ESTUDIO FINANCIERO

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					        Inversiones en la Adecuación la Estación

Descripción                            Costo en USD
Construccion                               $ 400,000.00

Mejoras y Adecuación de Baños                $ 2,100.00

Arreglo de paredes y tumbado                 $ 5,000.00

Franquicia                                 $ 500,000.00

Mejoramiento de la Fachada                   $ 6,000.00

Adecuación de las Oficinas                   $ 4,000.00
Total                                      $ 917,100.00




                       INVERSIÓN

Rubro                                  Valor en USD
Inversión en Adecuación                    $ 917,100.00
Capital de Trabajo                         $ 932,448.88
Gastos Legales                                $ 2,000.00
Inversión en Maquinarias y Equipos         $ 279,585.95
Terreno                                  $ 1,200,000.00
TOTAL EN INVERSIÓN                       $ 3,331,134.83
Muebles y Equipos
 Cantidad                     Detalles                Precio Unitario
       3     Aire acondicionado central              $        1,260.00
       5     Computadoras                            $          383.00
       1     Impresora 3 en uno                      $          185.00
       1     ROUTER                                  $          109.00
       1     Dispensador de agua                     $          250.00
       2     Secador de Mano                         $           40.00
       6     Escritorios                             $          150.00
       6     Sillas con apoyo y ruedas               $           45.00
       6     Sillas sin ruedas                       $           20.00
       1     Impresoras laser                        $          250.00
       1     Microonda LG                            $          150.00
       4     Archivadores                            $          150.00
       1     Mesas                                   $           50.00
       6     Sillas Plasticas                        $           10.00
       5     Teléfonos                               $           20.00
Total
Materiales y/o Suministros de Oficina
Cantidad                      Detalles                Precio Unitario
      24      Carpetas tamaño oficio                 $            0.22
       3      Rexma de hojas tamaño A4               $            5.00
       1      Cartuchos de impresora de color        $           28.00
       2      Cartuchos de impresora color negra     $           25.00
       2      Cajas de Plumas Bic (negras y rojas)   $            1.85
       1      Cajas Lápices Bic                      $            1.60
       1      Caja de Saca punta                     $            1.74
       1      Caja de Borrador                       $            0.90
      10      Grapadora                              $            2.40
      10      Cajas de grapa                         $            0.54
       5      Saca grapa                             $            1.60
       5      Perforadora                            $            2.00
       1      Caja de vinchas para carpetas          $            1.20
      10      Carpetas Folder                        $            2.00
Total
Suministros de Limpieza y/o Mantenimiento
 Cantidad                     Detalles                Precio Unitario
       2     Paños                                   $            3.25
       2     Escoba                                  $            3.50
       1     Desinfectante/GL                        $            5.00
       4     Detergente                              $            4.00
       2     Jabon Clorado                           $            1.53
      1       Cloro/GL                        $           0.98
      1       Acido Nitrico                   $           1.12
      1       Manguera                        $           5.69
      1       Limpia vidrios                  $           0.59
      1       Acerrin/Saco                    $           3.24
      3       Jabón líquido/GL                $           1.75
      4       Paquete Papel Higienico/Rollo   $           4.75
 Total
Personal
  Cantidad                   Detalles          Precio Unitario
     18       Uniformes                       $           28.00
     18       gorras                          $            2.30
      1       Caja Pares de Guantes           $            3.30
     18       botas                           $           15.00
 Total
Transporte
  Cantidad                   Detalles          Precio Unitario
             1 tanquero                       $     100,000.00
             1 Auto movil                     $      17,000.00
 Total
Maquinaria
Cantidad                  Detalles             Precio Unitario
      6    Dispenzadores                      $      15,000.00
      6    Tanques de almacenamiento          $      10,000.00
      1    Ganerador electrico Industrial     $        2,700.00
Total
                              TOTAL
       Total
$        3,780.00
$        1,915.00
$          185.00
$          109.00
$          250.00
$            80.00
$          900.00
$          270.00
$          120.00
$          250.00
$          150.00
$          600.00
$            50.00
$            60.00
$          100.00
$        8,819.00

    Precio Total
$            5.28
$           15.00
$           28.00
$           50.00
$            3.70
$            1.60
$            1.74
$            0.90
$           24.00
$            5.40
$            8.00
$           10.00
$            1.20
$           20.00
$          174.82

    Precio Total
$            6.50
$            7.00
$            5.00
$           16.00
$            3.06
$            0.98
$            1.12
$            5.69
$            0.59
$            3.24
$            5.25
$           19.00
$           73.43

    Precio Total
$          504.00
$           41.40
$            3.30
$          270.00
$          818.70

  Precio Total
$    100,000.00
$     17,000.00
$    117,000.00

Precio Total
 $     90,000.00
 $     60,000.00
 $      2,700.00
 $    152,700.00
$     279,585.95
                                               COMPORTAMIENTO DE LA DEMANDA
                                       PRECIO                       LUNES - VIERNE
     COMBUSTIBLES
                                    PRECIO / GALON        DEMANDA %
          EXTRA                         $ 1.48              20.00%
         ECO. PAIS                      $ 1.48              36.00%
          SUPER                         $ 1.99              23.00%
          DIESEL                        $ 1.03              11.00%
         GAS (GLP)                      $ 0.33              10.00%
          TOTAL                                             100.00%




