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									           NIC 21
Efectos de las Variaciones en
  las Tasas de Cambio de la
      Moneda Extranjera




                                1
                   VISIÓN GENERAL DEL PROCESO


                    Moneda
  Empresa           extranjera      Compañía Peruana
                                    (nuevos soles)                         US$
  brasileña
                                                                          Stock
                                    Moneda funcional                    Exchange


                                                                   Moneda de
                                                                   presentación


Moneda funcional                                   Moneda de presentación
Moneda del entorno económico                       Moneda en la que una entidad
principal en que la entidad opera                  presenta sus Estados Financieros


    Moneda extranjera  Una moneda diferente a la moneda funcional

                                                                                      2
       ¿POR QUÉ SURGE LA TRADUCCIÓN?

 Respuesta a la necesidad de consolidar
  subsidiarias operando en distintos países.
 Proporciona información que sea compatible con
  los efectos económicos esperados de un cambio,
  en un tipo de cambio sobre los flujos de efectivo y
  patrimonio de una empresa.
 Diferentes tratamientos dados en los distintos
  países.




                                                        3
                             UN POCO DE HISTORIA
       Antes          1975     1982        1995          1998             2000            2001          2005      2008


                    SFAS 8   SFAS 52
Métodos diversos

Monetario- no                          Vigencia de                                                    Vigencia de
monetario                                   NIC 21                                                    NIC 21 revisada

Corriente - no
corriente

Temporal
                                                         SIC 11           SIC 19         SIC 30
Tipo de cambio de                                    Capitalización   Moneda de
                                                                                      Moneda de
cierre                                               de pérdidas      reporte -
                                                                                      reporte -
                                                     por diferencia   Medición y
                                                                                      Traducción de
                                                     en cambio        presentacion
                                                                                      moneda de
                                                     como             de estados
                                                                                      medición a
                                                     resultado de     financieros
                                                                                      moneda de
                                                     devaluaciones    bajo NIC 21 y
                                                                                      presentación
                                                     severas          NIC 29




                                                                                                                         4
     DEFINICIÓN DE MONEDA FUNCIONAL

Para US GAAP e NIIF la determinación de la moneda
funcional es una cuestión de hecho.

Para ambos es la moneda del ambiente económico
principal en el que opera la entidad… pero su
determinación es diferente.




                                                    5
DETERMINACIÓN DE LA MONEDA FUNCIONAL US GAAP

   El FAS 52 incluye en su Apéndice A una lista de
    factores a ser considerados en la determinación de
    la moneda funcional de una entidad.
   No se establece ninguna jerarquía en estos
    indicadores.
   Otorga gran importancia al criterio de la Gerencia.




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DETERMINACIÓN DE LA MONEDA FUNCIONAL - NIIF

La NIC 21 provee una lista de indicadores primarios,
secundarios y complementarios a ser considerados
en la determinación de la moneda funcional de una
entidad.

Prioriza los indicadores primarios cuando la moneda
funcional no es “obvia”.




                                                       7
        INDICADORES PARA LA DETERMINACIÓN DE LA
               MONEDA FUNCIONAL (FAS 52)
                              Moneda local                           Moneda de la Matriz

                  Flujos de caja de los activos y pasivos    Flujos de caja de los activos y pasivos
                  de la Subsidiaria son principalmente en    de la Subsidiaria tienen impacto en el
1) Indicadores
                  moneda local y no impactan                 corto plazo sobre los flujos de caja de
del flujo de caja directamente en los flujos de caja de la   la Matriz y están disponibles para su
                  Matriz.                                    remesa a la Matriz.


                  Los precios de venta de los productos      Los precios de venta son sensibles a
                  de la Subsidiaria no son sensibles a       las fluctuaciones de los tipos de
2) Precios de     fluctuaciones en los tipos de cambio,      cambio a corto plazo. Por ejemplo, los
venta             siendo por el contrario determinados       precios están afectados por la
                  en función de la competencia local y       competencia mundial o precios
                  regulaciones gubernamentales locales.      internacionales.

