FOW BRSL 2012 Agenda v11 English plus translation by e9jiKe3G

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									FOW’s 4th Annual Derivatives World Latin America
April 2nd 2012, Hotel Unique Sao Paulo

08.00 REGISTRATION

08.45 WELCOME ADDRESS
William Mitting, Editor, FOW

08.50 OPENING REMARKS by MORNING CHAIRMAN
Marcelo Fleury, Head of Institutional Relations, Cetip S.A.

09.00 KEYNOTE ADDRESS
Otavio Yazbek, Commissioner, CVM - Comissao de Valores Mobiliarios (Securities and Exchange
Commission of Brazil)

09.15 KEYNOTE ADDRESS
Sergio Odilon dos Anjos, Head of Financial System Regulation Department, Central Bank of Brazil

09.30 PANEL DISCUSSION
LISTED DERIVATIVES MARKET UPDATE: Latin America in a global context
     Key global trends: Regulation, volatility and globalisation
             o Regulation: A threat or opportunity for the listed derivatives exchanges?
             o Volatility: Adapting to the new normal. What changes are being implemented by exchanges?
             o Globalisation: How to compete in the new global market
     Brazil’s thriving derivatives market: What is Brazil’s global relevance? What are the main growth areas?
     New market players and their products of choice, promising new asset classes
     How are the Latin American exchanges encouraging domestic trades across borders and enabling
         international investors to access the Latin American market?
     MILA and the potential for a pan-national derivatives exchange
Moderator:
William Mitting, Editor, FOW
Panellists:
Júlio Carlos Ziegelmann, Equity Products Director, BM&FBOVESPA
Vassilis Vergotis, Executive Vice President/ Head of Eurex Offices – Americas, Eurex
Ismael Caram, COO, ROFEX – Rosario Futures Exchange


10.30 COFFEE AND NETWORKING BREAK
      sponsored by Cetip S.A.

11.00 PANEL DISCUSSION
IN AND OUT OF BRAZIL: Maximising international trade opportunities
      What are international exchanges doing to link with Brazil’s burgeoning derivatives markets?
      What contracts are out there that enable international investors to trade on Lat Am in their home
         jurisdiction?
      What strategies can Brazilian traders use to maximise their portfolio using international contracts?
      What are the most popular overseas exchanges and contracts for Brazilian traders? How are they being
         traded?
      Hedge funds and derivatives: What key developments are impacting on hedge funds: Short and long-term
         forecast
Moderator:
Vassilis Vergotis, Executive Vice President/ Head of Eurex Offices – Americas, Eurex
Panellists:
Fabio Jacob, Treasury Products Committee,ANBIMA
Paulo Oliveira, CEO, BRAiN – Brasil Investment and Business
Clifton Stirling, Vice President - Sales, Capital Markets Business Unit, SunGard
Walter Maciel, Managing Partner, Quest Investimentos


11.45 PANEL DISCUSSION
CLEARING AND SETTLEMENT: New developments in OTC clearing and collateral management
     Tax legislation to allow registration of collateral within clearing entities (Dec’2011)
        OTC derivatives and suitability: Proposed CVM regulation
        Has collateral management reform helped to draw more international business and increased the
         derivatives market?
      Managing the cost of trading and clearing
      Clearing as critical element for new execution venues
      Netting, early termination and collateral collection in insolvency
      Projects to enhance post-trade infrastructure and overcome fragmentation
      New developments on creation of alternative CCPs: Market perspective
Moderator:
Christian Squassoni, Head of Brazil Working Group, ISDA – International Swaps and Derivatives Association,
Inc.
Panellists:
Wagner Anacleto, Chief Operating Officer, Cetip S.A.
Senior Representative, CVM - Comissão de Valores Mobiliários (Securities & Exchange Commission of Brazil)
Ricardo Fandiño De La Calle, Partner, Gómez-Pinzón Zuleta Abogados S.A.
Mitch Stonehocker, Director Front Arena Americas, Capital Markets Business Unit, SunGard

12.30 PRESENTATION
TAXATION: Impact on market segments and the latest challenges
     The latest on IOF Tax: What adjustments are still required to facilitate international participation?
     The two sides of the tax coin: Did the foreign exchange derivatives tax aimed to discourage long bets on the
      real impact negatively on Brazil’s exporters
     Principles behind Brazil’s tax laws and IOF Tax alterations. How far Brazilian government can (and
        should) go during the currencies war?
Christiano Chagas, Tax Partner, Soares Bumachar Chagas Barros Advogados