                                              INGRESOS DE VENTAS
                                             Diarias            Mensuales
     COMBUSTIBLES
                                            VENTAS               VENTAS
          EXTRA                            $ 4,376.36          $ 131,290.80
         ECO. PAIS                        $ 11,712.72          $ 351,381.60
          SUPER                            $ 7,846.57          $ 235,397.10
          DIESEL                           $ 4,108.67          $ 123,260.10
         GAS (GLP)                                      -            0
          TOTAL                           $ 28,044.32          $ 841,329.60


                                   INGRESOS
Ingresos por Ventas                                             $ 10,095,955.20
Otros Ingresos
3 Alquiler locales                                   $ 600.00       $ 21,600.00
                      Total de Ingresos                         $ 10,117,555.20

                                                         Capital de Trabajo
                                                            LUNES - VIERNES
     COMBUSTIBLES               PRECIO COMPRA/GALON
                                                               GALONES/DIA
          EXTRA                                 $ 1.181758           2,957.00
         ECO. PAIS                              $ 1.181758           7,914.00
          SUPER                                 $ 1.574424           3,943.00
          DIESEL                                $ 0.813046           3,989.00
         GAS (GLP)                         -                         -
                                       Total de Capital de Trabajo
 LA DEMANDA
   LUNES - VIERNES                 SABADOS - DOMINGOS
              GALONES/DIA             GALONES/DIA
                     2,957.00                 1,800.00
                     7,914.00                 4,000.00
                     3,943.00                 1,987.00
                     3,989.00                 1,590.00
                          -                 -
                    18,803.00                 9,377.00




                Anuales
                VENTAS
             $ 1,575,489.60
             $ 4,216,579.20
             $ 2,824,765.20
             $ 1,479,121.20
                               -
             $ 10,095,955.20




abajo
         SABADOS - DOMINGOS          Capital de Trabajo
            GALONES/DIA                (MENSUAL)
                    1,800.00                     $ 93,895.40
                    4,000.00                    $ 422,383.94
                    1,987.00                    $ 280,090.03
                    1,590.00                    $ 136,079.51
                  -                           -
                                                $ 932,448.88
                                                              COSTOS DE
Costos Fijos
                                     LUNES- VIERNES
           COMBUSTIBLES
                               DEMANDA%
                 EXTRA           20.00%
               ECO. PAIS         36.00%
                 SUPER           23.00%
                DIESEL           11.00%
               GAS (GLP)         10.00%
TOTAL COSTOS FIJOS              100.00%
Costos Variables
                OTROS               LUNES- VIERNES
FLETES ADICIONALES                                 $ 250.00
COMBUSTUBLE/ TANQUERO PROPIO                        $ 50.00
TOTAL COSTOS VARIABLES                             $ 300.00
COSTOS TOTALES                                  $ 19,103.00
                          COSTOS DE VENTAS

LUNES- VIERNES            SABADOS/ DOMINGOS       PRECIO COMPRA
        GALONES/DIA          GALONES/DIA              GALON
             2,957.00                1,800.00            1.181758
             7,914.00                4,000.00            1.181758
             3,943.00                1,987.00            1.574424
             3,989.00                1,590.00            0.813046
                  -                -
            18,803.00                9,377.00

LUNES- VIERNES            SABADOS/ DOMINGOS          SEMANAL
               $ 250.00            -                     $ 1,500.00
                $ 50.00                 $ 75.00            $ 450.00
               $ 300.00                 $ 75.00          $ 1,950.00
            $ 19,103.00              $ 9,452.00
Costos Directos/Combustible
        $ 93,895.40
        $ 243,569.78
        $ 161,602.03
        $ 81,693.24
              -
        $ 580,760.44

 MENSUAL                  ANUAL
 $ 45,000.00
 $ 13,500.00
 $ 58,500.00            702,000.00
$ 639,260.44           $ 7,671,125.31
                                     GASTOS DE VENTAS

PUBLICIDAD
Periodico
        VALOR                  # ANUNCIOS               MENSUAL
        $ 20.00                               10        $ 200.00
Radio
             Onda Cero                 # CUÑAS          MENSUAL
              $ 18.00                     20             $ 360.00
Vallas Publicitarias
VALOR UNITARIO            # Vallas                        ANUAL
             $ 2,500.00      2                          $ 5,000.00
Total Publicidad anual
               ANUAL
             $ 2,400.00

               ANUAL
             $ 4,320.00

  ANUAL
$ 5,000.00
               $ 11,720.00
                                               Sueldos y/o Salarios
                Personal                     Cantidad
Gerente General                                 1
Administrador                                   1
Supervisor de Pista                             1
Contador                                        1
Auxiliar Contable                               1
Despachadores                                   18
Empresa de seguridad                            1
Auxiliar de Limpieza                            1
                                    TOTAL


Servicios Básicos                             Mensual
                                                    -
Luz                                              400.00
Agua                                             200.00
Teléfono                                          90.00
Internet                                         100.00
Total                                            790.00




Sueldos y/o Salarios
 Materiales/Suministros de Oficina
 Servicios Básicos
 Suministros de Limpieza y/o Mantenimiento
                     Total de Gastos




                                              Número
                 Cargo
                                             de Puestos
Gerente General                                 1
Administrador                                   1
Supervisor de Pista                             1
chofer                                          1
Contador                                        1
Despachadores                                   18
Auxiliar Contable                               1
Empresa de seguridad                            1
Auxiliar de Limpieza                 1
Total Gastos de Personal (mensual)   26
                                          Total Ga
     Sueldos y/o Salarios
                   Sueldos/ Salarios          Mensual         Anual
                             $ 1,200.00         $ 1,200.00    $ 14,400.00
                               $ 900.00           $ 900.00    $ 10,800.00
                               $ 550.00           $ 550.00     $ 6,600.00
                               $ 435.00           $ 435.00     $ 5,220.00
                               $ 300.00           $ 300.00     $ 3,600.00
                               $ 300.00         $ 5,400.00    $ 64,800.00
                             $ 3,000.00         $ 3,000.00    $ 36,000.00
                               $ 300.00           $ 300.00     $ 3,600.00
AL                                             $ 12,085.00   $ 145,020.00


