent parfois aux
DE LA PRÉSENCE
européenne (construction progressive d’un
acteurs internationaux une « composante locale » dans la conduite
des projets, la fabrication des produits ou des composants,
INTERNATIONALE DES
réseau de transport d’électricité interconnecté au impliquant la création de partenariats avec des entreprises du pays
en question.
ACTEURS FRANÇAIS DE
niveau continental), l’échelle des projets dépasse L’ÉNERGIE EST ESSENTIEL
souvent le simple cadre national. De même, AU DYNAMISME DU SECTEUR
le déplacement de la demande d’énergie vers ET AU RAYONNEMENT
les pays en développement impose une présence
DE LA FRANCE DANS
locale, voire des partenariats internationaux
LE MONDE.
16 L ES CA H IE RS DU FSI L ES CA HIERS DU FSI 17
CHAPITRE 2
LES AXES D’ÉVOLUTION
18 L ES CA H IE RS DU FSI L ES CA HIERS DU FSI 19
CHAPITRE 2
LES AXES D’ÉVOLUTION
UNE POLITIQUE
D’INVESTISSEMENT
AMBITIEUSE, ŒUVRANT
AU SUCCÈS DU SECTEUR
L’action du FSI a vocation à s’étendre à l’ensemble des segments
du secteur de l’énergie, qui participent tous de la compétitivité
et du rayonnement international de la France.
Cherchant à faciliter l’adaptation des entreprises françaises
1 faire émerger de nouveaux « champions nationaux »
sur la scène internationale ;
aux grands enjeux qui structurent la filière tout en capitalisant
sur leurs avantages concurrentiels, l’action du FSI se déploie
aujourd’hui autour de trois axes principaux :
2 promouvoir le savoir-faire et la technologie française,
héritage d’une longue tradition d’excellence ;
3 accompagner le développement d’entreprises innovantes,
essentielles à l’évolution du mix énergétique.
20 L ES CA H IE RS DU FSI L ES CA HIERS DU FSI 21
CHAPITRE 2
LES AXES D’ÉVOLUTION LE FSI FAVORISE L’ÉMERGENCE D’UN NOUVEL
ACTEUR DE RÉFÉRENCE DANS LE SECTEUR
NUCLÉAIRE (DAHER)
En se positionnant comme souscripteur majoritaire d’une augmentation de capital
de 80 millions d’euros réalisée par le groupe Daher en avril 2009, le FSI a illustré sa
volonté de favoriser l’émergence d’un nouvel acteur de référence au sein de la filière
nucléaire. La participation du FSI, en ligne avec le plan stratégique de Daher, permet
au groupe la réalisation d’un plan d’investissement ambitieux dans le secteur.
Le groupe aéronautique, déjà présent dans le domaine du nucléaire (via des
activités de service essentiellement), a ainsi signé en juillet 2011 le rachat de
Vanalliance, un spécialiste français de la fabrication de vannes pour le secteur
1 FAIRE ÉMERGER
nucléaire notamment. Ce rachat, qui s’inscrit dans la stratégie d’intégration Industrie
& Service du groupe, concrétise les ambitions de ce dernier dans la filière et
renforce par la même occasion le tissu éclaté des équipementiers du nucléaire.
DE NOUVEAUX LE FSI PRÉSERVE L’EXPERTISE DE NICHES
ET FAVORISE LA CROISSANCE DES ETI (GORGÉ)
« CHAMPIONS » Fin décembre 2011, le FSI entre au capital du Groupe Gorgé afin de lui donner les
moyens de ses ambitions industrielles, tant en termes de développement organique
en France et à l’étranger que via des opportunités de croissance externe.
L’ETI familiale bénéficie d’une position de leader sur certaines niches des filières de
NATIONAUX la défense et du nucléaire, en particulier le marché de la protection en milieu
nucléaire : le groupe produit notamment des systèmes de cloisonnement de haute
technicité pour les centrales nucléaires.
