BASEL III LIQUIDITY FRAMEWORK

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BASEL III -
LIQUIDITY
FRAMEWORK     	
  

                     By	
  Jawwad	
  Ahmed	
  Farid	
  
	
  
	
  




	
  
                                                                                                                              B A S E L 	
   I I I 	
   -­‐ 	
   L I Q U I D I T Y 	
   F R A M E W O R K 	
  


TABLE	
  OF	
  CONTENTS	
  
BASEL	
  III	
  –	
  LIQUIDITY	
  FRAMEWORK	
  –	
  REFORMS	
  TO	
  GLOBAL	
  LIQUIDITY	
  RISK	
  REGULATIONS	
  .......................................	
  4	
  
1.1	
   INTRODUCING	
  THE	
  SUPERVISORY	
  APPROACH	
  GLOBAL	
  LIQUIDITY	
  RATIO	
  STANDARDS	
  .........................................	
  4	
  
1.1.1	
   Liquidity	
  Coverage	
  Ratio	
  (LCR)	
  –	
  The	
  Numerator:	
  Value	
  of	
  Stock	
  of	
  High	
  Quality	
  Liquid	
  Assets	
  ..	
  5	
  
1.1.2	
   Liquidity	
  Coverage	
  Ratio	
  (LCR)	
  –	
  The	
  Denominator:	
  Total	
  Net	
  Cash	
  Outflows	
  .............................	
  7	
  
          1.1.2.1	
   Cash	
  outflow	
  categories	
  ................................................................................................	
  7	
  
          1.1.2.2	
   Cash	
  inflow	
  categories	
  ...................................................................................................	
  8	
  
1.1.3	
   Liquidity	
  Framework	
  –	
  Net	
  Stable	
  Funding	
  Ratio	
  (NSFR)	
  ..............................................................	
  8	
  
          1.1.3.1	
   Available	
  amount	
  of	
  Stable	
  Funding	
  (ASF)	
  ....................................................................	
  9	
  
          1.1.3.2	
   Required	
  amount	
  of	
  Stable	
  Funding	
  (RSF)	
  .....................................................................	
  9	
  
1.2	
   METRICS	
  FOR	
  MONITORING	
  LIQUIDITY	
  RISK	
  ............................................................................................	
  10	
  
           1.2.1.1	
  
                     Contractual	
  maturity	
  mismatch	
          .....................................................................................	
  10	
  
                     Concentration	
  of	
  funding	
  ..............................................................................................	
  10	
  
           1.2.1.2	
  
                     Available	
  unencumbered	
  assets	
  ....................................................................................	
  11	
  
           1.2.1.3	
  
                     LCR	
  by	
  significant	
  currency	
  ............................................................................................	
  11	
  
           1.2.1.4	
  
                     Market-­‐related	
  monitoring	
  tools	
  ...................................................................................	
  11	
  
           1.2.1.5	
  
A	
  FRAMEWORK	
  FOR	
  ESTIMATING	
  LIQUIDITY	
  RISK	
  CAPITAL	
  FOR	
  A	
  BANK	
  ...................................................................	
  12	
  
                                                                                ...............................................................	
  12	
  
2.1	
   ICAAP	
  CAPITAL	
  ESTIMATION	
  FOR	
  LIQUIDITY	
  RISK	
  MANAGEMENT	
  
2.2	
   LIQUIDITY	
  RESERVES:	
  REAL	
  OR	
  A	
  MIRAGE	
  ..............................................................................................	
  13	
  
2.3	
   ESTIMATING	
  CAPITAL	
  FOR	
  LIQUIDITY	
  RISK:	
  THE	
  FRAMEWORK	
  .....................................................................	
  16	
  
CASE	
  STUDIES	
  ...........................................................................................................................................	
  17	
  
3.1	
   CASE	
  STUDY:	
  BEAR	
  STEARNS	
  ...............................................................................................................	
  17	
  
                                                            ..................................................................................................	
  17	
  
3.1.1	
   The	
  beginning	
  of	
  the	
  Name	
  crisis	
  
3.1.2	
   Timelines	
  .......................................................................................................................................	
  20	
  
3.2	
   CASE	
  STUDY:	
  LEHMAN	
  BROTHERS	
  ........................................................................................................	
  21	
  
3.2.1	
   Timelines	
  .......................................................................................................................................	
  23	
  
3.3	
   CASE	
  STUDY:	
  AMERICAN	
  INTERNATIONAL	
  GROUP	
  (AIG)	
  ...........................................................................	
  25	
  
3.3.1	
   Timelines	
  .......................................................................................................................................	
  27	
  
DISCLAIMER	
  ..............................................................................................................................................	
  29	
  
	
  
	
  
	
                                                              	
  




                                                                                                                                                                        	
  
               Please	
  do	
  not	
  photocopy	
  or	
  distribute	
  without	
  permission.	
  All	
  rights	
  reserved	
  Alchemy	
  Software	
  Pvt	
  Limited.	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  	
  
                                                                                                                                         http://FourQuants.com	
  	
  
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  29	
  

				
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