Your Federal Quarterly Tax Payments are due April 15th Get Help Now >>

Prospect Cluj-Napoca by 1ezLyH5

VIEWS: 5 PAGES: 41

									         PROSPECT DE OFERTĂ PUBLICĂ
           PRIMARĂ DE VÂNZARE DE
           OBLIGAŢIUNI MUNICIPALE
                  EMISE DE

            MUNICIPIUL CLUJ-NAPOCA

EMITENT: PRIMĂRIA MUNICIPIULUI CLUJ-NAPOCA

VALOAREA NOMINALĂ A EMISIUNII: 30.000.000.000 lei

DOBÂNDA: variabilă ((BUBID+BUBOR)/2)+1,5%,plătibilă             trimestrial;   pentru
primul trimestru dobânda este de 20,08% anual.

RAMBURSAREA PRINCIPALULUI: se va face trimestrial in sase transe egale in
valoare de 5 miliarde fiecare la urmatoarele date : 17 martie 2004; 16 iunie 2004;
15 septembrie 2004; 15 decembrie 2004; 16 martie 2005 si 15 iunie 2005.

PREŢUL DE EMISIUNE: 1.200.000 lei per obligaţiune

PREŢUL DE VÂNZARE: 1.200.000 lei per obligaţiune

INTERMEDIARUL OFERTEI: BT SECURITIES SA

GRUP DE VÂNZARE: BANCA TRANSILVANIA

VIZA DE AUTORIZARE APLICATA PE PROSPECTUL DE OFERTA PUBLICA NU ARE VALOARE DE
GARANTIE SI NICI NU REPREZINTA O ALTA FORMA DE APRECIERE A COMISIEI NAŢIONALE A
VALORILOR MOBILIARE (CNVM) CU PRIVIRE LA OPORTUNITATEA, AVANTAJELE SAU DEZAVANTAJELE,
PROFITUL ORI RISCURILE PE CARE LE-AR PUTEA PREZENTA TRANZACŢIILE DE ÎNCHEIAT PRIN
ACCEPTAREA OFERTEI PUBLICE OBIECT AL DECIZIEI DE AUTORIZARE; DECIZIA DE AUTORIZARE
CERTIFICĂ NUMAI REGULARITATEA OFERTEI în PRIVINŢA EXIGENTELOR LEGII ŞI ALE NORMELOR
ADOPTATE în APLICAREA ACESTEIA.
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2


1. Emitent: Obligaţiunile sunt emise de MUNICIPIUL CLUJ-NAPOCA reperezentat de primar
2. Intermediarul ofertei: BT SECURITIES SA
3.Grup de Vânzare: BANCA TRANSILVANIA.
4. Caracteristici: Obligaţiuni generale, dematerializate, evidenţiate prin înscriere în cont.
5.Număr de obligaţiuni: 25.000 bucăţi.
6.Mărimea fondurilor scontate a fi obţinute: 30.000.000.000 lei.
7.Scopul: Suplimentarea fondurilor existente pentru modernizarea străzii Maramureşului
modernizarea pieţei publice “Mihai Viteazul” din municipiul Cluj-Napoca, si modernizare
centrale termice proprii la urmatoarele unitati de invatamant: Seminarul Ortodox, Grup Scolar
Unirea, Lic. Lucian Blaga, Sc. Gen. O. Goga, Sc Gen. Someseni, Grup scolar Material Rulant,
Lic. O. Ghibu, Grup scolar Electrotehnic si Grup scolar Economic.
8.Modul de garantare a obligaţiunilor: Municipiul Cluj-Napoca garantează plăţile dobânzilor şi
rambursările principalului aferente obligaţiunilor Municipiului Cluj-Napoca, la termenele de
scadenţă, prin întreaga sa putere fiscală şi de impozitare, în condiţiile legii, conform “Acordului
de garantare” din Anexă.
Primăria Municipiului Cluj-Napoca, reprezentat de Primarul Municipiului, garantează plata
integrală a principalului şi a dobânzilor cu parte din creanţele pe care le are de încasat,
creanţe ce reprezintă veniturile curente şi cotele defalcate din impozitul pe venit aferente
bugetelor locale pe anii 2004 si 2005 . Cuantumul veniturilor cu care Municipiul Cluj-Napoca
garantează anual este egal cu obligaţiile de plată a principalului, a dobânzilor şi a
comisioanelor referitoare la această emisiune de obligaţiuni, aferente fiecărui an: 2004 şi
respectiv 2005.
        Veniturile care se constituie în garanţie şi care sunt încasate la bugetul local vor fi
supuse condiţiilor Acordului de Garantare, care se va aplica cu prioritate faţă de orice
revendicări ale unor terţi către Primăria Municipiului Cluj-Napoca indiferent dacă aceste terţe
părţi cunosc sau nu cunosc Acordul de Garantare încheiat între Primarul Municipiului Cluj-
Napoca şi Investitori, anexă la prezentul Prospect de ofertă.
        Totalitatea veniturilor curente şi a cotelor defalcate din impozitul pe venit în anul 2001 au
fost de 731,096 miliarde lei, în anul 2002 au fost de 787,844 miliarde lei, în timp ce pentru primele
trimestre ale anului 2003 acestea au fost de 831,420 miliarde lei. Prevederile anuale referitoare
anului 2004 se ridică la 1585,994 miliarde lei.
9.Valoarea nominală: la emitere valoarea nominala va fi 1.200.000 lei per obligaţiune.
Principalul se va rambursa in 6 rate trimestriale egale in valoare de 200.000 lei fiecare la
urmatoarele date : 17 martie 2004, 16 iunie 2004 ; 15 septembrie 2004 ; 15 decembrie 2004 ;
16 martie 2005 si 15 iunie 2005. Valoarea principalului nerambursat corespunzatoare
trimestrelor va fi :
                                  Perioada                       Valoare principal
Trimestrul 1         Prima zi dupa inchiderea perioadei 1.200.000 lei
                     de subscriere- 16.03.2004
Trimestrul 2         17.03.2004-15.06.2004                 1.000.000 lei
Trimestrul 3         16.06.2004- 14.09.2004                800.000 lei
Trimestrul 4         15.09.2004-14.12.2004                 600.000 lei
Trimestrul 5         15.12.2004-15.03.2005                 400.000 lei
Trimestrul 6         16.03.2005-14.06.2005                 200.000 lei
 10.Preţul de vânzare: 1.200.000 lei per obligaţiune.
11.Preţul de emisiune: 1.200.000 lei per obligaţiune.




BT SECURITIES S.A.                                                                              2
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2


12.Data scadenţei: principalul se va rambursa in sase rate egale in valoare de 200.000 lei
fiecare la urmatoarele date : 17 martie 2004, 16 iunie 2004, 15 septembrie 2004, 15
decembrie 2004, 16 martie 2005 si 15 iunie 2005.
13.Dobânda plătită investitorilor: Dobânda plătită investitorilor este variabilă şi plătibilă
trimestrial. Rata dobânzii se calculeaza dupa formula: ((BUBIDc+BUBORc)/2) + 1.5 % pe an,
unde ratele BUBID şi BUBOR sunt ratele interbancare de referinţă la 3 (trei) luni, comunicate
de BNR, calculate ca medii aritmetice ale valorilor BUBID, respectiv BUBOR. Dobanda se
calculeaza de catre Emitent pe parcursul ultimelor cinci zile lucratoare anterioare datei de
referinta pentru noua rata a dobanzii conform formulei de mai sus si se va comunica pietei
reglementate in prima zi lucratoare a trimestrului urmator. Pentru primul trimestru rata
dobanzii va fi : 20,08 %.
Rata dobanzii se va calcula cu doua zecimale.
14.Surse de plată a dobânzilor şi de rambursare a capitalului la termenele scadente:
Primăria Municipiului Cluj-Napoca va plăti dobânzile şi va rambursa principalul la termenele
scadente, din veniturile curente şi cotele defalcate din impozitul pe venit aferente bugetului local pe
anul 2004 respectiv, pe anul 2005. Emitentul previzionează pentru bugetul local pe anul 2004
venituri totale de 2.487,169 miliarde lei, din care 1.585,994 miliarde lei reprezintă totalul veniturilor
curente anuale plus cotele defalcate anuale din impozitul pe venit. Pentru anul 2005, Emitentul
previzionează venituri totale de 2.796,854 miliarde lei, din care 1.695,443 miliarde lei reprezintă
totalul veniturilor curente anuale plus cotele defalcate anuale din impozitul pe venit.
15. Plata imprumutului si a dobanzii catre investitori
- Pentru persoanele fizice/juridice care deţin Obligaţiuni cumpărate în cadrul ofertei primare,
plata se va face în numerar la unităţile de subscriere iniţiale sau prin virament în contul indicat
pe cererea de subscriere;
- Pentru persoanele fizice/juridice care au cumpărat Obligaţiuni prin intermediul BVB, ca
urmare a tranzacţionării acestora pe piaţa secundară, plata se poate realiza astfel:
    o Prin virament în contul bancar indicat pe formularul de cerere de plată a
         dobânzii/principalului predat la orice unitate Banca Transilvania prin care s-a derulat
         operatiunea de subscriere cu cel putin 3 zile înainte de începerea plăţii.
    o În situaţia în care investitorul nu depune o astfel de cerere, plata se va face prin
         virament în contul bancar preluat în sistemul BVB la cumpărarea de Obligaţiuni;
16.Modalitatea de realizare a ofertei: Plasament intermediat prin metoda “celei mai bune
execuţii”. BT SECURITIES actioneaza in calitate de agent al Primariei Municipiului Cluj-
Napoca si se angajeaza sa distribuie catre public maximul posibil din obligatiunile propuse
spre vanzare, fara obligatia de a le prelua in nume propriu.
17.Comisionul de intermediere: 0,6 % din valoarea totală obţinută prin vânzarea
obligaţiunilor.
18.Comisionul Grupului de Vanzare: 0,5% din valoarea totală obţinută prin vânzarea
obligaţiunilor prin intermediul retelei de distributie, comision platit de catre intermediar
19.Perioada de derulare a ofertei publice de vânzare: 5 zile lucrătoare de la data iniţierii
ofertei.
20.Tranzacţionarea pe piaţa secundară: In termen de 30 de zile de la primirea avizului
CNVM de inchidere a ofertei BT Securities SA va listata obligatiunile la Bursa de Valori
Bucureşti.
21.Data si numărul avizului ofertei publice primare de vânzare: oferta publică primară de
vânzare a fost autorizată de către CNVM cu decizia numărul 4372 la data de 09.12.2003 .
Viza de autorizare aplicata pe prospectul de oferta publica nu are valoare de garantie si
nici nu reprezinta o alta forma de apreciere a CNVM cu privire la oportunitatea,
avantajele sau dezavantajele, profitul ori riscurile care le-ar putea prezenta tranzacţiile
de încheiat prin acceptarea ofertei publice obiect al deciziei de autorizare; decizia de