                  Existe un mercado local para los           Las ventas son realizadas en el país
                  productos vendidos por la subsidiaria      de origen de la Matriz o los contratos
3) Mercado
                  aunque existan exportaciones a otros       de venta son efectuados en la moneda
                  países.                                    de ésta.

                                                                                              Slide 8
       INDICADORES PARA LA DETERMINACIÓN DE LA
              MONEDA FUNCIONAL (FAS 52)
                          Moneda local                         Moneda de la Matriz

                   Costos de materia prima,
                   mano de obra y otros
                   costos incluidos en los       Los costos de mano de obra, materiales y otros
                   productos o servicios son     costos para los productos o servicios son
4) Desembolsos
                   principalmente costos         principalmente costo de componentes
                   locales, aún cuando haya      obtenidos del país de origen de la Matriz.
                   importaciones de otros
                   países.

                                               El financiamiento proviene principalmente de la
                  El financiamiento            Matriz o concertados en su moneda; o los fondos
                  principalmente es en         generados por la Subsidiaria no son suficientes
                  moneda local y los fondos    para pagar sus obligaciones sin que la Matriz
5) Indicadores de generados por la Subsidiaria provea de fondos adicionales.
financiamiento    son suficientes como para
                  pagar las obligaciones       (*) La remesa de fondos adicionales de la Matriz
                  existentes o las esperadas para fines de expansión, no es un factor porque se
                  en el curso normal.          espera que las operaciones ampliadas serán
                                               suficientes para cubrir el financiamiento adicional.

                                                                                               Slide 9
       INDICADORES PARA LA DETERMINACIÓN DE LA
              MONEDA FUNCIONAL (FAS 52)

                         Moneda local                        Moneda de la matriz


                                                 Alto volumen de transacciones con afiliadas y
                     Bajo volumen de
                                                 existe una relación estrecha con las operaciones
                     transacciones entre
                                                 de la matriz. Adicionalmente, la moneda de la
6) Transacciones y   afiliadas y no existe
                                                 Matriz podría ser la moneda funcional si la
acuerdos             una relación estrecha
                                                 subsidiaria es una entidad tenedora de
intercompañías       entre las operaciones
                                                 inversiones (holding), obligaciones, etc., que
                     de la Subsidiaria local y
                                                 podrían haber sido llevados en los libros de la
                     la Matriz.
                                                 Matriz u otra afiliada.




                                                                                           Slide 10
NIC 21 - MONEDA FUNCIONAL FACTORES PRIMARIOS

 Factores a considerar:
    a. La moneda
         Que influye principalmente en los precios de venta
           de bienes y servicios; y
         Del país cuyas fuerzas competitivas y regulaciones
           determinan los precios de venta de bienes y
           servicios.
    b. La moneda que principalmente influye en los costos de
       la mano de obra, de los materiales y de otros costos de
       producir bienes y servicios.




                                                                 11
             CASO 1: MONEDA FUNCIONAL

¿Cuál es la moneda funcional?                        S/.
Compañía A comercializa equipos de cómputo al menudeo (retail)
en el Perú. Tiene la siguiente información:
 a. Todas las ventas están denominadas y son pagadas en
    nuevos soles.
 b. La competencia dentro del Perú es intensa.
 c. La mano de obra y otros costos está influenciada por el
    nuevo sol (70%)
 d. Los equipos de cómputo son adquiridos a un productor en
    los Estados Unidos, cuyos precios están denominados en
    dólares (30%).

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  MONEDA FUNCIONAL – INDICADORES SECUNDARIOS
 Otros factores (si de los primarios no hay conclusión clara):
    La moneda en que se generan los fondos de las actividades de
      financiación.
    La moneda en que se mantienen los importes cobrados por las
      actividades de operación.

 Factores adicionales (análisis de si la matriz y la subsidiaria tienen la
  misma moneda funcional):
     Grado de autonomía de la entidad que reporta.
     Proporción alta o baja de sus transacciones con la matriz.
     Si sus flujos de caja de la subsidiaria afectan directamente a los de la
      matriz y están disponibles para su remesa.
     Si sus flujos de caja son suficientes para atender las operaciones de
      la subsidiaria.


