Startup Spain Angel School III - 1

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Startup Spain Angel School III - 1 Powered By Docstoc
					Angel School
1. Negocio y tecnología
Junio 2012
LA TECNOLOGÍA Y EL NEGOCIO DE INTERNET



•  ¿Qué	
  es	
  Internet?	
  	
  

•  ¿Qué	
  es	
  una	
  startup	
  de	
  Internet?	
  	
  

•  ¿Cómo	
  se	
  financian	
  las	
  startups	
  en	
  etapas	
  iniciales?	
  

•  ¿Qué	
  es	
  un	
  Business	
  Angel?	
  

•  ¿Cómo	
  es	
  el	
  proceso	
  de	
  inversión	
  en	
  una	
  startup?	
  

•  Consideraciones	
  previas	
  antes	
  de	
  inver>r	
  


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BIENVENIDOS A LA BURBUJA DE INTERNET

                                       #StartSpain	
  




                        3	
  
¡TRANQUILOS! NO HABLO DE ESTA BURBUJA DE INTERNET




       #StartSpain	
  
                         4	
  
… SINO MÁS BIEN DE ESTA BURBUJA DE INTERNET




                                          #StartSpain	
  

                         5	
  
ESTO ES INTERNET PARA LA MAYORÍA…

     #StartSpain	
                                    2007	




                                                       2006	




                                                 2004	





                                            2003	




                        1994	

   1998	


1968	

       1991	






                                  6	
  
… ESTO ES INTERNET DE VERDAD




                                 #StartSpain	
  
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LA TECNOLOGÍA Y EL NEGOCIO DE INTERNET



•  ¿Qué	
  es	
  Internet?	
  	
  

•  ¿Qué	
  es	
  una	
  startup	
  de	
  Internet?	
  	
  

•  ¿Cómo	
  se	
  financian	
  las	
  startups	
  en	
  etapas	
  iniciales?	
  

•  ¿Qué	
  es	
  un	
  Business	
  Angel?	
  

•  ¿Cómo	
  es	
  el	
  proceso	
  de	
  inversión	
  en	
  una	
  startup?	
  

•  Consideraciones	
  previas	
  antes	
  de	
  inver>r	
  


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                                                                                  #StartSpain	
  
¿La vida teórica de una startup ?
¿La vida real de una startup ?




                            #StartSpain	
  
INTERNET PARA BUSINESS ANGELS
¿QUÉ ES LA ESCALABILIDAD?




               startup
                  =
            escalabilidad
                            11
                                 #StartSpain	
  
INTERNET PARA BUSINESS ANGELS
¿QUÉ ES LO QUE DE VERDAD IMPORTA EN UNA STARTUP?




                              12
                                                   #StartSpain	
  
INTERNET PARA BUSINESS ANGELS
¿QUÉ ES LO QUE DE VERDAD IMPORTA EN UNA STARTUP?




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                                                   #StartSpain	
  
INTERNET PARA BUSINESS ANGELS
¿QUÉ ES LO QUE DE VERDAD IMPORTA EN UNA STARTUP?




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                                                   #StartSpain	
  
INTERNET PARA BUSINESS ANGELS
¿QUÉ ES LO QUE DE VERDAD IMPORTA EN UNA STARTUP?




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                                                   #StartSpain	
  
INTERNET PARA BUSINESS ANGELS
¿QUÉ ES EL LEAN STARTUP?




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                                #StartSpain	
  
LA TECNOLOGÍA Y EL NEGOCIO DE INTERNET



•  ¿Qué	
  es	
  Internet?	
  	
  

•  ¿Qué	
  es	
  una	
  startup	
  de	
  Internet?	
  	
  

•  ¿Cómo	
  se	
  financian	
  las	
  startups	
  en	
  etapas	
  iniciales?	
  

•  ¿Qué	
  es	
  un	
  Business	
  Angel?	
  

•  ¿Cómo	
  es	
  el	
  proceso	
  de	
  inversión	
  en	
  una	
  startup?	
  