BT SECURITIES S.A.                                                                                  3
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2


autorizare certifică numai regularitatea ofertei în privinţa exigenţelor legii şi ale
normelor adoptate în aplicarea acesteia.




BT SECURITIES S.A.                                                               4
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2




          ACEASTA PAGINA A FOST LASATA LIBERA IN MOD INTENTIONAT.




BT SECURITIES SA                                                        5
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2




                                           DEFINIŢII
Definiţii:
BUBID              Reprezintă rata medie a dobânzii plătite de o bancă (dobânda pasivă) pentru
                   depozitele atrase de la alte bănci pe piaţa interbancară monetară.
BUBOR              Reprezintă rata medie a dobânzii percepută de o bancă (dobânda activă) pentru
                   depozitele plasate la alte bănci pe piaţa interbancară monetară.
                   Conform Normei BNR nr.4/1995, Banca Naţională a Romaniei publică zilnic
                   un nivel de referinţă pentru depozitele atrase (BUBID) şi plasate (BUBOR) pe
                   piaţa interbancară monetară.
                   Informaţii privind nivelul ratelor BUBID şi BUBOR se găsesc zilnic pe pagina
                   de web a BNR (www.bnro.ro) şi în presa financiară.
BVB                Bursa de Valori Bucureşti
CNVM               Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare
Durata             5 zile lucrătoare de la data iniţierii ofertei. Perioada de subscriere nu poate fi
subscrierii        inchisa anticipat si nici nu poate fi prelungita.
Emitentul          Municipiul Cluj-Napoca, reprezentat de Primarul Municipiului Cluj-Napoca
Garanţie           Primăria Municipiului Cluj-Napoca reprezentata de Primarul Municipiului
                   garantează plata integrală a principalului şi a dobânzilor cu parte din creanţele pe
                   care le are de încasat, creanţe ce reprezintă veniturile curente şi cotele defalcate
                   din impozitul pe venit aferente bugetelor locale pe anii 2004 şi 2005. Cuantumul
                   veniturilor cu care Municipiul Cluj-Napoca garantează anual este egal cu
                   obligaţiile de plată a principalului, a dobânzilor şi a comisioanelor referitoare la
                   această emisiune de obligaţiuni, aferente fiecărui an: 2004, şi 2005.
Grup               Banca Transilvania S.A.
de vânzare
Intermediarul      BT Securities S.A.
Încheierea         Oferta va fi considerată ca fiind încheiată cu succes dacă, la data închiderii
cu succes          acesteia, au fost subscrise şi plătite toate Obligaţiunile oferite public.
Închiderea         Oferta va fi considerata închisă la expirarea perioadei de subscriere.
ofertei
Confirmarea        CNVM va confirma raportul privind rezultatele ofertei primare in conditiile legii.
raportului
privind
rezultatele
Ofertei
Obligaţiunile      Cele 25.000 Obligaţiuni cu o valoare nominala iniţială de 1.200.000 lei/
                   obligaţiune, care fac obiectul acestei Oferte.
OEVM               Oficiul de Evidenţă a Valorilor Mobiliare.
Oferta             Oferta făcută de Emitent pentru vânzarea unui număr de 25.000 de Obligaţiuni
                   municipale, în condiţiile prevăzute de acest Prospect de Ofertă Publică.
Preţul bid         Reprezintă cel mai mare preţ la cumpărare introdus în sistemul de tranzacţionare
                   al BVB pentru un emitent la un moment dat.
Preţul ask         Reprezintă cel mai mic preţ la vânzare introdus în sistemul de tranzacţionare al
                   BVB pentru un emitent la un moment dat.
Prospectul         Acest prospect de ofertă publică.
Rata dobânzii      Variabilă, recalculată trimestrial conform următoarei formule:




BT SECURITIES SA                                                                                6
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2



                   d =(BUBID+BUBOR)/2 + 1.5%; unde: ratele BUBID şi BUBOR sunt ratele
                   dobânzilor interbancare, considerate la 3 luni şi se calculează ca mediile
                   aritmetice ale valorilor înregistrate pe parcursul ultimelor 5 zile lucrătoare
                   anterioare datei de referinţă pentru noua ratã a dobanzii.
                   Dobânda aferentă primei perioade de plată este de 20,08% pe an; dobânda se
                   calculează începând cu prima zi dupa inchiderea perioadei de subscriere.
                   Dobânda pentru următoarea perioadă de plată se face publică printr-un anunţ
                   publicat într-un ziar de circulaţie naţională şi se afişează la sediul intermediarului
                   şi grupului de vânzare unde s-a efectuat vânzarea pe piaţa primară a
                   Obligaţiunilor. Nivelul dobânzii va fi comunicat OEVM şi prin sistemul BVB.
                   Dobânda de plata D = (d x N x P)/365 zile, unde d este rata dobanzii definita mai
                   sus, N = nr. de zile corespunzătoare perioadei pentru care se plăteşte dobânda, P
                   = valoarea principalului pentru trimestrul respectiv.
Scadenţa           Dobânda va fi plătită trimestrial la următoarele date 17 martie 2004, 16 iunie
dobânzii           2004,15 septembrie 2004, 15 decembrie 2004, 16 martie 2005 si 15 iunie 2005.
Scadenţa           Principalul va fi rambursat trimestrial in sase transe egale in valoare de 200.000
împrumutului       lei fiecare la urmatoarele date: 17 martie 2004, 16 iunie 2004,15 septembrie
                   2004, 15 decembrie 2004, 16 martie 2005 si 15 iunie 2005.
Data               Reprezintă data la care o persoană trebuie să fie înregistrată în Registrul
de referinţă       Deţinătorilor de Obligaţiuni pentru a avea dreptul la încasarea următoarei tranşe
                   din dobândă si din împrumut. Datele de referinţă sunt următoarele:
                   •12 martie 2004 -pentru incasarea dobanzii si principalului aferente trimestrului 1;
                   •11 iunie 2004- pentru incasarea dobanzii si principalului aferente trimestrului 2;
                   •10 septembrie 2004-pentru incasarea dobanzii si principalului aferente
                   trimestrului 3;
                   •10 decembrie 2004 - pentru incasarea dobanzii si principalului aferente
                   trimestrului 4;
                   •11 martie 2005 - pentru incasarea dobanzii si principalului aferente trimestrului
                   5;
                   •10 iunie 2005 - pentru incasarea dobanzii si principalului aferente trimestrului 6.