SUR LA SCÈNE Au travers de son investissement, le FSI a voulu contribuer au développement des
atouts d’une entreprise innovante et pourvoyeuse d’emplois en France, son cœur
de cible, ainsi que renforcer son rôle proactif de détection et de soutien des ETI
INTERNATIONALE stratégiques dans leur phase de croissance.
Un récent exemple d’utilisation stratégique des fonds apportés est la prise de
participation de Gorgé dans Redhall, société d’ingénierie britannique. Cette
opération stratégique « s’inscrit dans une volonté de solidifier le partenariat
commercial en cours et plus généralement de renforcer les liens entre les deux
Qu’il s’agisse d’opérateurs pétroliers et gaziers qui constituent ce tissu n’ont parfois pas groupes aux marchés hautement complémentaires », explique le groupe industriel.
de premier rang (Total, GDF Suez) ou d’acteurs la taille nécessaire pour se positionner sur
de référence dans le domaine nucléaire (EDF, des marchés dont la dimension internationale
AREVA), la France compte de nombreux ne cesse de s’affirmer.
« champions nationaux » de l’énergie qui ont Emblématiques de cette action, les prises de du tissu industriel de l’énergie. Enfin, la création
su se distinguer au niveau mondial par leur Faire vivre cet « écosystème », en favoriser la participation du FSI dans Daher (qui est récemment d’un Fonds Nucléaire pourrait compléter l’arsenal
savoir-faire, leur technologie, leurs expertises consolidation et œuvrer à l’émergence de nouveaux devenu équipementier nucléaire via l’acquisition des moyens à disposition du FSI pour
ou leur réputation. Nourri de cette excellence « champions » sont essentiels à la compétitivité de Vanalliance) ou dans le groupe Gorgé (qui accompagner les PME-ETI innovantes de la filière
et riche en talents, le tissu industriel sur lequel de la France. C’est tout particulièrement vrai pourra mettre en œuvre une politique de croissance nucléaire dans leur développement en France et
s’appuient ces grands « champions » reste pour « l’équipe de France » du nucléaire dont externe ambitieuse et accélérer son expansion à l’international. Ce fonds, sur le modèle du
toutefois éclaté. le renforcement devrait augmenter les chances internationale grâce à l’apport du FSI) illustrent la FMEA – Fonds de Modernisation des
de succès à l’export des grands « champions » capacité du Fonds Stratégique d’Investissement Equipementiers Automobiles- permettrait la
Composants vitaux d’un véritable écosystème comme des acteurs de la filière de taille plus à favoriser le développement de nouveaux réunion d’industriels du secteur conscients des
de l’énergie sur le territoire national, les PME-ETI modeste. « champions nationaux » et le renforcement enjeux de demain, en partenariat avec le FSI.
22 L ES CA H IE RS DU FSI L ES CA HIERS DU FSI 23
CHAPITRE 2
LES AXES D’ÉVOLUTION LE FSI PARTICIPE À LA PROMOTION DU SAVOIR-FAIRE
FRANÇAIS AU PLAN INTERNATIONAL (TECHNIP)
Mondialement reconnu pour son savoir-faire et ses compétences de recherche dans
le secteur pétrolier et gazier, Technip souffrait d’un actionnariat éclaté qui fragilisait
sa capacité d’expansion et son ancrage national.
L’entrée du FSI au capital du groupe en 2009 a permis d’accompagner la politique
de croissance et les ambitions de ce « champion » hexagonal sur les marchés
2 PROMOUVOIR
mondiaux.
Cette ambition s’est récemment illustrée par l’acquisition de Global Industries, dont
le portefeuille d’activité Subsea viendra renforcer la compétitivité du groupe.
