La place de l’Expert Comptable dans le processus de cession
Intervenants
Stéphan CHENDEROFF
Membre du Directoire Cyrus Conseil Directeur Cyrus Entrepreneurs
Jean-Jacques HAMEL
Président du Directoire LODH
Jean-Yves BLANCHARD
Expert Comptable
Pascal JULIEN SAINT AMAND
Notaire Groupe Monnassier France
Sommaire
Introduction I. Le processus de cession II. Les missions de l’Expert Comptable III. Méthodologie et lettre de mission Conclusion
Introduction
Un véritable enjeu
Une donnée démographique : le passage de génération
700.000 chefs d’entreprise ont + de 50 ans 50% des chefs d’entreprise de + de 10 salariés ont + de 50 ans
Un marché stable
2000 : 42.000 cessions dont 16.800 sociétés 2002 : 40.000 cessions dont 9.200 de + de 2 salariés
Un marché éclaté (IFOP 2003)
Une inadéquation entre les marchés de la cession et de la reprise
des cédants dispersés et discrets des repreneurs déclarés et « dans la nature »
Des acteurs variés peu structurés
des acteurs « naturels » : Expert-Comptable, Notaire, Avocat, Chambres de Commerce des acteurs mal identifiés : Cabinet de fusion/acquisition, Avocat d’affaires, Banque privée, Conseil en gestion de patrimoine
I - Le processus de cession
Le cédant
Une psychologie à l’épreuve du temps
le passage de la frontière > l’appréhension face aux différentes étapes de la cession > la découverte des effets de la cession
Le Passage de « la Frontière »
> du patrimoine professionnel au patrimoine privé
Patrimoine pro fessionnel
Début du processus Signature protocole
Patrimoine pr ivé
Gestion des capitaux
La Cession
LA FRONTIERE
Avant la cession ( de 5 ans à 6 mois )
Cession
Après la cession
Le cédant
Des étapes de la cession souvent méconnues
la décision de céder la valorisation la stratégie de cession la recherche de repreneurs l’optimisation la négociation les protocoles la gestion du patrimoine
Le repreneur
L’esprit d’entreprendre, un métier ?
le passage à l’acte le parcours du combattant la démarche
Le repreneur
des étapes de la reprise parfois « à la bonne franquette »
volonté et capacité définition du projet la recherche la négociation les protocoles la prise de pouvoir
II - Les missions de l’expert-comptable
La cession : du « cousu main »
Evaluation Toilettage juridique et comptable Audit de cession Accompagnement de la négociation Accompagnement social Les protocoles Les « due diligence » La passation des pouvoirs
La reprise : « du fond…au sprint »
Etude des dossiers Présentation du schéma financier La lettre d’intention Accompagnement négociation Les protocoles Audits d’acquisition Nouvelle mission d’expertise
III - Méthodologie et Lettre de mission
Méthodologie
Une synergie de professionnels : « plus intelligent à plusieurs que tout seul »
1/ LE BILAN PATRIMONIAL DU « CHEF D ’ENTREPRISE » 2/ LE « COACHING » PATRIMONIAL DE L’ENTREPRENEUR
> DEFINIR DES CHOIX DE VIE > INTEGRER LA CESSION DANS LES CHOIX DE VIE
Méthodologie
Une synergie de professionnels : « le jeu d’équipe » Définir les missions Organiser un cadre de travail profitable et motivant
= DETERMINER LE CHEF DE MISSION ( approche transversale)
Lettre de mission
Les missions partagées : « s’enrichir en partageant »
Bilan patrimonial (Expert-comptable + Conseil en Gestion de Patrimoine) Définition des choix de vie (Expert-comptable + Conseil en Gestion de Patrimoine) Les audits (Expert-comptable + Avocat) Négociations (Expert-comptable + société de fusac) Les protocoles (Expert-comptable + Avocat) Optimisation et ingénierie patrimoniale (Expert-comptable + Conseil en Gestion de Patrimoine)
Les éléments de la lettre de mission cadre
Choix des experts Définition des missions Confidentialité Responsabilités Rémunérations Modalités d’exécution Clauses spécifiques
Les lettres de mission des experts
Conclusion
Réussir une cession, une équipe qui gagne !
La confiance La transparence L’indépendance
Préparer la gestion de patrimoine, mieux vaut avant qu’après !
Définir des choix de vie Optimiser la fiscalité Organiser une nouvelle équipe d’experts
Stephan CHENDEROFF Guillaume EVRARD 153, Bd Haussmann 75008 Paris Tél. : 01 53 93 23 23 stephan.chenderoff@cyrusconseil.fr guillaume.evrard@cyrusconseil.fr
Jean Jacques HAMEL Florent PRATS 8, rue Royale 75008 Paris Tel. : 01.49.26.46.00 jeanjacques.hamel@lodh.com florent.prats@lodh.com