                        Anual                                                            Otros Gastos
                                   -                                        Personal
                              4,800.00                                      facturas
                              2,400.00                                      Suministros Limpieza
                              1,080.00                                      Materiales Oficina
                              1,200.00                                      Movilización y Mantenimiento
                              9,480.00                                      TOTAL
                                                                            TOTAL ANUAL


                          $ 145,020.00
                              $ 164.82
                            $ 9,480.00
                               $ 66.93
                          $ 154,731.75




                                                       GASTOS ADMINISTRATIVOS
                        Monto                 Monto         Aporte
                                                                            Decimo
                       Mensual                Mensual      Patronal
                                                                            tercero
                      por puesto               total        11,15%
               $             1,200.00     $     1,200.00 $      133.80 $            100.00
               $               900.00     $       900.00 $      100.35 $             75.00
               $               550.00     $       550.00 $       61.33 $             45.83
               $               300.00     $       300.00 $       33.45 $             25.00
               $               450.00     $       450.00 $       50.18 $             37.50
               $               300.00     $     5,400.00 $      602.10 $            450.00
               $               350.00     $       350.00 $       39.03 $             29.17
               $             2,000.00     $     2,000.00 $      223.00 $            166.67
$     300.00   $        300.00 $         33.45 $       25.00
$   6,350.00   $     11,450.00 $      1,276.68 $      954.17
                   Total Gastos de Personal (anual)
    Otros Gastos
                      818.70
                       50.00
                       66.93
                      164.82
                      100.00
                    1,200.45
                   14,405.40




S

                   Decimo
                               Vacaciones       IECE y Secap    Iess 9,35%        Total
                   Cuarto
               $       24.33   $    50.00   $           12.00   $    112.20   $    1,407.93
               $       24.33   $    37.50   $            9.00   $     84.15   $    1,062.03
               $       24.33   $    22.92   $            5.50   $     51.43   $      658.48
               $       24.33   $    12.50   $            3.00   $     28.05   $      370.23
               $       24.33   $    18.75   $            4.50   $     42.08   $      543.18
               $       24.33   $   225.00   $           54.00   $    504.90   $    6,250.53
               $       24.33   $    14.58   $            3.50   $     32.73   $      427.88
               $       24.33   $    83.33   $           20.00   $    187.00   $    2,330.33
$    24.33   $    12.50   $     3.00   $      28.05   $        370.23
$   219.00   $   477.08   $   114.50   $   1,070.58   $     13,420.85
                                                          $ 161,050.20
                 Dispensadores
     DEP. ANUAL DEP. ACUM VALOR EN LIBROS
 0                                   90,000.00
 1         9,000.00    9,000.00      81,000.00
 2         9,000.00   18,000.00      72,000.00
 3         9,000.00   27,000.00      63,000.00
 4         9,000.00   36,000.00      54,000.00
 5         9,000.00   45,000.00      45,000.00
 6         9,000.00   54,000.00      36,000.00
 7         9,000.00   63,000.00      27,000.00
 8         9,000.00   72,000.00      18,000.00
 9         9,000.00   81,000.00       9,000.00
10         9,000.00   90,000.00           0.00



                 Computadora
     DEP. ANUAL DEP. ACUM VALOR EN LIBROS
 0                                     250.00
 1           83.33      83.33          166.67
 2           83.33     166.67           83.33
 3           83.33     250.00          250.00
 4           83.33      83.33          166.67
 5           83.33     166.67           83.33
 6           83.33     250.00          250.00
 7           83.33      83.33          166.67
 8           83.33     166.67           83.33
 9           83.33     250.00          250.00
10           83.33      83.33          166.67

              IMPRESORA LASER
     DEP. ANUAL DEP. ACUM VALOR EN LIBROS
 0                                     250.00
 1           83.33     83.33           166.67
 2           83.33    166.67            83.33
 3           83.33    250.00           250.00
 4           83.33     83.33           166.67
 5           83.33    166.67            83.33
 6           83.33    250.00           250.00
 7           83.33     83.33           166.67
 8           83.33    166.67            83.33
 9           83.33    250.00           250.00
10           83.33     83.33           166.67
           Generador Electrico
     DEP. ANUAL   DEP. ACUM
 0
 1          270.00         270.00
 2          270.00         540.00
 3          270.00         810.00
 4          270.00       1,080.00
 5          270.00       1,350.00
 6          270.00       1,620.00
 7          270.00       1,890.00
 8          270.00       2,160.00
 9          270.00       2,430.00
10          270.00       2,700.00



             Impresora 3 en 1
     DEP. ANUAL    DEP. ACUM
 0
 1            61.67        61.67
 2            61.67       123.33
 3            61.67       185.00
 4            61.67        61.67
 5            61.67       123.33
 6            61.67       185.00
 7            61.67        61.67
 8            61.67       123.33
 9            61.67       185.00
10            61.67        61.67