BT SECURITIES SA                                                                                7
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2


                                        NOTA CATRE INVESTITORI
Municipalitatea şi Intermediarul nu garantează informaţiile şi documentele necuprinse în prezentul
prospect şi furnizate de altcineva decât de Intermediar sau Municipalitate.
Intermediarul şi Municipalitatea sunt autorizaţi să furnizeze informaţii sau documente referitoare la
prezentul prospect. Nici o altă persoană fizică sau juridică nu a fost autorizată să furnizeze informaţii
sau documente referitoare la Oferta Publică descrisă în prezentul Prospect.
Acest Prospect nu constituie o ofertă de vânzare sau o solicitare a unei oferte de cumpărare de valori
mobiliare.
Acest Prospect a fost elaborat numai în legătură cu Oferta de Obligaţiuni descrisă de acesta.
Investitorii îşi asumă responsabilitatea în luarea deciziei de a investi în valorile mobiliare oferite prin
prezentul prospect. Investitorul trebuie să ia în considerare atât avantajele cât şi riscurile implicate de
investiţie în baza unei examinări proprii a termenilor Ofertei.
Decizia de autorizare acordată de CNVM nu constituie o aprobare sau o altă formă de apreciere de
către CNVM a calităţii plasamentului în respectivele valori mobiliare sau a condţiilor de preţ în care
valorile mobiliare sunt oferite public.
Oricare cumpărător al obligaţiunilor este obligat să se conformeze regulilor şi reglementărilor în vigoare
să obţină toate aprobările şi avizele necesare pentru a se încadra în dispoziţiile legii. Intermediarul nu
va avea nici o responsabilitate în legătură cu aceasta.
INFORMAŢIILE CONŢINUTE ÎN ACEST PROSPECT AU FOST PUSE LA DISPOZIŢIE DE
MUNICIPALITATE SAU PROVIN DIN ALTE SURSE CARE AU FOST INDICATE ÎN PROSPECT.
INTERMEDIARUL NU FACE NICI O INTERPRETARE ŞI NU DĂ NICI O GARANŢIE, EXPRESĂ SAU
IMPLICITĂ, ÎN LEGĂTURĂ CU ACURATEŢEA ŞI INTEGRALITATEA UNOR ASTFEL DE
INFORMAŢII ŞI NIMIC DIN CONŢINUTUL ACESTUI PROSPECT NU ESTE ŞI NU TREBUIE SĂ FIE
ÎNŢELES CA FIIND O PROMISIUNE SAU CA O INTERPRETARE FĂCUTĂ DE CĂTRE
INTERMEDIAR.
EMITENTUL ŞI INTERMEDIARUL NU VOR AVEA NICI O RESPONSABILITATE ÎN LEGĂTURĂ CU
OFERTA EFECTUATĂ ÎN CONFORMITATE CU ACEST PROSPECT îN CAZURI DE FORŢĂ
MAJORĂ (CAZURILE DE FORŢĂ MAJORĂ REFERINDU-SE LA EVENIMENTE NEPREVĂZUTE,
INEVITABILE SAU, ÎN ORICE CAZ, ÎN AFARA CONTROLULUI UNEI PĂRŢI, INCLUSIV, DAR
NELIMITÂNDU-SE LA STĂRI DE RĂZBOI, INSURECŢIE, REVOLTE, TULBURĂRI CIVILE,
CALAMITĂŢI, INCENDII, INUNDAŢII, FURTUNI, GREVE SAU ALTE TULBURĂRI GENERALE ALE
PROCESULUI DE MUNCĂ).

Investitorii potenţiali se vor informa în legatură cu (a) condiţiile de impozitare în vigoare şi efectele
acestora; (b) cerinţele cadrului juridic; şi (c) orice restricţii privind schimbul valutar sau în legătură cu
controlul acestuia ce pot avea relevanţă în cazul subscripţiei, proprietăţii sau renunţării la obligaţiuni.

Potenţialii investitori nu vor interpreta conţinutul acestui Prospect ca pe o recomandare de investiţie.
Fiecare investitor trebuie să-şi consulte proprii consultanţi, contabili sau alţi consilieri în legătură cu
aspectele juridice, de impozitare, de afaceri, financiare sau în legătură cu aspectele implicate de
subscripţia, cumpărarea, păstrarea sau transferarea Obligaţiunilor.
Acest Prospect a fost întocmit pe baza documentelor puse la dispoziţie de către Municipalitate.
VERIFICÂND CONŢINUTUL ACESTUI PROSPECT, MUNICIPIUL CLUJ-NAPOCA PRIN
AUTORITATEA SA LOCALĂ, PRIMARUL, ACCEPTĂ RESPONSABILITATEA PENTRU
CONŢINUTUL ACESTUIA ŞI CONFIRMĂ CĂ NU SUNT OMISIUNI SAU DECLARAŢII
NEADEVĂRATE REFERITOARE LA ACEST PROSPECT.
Oferta Publică de Vânzare de Obligaţiuni
Oferta de Obligaţiuni descrisă prin prezentul Prospect a fost autorizata de CNVM prin Decizia nr.4372
din 09.12.2003 si este valabilă pe parcursul zilelor lucratoare din perioada 17.12.2003 -23.12.2003 intre
orele 09.00-16.00.




BT SECURITIES SA                                                                                          8
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2




          ACEASTA PAGINA A FOST LASATA LIBERA IN MOD INTENTIONAT.




BT SECURITIES SA                                                        9
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2




                                                 CUPRINS

1.     EMITENTUL                                                                                     11

1.1    Date de identificare a emitentului                                                            11
1.2    Informaţii generale: localizare, istorie, infrastructură, populaţie, economie, cultură        11
1.3    Administraţie                                                                                 12


2.     DATE FINANCIARE                                                                               15

2.1    Aspecte legale                                                                                15
2.2    Impozite şi taxe locale                                                                       15
2.3    Exerciţii financiare precedente şi bugetul local la 30.09.2003                                16
2.4    Împrumuturi ale Emitentului                                                                   24
2.5    Politica de investiţii                                                                        26

2.6    Descrierea proiectelor de investitii                                                     26


3.     INFORMAŢII PRIVIND OFERTA PUBLICĂ DE OBLIGAŢIUNI MUNICIPALE                                   29


4.     FACTORI DE RISC                                                                               38

4.1    Risc referitor la preţ                                                                        38
4.2    Risc referitor la evoluţia economică a Emitentului                                            38
4.3    Risc economic                                                                                 39
4.4    Risc generat de factori naturali                                                              39

4.5    Risc datorat instabilitatii legislative                                                  38


5.     ALTE INFORMAŢII                                                                               39

5.1    Informaţii semnificative neincluse în prospect                                                39
5.2    Incapacitate de plată; faliment; litigii; procese în curs                                     39


5.3    Responsabilitatea privind întocmirea prospectului                                             40
5.4    Obţinerea şi consultarea prospectului                                                         40
5.5    Anularea ofertei publice                                                                      40




BT SECURITIES SA                                                                                10
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2




DECLARAŢIE OFICIALĂ - ACORD DE GARANTARE

Art.1 Toate plăţile dobânzilor la termene şi rambursările principalului la termenele de scadenţă
aferente obligaţiunilor municipilui Cluj-Napoca vor fi efectuate din veniturile curente la bugetul
local şi din cotele defalcate din impozitul pe venit aferente bugetului local conform legii.

Art.2. Municipiul Cluj-Napoca garantează plăţile dobânzilor la termene şi rambursările
principalului la termenele de scadenţă aferente obligaţiunilor municipiului Cluj-Napoca prin
întreaga sa putere fiscală şi de impozitare, în condiţiile legii.

Art.3. Creanţele în valoare de 30.000.000.000 (treizecimiliarde) lei şi dobanzile aferente pe
care Municipiul Cluj-Napoca le are de încasat din totalul veniturilor curente la bugetul local
plus cotele defalcate din impozitul pe venit aferente bugetului local pe anul 2004 şi, respectiv,
pe anul 2005 se constituie ca garanţie către deţinătorii acestor obligaţiuni.

Art.4. Constituirea ca garanţii a creanţelor definite la art.3 se face pentru garantarea
obligaţiunilor municipiului Cluj-Napoca rezultate din emisiunea de obligaţiuni, în temeiul căreia
municipiul Cluj-Napoca a împrumutat de la deţinătorii de obligaţiuni suma de 30.000.000.000
lei care vor fi rambursati in sase transe egale in valoare de 500.000.000 lei fiecare la
urmatoarele date: 17 martie 2004,16 iunie 2004,15 septembrie 2004, 15 decembrie 2004, 16
martie 2005 si 15 iunie 2005.

Art. 5. Municipiul Cluj-Napoca garantează deţinătorilor de obligaţiuni că sunt titularii creanţelor
definite la art. 3 şi răspunde de colectarea, existenţa şi validitatea acestor creanţe în momentul
constituirii ca garanţie.

Art.6. Municipiul Cluj-Napoca răspunde şi garantează că până la data închiderii ofertei publice
de vânzare primară a obligaţiunilor nu a intervenit nici o clauză de stingere.

Art.7. Prezenta garantare prin venituri devine valabilă şi se aplică din momentul acordării
garanţiei.

Art.8. Veniturile care se constituie în garanţie şi care sunt încasate la bugetul local vor fi
supuse condiţiilor acordului de garantare respectiv, care se va aplica cu prioritate faţă de orice
revendicări ale unor terţi către autoritatea administraţiei publice locale a Municipiului Cluj-
Napoca, indiferent dacă aceste terţe părţi cunosc sau nu cunosc acordul de garantare.