LE SAVOIR-FAIRE ET LE FSI RENFORCE L’ACTIONNARIAT FRANÇAIS
D’UNE INDUSTRIE À FORT CONTENU
LA TECHNOLOGIE TECHNOLOGIQUE (CGG VERITAS)
Afin d’accompagner la société sur le long terme et l’aider à concrétiser ses projets
À LA FRANÇAISE, stratégiques, le FSI a souhaité devenir l’un des tout premiers actionnaires du groupe
français, qui compte parmi les leaders de l’industrie de services et équipements
géophysiques, vitale aux activités pétrolières et gazières.
HÉRITAGE D’UNE En lui offrant les moyens de consolider son avance technologique, de renforcer ses
performances comme de se développer sur de nouveaux marchés, le FSI permet
TRADITION à CGG Veritas de poursuivre une réussite industrielle française s’appuyant sur un
savoir-faire d’excellence.
D’EXCELLENCE
Héritier d’une longue tradition d’excellence, du management de projet, de l’ingénierie et de la
le secteur énergétique français compte de construction pour l’industrie du pétrole et du gaz),
nombreuses entreprises fortes qui se distinguent CGG Veritas (acteur de premier plan des services
par leur expertise, leur savoir-faire technologique et équipements géophysiques destinés aux
ou leur capacité d’innovation. compagnies pétrolières et gazières) ou Vallourec
(leader mondial de la fabrication de tubes de haute
Ces entreprises sont autant d’atouts que la technologie destinés entre autres aux forages
France doit faire valoir sur la scène internationale pétroliers et gaziers et aux centrales électriques)
pour accroître son rayonnement et tirer le meilleur contribuant ainsi à sécuriser l’ancrage hexagonal
parti de la globalisation des secteurs de l’énergie. de nos « champions » et promouvoir les
technologies et les savoir-faire français hors
Dans cette perspective, le FSI est entré au capital
du cadre national.
de sociétés telles que Technip (leader mondial
24 L ES CA H IE RS DU FSI L ES CA HIERS DU FSI 25
CHAPITRE 2
LES AXES D’ÉVOLUTION LE FSI ACCOMPAGNE LE DÉVELOPPEMENT DES
INNOVATIONS SUR LE MARCHÉ DU SOLAIRE
PHOTOVOLTAÏQUE À CONCENTRATION (SOITEC)
Entreprise internationale de haute technologie fondée à Grenoble en 1992, Soitec
est historiquement positionnée sur le secteur des semi-conducteurs.
3 ACCOMPAGNER L’entrée du FSI au capital du groupe en 2011 lui a permis de s’engager dans un
ambitieux plan d’investissement faisant la part belle au secteur innovant du solaire
photovoltaïque à concentration (CPV), considéré comme la technologie de
deuxième ou de troisième génération de l’énergie solaire.
LE DÉVELOPPEMENT Grâce à ces fonds, l’entreprise devrait pouvoir participer à des appels d’offres
internationaux de grande taille et accroître l’industrialisation de sa production.
DE TECHNOLOGIES
NOUVELLES ET
PROMETTEUSES,
ESSENTIELLES
À L’ÉVOLUTION DU
MIX ÉNERGÉTIQUE
Pièce maîtresse de l’évolution du mix énergétique C’est pourquoi le FSI s’est engagé dans une photovoltaïque à concentration. La Caisse des onshore et offshore. Le FSI est déjà actif dans
français, la filière des écotechnologies est politique d’investissement ciblée dans cette Dépôts a également permis au FSI de renforcer ce domaine, ayant investi dans des sociétés
aujourd’hui riche d’entreprises proposant des filière, privilégiant les entreprises démontrant les son poids dans le secteur en lui apportant innovantes positionnées sur des niches de
solutions innovantes et prometteuses. Même potentiels de développement les plus significatifs à sa création la participation qu’elle détenait marché qui peuvent demain devenir dominantes.
si des entreprises nationales de premier plan et dont l’activité contribue à la compétitivité dans Soprol (1), leader mondial de la production de Par ailleurs, l’éolien offshore a amorcé un
se positionnent sur cette filière (AREVA, Alstom, du secteur tout en renforçant le rayonnement biodiesel qui bénéficie d’une solide avance développement considérable que le FSI compte
EDF, Total…), son tissu industriel reste encore des solutions technologiques françaises sur technologique sur les applications de pointe du soutenir et promouvoir.