            Muebles de oficina
     DEP. ANUAL   DEP. ACUM
 0
 1          243.00         243.00
 2          243.00         486.00
 3          243.00         729.00
 4          243.00         972.00
 5          243.00       1,215.00
 6          243.00       1,458.00
 7          243.00       1,701.00
 8          243.00       1,944.00
 9          243.00       2,187.00
10          243.00       2,430.00
               Microonda
     DEP. ANUAL    DEP. ACUM
 0
 1           15.00        15.00
 2           15.00        30.00
 3           15.00        45.00
 4           15.00        15.00
 5           15.00        30.00
 6           15.00        45.00
 7           15.00        15.00
 8           15.00        30.00
 9           15.00        45.00
10           15.00        15.00
ctrico                              Tanques de Almacenamiento
         VALOR EN LIBROS                DEP. ANUAL
                    2,700.00   0
                    2,430.00   1                6,000.00
                    2,160.00   2                6,000.00
                    1,890.00   3                6,000.00
                    1,620.00   4                6,000.00
                    1,350.00   5                6,000.00
                    1,080.00   6                6,000.00
                      810.00   7                6,000.00
                      540.00   8                6,000.00
                      270.00   9                6,000.00
                        0.00   10               6,000.00

                                            Vehiculo
en 1                                    DEP. ANUAL
         VALOR EN LIBROS       0
                     185.00    1               34,000.00
                     123.33    2               34,000.00
                      61.67    3               34,000.00
                     185.00    4               34,000.00
                     123.33    5               34,000.00
                      61.67    6               34,000.00
                     185.00    7               34,000.00
                     123.33    8               34,000.00
                      61.67    9               34,000.00
                     185.00    10              34,000.00
                     123.33
                                             Router
icina                                   DEP. ANUAL
         VALOR EN LIBROS       0
                    2,430.00   1                  36.33
                    2,187.00   2                  36.33
                    1,944.00   3                  36.33
                    1,701.00   4                  36.33
                    1,458.00   5                  36.33
                    1,215.00   6                  36.33
                      972.00   7                  36.33
                      729.00   8                  36.33
                      486.00   9                  36.33
                      243.00   10                 36.33
                        0.00
                                        Aire acondicionado
a                                                     DEP. ANUAL
    VALOR EN LIBROS                     0
                150.00                  1                       378.00
                135.00                  2                       378.00
                120.00                  3                       378.00
                105.00                  4                       378.00
                 90.00                  5                       378.00
                 75.00                  6                       378.00
                 60.00                  7                       378.00
                 45.00                  8                       378.00
                 30.00                  9                       378.00
                 15.00                  10                      378.00
                  0.00

                                        CONSOLIDADO DE DEPRECIACIONES
                                                        DEPRECIACIÓN
                            GASTOS DE DEPRECIACIÓN
                                                          MENSUAL
                         Dispensadores                  $      750.00
                         Generador Electrico            $       22.50
                         Tanques de Almacenamiento     $        500.00
                         Vehiculo                      $      2,833.33
                         Computadora                   $          6.94
                         Impresora 3 en 1              $          5.14
                         Router                        $          3.03
                         IMPRESORA LASER               $          6.94
                         Muebles de oficina            $         20.25
                         Aire acondicionado            $         31.50
                         Microonda                     $          1.25
                                        TOTAL          $      4,180.89




                                                           Cantidad
                         Dispensador                          6
                         Generador Eléctrico                  1
                         Tanques de Almacenamiento            6
                         Computadoras                         5
                         Impresora 3 en 1                     1
                         Impresora Láser                      1
                         Router                               1
                         Teléfonos                            5
                         Aire acondicionado                   3
Microonda LG             1
Automóvil y autotanque   1
Almacenamiento
        DEP. ACUM         VALOR EN LIBROS
                                    60,000.00
               6,000.00             54,000.00
              12,000.00             48,000.00
              18,000.00             42,000.00
              24,000.00             36,000.00
              30,000.00             30,000.00
              36,000.00             24,000.00
              42,000.00             18,000.00
              48,000.00             12,000.00
              54,000.00              6,000.00
              60,000.00                  0.00

hiculo
         DEP. ACUM        VALOR EN LIBROS
                                   170,000.00
              34,000.00            136,000.00
              68,000.00            102,000.00
             102,000.00             68,000.00
             136,000.00             34,000.00
             170,000.00            170,000.00
             204,000.00            136,000.00
             238,000.00            102,000.00
             272,000.00             68,000.00
             306,000.00             34,000.00
             340,000.00                  0.00

outer
         DEP. ACUM        VALOR EN LIBROS
                                      109.00
                 36.33                 72.67
                 72.67                 36.33
                109.00                109.00
                 36.33                 72.67
                 72.67                 36.33
                109.00                109.00
                 36.33                 72.67
                 72.67                 36.33
                109.00                109.00
                 36.33                 72.67

ndicionado
      DEP. ACUM            VALOR EN LIBROS
                                      3,780.00
                  378.00              3,402.00
                  756.00              3,024.00
                1,134.00              2,646.00
                  378.00              2,268.00
                  756.00              1,890.00
                1,134.00              1,512.00
                  378.00              1,134.00
                  756.00                756.00
                1,134.00                378.00
                  378.00                  0.00



ACIONES
          DEPRECIACIÓ
            N ANUAL
          $    9,000.00
          $      270.00
          $    6,000.00
          $   34,000.00
          $       83.33
          $       61.67
          $       36.33
          $       83.33
          $      243.00
          $      378.00
          $       15.00
          $   50,170.67