13.00 LUNCH

14.00 AFTERNOON CHAIRMAN’s OPENING REMARKS
Luis Miraglia, Managing Director, Head of Structuring and Sales, Latin America, Morgan Stanley

14.15 PANEL DISCUSSION
        CORPORATE TREASURY PANEL: Derivatives strategy across a global portfolio
     Identification and measurement of corporate risks
     Dynamic hedging for corporates: Strategies to reduce costs
     Accounting for derivatives
     Risk management: Derivatives strategy across a global portfolio
Moderator:
Ricardo Cosenza, VP, Head of Corporate Sales, Brazil, Morgan Stanley
Pannelists:
Rodolfo Luterman, Financial Manager, ADM – Archer Daniels Midland
Flavio Guimarães, Financial Manager, Oi Group
Fabio Mariano, Treasurer, BR Foods

15.00 PRESENTATION
RISK MANAGEMENT FOR DERIVATIVES: Market data integrity, valuation transparency and risk aggregation
     Data integrity
     Valuation (model selection, calibration)
     Aggregation of risk exposure to assess risk profiles and facilitate risk management
Marcelo Piza, Interest Rate Derivatives Quant, Bloomberg

15.25 PANEL DISCUSSION
BRAZIL’S TECHNOLOGY EVOLUTION
     DMA, co-location hosting
     Forward thinking investments: Developing new infrastructure to expand international interest
     PUMA trading system and what it means for the market
     Refining strategies to suit of the intricacies of the Brazilian and Latin American market
     Designing solutions that match trading requirements
     Successful strategies for HFT trading
     Low latency and algorithmic trading
Moderator:
Rob Philippa, Head of International Operations, BTG Pactual
Panellists:
Normando Fay, Terminal and Enterprise Solutions Sales Manager, Agência Estado
Drey Dias, LatAm Trading Solutions Director, Bloomberg
Ruben Guerrero, Managing Director Brazil, Orc Group
José Carlos Duarte Areia Filho, CEO, PhareGlobalMarkets

16.10 COFFEE and NETWORKING BREAK
      sponsored by Cetip S.A.

16.30 PANEL DISCUSSION
COMMODITY DERIVATIVES: Hedging exposure in a volatile market
     How will new screens and new trading platforms impact on commodity trading?
     Position limits
            o Managing volatility
            o New global benchmarks
     Growing agricultural market (sugar, oil, ethanol markets) and energy
Moderator:
William Mitting, Editor, FOW
Panellists:
Fabiana Salgueiro Perobelli, Senior Commodity Product Specialist, BM&FBOVESPA
Marcelo Mello, CEO, BRIX
Mauro Nunes, Financial Risk Management, Business Development Director, Bunge Agribusiness
Carlos Ratto, Executive Director Sales, Products and Marketing and Communication, Cetip S.A.
Senior Representative, Morgan Stanley

17.15 PANEL DISCUSSION
        EQUITY DERIVATIVES
     The rise of IPOs since 2004
     Available products
     Registration and legal requirements
     Structuring equity derivatives in Brazil vs. outside
Eduardo Mendez, Morgan Stanley
Mitch Stonehocker, Director - Front Arena Americas, Capital Markets Business Unit, SunGard

18.30 CLOSING REMARKS by
Luis Miraglia, Managing Director, Head of Structuring and Sales, Latin America, Morgan Stanley

4º Mundo de Derivativos Anual da FOW para a América Latina
2 de abril de 2012, Hotel Unique, São Paulo

08.00 REGISTRO

08.45 DISCURSO DE BOAS VINDAS
William Mitting, Editor, FOW

08.50 DISCURSO DE ABERTURA pelo COORDENADOR DA MANHÃ
Marcelo Fleury, Gerente Executivo de Relações Institucionais, Cetip S.A.