                                                                                 13
              CASO 2: MONEDA FUNCIONAL

                  Matriz (India):            Rupia
  Matriz           Holding
                   Patrimonio y deuda financiada en rupias
                   Gerencia experimentada



                  Subsidiaria (Rusia):        Rublo
Subsidiaria        Dueña de una inversión en activos
                   Financiamiento del Holding
                   Ingresos se remesan al Holding
                   No tiene una gerencia activa

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 INDICADORES DE MONEDA FUNCIONAL - RESUMEN
 El énfasis es en el entorno económico primario – La moneda que
  principalmente influye en los precios de venta y costos. También
  considerar la moneda usada para financiamiento y retención de
  ingresos provenientes de operaciones.
 Si es aplicable, considerar el grado de autonomía.
 Jerarquía: han sido diseñados para proporcionar evidencia
   adicional. Uso del juicio profesional es necesario.
 En una industria pueden existir entidades que pueden tener
  monedas funcionales diferentes. Industria minera.
 Cuidado debe también tenerse en cuenta de las compañías holding
  y compañías financieras de un Grupo.



                                                                     15
           EJERCICIO 1 – MONEDA FUNCIONAL


                                  Holding (operativa)
                                       (….. Yen)
¿Tesorería ?




  Subsidiaria 1                       Subsidiaria 2               Subsidiaria 3
     (Rupia)                             (Yen)                      (Libra E.)


                  Subsidiaria 4                   Subsidiaria 5
                     (US$)                       (Won Coreano)

                                                                                  16
              EJERCICIO 2 – MONEDA FUNCIONAL



                                      Holding (operativa)
                                            (US$)
              ¿IHC?



Subsidiaria                     Subsidiaria
(Reales BR)                     (US$)
                                                        Subsidiaria
                                                          (US$)

              Subsidiaria
                 (S/.)                    Subsidiaria
                                          (HK$)


                                                                      17
 EJERCICIO 3: MONEDA FUNCIONAL (NIIF VS. SGAAP)

Antecedentes
 La empresa ABC es subsidiaria de una empresa
   estadounidense (la Matriz tiene moneda funcional
   US$).
 ABC importa vehículos de la planta de su Matriz.
 ABC comercializa los vehículos en el mercado local.
   Los ingresos han crecido en los últimos años en
   promedio de 10% anual.
 Las ventas se facturan en US$ y los precios se fijan
   sobre la base de la oferta y demanda local.

                                                         18
 EJERCICIO 3: MONEDA FUNCIONAL (NIIF VS. SGAAP)

Antecedentes (Cont…)
 ABC tiene deudas de C/P con bancos locales en US$.
 ABC tiene financiamiento de C/P y L/P con la Matriz en
   US$.
 Habitualmente la Matriz provee de fondos a ABC para
   necesidades de capital de trabajo.
 Los excedentes de efectivo se mantienen en US$.
 ABC reporta periódicamente sus resultados a Matriz. La
   Matriz ha designado un gerente que ejerce el máximo rol
   ejecutivo de ABC.



                                                       Slide 19
   EJERCICIO 3: MONEDA FUNCIONAL (NIIF VS. SGAAP)

Antecedentes (cont…) –
Los costos de ABC son principalmente los siguientes (excepto por la
importación de vehículos éstos se pagan a proveedores locales):

                                                         Moneda que
                                                       predomina en el
                                    Participación           pago
     Importación de vehículos                50%             US$
     Costos de importación                   11%             US$
     Regalías a casa matriz                   8%             US$
     Costos laborales                         8%           Nuevo sol
     Gastos de ventas                        14%           Nuevo sol
     Gastos de administración                 9%           Nuevo sol
                                            100%


                                                                         Slide 20
       EJERCICIO 3: MONEDA FUNCIONAL (SOLUCIÓN)
                                                                              Moneda
                      Moneda local              Moneda de la Matriz
                                                                              definida
1) Indicadores   Flujos de caja de los        Flujos de caja de los         Moneda de
de flujos de     activos y pasivos de la      activos y pasivos de la       la Matriz
caja             Subsidiaria son              Subsidiaria tienen impacto
                 principalmente en moneda     en el corto plazo sobre los
                 local y no impactan          flujos de caja de la Matriz
                 directamente en los flujos   y están disponibles para
                 de caja de la Matriz.        su remesa a la Matriz.