          Valor Unitario       Valor Total       Vida Util   Depreciación Anual   Años
            15,000.00              90,000.00        10                9,000.00     10
             2,700.00               2,700.00        10                  270.00     10
            10,000.00              60,000.00        10                6,000.00     10
               383.00               1,915.00         3                  638.33      3
               185.00                 185.00         3                   61.67      3
               250.00                 250.00         3                   83.33      3
               109.00                 109.00         3                   36.33      3
                 20.00                100.00        10                   10.00     10
             1,260.00               3,780.00         5                  756.00      5
    150.00       150.00     10          15.00   10
170,000.00   170,000.00      5      34,000.00    5
                     DEPRECIACIÓN   50,870.67
Depreciación Acumulada    Valor en Libros
              90,000.00                   0
               2,700.00                   0
              60,000.00                   0
               1,915.00              166.67
                 185.00              123.33
                 250.00              166.67
                 109.00               72.67
                 100.00                  20
               3,780.00                   0
                150.00        0
            170,000.00        0
VALOR DE DESECHO         549.34
                                      GASTOS LEGALES
     Gastos Legales        USD           Amortización Anual
Honorarios de Abogados   $ 3,000.00                     $ 600.00
Permisos de              $ 2,000.00                     $ 400.00
Funcionamiento
Valor a la               $ 3,000.00                     $ 600.00
Superintendencia de
Total                    $ 8,000.00                   $ 1,600.00
Amortización Mensual
                $ 50.00
                $ 33.33
                $ 50.00
               $ 133.33
INVERSIÓN INICIAL
CAPITAL DE TRABAJO                    $    3,331,134.83
Deuda a Financiar                     $    3,331,134.83

tasa    10.00%

       CUOTA         SALDO                CAPITAL
          0      $    1,332,453.93
          1      $    1,248,848.59    $      83,605.35
          2      $    1,156,882.70    $      91,965.88
          3      $    1,055,720.23    $     101,162.47
          4      $      944,441.51    $     111,278.72
          5      $      822,034.92    $     122,406.59
          6      $      687,387.67    $     134,647.25
          7      $      539,275.70    $     148,111.97
          8      $      376,352.53    $     162,923.17
          9      $      197,137.04    $     179,215.49
         10      $           (0.00)   $     197,137.04
$ 3,331,134.83
$          -                        Monto Requerido
$ 3,331,134.83                      Capital Propio
                                    Prestamo


    INTERESES          CUOTA                Detalle del Prestamo
                                    Monto
$     133,245.39   $   216,850.74   Plazo
$     124,884.86   $   216,850.74   Tasa de Interes
$     115,688.27   $   216,850.74
$     105,572.02   $   216,850.74
$      94,444.15   $   216,850.74
$      82,203.49   $   216,850.74
$      68,738.77   $   216,850.74
$      53,927.57   $   216,850.74
$      37,635.25   $   216,850.74
$      19,713.70   $   216,850.74
              Montos $     Porcentaje
          $   3,331,134.83   100%
          $   1,998,680.90    60%
          $   1,332,453.93    40%


Detalle del Prestamo
            $   1,332,453.93
                     10 años
                         10%
                      Detalle                     0
Ingresos
(-) Costo de Venta
(=) Utilidad Bruta
(-) Gastos Operacionales
Gastos de Servicios
Gastos Administrativos
Amortización (de intangibles)
Depreciación (de activos fijos)
Otros Gastos
Gastos de Venta
(=) Utilidad Operacional
(-) Gastos No Operacionales
Gastos Financieros (intereses sobre prestamos)
(=) Utilidad antes de Part. Trab. E Impuestos
(-) 15% Participación de Trabajadores            15%
(=) Utilidad antes de Impuestos
(-) 25% Impuesto a la Renta                      23%
(=) UTILIDAD NETA




Detalle
Ingresos



Tasa de Crecimiento Promedio
Inflacion Anual
Tasa de crecimiento + Inflación Anual


TABLA DE IMPUESTO A LA RENTA
AÑO 2011                                          24%
AÑO 2012                                          23%
AÑO 2013 EN ADELANTE                              22%
                                        ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
     1                  2                  3                  4
$ 10,095,955.20    $ 11,418,785.64    $ 12,143,843.82    $ 12,914,940.99
 $ 7,671,125.31     $ 3,425,635.69     $ 3,643,153.15     $ 3,874,482.30
 $ 2,424,829.89     $ 7,993,149.95     $ 8,500,690.67     $ 9,040,458.69
  -$ 248,426.27      -$ 248,426.27      -$ 248,426.27      -$ 248,426.27
      $ 9,480.00         $ 9,480.00         $ 9,480.00         $ 9,480.00
   $ 161,050.20       $ 161,050.20       $ 161,050.20       $ 161,050.20
      $ 1,600.00         $ 1,600.00         $ 1,600.00         $ 1,600.00
    $ 50,170.67        $ 50,170.67        $ 50,170.67        $ 50,170.67
    $ 14,405.40        $ 14,405.40        $ 14,405.40        $ 14,405.40
    $ 11,720.00        $ 11,720.00        $ 11,720.00        $ 11,720.00
 $ 2,176,403.63     $ 7,744,723.68     $ 8,252,264.41     $ 8,792,032.42
  -$ 133,245.39      -$ 124,884.86      -$ 115,688.27      -$ 105,572.02
  -$ 133,245.39      -$ 124,884.86      -$ 115,688.27      -$ 105,572.02
 $ 2,043,158.23     $ 7,619,838.83     $ 8,136,576.14     $ 8,686,460.40
   $ 306,473.74     $ 1,142,975.82     $ 1,220,486.42     $ 1,302,969.06
 $ 1,736,684.50     $ 6,476,863.00     $ 6,916,089.72     $ 7,383,491.34
   $ 399,437.43     $ 1,424,909.86     $ 1,521,539.74     $ 1,624,368.09
 $ 1,337,247.06     $ 5,051,953.14     $ 5,394,549.98     $ 5,759,123.25