09.00 PALESTRA
Otavio Yazbek, Diretor, CVM - Comissão de Valores Mobiliários

09.15 PALESTRA
Sergio Odilon dos Anjos, Chefe do Departamento de Normas do Sistema Financeiro do Banco Central do Brasil,
Banco Central do Brasil

09.30 PAINEL DE DEBATES
ATUALIZAÇÃO DO MERCADO DE DERIVATIVOS LISTADOS: América Latina em um contexto global
     Principais tendências globais: Regulamentação, volatilidade e globalização
          o Regulamentação: Uma ameaça ou uma oportunidade par as bolsas de derivativos listados?
          o Volatilidade: Adaptação à nova normalidade. Que mudanças estão sendo implementadas pelas
              bolsas?
          o Globalização: Como competir em um novo mercado global
     O mercado florescente de derivativos no Brasil. Qual a relevância global do Brasil? Quais as principais áreas
         de crescimento?
       Novos players no mercado e seus produtos preferidos, novas classes de ativos promissoras
       Como estão as bolsas latinoamericanas encorajando as negociações domésticas além das fronteiras e
         permitindo investidores internacionais a acessarem o mercado latinoamericano?
     MILA e o potencial para uma bolsa pan-nacional de derivativos
Moderador:
William Mitting, Editor, FOW
Panelistas:
Representante Sênior, BM&FBovespa
Júlio Carlos Ziegelmann, Diretor de Produtos Patrimoniais, BM&FBOVESPA
Vassilis Vergotis, Vice Presidente Executivo/ Chefe dos Eurex Offices – Américas, Eurex
Ismael Caram, COO, ROFEX – Rosario Futures Exchange

10.30 INTERVALO PARA CAFÉ E NETWORKING
      Patrocinado pela Cetip S.A.

11.00 PAINEL DE DEBATES
DENTRO E FORA DO BRASIL: Maximizando oportunidades de negócios internacionais
      O que estão fazendo as bolsas internacionais para se conectarem aos mercados explosivos de derivativos
         do Brasil?
      Que contratos existem que permitem a investidores internacionais negociarem na América Latina em
         suas próprias jurisdições?
      Que estratégias podem os traders brasileiros usar para maximizarem suas carteiras usando contratos
         internacionais?
      Quais são as bolsas e contratos no exterior mais populares para os traders brasileiros? Como estão sendo
         negociados?
      Fundos Hedge e derivativos: Quais principais desenvolvimentos estão impactando os fundos hedge:
         previsão de curto e longo prazo
Moderador:
Vassilis Vergotis, Vice Presidente Executivo/ Chefe dos Eurex Offices – Américas, Eurex
Panelistas:
Angela Zago, Presidente, Produtos de Tesouraria, ANBIMA
Paulo Oliveira, CEO, BRAiN – Brasil Investment and Business
Clifton Stirling, Vice Presidente de Vendas - Global Trading, SunGard
Walter Maciel, Sócio, Diretor, Quest Investimentos

11.45 PAINEL DE DEBATES
COMPENSAÇÃO E LIQUIDAÇÃO: Novos desenvolvimentos na compensação de OTC (Balcão) e na
administração de garantias

       Legislação tributária para permitir o registro de garantias dentro de entidades de liquidação (dez. 2011)
       OTC Derivativos e Sustentabilidade: Regulacao Proposta de CVM
       Terá a reforma do sistema de gerenciamento de garantias ajudado a trazer mais negócios internacionais e
         aumentado o mercado de derivativos?
     Administrando o custo de negociar e de liquidar
     A liquidação como elemento crítico para novos locais de execução
     Recebimento, liquidação antecipada e cobrança de garantias quando de insolvência
     Projetos para melhorar a infraestrutura pós-trade e superar a fragmentação
     Novos desenvolvimentos sobre a criação de CCPs alternativas: perspectiva do mercado
Moderador:
Christian Squassoni, Lider do Grupo de Trabalho Brasileiro, ISDA – International Swaps and Derivatives
Association, Inc.
Panelistas:
Wagner Anacleto, Diretor Executivo de Operações, Cetip S.A.
Representante Sênior, CVM - Comissão de Valores Mobiliários (Securities & Exchange Commission of Brazil)
Ricardo Fandiño De La Calle, Sócio, Gómez-Pinzón Zuleta Abogados S.A.
Mitch Stonehocker, Diretor de Produto Front Arena para Américas, Capital Markets, SunGard

12.30 APRESENTAÇÃO
TRIBUTAÇÃO: Impacto no segmento do mercado e os mais recentes desafios
     As últimas sobre o IOF: Que ajustes são ainda necessários para facilitar a participação internacional?
     Os dois lados da moeda tributária: Terá tido o imposto sobre moedas estrangeiras, implementado com o
      objectivo de desencorajar grandes apostas no real, impacto negativo para os exportadores brasileiros?
       Principios por trás da legislacao trubutaria no Brasil e as alteracoes no imposto de IOF. A que ponto o
        governo brasileiro pode (e deve) ir durante a Guerra de moedas?