essentiellement constitué d’entreprises de petite la scène internationale. secteur des biocarburants (biocarburants de
taille qui souffrent parfois de difficultés d’accès deuxième génération). Le FSI envisage également (1) Apport de la Caisse des Dépôts réalisé en 2009.
aux sources de financement nécessaires à leur C’est dans ce cadre que le FSI a pris part des prises de participations ou l’accompagnement
expansion. à l’augmentation de capital de Soitec, pionnier de développements dans d’autres segments
dans la technologie de pointe du solaire des écotechnologies comme les marchés éoliens
26 L ES CA H IE RS DU FSI L ES CA HIERS DU FSI 27
CHAPITRE 3
UN ACTEUR DYNAMIQUE
28 L ES CA H IE RS DU FSI L ES CA HIERS DU FSI 29
CHAPITRE 3
UN ACTEUR DYNAMIQUE
UN ACTEUR DYNAMIQUE
AU SERVICE D’UNE FILIÈRE
MAJEURE DE L’ÉCONOMIE
FRANÇAISE
À travers son action volontariste, le Fonds Stratégique Le FSI poursuivra son action dans le secteur de l’énergie pour
d’Investissement s’inscrit dans la continuité des grandes politiques favoriser le développement des entreprises qui demain donneront
industrielles et énergétiques qui ont structuré le secteur de l’énergie au pays les moyens d’être performant dans toutes les filières
et fait émerger les entreprises innovantes et performantes qui du mix énergétique, qu’il s’agisse de renforcer l’essor international
contribuent aujourd’hui à la force et au rayonnement international de nos « champions nationaux » ou d’accompagner
de la France. l’émergence de PME-ETI innovantes pour s’assurer de notre
compétitivité future sur de nouveaux marchés.
Investisseur dans la durée, le FSI est particulièrement adapté
à un secteur dont les tendances et les enjeux s’inscrivent dans
le long terme.
30 L ES CA H IE RS DU FSI L ES CA HIERS DU FSI 31
CHAPITRE 3
UN ACTEUR DYNAMIQUE
PARTICIPATIONS SOCIÉTÉS MONTANT DE
L'INVESTISSEMENT
DANS LES SOCIÉTÉS
NON-COTÉES (M€)
DÉTENTION
DU CAPITAL
DES SOCIÉTÉS
COTÉES (%)
EMPLOIS
EN FRANCE
ORIGINE
DE LA PARTICIPATION
ACTIVES DU FSI OIL & GAZ
DANS LE SECTEUR
VALLOUREC 5% 4 786 INVESTISSEMENT DIRECT FSI
TECHNIP 5% 4 500 INVESTISSEMENT DIRECT FSI
CGG VERITAS 6% 1 792 INVESTISSEMENT DIRECT FSI
DE L’ÉNERGIE GLI INTERNATIONAL 5 624 PROGRAMME FSI PME
(31 MARS 2012) NUCLÉAIRE
DAHER 69 4 730 INVESTISSEMENT DIRECT FSI
NEXANS 6% 4 000 INVESTISSEMENT DIRECT FSI
ASSYSTEM 14 % 6 291 APPORT
GORGÉ 8% 1 173 INVESTISSEMENT DIRECT FSI
ECOTECH
SOPROL 225 1 430 APPORT
SOITEC 10 % 1 025 INVESTISSEMENT DIRECT FSI
MERSEN 11 % 1 534 INVESTISSEMENT DIRECT FSI
SICLAÉ 51 2 650 INVESTISSEMENT DIRECT FSI
VERGNET 21 % 250 INVESTISSEMENT DIRECT FSI
EO2 2 40 FONDS BOIS
Sources : Rapport d’activité FSI 2011, Direction financière (31 mars 2012).
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