  Año 1               Año 2             Año 3               Año 4
$ 10,095,955.20    $ 11,418,785.64    $ 12,143,843.82    $ 12,914,940.99



         1.44%
         4.84%
         6.35%
DAS Y GANANCIAS
                 5                  6                   7                   8
           $ 13,735,000.48    $ 14,607,131.25     $ 15,534,639.68     $ 16,521,042.08
            $ 4,120,500.14     $ 4,382,139.38      $ 4,660,391.90      $ 4,956,312.62
            $ 9,614,500.33    $ 10,224,991.88     $ 10,874,247.78     $ 11,564,729.45
             -$ 248,426.27       -$ 248,426.27       -$ 248,426.27       -$ 248,426.27
                 $ 9,480.00          $ 9,480.00          $ 9,480.00          $ 9,480.00
              $ 161,050.20        $ 161,050.20        $ 161,050.20        $ 161,050.20
                 $ 1,600.00          $ 1,600.00          $ 1,600.00          $ 1,600.00
                $ 50,170.67        $ 50,170.67         $ 50,170.67         $ 50,170.67
                $ 14,405.40        $ 14,405.40         $ 14,405.40         $ 14,405.40
                $ 11,720.00        $ 11,720.00         $ 11,720.00         $ 11,720.00
            $ 9,366,074.07     $ 9,976,565.61     $ 10,625,821.51     $ 11,316,303.19
              -$ 94,444.15        -$ 82,203.49        -$ 68,738.77        -$ 53,927.57
               -$ 94,444.15       -$ 82,203.49        -$ 68,738.77        -$ 53,927.57
            $ 9,271,629.92     $ 9,894,362.12     $ 10,557,082.74     $ 11,262,375.62
            $ 1,390,744.49     $ 1,484,154.32      $ 1,583,562.41      $ 1,689,356.34
            $ 7,880,885.43     $ 8,410,207.80      $ 8,973,520.33      $ 9,573,019.27
            $ 1,733,794.79     $ 1,850,245.72      $ 1,974,174.47      $ 2,106,064.24
            $ 6,147,090.63     $ 6,559,962.08      $ 6,999,345.86      $ 7,466,955.03




             Año 5              Año 6               Año 7               Año 8
           $ 13,735,000.48    $ 14,607,131.25     $ 15,534,639.68     $ 16,521,042.08
      9                   10
$ 17,570,078.02     $ 18,685,724.56
 $ 5,271,023.41      $ 5,605,717.37
$ 12,299,054.62     $ 13,080,007.20
   -$ 248,426.27       -$ 248,426.27
       $ 9,480.00          $ 9,480.00
    $ 161,050.20        $ 161,050.20    Aqui aparecen ejemplos de los tipicos gastos operac
       $ 1,600.00          $ 1,600.00   no los unicos. Aqui deberan poner los gastos relacio
     $ 50,170.67         $ 50,170.67    con la operacion de la empresa dependiendo del pro
     $ 14,405.40         $ 14,405.40    que se este planteando.
     $ 11,720.00         $ 11,720.00
$ 12,050,628.35     $ 12,831,580.93
    -$ 37,635.25        -$ 19,713.70
    -$ 37,635.25        -$ 19,713.70
$ 12,012,993.10     $ 12,811,867.22
 $ 1,801,948.96      $ 1,921,780.08     Aqui deberan poner los gastos NO relacionados con
$ 10,211,044.13     $ 10,890,087.14     operacion de la empresa dependiendo del proyecto q
 $ 2,246,429.71      $ 2,395,819.17     se este planteando.
 $ 7,964,614.42      $ 8,494,267.97




  Año 9               Año 10
$ 17,570,078.02     $ 18,685,724.56
de los tipicos gastos operacionales,
 ran poner los gastos relacionados
mpresa dependiendo del proyecto




 astos NO relacionados con la
 dependiendo del proyecto que
AÑO                                                      0
Ingresos
(-) Costo de Venta
(=) Utilidad Bruta
(-) Gastos Operacionales
Gastos de Servicios
Gastos Administrativos
Amortización (de intangibles)
Depreciación (de activos fijos)
Otros Gastos
Gastos de Venta
(=) Utilidad Operacional
(-) Gastos No Operacionales
Gastos Financieros (intereses sobre prestamos)
(=) Utilidad antes de Part. Trab. E Impuestos
(-) 15% Participación de Trabajadores                         15%
(=) Utilidad antes de Impuestos
(-) 25% Impuesto a la Renta                                   23%
(=) UTILIDAD NETA
(+) Amortización (de Intangibles)
(+) Depreciacion (de activos fijos)
(-) Inversión                                    $   (3,331,134.83)
(+) Préstamo                                     $    1,332,453.93
(-) Amortización Capital del Prestamo
(-) Capital de Trabajo                           $    (932,448.88)
(+) Recuperación Capital de Trabj.
(+) Valor de Desecho
(=) Flujo Neto Efectivo                          $   (2,931,129.78)

tmar = CAPM




Flujo de Efectivo                                $   (2,931,129.78)
Flujo de Efectivo Descontado                     $   (2,931,129.78)
Flujo de Efectivo Dsctado. Acumulado             $   (2,931,129.78)