Christiano Chagas, Tax Partner, Soares Bumachar Chagas Barros Advogados

13.00 ALMOÇO

14.00 DISCURSO DE ABERTURA DO COORDENADOR DA TARDE
Luis Miraglia, Diretor Gerente, Chefe Chefe de Estruturação e Vendas, América Latina, Morgan Stanley

14.15 PAINEL DE DEBATES
        PAINEL DE TESOURARIA CORPORATIVA: Estratégia de derivativos através de um portfolio global
     Identificação e mensuração dos riscos corporativos
     Hedging dinâmico para empresas: estratégias para redução de custos
     Contabilidade para os derivativos
     Gerenciamento de risco: Estratégias de Derivativos ao longo de um portfolio global
Moderador:
Ricardo Cosenza, VP, Chefe de Vendas Corporativas, Brasil, Morgan Stanley
Panelistas:
Rodolfo Luterman, Gerente Financeiro, ADM – Archer Daniels Midland
Flavio Guimarães, Gerente de Captações e Adm. Financeira, Grupo Oi
Fabio Mariano, Tesoureiro, BR Foods

15.00 APRESENTAÇÃO
GERENCIAMENTO DE RISCO PARA DERIVATIVOS: Integridade dos dados de mercado, transparência na
avaliação e agregação de risco
     Integridade dos dados
     Avaliação (seleção do modelo, calibração)
     Agregação de risco – exposição a avaliações de perfis de risco e facilitação do gerenciamento de risco
Marcelo Piza, Analista Quantitativo de Derivativos de Taxas de Juros, Bloomberg

15.25 PAINEL DE DEBATES
A EVOLUÇÃO TECNOLÓGICA NO BRASIL
     DMA (Acesso direto à memória) hospedagem compartilhada
     Investimentos pensando no futuro: desenvolvimento de nova infraestrutura para expandir o interesse
       internacional
     Sistema de negociação PUMA e o que ele significa para o mercado
     Estratégias de refinamento para adaptação às complexidades dos mercados brasileiro e latinoamericano
     Criação de soluções que atendam às necessidades das operações
     Estratégias bem sucedidas para negociação HFT
     Negociação de baixa latência e algorítmica

Moderador:
Rob Philippa, Diretor das Operações Internacionais, BTG Pactual
Panelistas:
Normando Fay, Terminal and Enterprise Solutions Sales Manager, Agência Estado
Drey Dias, Diretor de Solucoes de Comércio da LatAm, Boomberg
Ruben Guerrero, Diretor Gerente Brasil, Orc Group
José Carlos Duarte Areia Filho, Diretor, PhareGlobalMarkets

16.10 INTERVALO PARA CAFÉ E NETWORKING
      Patrocinado pela Cetip S.A.

16.30 PAINEL DE DEBATES
DERIVATIVOS DE COMMODITIES: Exposição ao hedge em um mercado volátil
     Como novas telas e novas plataformas de negócios poderão impactar a negociação de commodities?
     Limites de posição
            o Gerenciando a volatilidade
            o Novos benchmarks globais
     O crescente mercado agrícola (mercados de açúcar, óleo, etanol) e energia
Moderador:
William Mitting, Editor, FOW
Panelistas:
Fabiana Salgueiro Perobelli, Especialista Sênior de Pruduto de Commodities, BM&FBOVESPA
Marcelo Mello, CEO, BRIX
Mauro Nunes, Gerenciamento de Risco Financeiro, Diretor de Desenvolvimento de Negócios, Bunge
Agribusiness
Carlos Ratto, Diretor Comercial e de Produtos, Marketing e Comunicação, Cetip S.A.
Representante Sênior, Morgan Stanley


17.15 PAINEL DE DEBATES
        DERIVATIVOS DE INVESTIMENTOS
     O aumento nas IPOs desde 2004
     Produtos disponíveis
     Registro e exigências legais
     Estruturação de derivativos de investimentos no Brasil vs. no exterior
Moderador:
Eduardo Mendez, Morgan Stanley
Panelistas:
Mitch Stonehocker, Diretor - Front Arena Americas, Capital Markets Business Unit, SunGard

18.30 DISCURSO DE ENCERRAMENTO por
Luis Miraglia, Diretor Gerente, Chefe de Estruturação e Vendas, América Latina, Morgan Stanley

								
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