1. EMITENTUL

1.1 Date de identificare a emitentului

   Sediul Primăriei: Municipiul Cluj-Napoca, Strada Moţilor nr. 1-3, Judeţul Cluj, România.
   Cod fiscal: 4305857

1.2 Informaţii generale: istorice, geografice si infrastructură, demografice, economice

    .2.1. Informatii istorice
    Asezarea care se afla pe locul actual al al Municipiului datează din epoca primitivă.
    Aceasta devine municipiu în 118 – 119 pe timpul ocupaţiei romane, ca apoi, după
    retragerea Aureliană să devină Colonia Aureliană Napoca. În secolul XI aşezarea este
    atestată sub numele de Clusus. Începând cu 1337, municipiul de astăzi este ridicat la
    rangul de civitas, oraş medieval. Dezvoltarea municipiului îl transformă pe acesta de-a




BT SECURITIES SA                                                                                11
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2


   lungul secolelor într-unul din cele mai importante centre economice şi culturale ale
   Transilvaniei.
   .2.2. Informatii geografice si infrastructura
   Municipiul Cluj-Napoca, resedinta judeţului Cluj, se întinde pe o suprafaţă de peste 179
   km2, şi este înconjurat de dealuri ce îi conferă aspectul unei fortăreţe. În ceea ce priveşte
   infrastructura, municipiul Cluj-Napoca este traversat de drumul European 60, ce leagă
   Bucureştiul de Viena (Bucureşti – Oradea – Budapesta – Viena). Municipiul reprezintă un
   important nod feroviar, ce face legătura cu principalele localităţi din ţară, iar aeroportul
   internaţional Someşeni conectează pe calea aerului Cluj-Napoca de capitala ţării şi câteva
   oraşe mari din Italia, Germania şi Ungaria.

   .2.3. Informatii demografice
   Populaţia municipiului depăşeşte în prezent 317.000 de locuitori, reprezentând 45,9% din
   populaţia judeţului şi 66,5% din locuitorii din mediul urban al acestuia din urmă. Populatia
   activa la nivelul Municipiului Cluj-Napoca este de 130.446 locuitori ceea ce reprezinta
   41,03% din total populatie.

     .2.4. Informatii economice
      În prezent, în municipiul Cluj-Napoca sunt înregistrate peste 24.000 de societăţi
comerciale, din care în jur de 99% sunt companii private, iar restul sunt companii de stat sau
cu capital mixt, atât de stat cât şi privat. Din punct de vedere la provenienţei capitalului,
numărul companiilor mixte, cu capital străin şi român se apropie de 3.000, totalizând peste
156 de milioane de USD.
      În municipiul Cluj-Napoca sunt reprezentate toate ramurile economice, preponderenţă
mică având totuşi agricultura. Principalele ramuri industriale reprezentate sunt industria
alimentară, cea a construcţiilor de maşini, cea a prelucării lemnului, celulozei şi hârtiei,
industria sticlei şi a porţelanului, cea textilă şi de prelucrare a pielii, cea a construcţiilor. De
asemenea, comerţul şi serviciile ocupă o pondere semnificativă în economia municipiului.
      Transportul pe raza municipiului acoperă o reţea de străzi cu o lungime de peste 340 de
km şi este asigurat de o reţea de autobuze, troleibuze şi tramvaie, în plus municipiul
beneficiind se serviciile unui număr de 5 companii de taximetrie.
Monumentele istorice - ruinele cetăţii vechi, inscripţiile şi mormintele, grădina botanică bine-
cunoscută la nivel european, ce cuprinde şi un muzeu de profil, muzeele de artă şi istorie ce
conţin mărturii referitoare la trecutul zonei, sunt numai câteva dintre punctele de atracţie ale
municipiului Cluj-Napoca. În plus, teatrele, bibliotecile şi universităţile cu tradiţie şi cele nou
înfiinţate dovedesc diversitatea culturii în această zonă.
Oraşele înfrăţite cu municipiul Cluj-Napoca sunt următoarele: Nantes, Dijon (Franţa); Cologne
(Germania); Zhengzhou (China); Columbia (U.S.A.); Bé’er-Sheva (Israel); Zagreb (Croatia);
Pécs (Hungary); Chacao-Caracas (Venezuela); São Paulo (Brazil); Korça (Albania)

1.3 Administraţie

 Autorităţile administraţiei publice locale a Municipiului Cluj-Napoca sunt: Primarul şi
Consiliul Local. Acestea sunt organizate şi funcţionează în baza Legii 215/2001 a
Administraţiei Publice Locale.
 Hotărârile Consiliului Local se adoptă, de regulă, cu majoritatea simplă a celor prezenţi.
Hotărârile Consiliului Local cu privire la contractarea de împrumuturi se aprobă cu 2/3 din
numărul total al membrilor săi.
 Conducerea executivă este asigurată de Primar, cu sprijinul celor doi Viceprimari şi al
secretarului Consiliului Local al Municipiului care are responsabilitatea juridică a tuturor
Hotărârilor Consiliului Local şi a dispoziţiilor Primarului.
 Primarul Municipiului Cluj-Napoca este domnul Gheorghe FUNAR,in varsta de 54 de ani
absolvent al facultatii de Stiinte Economice din Cluj-Napoca. Dl Gheorghe FUNAR, este
membru PRM a fost ales primar pentru prima oară în 1992, fiind reales în 2000 cu un procent




BT SECURITIES SA                                                                                 12
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2


de 53,13%, rezultat validat prin sentinţa civilă a Judecătoriei Cluj-Napoca nr. 4809/20 iunie
2000.
 Viceprimarii Municipiului Cluj-Napoca sunt: Dl. Janos BOROS , membru UDMR, absolvent
al Universitatii Tehnice Cluj-Napoca, Facultatea de Constructii si Dl. Mircea GAVRILA membru
PNTCD absolvent al Universitatii Tehnice Cluj-Napoca, facultatea de Electrotehnica.
 Membrii Consiliului Local al Municipiului Cluj-Napoca, validaţi pentru mandatul 2000 -
2004 sunt următorii:
       Numele si          Apartenenta Politica          Profesia              Locul de munca
      Prenumele
Mate Andrei Levente UDMR                         Avocat                    Cabinet Avocatura
Palfi Carol              UDMR                    Inginer                   Pensionar
Molnos Lajos             UDMR                    Profesor                  UDMR
Pap Emanuel Stefan       UDMR                    Ing. Constructor          SC ASA CONS Turda
Revesz Elisabeta Eva UDMR                        Ing. mec. agricol         Liceul Brassay
Somoghy Gyula            UDMR                    Dir Ec                    Institutul Teologic
                                                                           Protestant
Miko Laurentiu           UDMR                    Economist                 Ep. Unitariana
Pillich Ladislau         UDMR                    Economist                 Biblioteca Heltai
Stefan                                                                     Gaspar
Calian Petru             PRM                     Jurist                    SC MODENA SRL
Tantau Vasile            PRM                     Economist                 Alimentara Farmec
Marinescu Ioan           PRM                     Cercetator Stiintific     Pensionar
Pop Eugen                PRM                     Profesor                  Lic Gh Sincai
Pop Iuliu                PRM                     Economist                 SC MEPACOM SRL
Moldovan Fanica          PSD                     Economist                 RATUC
Dimitriu Stefan          PSD                     Inginer                   SC Napoca SA
Groza Teodor             PSD                     Inginer                   APAPS
Lapusan Remus            PSD                     Inginer-Economist         SC UNITA SA
Pop Virgil Radu          PSD                     Inginer                   SC UNIREA
Todoran Marian           PSD                     Medic                     Clinica Chirurgie 2
Cretu Mircea             PUNR                    Inginer                   Univ Tehnica
Ruja Nicolae             PUNR                    Inginer                   ARCE
Farcas Alexandru         Indep.                  Chimist                   Pensionar
Oniga Tudor              Indep.                  Jurist                    Facultatea D.
                                                                           Cantemir
Uioreanu Horea Dorin PNL                         Inginer                   SAR Transilvania SA
Zamfir Romulus           PNL                     Arhitect                  Univ Tehnica
Buzoianu Octavian        APR                     Inginer                   SC URSUS SA
Bobis Emilian Dan        APR                     Economist                 SC METALO
                                                                           CHIMICE SA
Calbajos Alexandru       Indep.                  Inginer                   SC CONFARM
Chirita Ion              Indep.                  Economist                 Pensionar
Popa Adrian              PNL                     Matematician              SC REAL INVEST
                                                                           SRL
Muntean Viorel           Indep.                  Economist                 Pensionar

 Autorităţile administraţiei publice a Municipiului Cluj-Napoca au următoarele
responsabilităţi, rezultate din Legea Administraţei Publice Locale menţionate mai sus:
    elaborarea şi aprobarea bugetelor locale la termenele stabilite;
    asigurarea bunei funcţionări a administraţiei publice locale, a aparatului propriu de
      specialitate;
    stabilirea, încasarea şi urmărirea impozitelor şi taxelor locale în condiţiile legii;