                Re   = rf + b (rm – rf )
                        ‐

Re= (0.0193 + 0.53 (0.11 0.0193)) + 0.0808
               Re= 0,1482
               Re=14,82%
                                                              FLUJO DE CAJA
        1                  2                    3                    4
$   10,117,555.20    $ 11,443,215.80     $   12,169,825.22    $   12,942,572.12
$    7,671,125.31    $ 8,676,240.51      $    9,227,155.41    $    9,813,051.73
$    2,446,429.89    $ 2,766,975.29      $    2,942,669.81    $    3,129,520.39
$      248,426.27    $    248,426.27     $      248,426.27    $      248,426.27
$         9,480.00   $      9,480.00     $        9,480.00    $        9,480.00
$      161,050.20    $    161,050.20     $      161,050.20    $      161,050.20
$         1,600.00   $      1,600.00     $        1,600.00    $        1,600.00
$       50,170.67    $     50,170.67     $       50,170.67    $       50,170.67
$       14,405.40    $     14,405.40     $       14,405.40    $       14,405.40
$       11,720.00    $     11,720.00     $       11,720.00    $       11,720.00
$    2,198,003.63    $ 2,518,549.02      $    2,694,243.54    $    2,881,094.13
$     (133,245.39)   $   (124,884.86)    $     (115,688.27)   $     (105,572.02)
$     (133,245.39)   $   (124,884.86)    $     (115,688.27)   $     (105,572.02)
$    2,064,758.23    $ 2,393,664.16      $    2,578,555.27    $    2,775,522.10
$      309,713.74    $    359,049.62     $      386,783.29    $      416,328.32
$    1,755,044.50    $ 2,034,614.54      $    2,191,771.98    $    2,359,193.79
$      403,660.23    $    447,615.20     $      482,189.84    $      519,022.63
$    1,351,384.26    $ 1,586,999.34      $    1,709,582.14    $    1,840,171.16
$         1,600.00   $      1,600.00     $        1,600.00    $        1,600.00
$       50,170.67    $     50,170.67     $       50,170.67    $       50,170.67
                                         $         (794.00)

$      (83,605.35) $        (91,965.88) $      (101,162.47) $       (111,278.72)




$    1,319,549.58     $   1,546,804.12   $    1,659,396.34    $    1,780,663.10

                                                      VAN         $ 6,047,141.92
                                                      TIR                 53.28%
                                                     Tmar                 14.82%

$    1,319,549.58 $       1,546,804.12 $      1,659,396.34    $    1,780,663.10
$    1,149,262.25 $       1,173,335.40 $      1,096,302.51    $    1,024,602.63
$   (1,781,867.54) $       (608,532.14) $       487,770.37    $    1,512,373.00

                                         PAYBACK                            4.75




                     Patrimonio                       60%
              Deuda             40%




Re                    14.82%
Rd                    10.00%
Rf                     1.93%
Rm                    11.00%
Beta                     0.53
Riesgo País            8.08%
JO DE CAJA
                        5                     6                      7                    8
             $       13,764,386.11    $   14,638,382.78     $    15,567,875.59    $   16,556,388.36
             $       10,436,150.68    $   11,098,814.52     $    11,803,555.51    $   12,553,045.40
             $        3,328,235.43    $    3,539,568.26     $     3,764,320.08    $    4,003,342.96
             $          248,426.27    $      248,426.27     $       248,426.27    $      248,426.27
             $             9,480.00   $         9,480.00    $          9,480.00   $         9,480.00
             $          161,050.20    $      161,050.20     $       161,050.20    $      161,050.20
             $             1,600.00   $         1,600.00    $          1,600.00   $         1,600.00
             $            50,170.67   $       50,170.67     $        50,170.67    $       50,170.67
             $            14,405.40   $       14,405.40     $        14,405.40    $       14,405.40
             $            11,720.00   $       11,720.00     $        11,720.00    $       11,720.00
             $        3,079,809.16    $    3,291,141.99     $     3,515,893.82    $    3,754,916.70
             $          (94,444.15)   $      (82,203.49)    $       (68,738.77)   $      (53,927.57)
             $          (94,444.15)   $      (82,203.49)    $       (68,738.77)   $      (53,927.57)
             $        2,985,365.01    $    3,208,938.50     $     3,447,155.05    $    3,700,989.13
             $          447,804.75    $      481,340.77     $       517,073.26    $      555,148.37
             $        2,537,560.26    $    2,727,597.72     $     2,930,081.79    $    3,145,840.76
             $          558,263.26    $      600,071.50     $       644,617.99    $      692,084.97
             $        1,979,297.00    $    2,127,526.22     $     2,285,463.80    $    2,453,755.79
             $             1,600.00   $         1,600.00    $          1,600.00   $         1,600.00
             $            50,170.67   $       50,170.67     $        50,170.67    $       50,170.67
             $         (170,000.00)   $          (794.00)

             $         (122,406.59) $       (134,647.25) $         (148,111.97) $       (162,923.17)


             $            5,000.00
             $        1,743,661.08    $    2,043,855.64     $     2,189,122.49    $    2,342,603.29




             $        1,743,661.08    $    2,043,855.64     $     2,189,122.49    $    2,342,603.29
             $          873,834.54    $      892,094.33     $       832,192.98    $      775,614.93
             $        2,386,207.54    $    3,278,301.87     $     4,110,494.85    $    4,886,109.78