2) Precios de    Los precios de venta de      Los precios de venta          Moneda
venta            los productos de la          varían conforme fluctúan      local
                 Subsidiaria no son           los tipos de cambio a corto
                 sensibles a fluctuaciones    plazo. Por ejemplo, los
                 en los tipos de cambio,      precios están afectados
                 siendo por el contrario      por la competencia
                 determinados en función      mundial o precios
                 de la competencia local y    internacionales.                  FAS
                 regulaciones                                                   52
                 gubernamentales locales.


                                                                                     Slide 21
       EJERCICIO 3: MONEDA FUNCIONAL (SOLUCIÓN)

                                                                     Moneda
                     Moneda local           Moneda de la Matriz
                                                                     definida
3) Mercado       Existe un mercado          Las ventas son           Moneda
                 local para los productos   realizadas en el país    local
                 vendidos por la            de origen de la Matriz
                 subsidiaria aunque         o los contratos de
                 existan exportaciones a    venta son efectuados
                 otros países.              en la moneda de ésta.
4) Desembolsos   Costos de materia          Los costos de mano       Moneda
                 prima, mano de obra y      de obra, materiales y    de la
                 otros costos incluidos     otros costos para los    Matriz
                 en los productos o         productos o servicios    (58%)
                 servicios son              son principalmente
                 principalmente costos      costo de componentes
                 locales, aún cuando        obtenidos del país de
                 haya importaciones de      origen de la Matriz.        FAS
                 otros países.                                          52


                                                                          Slide 22
      EJERCICIO 3: MONEDA FUNCIONAL (SOLUCIÓN)
                                                                         Moneda
                       Moneda local           Moneda de la Matriz
                                                                         definida
5) Indicadores de   Financiamiento en        Financiamiento proviene     Moneda
   financiamiento   moneda local y           principalmente de la        de Matriz
                    fondos generados         Matriz o concertados en
                    por la Subsidiaria       su moneda; o fondos
                    son suficientes como     generados por la
                    para pagar               Subsidiaria no son
                    obligaciones.            suficientes para pagar
                                             sus obligaciones sin que
                                             la Matriz provea de
                                             fondos.
6) Transacciones    Bajo volumen de          Alto volumen de             Moneda
   y acuerdos       transacciones entre      transacciones con           de Matriz
   inter            afiliadas y no existe    afiliadas y existe una
   compañías        una relación             relación estrecha con las
                    estrecha entre las       operaciones de la matriz.       FAS
                    operaciones de la                                        52
                    Subsidiaria local y la
                    Matriz.
                                                                                Slide 23
  EJERCICIO 3: MONEDA FUNCIONAL (SOLUCIÓN)

                                    Moneda   Moneda de la
                                     local     Matriz
1. Indicadores de flujos de caja                  X
2. Precios de venta                   X
3. Mercado                            X
4. Desembolsos                                    X
5. Indicadores de
                                                  X
    financiamiento
6. Transacciones y acuerdos
                                                  X
    inter compañías
                                                       FAS
              La moneda funcional                      52
                   será US$
                                                            Slide 24
        EJERCICIO 3: MONEDA FUNCIONAL (SOLUCIÓN)
  Indicadores primarios
a. Moneda del país que influye en los precios de venta                                      S/.
b. Moneda del país cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinen                     S/.
   fundamentalmente los precios de venta
c. Moneda que influye en costos (mano de obra, materiales y otros) para producir            S/.
   los bienes o suministrar los servicios.                                                  US$
 Indicadores secundarios
a. Moneda de financiamiento                                                                 US$
b. Moneda en que se mantienen los excedentes de efectivo                                    US$
 Indicadores adicionales
(a) ¿actividades de la Subsidiaria son extensión de la Matriz?                              Sí
(b) ¿transacciones con la Matriz son una proporción alta?                                   Sí
(c) ¿flujos de efectivo de la Subsidiaria afectan directamente a los flujos de efectivo
     de la Matriz, y están disponibles para su remesa?                                     Sí/No
(d) ¿los flujos de efectivo de la Subsidiaria son suficientes para atender sus              No
     obligaciones, en el curso normal de la actividad, sin que la Matriz deba poner
     fondos a su disposición?                                                             NIC
                                                                                          21
                             La moneda funcional será S/.
                                                                                            Slide 25
         CAMBIO EN LA MONEDA FUNCIONAL