BT SECURITIES SA                                                                           13
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2


     urmărirea execuţiei bugetelor locale şi rectificarea acestora pe parcursul anului
        bugetar, în condiţii de echilibru bugetar;
     stabilirea şi urmărirea modului de prestare a serviciilor publice locale, inclusiv opţiunea
        trecerii sau nu a acestor servicii în răspunderea unor agenţi economici specializaţi sau
        servicii publice locale, urmărindu-se eficientizarea acestora în beneficiul cetăţenilor;
     administrarea eficientă a bunurilor din proprietatea publică sau privată a Municipiului;
     angajarea de împrumuturi pe termen scurt, mediu sau lung şi urmărirea achitării la
        scadenţă a obligaţiilor de plată rezultate din acestea;
     administrarea resurselor financiare pe parcursul execuţiei bugetare în condiţii de
        eficienţă;
     stabilirea opţiunilor şi a priorităţilor în aprobarea şi efectuarea cheltuielilor publice
        locale;
     elaborarea, aprobarea, modificarea şi urmărirea realizării programelor de dezvoltare în
        perspectivă, ca bază a gestionării bugetelor locale anuale;
     organizarea şi urmărirea efectuării controlului financiar de gestiune asupra gestiunii
        proprii, gestiunii instituţiilor şi serviciilor publice din subordine;
     reprezentarea oraşului în relaţiile cu alte autorităţi publice, cu persoane fizice sau
        juridice române şi străine, precum şi în justiţie.
 Organigrama aparatului propriu al Primăriei Municipiului Cluj-Napoca este structurată pe
noua directii – directia economica, directia domeniului public si privat, directia de urbanism,
directia tehnica, directia fondul imobiliar de stat, dorectia invatamant cultura, directia
patrimoniul propriu , directia de control, directia de impozite si taxe locale.Organigrama
Primariei Cluj-Napoca este prezentata in Anexa. Situaţia evoluţiei numărului de personal în
Primăria Cluj-Napoca este următoarea:

                                    Anul         Nr. personal
                                   2000                   494
                                   2001                   484
                                   2002                   484
                                   2003                   484

 Consiliul Local al Municipiului Cluj-Napoca este acţionar la un număr de cinci societăţi, cu
un aport total în valoare de 473,196 milioane lei, din care:
                            98,5 milioane lei, reprezentand 10% din capitalul social al SC
                               CASSAROM SA
                            5,396 milioane lei, reprezentand 17% din capitalul social al SC
                               E VAN WIJK
                            352 milioane lei, reprezentand 45,18% din capitalul social al SC
                               PIAŢA DE GROS
                            12,3 milioane lei reprezentand 90% din capitalul social al
                               SOCIETATII DE PARCAJE AUTO
                            5 milioane lei reprezentand 2,89% din capitalul social al SC
                               ASOC.DEZV.INFRASTRUCTURII A JUD. CLUJ

Obiectul principal de activitate al societatilor la care Consiliul Local al Municipiului Cluj-Napoca
este acţionar si detine peste 10% din capitalul social este:

• SC CASSAROM SA- Finantarea si realizarea de locuinte in municipiul Cluj-Napoca;

•SC E VAN WIJK SA- Transportul rutier de marfuri (interne si internationale);

•SC PIATA DE GROS- Realizarea investitiei Piata de Gros;




BT SECURITIES SA                                                                                 14
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2



•SOCIETATEA DE PARCAJE AUTO- Gasirea de solutii financiare pentru realizarea
investitiei: Parcaj subteran in Piata Avram Iancu, Cluj-Napoca.

Principalele servicii oferite de autoritatea publica locala

Principalele servicii oferite de administratia publica locala sunt: salubrizarea Municipiului Cluj-
Napoca, alimentarea cu energie termica produsa centralizat, transportul public local,
administrarea fondului locativ public si administrarea domeniului public.
     Salubrizarea Municipiului Cluj-Napoca se realizeaza prin colaborarea cu firme private
specializate in salubrizare.
     Alimentarea cu cu energie termica produsa centralizat se realizeaza prin intermediul
Regiei Autonome de Termoficare.
     Transportul public local se realizeaza prin intermediul Regiei Autonome de Transporturi
Locale Cluj-Napoca.
     Administrarea fondului locativ public si administrarea domeniului public privat se face prin
intermediul Directiei Tehnice din cadrul Primariei Municipiului Cluj-Napoca. In cadrul Directiei
Tehnice functioneaza urmatoarele servicii si birouri:
 • Serviciul Drumuri Urbane- administrarea drumurilor urbane;
 • Birou Domenii Cimitire- administrarea cimitirelor;
 • Serviciul Tehnic- organizeaza salubritatea, rampele de gunoi si activitatea de deszapezire;
 • Serviciul Spatii Verzi- administreaza parcurile si gradinile;
 • Serviciul Investitii;
 • Serviciul Siguranta Circulatiei;
 • Serviciul Tehnic Imobile;
 • Birou Tehnic Scoli si Gradinite;


2. DATE FINANCIARE

2.1 Aspecte legale

     Principala reglementare în domeniul activităţii financiare a autorităţilor publice locale este
legea nr.189/1998 a finanţelor publice locale şi modificările ulterioare. Anumite articole ale
vechii legi a finanţelor locale, legea nr.27/1994, au rămas în vigoare.
     La începutul fiecărui exerciţiu fiscal consiliile locale aprobă bugetul local într-un format
standardizat la nivel naţional care pe lângă valorile anuale mai conţine şi o defalcare pe
trimestre. Acest buget este rectificat în cursul anului pentru a fi pus de acord cu noile proiecte,
cu veniturile efectiv încasate şi cu cheltuielile făcute.
     Pe parcursul anului se urmăreşte continuu starea financiară a autorităţii locale prin
întocmirea conturilor de execuţie bugetară iar la finalul exerciţiului fiscal se întocmeşte contul
de execuţie bugetară anuală. Un alt raport întocmit la final de exerciţiu financiar este bilanţul.
Aceste două raportări sunt incluse în Darea de Seamă prezentată de autoritatea locală. Anual
se întocmeşte şi bilanţul contabil.
     În baza OG 119/1999 şi a Normelor Metodologice generale pentru organizarea şi
funcţionarea auditului intern aprobate prin OMF 332/2000, auditorul intern din cadrul primăriei,
doamna Ana Moldovan , a certificat bilanţurile contabile şi conturile de execuţie bugetară
anuale ale Primăriei Cluj-Napoca pentru anii 2000 , 2001, 2002 si la 30.09.2003.

2.2 Impozite şi taxe locale

 Impozitele şi taxele locale se stabilesc de către consiliul local, după caz, în limitele şi în
condiţiile legii. Prin Legea bugetului de stat sunt aprobate pentru fiecare an, listele impozitelor




BT SECURITIES SA                                                                                 15
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2


şi taxelor locale şi a cotelor acestora, precum şi a celorlalte venituri. Pentru anul 2002,
structura veniturilor curente fiscale ale Municipiului Cluj-Napoca este următoarea:

A. 1. IMPOZITE DIRECTE

1. IMPOZITUL PE PROFIT
2. IMPOZITE ŞI TAXE DE LA POPULAŢIE

Impozitul pe veniturile liber-profesioniştilor, meseriaşilor şi ale altor persoane fizice independente şi
asociaţiilor familiale
Impozitul pe clădiri de la persoane fizice
Taxe asupra mijloacelor de transport deţinute de persoane fizice
Impozitul pe venituri din închirieri, subinchirieri, locaţii de gestiune şi arendări
Impozitul pe veniturile personaelor fizice nesalariate
Impozitul pe terenuri de la persoane fizice
Alte impozite şi taxe de la populaţie
3. TAXA PENTRU FOLOSIREA TERENURILOR PROPRIETATE DE STAT
4. IMPOZITUL PE CLĂDIRI ŞI TERENURI DE LA PERSOANE JURIDICE
Impozitul pe clădiri de la persoane juridice
Impozitul pe terenuri de la persoane juridice

5. ALTE IMPOZITE DIRECTE
Taxa asupra mijloacelor de transport deţinute de persoane juridice
Alte încasări din impozite directe

A. 2. IMPOZITE INDIRECTE
IMPOZITUL PE SPECTACOLE
ALTE IMPOZITE INDIRECTE
Taxe şi tarife pentru eliberarea de licenţe şi autorizaţii de funcţionare
Taxe de timbru pentru contestaţiile si plângerile asupra sumelor constatate şi aplicate prin acte de control
sau impunere
Taxe extrajudiciare de timbru


2.3 Exerciţii financiare precedente şi bugetul local pentru anul 2003

 Legea 189/1998 a condus la descentralizarea finanţelor publice, oferind autonomie
autorităţilor locale prin asumarea, de către acestea, a responsabilităţii colectării taxelor şi
impozitelor locale, stabilirii priorităţilor execuţiei bugetare şi asumarea execuţiei bugetului.
Capitolul 5 din legea 189/1998 stabileşte cadrul pentru contractarea, de către autorităţile
publice locale de împrumuturi, prin emiterea de titluri de valoare.
 Conturile de execuţie bugetară pe anii 2000, 2001,2002 şi la data de 30.09.2003,
detalierea cheltuielilor bugetelor locale pe anii 2000, 2001, 2002 şi la data de 30.09.2003,
previziunile asupra bugetului local pe anii 2003 - 2007 şi bilanţurile contabile încheiate la
datele de 31 decembrie 2000, 31 decembrie 2001, 31 decembrie 2002, si 30 septembrie 2003
sunt prezentate în ANEXA atasata prezentului prospect.