•  Consideraciones	
  previas	
  antes	
  de	
  inver>r	
  


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                                                                                  #StartSpain	
  
TIPOS DE INVERSORES




                      #StartSpain	
  
COMO CLASIFICARÍA LOS INVERSORES UN CONSULTOR




                     Friends	
  
                    and	
  family	
                                          Capital	
  	
             Origen	
  de	
  los	
  fondos	
  
                                                                             Riesgo	
          3	
  
       1	
                                              Family	
  Office	
  
Involucración	
                                                                                                           Dinero	
  propio	
  

                                                                                                                    Dinero	
  de	
  terceros	
  
                                                Business	
  Angels	
  



                                           Industriales	
  




                                        2	
      Pureza	
  financiera	
                                          Source:	
  Perennius	
  




                                                                                                                  #StartSpain	
  
                                                                                                                #StartSpain	
  
LA TECNOLOGÍA Y EL NEGOCIO DE INTERNET



•  ¿Qué	
  es	
  Internet?	
  	
  

•  ¿Qué	
  es	
  una	
  startup	
  de	
  Internet?	
  	
  

•  ¿Cómo	
  se	
  financian	
  las	
  startups	
  en	
  etapas	
  iniciales?	
  

•  ¿Qué	
  es	
  un	
  Business	
  Angel?	
  

•  ¿Cómo	
  es	
  el	
  proceso	
  de	
  inversión	
  en	
  una	
  startup?	
  

•  Consideraciones	
  previas	
  antes	
  de	
  inver>r	
  


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TIPOS	
  DE	
  ÁNGELES	
  
¿QUÉ TIPO DE BUSINESS ANGEL PUEDO SER YO?


   HANDS-               vs.	

     HANDS-
   $ ON	

           DINERO	

      OFF	


                                      $$
                                            $	


    -	

   TIEMPO PARA DECISIÓN	

           +

    +      TIEMPO DE DEDICACIÓN	

              -	



    +          VALOR AÑADIDO	

                 -	



    +               MARCA                       -	


                   PERSONAL	

                #StartSpain	
  
                                            #StartSpain	
  
LA TECNOLOGÍA Y EL NEGOCIO DE INTERNET



•  ¿Qué	
  es	
  Internet?	
  	
  

•  ¿Qué	
  es	
  una	
  startup	
  de	
  Internet?	
  	
  

•  ¿Cómo	
  se	
  financian	
  las	
  startups	
  en	
  etapas	
  iniciales?	
  

•  ¿Qué	
  es	
  un	
  Business	
  Angel?	
  

•  ¿Cómo	
  es	
  el	
  proceso	
  de	
  inversión	
  en	
  una	
  startup?	
  

•  Consideraciones	
  previas	
  antes	
  de	
  inver>r	
  


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#StartSpain	
  




                              Papá,
                           ¿De dónde
                           vienen las
                            startups?


           FUENTES de DEALFLOW
FUENTES DE CAPTACIÓN DE PROYECTOS
Redes de Inversores




                                    #StartSpain	
  
FUENTES DE CAPTACIÓN DE PROYECTOS (CONT.)
Universidades     Comunidades      Noticias




                                              #StartSpain	
  
ANGELLIST   angel.co




            #StartSpain	
  
GUST (Antes ANGELSOFT)   gust.com




                          #StartSpain	
  
CRUNCHBASE   crunchbase.com




                    #StartSpain	
  
LOOGICBASE   loogic.com




               #StartSpain	
  
EN DEFINITIVA…   #StartSpain	
  
EN DEFINITIVA…           #StartSpain	
  




   ROZANDO LA OMNIPRESENCIA
   GESTIÓN DEL DEAL FLOW

1.  Test de la Risa
2.  Cumple criterios de
     inversión
3.  Revisión One Pager
4.  Revisión equipo
9.  Análisis Mercado y
     Competencias
10.  Due Diligence
11.  Inversión


                           #StartSpain	
  
El proceso de decisión




                         #StartSpain	
  
“Si eres la primera persona en el mundo en identificar una
oportunidad de negocio quizás te merecerás un premio pero no mi
dinero”
- Luis Martín Cabiedes




                                         Valoración de
   #StartSpain	
                        200 millones sin
                                         haber lanzado
                                          producto…
                                            JAJAJA


Fase #1: ¿Supera el Test de la Risa?
          ¿Piden
        5.000.000 €
        por el 1%?
        ¡Chollazo!