 Cambio en forma prospectiva


Cuando se produzca un cambio de moneda funcional en la
entidad, ésta aplicará los procedimientos de conversión que
sean aplicables a la nueva moneda funcional de forma
prospectiva, desde la fecha del cambio




                                                              26
         CAMBIO EN LA MONEDA FUNCIONAL

 Sólo si modifcan las bases


Según el párrafo 13, la moneda funcional ha de reflejar las
transacciones, sucesos y condiciones que se derivan y son
relevantes de las mismas. Es decir, una vez que se haya
determinado la moneda funcional, solo podrá cambiarse si
modifican las mismas.

  Ejm: un cambio en la moneda, que influya de forma
  determinante en los precios de venta de los B/S, podría
  inducir un cambio en la moneda funcional de la entidad.

                                                              27
PROCEDIMIENTO PARA LA
     TRADUCCIÓN
   Tipos de cambio aplicables

                                                                       Medición posterior (a la
                                   Reconocimiento
                                                                       fecha de cierre del
                                   inicial
                                                                       período)
Partidas no
                                   T/C spot de la fecha                T/C spot de la fecha de
monetarias llevados
                                   de transacción                      transacción
al costo
Partidas no-
                                   T/C spot de la fecha                T/C a la fecha de
monetarios a valor
                                   de transacción                      revaluación
razonable
                                   T/C de la fecha de                  T/C de cierre del balance
Partidas monetarias
                                   transacción                         general



Para efectos prácticos se puede usar el t/c promedio si se aproxima al tipo de cambio actual.
SE ENTIENDE QUE LOS EEFF DEBEN EXPRESARSE EN MONEDA
  FUNCIONAL ANTES DE SER TRADUCIDOS A OTRA MONEDA


         Empresa “X”
      (Libros en su M/F)
                                 EEFF en otra moneda


        Empresa “Y”
                                  EEFF en la moneda
     (Libros en moneda            funcional
       diferente a la M/F)

                             Remedición



                                                       30
                    TENER EN CONSIDERACIÓN

“Cuando la entidad lleve sus registros y libros contables en una moneda
diferente de su moneda funcional, y proceda a elaborar sus EEFF, convertirá
todos los importes a la moneda funcional, de acuerdo con lo establecido en
los párrafos 20 a 26. Como resultado de lo anterior, se obtendrán los
mismos importes, en términos de moneda funcional, que se hubieran
obtenido si las partidas se hubieran registrado originalmente en dicha
moneda funcional.

   Por ejemplo, las partidas monetarias se convertirán a la moneda
   funcional utilizando las tasas de cambio de cierre, y las partidas no
   monetarias, que se valoren al costo histórico, se convertirán utilizando la
   tasa de cambio correspondiente a la fecha de la transacción que originó
   su reconocimiento.”