 Conturile de execuţie bugetară pe anii 2001, 2002, la data de 30.09.2003, bilanţurile
contabile pe anii 2001, 2002 şi la 30.09.2003 sunt prezentate sintetic, în continuare:




BT SECURITIES SA                                                                                            16
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2



BILANTURILE CONTABILE                                                                                                     -mii lei-
                   DENUMIREA INDICATORILOR                               Cod           Sold la:
                                                                                      31.12.2001     31.12.2002     30.09.2003
A. ACTIV
MIJLOACE FIXE, TERENURI SI OBIECTE DE INVENTAR                             100         137,496,694    180,090,408     207,416,533
B. MIJLOACE BANESTI, DECONTARI, CHELTUIELI ŞI MATERIALE (cod               110         354,752,764    416,323,268   3,067,543,595
111+140)
2. Mijloacele bugetului local (cod 112+131)                                111           3,922,238     31,347,311   1,320,369,356
2.1 Disponibilitatile bugetului local (cod 115 la 126)                     112           3,922,238     31,347,311      90,609,876
Disponibil al bugetului local la trezoreria statului                       115            -              -             84,262,565
Disponibil din fondul de rulment al bugetului local                        116           1,546,906      2,102,023       2,102,023
Disponibil venituri cu destinatie speciala (ct, 104)                       123           2,375,332      4,245,288       4,245,288
2.2Cheltuielile bugetului local                                            131            -              -          1,229,759,480
3. Bugetele institutiilor                                                  140         350,830,526    384,975,957   1,747,174,239
3.1 Disponibilitati banesti                                                141           6,958,255      9,768,451      12,531,872
Disponibilitati ale institutiei publice                                    142           4,545,265      5,891,022       8,896,806
Disponibil pentru sume de manadat si sume in depozit                       145           1,004,538        932,694       1,178,100
Disponibil din contravaloarea in lei a sumelor incasate in valuta          148             116,962        156,118          17,811
Disponibil al institutiei publice finantate din venituri extrabugetare     149           3,423,765      4,802,210       6,120,705
Didponibilitati din mijloace cu destinatie speciala                        160           2,412,990      3,877,429       3,635,066
Disponibil din fonduri cu destinatie speciala si de redistribuire          161           2,412,990      3,473,872       2,961,917
3.2 Mijloace banesti si alte valori                                        190             299,356        403,557       1,063,275
Casa                                                                       191            -              -                703,085
Alte valori                                                                193             299,356        222,111         360,190
3.3 Decontari si debitori                                                  200         220,280,979    279,518,051     363,552,641
Debitori                                                                   205           2,997,995      3,121,311       4,405,844
Clienti                                                                    207         217,282,984    276,396,740     359,146,797
T.V.A. de recuperat                                                        208            -              -                      -

BT SECURITIES SA                                                                 17
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2



3.4 Cheltuieli                                                          220        116,281,607    88,340,906   1,361,531,061
Cheltuielile institutiei publice                                        221        116,281,607    88,340,906   1,354,934,819
Cheltuielile institutiei publice finantate de la buget                  222           -             -          1,233,972,654
Cheltuieli pentru investitii in continuare                              225        116,281,607    88,340,906      88,340,906
3.5 Materiale (cod 261 la 273)                                          260          7,010,329     7,126,438       8,495,390
Medicamente si materiale sanitare                                       261            326,468       100,552          92,226
Materiale de intertinere si gospodarie                                  262          1,522,247     1,464,488       2,221,403
Alimente si furaje                                                      263          2,016,469     2,289,459       1,921,849
Materiale cu caracter functional                                        264            773,254       789,210       1,620,084
Alte materiale                                                          265            688,042     2,160,074       2,154,720
Materiale si utilaje pentru investitii                                  268           -                    -       -
Materiale in prelucrare                                                 269          1,502,619       122,425         217,144
Animale si pasari                                                       272             47,110        64,375          74,448
Produse                                                                 273            131,840       135,855         193,516
TOTAL ACTIV                                                             280        492,249,458   596,413,676   3,274,960,128
A. PASIV
FONDURI (cod 303 la 307)                                                300        137,496,694   180,090,408     207,416,533
VENITURI, FINANTARI DE LA BUGET, DECONTARI SI ALTE SURSE (COD           310        354,752,764   416,323,268   3,067,543,595
311+340)
2. Sursele bugetului local                                              311          3,922,238    31,347,311   1,320,369,356
Fondul de rulment                                                       317          1,546,906     2,102,023       2,102,023
Venituri curente ale bugetului local                                    318           -             -          1,284,861,356
Excedentul veniturilor cu destinatie speciala                           326          2,375,332     4,245,288       4,245,288
3. Bugetele institutiilor                                               340        350,830,526   384,975,957   1,747,174,239
3.1 Finantarea institutiilor                                            341         76,642,681    23,051,401   1,238,194,041
Finantarea de la buget privind anii precedenti si alte surse            350         76,642,681    23,051,401      22,960,568
3.2 Venituri extrabugetare (cod 371+374)                                370          3,542,947     5,139,858      39,039,578
3.3 Decontari, creditori si alte surse (cod 391 la 404)                 390        268,524,808   353,115,959     460,162,627

BT SECURITIES SA                                                              18
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2



3.4 Mijloace cu destinatie speciala si credite bancare (cod 421+450)                420          2,120,090       3,668,739        9,777,993
TOTAL PASIV                                                                         460        492,249,458     596,413,676     3,274,960,128

CONTUL DE EXECUŢIE

                                                                       31.12.2001                                                   -mii lei-

                           DENUMIREA INDICATORILOR                                  COD         Prevederi       Prevederi   Plati effectuate
                                                                                                 anuale        trimestriale
                                                                                                                cumulate
                                                                                     C              1               2               3
VENITURI TOTAL                                                                            1    1,216,315,809   1,216,315,809 1,125,782,972
1. IMPOZITE DIRECTE
IMPOZITUL PE PROFIT                                                                   102          8,675,000      8,675,000       6,738,096
IMPOZITE ŞI TAXE DE LA POPULAŢIE                                                      302        123,097,473    113,367,721      82,402,982
TAXĂ PENTRU FOLOSIREA TERENURILOR PROPRIETATE DE STAT                                 402            500,000        550,000         589,363
IMPOZITUL PE CLĂDIRI, TERENURI DE LA PERSOANE JURIDICE (cod                           502         72,767,376     72,767,376      50,570,281
50201+50202)
ALTE IMPOZITE DIRECTE                                                                 802         23,665,399      25,265,399     23,174,088
2. IMPOZITE INDIRECTE
IMPOZITUL PE SPECTACOLE                                                              1502            350,000         350,000        389,006
ALTE IMPOZITE INDIRECTE (cod 170203;170213)                                          1702          1,052,500       1,052,500        897,573
3. VENITURI NEFISCALE
VĂRSĂMINTE DIN PROFITUL NET AL REGIILOR AUTONOME                                     2002          2,248,279       2,248,279      2,248,279
VĂRSĂMINTE DE LA INSTITUŢIILE PUBLICE (cod210206;2100230)                            2102         90,928,501      92,448,501     85,315,698
4. DIVERSE VENITURI (cod 220202;220230)                                              2202         25,667,113      21,954,722     13,920,616
5. VENITURI DIN CAPITAL
VENITURI DIN VALORIFICAREA UNOR BUNURI ALE STATULUI (cod                             3002          2,013,109       2,778,500      2,832,487
300201;300204)
6. VENITURI CU DESTINAŢIE SPECIALĂ(cod 310201;310209)                                3102         21,682,930      23,182,930     20,645,569
7. COTE DEFALCATE DIN IMPOZITUL PE SALARII                                           3202          1,500,000       1,500,000        734,731
BT SECURITIES SA                                                                          19
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2



8. SUME DEFALCATE DIN TAXA PE VALOAREA ADAUGATA                           3302    363,112,107   363,112,107   361,521,241
9. COTE SI SUME DEFALCATE DIN IMPOZITUL PE VENIT (cod340201;340204        3402    470,103,051   478,109,803   464,849,991
10. SUBVENŢII PRIMITE DE LA BUGETUL DE STAT (cod 370203;+370207)          3702      8,952,971     8,952,971     8,952,971
CHELTUIELI TOTAL                                                          5002    1216315809    1216315809    1125794790
1. AUTORITĂŢI PUBLICE                                                     5102     92,526,270    82,844,733    75,272,453
2. ÎNVĂŢĂMÂNT (cod 570202;570214)                                         5702    528,990,332   530,870,132   510,056,358
3. SĂNĂTATE (cod 580205+580250)                                           5802      9,785,576    11,263,576    11,049,357
4. CULTURĂ, RELIGIE ŞI ACŢIUNI PRIVIND ACTIVITATEA SPORTIVĂ ŞI TINERET    5902      3,444,350     2,309,400     1,534,697
(cod 590207;590250)
5. ASISTENŢĂ SOCIALĂ, ALOCAŢII, PENSII, AJUTOARE ŞI INDEMNIZAŢII (cod     6002     54,063,583    42,313,901    39,035,950
600202;600250)
6. SERVICII ŞI DEZVOLTARE PUBLICĂ, LOCUINŢE                                6302   416,373,815   434,310,647   386,139,819
Întreţinerea şi repararea străzilor                                      630202   115,919,217   131,247,500   121,067,300
Iluminat                                                                 630203    15,307,000    16,611,197    16,611,196
Salubritate                                                              630204    30,430,000    29,567,039    27,640,884
Întreţinere grădini publice, parcuri, zone verzi şi de agrement          630205    24,200,000    24,200,000    21,740,213
Locuinţe                                                                 630208     9,677,000     9,677,000     7,039,576
Reţele, centrale şi puncte termice                                       630210   122,465,278   130,586,330   126,731,410
Alte acţiuni privind dezvoltarea publică şi locuinţe                     630250    98,375,320    92,421,581    65,309,240
7. AGRICULTURĂ ŞI SILVICUTURĂ                                              6702       157,354       157,354       157,354
8. TRANSPORTURI ŞI COMUNICAŢII                                             6802    79,000,000    79,000,000    73,897,853
9. ALTE ACŢIUNI                                                            7202     3,592,456     3,982,456     1,882,967
10. FOND PENTRU GARANTAREA IMPRUMUTURILOR EXTERNE, DOBANZILOR              7602       115,000       115,000       115,000
SI COMISIOANELOR AFERENTE
11. TRANSFERURI CATRE ALTE BUGETE                                          8402     5,965,680     5,965,680     5,965,680
12. FONDURI DE REZERVĂ                                                     9502       618,463      -              -
Fond de rezervă bugetară la dispoziţia consiliilor locale şi judeţene    950205       618,463      -              -
13. CHELTUIELI CU DESTINAŢIE SPECIALĂ (cod 960201;960208)                  9602    21,682,930    23,182,930    20,706,862
14. DEFICIT                                                                9902      -             -              (11,818)