             5años

                                                                PAYBACK
                                           SALDO DE                               RENTABILIDAD
                 PERIODO AÑOS             INVERSIÓN         FLUJO DE CAJA           EXIGIDA
1      $ 2,931,129.78 $     1,319,549.58      $ 434,308.43
2      $ 2,045,888.63     $ 1,546,804.12      $ 303,141.36
3        $ 802,225.87     $ 1,659,396.34      $ 118,866.61
4       ($ 738,303.86)    $ 1,780,663.10     ($ 109,395.22)
5     ($ 2,628,362.18)    $ 1,743,661.08     ($ 389,447.05)
6     ($ 4,761,470.31)    $ 2,043,855.64     ($ 705,511.82)
7     ($ 7,510,837.77)    $ 2,189,122.49   ($ 1,112,888.34)
8    ($ 10,812,848.60)    $ 2,342,603.29   ($ 1,602,150.59)
9    ($ 14,757,602.48)    $ 2,504,853.45   ($ 2,186,648.72)
10   ($ 19,449,104.65)    $ 1,746,851.78   ($ 2,881,793.28)
        9                   10
$   17,607,668.69     $   18,725,702.12
$   13,350,125.62     $   14,197,818.01
$    4,257,543.07     $    4,527,884.11
$      248,426.27     $      248,426.27
$         9,480.00    $        9,480.00
$      161,050.20     $      161,050.20
$         1,600.00    $        1,600.00
$       50,170.67     $       50,170.67
$       14,405.40     $       14,405.40
$       11,720.00     $       11,720.00
$    4,009,116.80     $    4,279,457.85
$      (37,635.25)    $      (19,713.70)
$      (37,635.25)    $      (19,713.70)
$    3,971,481.55     $    4,259,744.14
$      595,722.23     $      638,961.62
$    3,375,759.32     $    3,620,782.52
$      742,667.05     $      796,572.15
$    2,633,092.27     $    2,824,210.37
$         1,600.00    $        1,600.00
$       50,170.67     $       50,170.67
$          (794.00)

$     (179,215.49) $        (197,137.04)

                      $     (932,448.88)
                      $          456.67
$    2,504,853.45     $    1,746,851.78




$    2,504,853.45     $    1,746,851.78
$      722,309.22     $      438,722.92
$    5,608,419.00     $    6,047,141.92




RECUPERACIÓN
  INVERSIÓN
$       885,241.15
    $ 1,243,662.76
    $ 1,540,529.73
    $ 1,890,058.32
    $ 2,133,108.13
    $ 2,749,367.46
    $ 3,302,010.83
    $ 3,944,753.88
    $ 4,691,502.16
    $ 4,628,645.06
Tasa de Crecimiento Promedio                      1.44%
Inflacion Anual                                   4.84%
Tasa de crecimiento + Inflación Anual             6.35%


TABLA DE IMPUESTO A LA RENTA
AÑO 2011                                    24%
AÑO 2012                                    23%
AÑO 2013 EN ADELANTE                        22%




                                                         (=) Flujo Neto Efectivo

     $ 3,000,000.00



     $ 2,000,000.00



     $ 1,000,000.00



                $-
                        1         2     3     4      5         6


     $ (1,000,000.00)



     $ (2,000,000.00)



     $ (3,000,000.00)
(=) Flujo Neto Efectivo




                                        (=) Flujo Neto Efectivo

              7       8   9   10   11
                                   Análisis de Sensibilidad Respecto a Ingresos
                                              VAN            TMAR
                           5%               129,191.00        15%
                           0%           $ 6,047,141.92        15%
            VARIACIÓN
                          -5%                 31,186.58       15%
                         -10%                (17,815.63)      15%
                         -15%                (66,817.84)      15%



                                       VARIACION DE INGRESOS
                  70%
                  60%
                  50%
                  40%
            TIR




                  30%
                  20%
                  10%
                  0%
                        5%               0%                -5%
                                                      Axis Title




                                   Análisis de Sensibilidad Respecto a Gastos
                                             VAN             TMAR
                             25%            (36,157.05)        0.15
                             20%            (12,887.88)
                             15%             10,381.29
            VARIACIÓN
                             10%             33,650.45
                              5%             56,919.62
                              0%          6,047,141.92
                             -5%            103,457.95



                        VARIACION DE GASTOS
      60%

      50%

      40%
TIR




      30%

      20%
TIR
      20%

      10%

      0%
             25%   20%   15%   10%   5%
       TIR   4%    11%   18%   25%   33%
ad Respecto a Ingresos
                                                                                VARIACION DE INGRESOS
              TIR        RESULTADO                           7,000,000.00
                                                             6,000,000.00
              58%         FACTIBLE
                                                             5,000,000.00
              53%         FACTIBLE
                                                             4,000,000.00




                                                      VAN
              25%         FACTIBLE                           3,000,000.00
               8%        NO FACTIBLE                         2,000,000.00
               2%        NO FACTIBLE                         1,000,000.00
                                                                        -
                                                            (1,000,000.00)
                                                                                 5%             0%             -5%
N DE INGRESOS                                                          VAN    129,191.00   $ 6,047,141.     31,186.58    (17,815.63)




                                       TMAR
                                       TIR



            -10%         -15%




                                                                             VARIACION DE GASTOS
dad Respecto a Gastos
                                                     7,000,000.00
              TIR        RESULTADO
                                                     6,000,000.00
               4%        NO FACTIBLE                 5,000,000.00
              11%        NO FACTIBLE                 4,000,000.00
                                              VAN




              18%         FACTIBLE                   3,000,000.00
              25%         FACTIBLE                   2,000,000.00
              33%         FACTIBLE                   1,000,000.00
              53%         FACTIBLE                              -
                                                    (1,000,000.00)
              50%         FACTIBLE                                      25%       20%       15%       10%        5%        0%
                                                                VAN (36,157      (12,887   10,381.   33,650.   56,919.   6,047,1
0%    -5%
53%   50%
GRESOS




         -10%             -15%
    (17,815.63)     (66,817.84)




      0%          -5%
    6,047,1     103,457

				
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