Fase #2: Cumple criterios de
inversión
                               #StartSpain	
  
¿OS ACORDÁIS DE ESTA SLIDE?


   HANDS-               vs.	

   HANDS-
   $ ON	

           DINERO	

    OFF	


                                    $$
                                     $	


    -	

   TIEMPO PARA DECISIÓN	

    +

    +      TIEMPO DE DEDICACIÓN	

       -	



    +          VALOR AÑADIDO	

          -	



    +               MARCA                -	


                   PERSONAL	

         #StartSpain	
  
                                     #StartSpain	
  
EL MAYOR PELIGRO ES HACERSE TRAMPAS AL SOLITARIO




    Un 10% de éxito requiere FOCO
                                            #StartSpain	
  
                                          #StartSpain	
  
                                           #StartSpain	
  
MARCATE UNOS CRITERIOS COHERENTES




                                    #StartSpain	
  
TEN UNAS EXPECTATIVAS RAZONABLES




                                   Source: Okuri Ventures



                                           #StartSpain	
  
                                                          #StartSpain	
  




Fase #3: Revisión del One-Pager
 “Before beginning with any startup he needs to find a problem and
     the way to solve it without screwing anybody in the process”
- Tristan Mace
PLANTILLA
ANGELSOFT




#StartSpain	
  
        Le doy el
         “toque
        creativo”


    Me ligo a
    quién nos
    haga falta                  Construyo
                    Elaboro        el
                    el Plan     producto




Fase #4: Entrevista al Equipo      #StartSpain	
  
        Designer




     Hustler

                   Business     CTO
                     Guy




Fase #4: Entrevista al Equipo   #StartSpain	
  
         Me ‘hago
          el loco’



        Me
    ‘distraigo’
     bastante
                      Tengo     Tengo ‘mis
                     que ser      días’…
                     ‘prota’



Fase #4: Entrevista al Equipo      #StartSpain	
  
Fase #5: Análisis de nicho de
mercado y la competencia


                           Show me
                             the
                           money!!!




                                #StartSpain	
  
HAZ RÁPIDO LOS DEBERES

                          #StartSpain	
  




    AVERIGUA PORQUE SI INVERTIR
HAZ RÁPIDO LOS DEBERES

          #StartSpain	
  




   AVERIGUA PORQUE NO INVERTIR
SOMETE LO APRENDIDO EN TUS DEBERES A EXÁMEN




  ENTREVISTAS DE SEGUIMIENTO
                                         #StartSpain	
  
Fase #6: La “due” y el Financial Plan




                                   #StartSpain	
  


                       QUIERO…
                        MÁS…
                       EQUITY!!!
EXCEL MIENTE!
                #StartSpain	
  
NO OBSTANTE… HAY MÉTRICAS
SIEMPRE BOTTOM-UP
NO BUSQUÉIS BOLAS DE CRISTAL!
ES UN SALTO CALCULADO DE FÉ
#StartSpain	
  
                       #StartSpain	
  




DISTRIBUCIÓN del ANÁLISIS
  La primera                   #StartSpain	
  
canción marca
  el ritmo del
resto del baile,
      piba!




Fase #7: El proceso de negociación
LA TECNOLOGÍA Y EL NEGOCIO DE INTERNET



•  ¿Qué	
  es	
  Internet?	
  	
  

•  ¿Qué	
  es	
  una	
  startup	
  de	
  Internet?	
  	
  

•  ¿Cómo	
  se	
  financian	
  las	
  startups	
  en	
  etapas	
  iniciales?	
  

•  ¿Qué	
  es	
  un	
  Business	
  Angel?	
  

•  ¿Cómo	
  es	
  el	
  proceso	
  de	
  inversión	
  en	
  una	
  startup?	
  

•  Consideraciones	
  previas	
  antes	
  de	
  inver>r	
  


                                               58	
  
                                                                                  #StartSpain	
  
CONSIDERACIONES PREVIAS
AVISO A NAVEGANTES…




      RENTABLE	
  VS.	
  INVERTIBLE	
  
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