BT SECURITIES SA                                                             20
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2




CONTUL DE EXECUŢIE

                                                       31.12.2002                                                      -mii lei-

                   DENUMIREA INDICATORILOR                          COD         Prevederi         Prevederi     Plati efectuate
                                                                                 anuale          trimestriale
                                                                                                  cumulate
                                                                        C           1                2                3
VENITURI TOTAL                                                              1   1,280,419,902 1,451,913,541     1,360,487,164
1. IMPOZITE DIRECTE
IMPOZITUL PE PROFIT                                                     102        6,534,000        2,500,000       2,075,836
IMPOZITE ŞI TAXE DE LA POPULAŢIE                                        302       84,970,297      105,549,079      93,971,951
TAXĂ PENTRU FOLOSIREA TERENURILOR PROPRIETATE DE STAT                   402                0                0               0
IMPOZITUL PE CLĂDIRI, TERENURI DE LA PERSOANE JURIDICE (cod             502       50,452,009       55,409,412      63,600,520
50201+50202)
ALTE IMPOZITE DIRECTE                                                   802       16,154,462       27,569,562      29,168,019
2. IMPOZITE INDIRECTE
IMPOZITUL PE SPECTACOLE                                                 1502          500,000         500,000          506,966
ALTE IMPOZITE INDIRECTE (cod 170203;170213)                             1702        1,227,500       1,273,500          981,499
3. VENITURI NEFISCALE
VĂRSĂMINTE DIN PROFITUL NET AL REGIILOR AUTONOME                        2002       3,769,000        1,992,306       1,992,306
VĂRSĂMINTE DE LA INSTITUŢIILE PUBLICE (cod210206;2100230)               2102     127,234,050      129,092,485     107,203,558
4. DIVERSE VENITURI (cod 220202;220230)                                 2202      16,022,592       16,100,037      14,921,147
5. VENITURI DIN CAPITAL
VENITURI DIN VALORIFICAREA UNOR BUNURI ALE STATULUI (cod                3002        1,620,000       2,650,000        2,678,727
300201;300204)
6. VENITURI CU DESTINAŢIE SPECIALĂ(cod 310201;310209)                   3102      15,900,000       40,527,597      33,925,012
7. COTE DEFALCATE DIN IMPOZITUL PE SALARII                              3202         500,000          500,000         232,502
8. SUME DEFALCATE DIN TAXA PE VALOAREA ADAUGATA                         3302     441,939,421      473,440,289     472,737,975
9. COTE SI SUME DEFALCATE DIN IMPOZITUL PE VENIT                        3402     508,554,719      564,767,422     506,456,371

BT SECURITIES SA                                                                            21
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2



(cod340201;340204
10. SUBVENŢII PRIMITE DE LA BUGETUL DE STAT (cod                         3702       4,351,000      4,351,000      4,351,000
370203;370207)
CHELTUIELI TOTAL                                                         5002    1,280,419,902 1,451,913,541 1,358,062,091
1. AUTORITĂŢI PUBLICE                                                    5102       98,200,000   100,800,000    93,781,167
2. ÎNVĂŢĂMÂNT (cod 570202;570214)                                        5702      568,132,835   623,346,357 615,543,070
3. SĂNĂTATE (cod 580205+580250)                                          5802       13,986,000    13,886,000    13,512,919
4. CULTURĂ, RELIGIE ŞI ACŢIUNI PRIVIND ACTIVITATEA SPORTIVĂ              5902        3,490,000     4,659,400     2,118,818
ŞI TINERET (cod 590207;590250)
5. ASISTENŢĂ SOCIALĂ, ALOCAŢII, PENSII, AJUTOARE ŞI                      6002      94,119,450     89,194,881     80,527,852
INDEMNIZAŢII (cod 600202;600250)
6. SERVICII ŞI DEZVOLTARE PUBLICĂ, LOCUINŢE                              6302     413,518,017    478,817,446    439,209,247
Întreţinerea şi repararea străzilor                                     630202     161,739,000    196,847,954   196,613,618
Iluminat                                                                630203      30,592,000     24,004,000    21,884,841
Salubritate                                                             630204      27,946,000     26,643,155    25,755,602
Întreţinere grădini publice, parcuri, zone verzi şi de agrement         630205      22,224,000     15,725,000    13,678,387
Locuinţe                                                                630208       6,150,000      5,849,000     5,387,729
Reţele, centrale şi puncte termice                                      630210      98,631,641    136,438,242   126,107,007
Alte acţiuni privind dezvoltarea publică şi locuinţe                    630250      66,235,376     73,310,095    49,782,063
7. TRANSPORTURI ŞI COMUNICAŢII                                           6802      64,000,000     79,005,000     60,381,064
8. ALTE ACŢIUNI                                                          6902        -               -              -
9. FOND PENTRU GARANTAREA IMPRUMUTURILOR EXTERNE,                        7602          300,000       300,000        293,214
DOBANZILOR SI COMISIOANELOR AFERENTE
10. TRANSFERURI CATRE ALTE BUGETE                                        8402       5,291,600      9,999,360     9,999,360
11. FONDURI DE REZERVĂ                                                   9502         500,000              -       -
Fond de rezervă bugetară la dispoziţia consiliilor locale şi judeţene   950205         500,000              -      -
12. CHELTUIELI CU DESTINAŢIE SPECIALĂ (cod 960201;960208)                9602      15,900,000     40,527,597     32,055,058
13. EXCEDENT                                                             9802        -               -            2,425,073




BT SECURITIES SA                                                                           22
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2
CONTUL DE EXECUŢIE

                                                       30.09.2003                                                      -mii lei-

                   DENUMIREA INDICATORILOR                          COD         Prevederi        Prevederi      Plati efectuate
                                                                                 anuale         trimestriale
                                                                                                 cumulate
                                                                        C           1                2                3
VENITURI TOTAL                                                              1   1,974,340,850 1,621,056,345     1,314,022,045
1. IMPOZITE DIRECTE
IMPOZITUL PE PROFIT                                                     102       10,387,000       7,790,250         8,304,088