                                                                                 31
                                  PROCEDIMIENTO
Balance general
Activos y pasivos monetarios                         Tipo de cambio de cierre

Activos y pasivos no monetarios                  Tipo de cambio fecha transacción

Cuentas del Patrimonio                                       No precisa

Estado de ganancias y pérdidas
Ingresos y gastos                                Tipo de cambio fecha transacción (*)

Resultado por remedición
Pérdida o ganancia resultante                           Se reconoce en G/P

Estado de flujos de efectivo
                                                  Tipo de cambio fecha transacción
Todos los movimientos


     (*) Puede ser reemplazado con T/C promedio, si T/C no han variado
     significativamente
                                                                                        32
                                        PROCEDIMIENTO
Balance general
Partidas monetarias                                            Tipo de cambio de cierre
Partidas no monetarias y sus
Impactos en el G/P:                                       Tipo de cambio fecha transacción


    Inventarios llevados al costo                  Impactos en el EGyP
    Valores patrimonial llevados al costo          Costo de ventas
    Gastos pagados por adelantado                  Depreciación del IME
    Activo fijo y su depreciación acumulada        Amortización de intangibles
    Goodwill y otros activos intangibles           Amortización de cargos diferidos
    Ingresos diferidos
    Acciones comunes
    Acciones preferentes llevadas al valor de
     emisión


Pérdidas o ganancias                                            Se reconoce en el EGyP
resultantes de la remedición

                                                                                             33
                              PROCEDIMIENTO
Caso especial

Existencias – Principio de costo – valor de mercado (VM) el menor.

Se requiere que la comparación de costo – VM el menor se haga en la
moneda funcional. Por lo tanto podría generarse lo siguiente:

•   Que surja una provisión por exceso del costo sobre el VM en la
    moneda funcional.

•   Que se revierta la provisión por exceso del costo sobre el VM
    registrado en los libros debido a que en la MF tal exceso no existe.




                                                                           34
         EJEMPLO: PROCEDIMIENTOS EN EXISTENCIAS

                              Costo      Costo       Valor mercado        Provisión
               Cantidad      unitario     total         unitario          requerida
                               S/.         S/.             S/.                S/.
  Item A           20          12          240             14                  -
  Item B           30          15          450             13                (60)
  Item C           25           9          225             10                  -
                                           915                               (60)

                             TC fecha     Costo       Costo    Valor de
                                de       unitario      total   mercado        Provisión
           Fecha de compra   compra     remedido    remedido   unitario       requerida
                                S/.       US$         US$       US$             US$
Item A   Octubre de 2008       4.00       3.00       60.00      2.80           (4.00)
Item B   Agosto de 2008        3.80       3.95      118.42      2.60          (40.42)
Item C   Diciembre de 08       5.00       1.80       45.00      2.00              -
                                          8.75      223.42                    (44.42)



                                                                                          35
     TRADUCCIÓN A LA MONEDA DE PRESENTACIÓN


NIC 21 - Una entidad puede presentar sus    Moneda de
estados financieros en cualquier moneda.    presentación




US GAAP - Indica que existe una moneda de
                                            Moneda de
reporte (FAS 52 no especifica cuál es esa   reporte
moneda).




                                                           36
           TRADUCCIÓN PARA CONVENIENCIA DEL
                LECTOR NIC VS US GAAP

La NIC 21 (p.57), permite que una entidad presente
información en otra moneda (diferente a la funcional y a la de
presentación) y convertida siguiendo un criterio diferente que el
de la NIC 21. Debe revelarse ese hecho y presentarse como
información suplementaria.

FAS 52 no lo establece. Sin embargo, algunos dispositivos para
reportes (S-X Rule 3-20 para FPI) permite que se pueda
presentar una traducción por conveniencia del lector




                                                                    37
EEFF CONSOLIDADOS - PROCEDIMIENTO GENERAL

1. Determinar la moneda funcional de cada entidad dentro del
   Grupo.
2. Registrar todas las transacciones de cada entidad en su
   moneda funcional.
3. Preparar toda la información necesaria para fines de
   consolidación en la moneda funcional de cada entidad
   (cuando sea aplicable incluir el goodwill y el ajuste a valor
   razonable como parte de los activos de la entidad).
4. Si la moneda de presentación del Grupo es diferente, traducir
   toda la información a la moneda de presentación.
5. Efectuar los ajustes de consolidación y preparar los estados
   financieros consolidados.

                                                                   38

								
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