IMPOZITE ŞI TAXE DE LA POPULAŢIE                                        302      138,138,000     105,857,893      104,321,329
TAXĂ PENTRU FOLOSIREA TERENURILOR PROPRIETATE DE STAT                   402          800,000         600,000        2,233,415
IMPOZITUL PE CLĂDIRI, TERENURI DE LA PERSOANE JURIDICE (cod             502       82,900,000      70,097,334       68,871,972
50201+50202)
ALTE IMPOZITE DIRECTE                                                   802       29,900,000      23,194,995       18,058,879
2. IMPOZITE INDIRECTE
IMPOZITUL PE SPECTACOLE                                                 1502         600,000         486,303          345,326
ALTE IMPOZITE INDIRECTE (cod 170203;170213)                             1702      58,473,361      50,419,524      105,576,670
3. VENITURI NEFISCALE
VĂRSĂMINTE DIN PROFITUL NET AL REGIILOR AUTONOME                        2002       9,412,000     9,412,000             53,130
VĂRSĂMINTE DE LA INSTITUŢIILE PUBLICE (cod210206;2100230)               2102     116,661,633     101,228,226       83,181,819
4. DIVERSE VENITURI (cod 220202;220230)                                 2202      20,981,081       17,308,307      13,251,950
5. VENITURI DIN CAPITAL
VENITURI DIN VALORIFICAREA UNOR BUNURI ALE STATULUI (cod                3002        2,060,000      1,524,907         5,069,018
300201;300204)
6. VENITURI CU DESTINAŢIE SPECIALĂ(cod 310201;310209)                   3102     279,592,092     237,417,092       29,160,689
7. COTE DEFALCATE DIN IMPOZITUL PE SALARII                              3202               -               -        2,914,903
8. SUME DEFALCATE DIN TAXA PE VALOAREA ADAUGATA                         3302     602,503,684     486,366,198      445,457,549
9. COTE SI SUME DEFALCATE DIN IMPOZITUL PE VENIT                        3402     570,730,445     458,653,316      427,221,308
(cod340201;340204
10. SUBVENŢII PRIMITE DE LA BUGETUL DE STAT (cod                        3702        2,701,554      2,200,000           -
370203;370207)
BT SECURITIES SA                                                                      23
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2
CHELTUIELI TOTAL                                                         5002    1,280,419,902   420,231,759      323,441,906
1. AUTORITĂŢI PUBLICE                                                    5102      121,853,757   101,789,000       88,170,614
2. ÎNVĂŢĂMÂNT (cod 570202;570214)                                        5702      774,239,147   596,496,224      536,030,707
3. SĂNĂTATE (cod 580205+580250)                                          5802       39,632,400    31,969,000       17,457,020
4. CULTURĂ, RELIGIE ŞI ACŢIUNI PRIVIND ACTIVITATEA SPORTIVĂ              5902        5,130,000     4,445,000        2,711,088
ŞI TINERET (cod 590207;590250)
5. ASISTENŢĂ SOCIALĂ, ALOCAŢII, PENSII, AJUTOARE ŞI                      6002     118,165,621     99,405,838       77,033,185
INDEMNIZAŢII (cod 600202;600250)
6. SERVICII ŞI DEZVOLTARE PUBLICĂ, LOCUINŢE                              6302     489,409,608    434,391,684      388,339,958
Întreţinerea şi repararea străzilor                                     630202     202,130,000    167,419,920      140,095,517
Iluminat                                                                630203      24,100,000     25,113,986       24,730,554
Salubritate                                                             630204      44,384,000     36,422,195       35,656,608
Întreţinere grădini publice, parcuri, zone verzi şi de agrement         630205      25,681,000     20,294,819       16,693,057
Locuinţe                                                                630208         500,000        500,000          481,068
Reţele, centrale şi puncte termice                                      630210     118,535,324    117,415,967      110,500,000
Alte acţiuni privind dezvoltarea publică şi locuinţe                    630250      74,079,284     67,224,797       60,183,154
7. TRANSPORTURI ŞI COMUNICAŢII                                           6802      67,500,000     58,000,000       52,445,170
8. ALTE ACŢIUNI                                                          6902        -               -                -
9. FOND PENTRU GARANTAREA IMPRUMUTURILOR EXTERNE,                        7602          616,040       308,020          251,445
DOBANZILOR SI COMISIOANELOR AFERENTE
10. TRANSFERURI CATRE ALTE BUGETE                                        8402      15,263,947     13,062,921      13,062,921
11. FONDURI DE REZERVĂ                                                   9502      22,810,908      7,040,067           -
Fond de rezervă bugetară la dispoziţia consiliilor locale şi judeţene   950205      22,810,908      7,040,067 -
12. CHELTUIELI CU DESTINAŢIE SPECIALĂ (cod 960201;960208)                9602     279,592,092    237,417,092       24,480,443
13. EXCEDENT                                                             9802        -               -             84,262,565




BT SECURITIES SA                                                                       24
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2



2.4 Împrumuturi ale Emitentului

 Împrumuturi curente: Nu există
 Împrumuturi anterioare: In august 2002 Primaria Municipiului Cluj-Napoca a emis obligatiuni in
valoare de 25 mld lei pentru o perioada de 1 an emisiunea fiind scadenta in august 2003.
 Garanţii acordate terţilor: Consiliul Local al Municipiului Cluj-Napoca participa in calitate de garant
la acordul de imprumut subsidiar incheiat intre Ministerul Finantelor , Regia Autonoma de Termoficare
Cluj-Napoca si Consiliul Local Cluj-Napoca, care consta in acordarea unui credit de 3,5 milioane Euro
pentu obiectivul „Reabilitare sistem termoficare in municipiul Cluj-Napoca”, Acest credit este
rambursabil in transe egale pana in anul 2019.
 Emisiuni anterioare de valori mobiliare: In august 2002 Primaria Municipiului Cluj-Napoca a emis
obligatiuni pe o perioada de un an cu maturitatea in august 2003. Valoarea emisiunii a fost de 25 mld
lei.
 Surse de rambursare a împrumutului: Totalitatea sumelor încasate din veniturile curente plus
cotele defalcate din impozitul pe venit aferente bugetului local al Municipiului Cluj-Napoca pe anii
2004 şi 2005.
 Procentul scadenţelor de plată anuale din veniturile curente şi cotele defalcate din impozitul pe
venit:

Pentru calcularea procentului scadenţelor de plată anuale din veniturile curente şi sumele şi cotele
defalcate din impozitul pe venit, vom calcula sumele datorate la scadenţă in ipoteza ca rata dobanzii
este de 20,08 % ( rata valabila pt primul trimestru) , pentru intreaga durata de viata a obligatiunilor.

Conform OG nr 45/2003 privind finanţele publice locale autoritatilor administratiei publice locale li se
interzice accesul la imprumuturi sau sa garanteze orice fel de imprumut daca totalul datoriilor anuale
reprezentand ratele scadente la imprumuturile contractate si/sau garantate dobanzile si comisioanele
aferente acestora, inclusiv ale imprumutului care urmeaza sa fie contractat si/sau garantat in anul
respectiv depaseste limita de 20% din totalul veniturilor curente plus sumele şi cotele defalcate din
impozitul pe venit.

   Dobândă = ((BUBIDC + BUBORC)/2) + 1,5 % (estimare medie: 20,08% anual)
   Venituri curente plus cotele defalcate din impozitul pe venit (în contul de execuţie referitor la
    exerciţiul fiscal 2002) = ( venituri curente) 315.105.577 mii lei +( cote defalcate din impozitul pe
    venit ) 472.737.975 mii lei = 787.843.552 mii lei.
   Similar s-au calculat sumele pentru anii 2004 şi 2005

                                                                                           - milioane lei -
      DENUMIRE                 REALIZAT 2002             PROPUNERI 2004               ESTIMARI 2005
      INDICATOR
Total venituri curente             315.106                     584.278                    729.153
Sume şi cote defalcate             472.738                    1.001.716                  1.031.093
din impozitul pe venit
Total                              787.844                    1.585.994                  1.760.246
Plafonul anual maxim               157.569                     317.199                    352.049
al datoriei (20%)

   Dobanda si principalul se vor rambursa trimestrial pe parcursul anilor 2004 si 2005. In anul 2004
    se vor rambursa patru rate de principal si patru cupoane aferente primelor patru trimestre. In anul
    2005 se vor rambursa doua rate de principal si doua cupoane aferente ultimelor 2 trimestre.




BT SECURITIES SA                                                                                       25
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2



         Totalul de plata aferent obligatiunilor pe perioada anului 2004 este estimat in tabelul urmator
    pentru o rata a dobanzii de 20,08 % :                                               - milioane lei -
Perioada                   Trimestrul 1           Trimestrul 2        Trimestrul 3         Trimestrul 4
Data de plata            17 martie 2004          16 iunie 2004       15 sept 2004         15 dec 2004
Principal                     5.000                  5.000               5.000                5.000
Dobanda                       1.485                  1.252               1.001                 751
Total trimestru               6.485                  6.252               6.001                5.751
Totalul de plata aferent anului 2004 pentru plata ratelor scadente de principal si a dobanzilor
este de : 24.489,118 mil lei.

Totalul de plata aferent obligatiunilor pe perioada anului 2005 este estimat in tabelul urmator pentru o
rata a dobanzii de 20,08 % :                                                       - milioane lei-
Perioada                                        Trimestrul 5                      Trimestrul 6
Data de plata                                 15 martie 2005                     14 iunie 2005
Principal                                          5.000                             5.000
Dobanda                                             501                               250
Total trimestru                                    5.501                             5.250

Totalul de plata aferent anului 2005 pentru plata ratelor scadente de principal si a dobanzilor
este de : 10.750,937 mil lei.


   Tabelul de mai jos prezintă sintetic propunerile de venituri totale curente plus cotele si sumele
    defalcate din impozitul pe venit pentru anii 2004 si 2005, realizarile anului 2002, nivelul total al
    datoriilor si procentul acestora din veniturile curente si cotele defalcate din impozitul pe venit
    realizate la nivelul anului 2002 :                                                 - milioane lei -
                   An                                   2004                                2005
Propuneri venituri curente plus                      1.585.994                           1.760.246
cotele defalcate din impozitul pe
venit
Realizari ale anul 2002 de venituri                   787.844                             787.844
curente plus cotele defalcate din
impozitul pe venit
Datorii                                                24.489                              10.751
Procent datorii din venituri                            3,11                                1,36
realizate la nivelul anului 2002

 Bugetul local pe anul 2004 prevede venituri totale de 2.487.169 milioane lei, din care 1.585.994
milioane lei reprezinta totalul veniturilor curente anuale plus cotele defalcate anuale din impozitul pe
venit.
 Emitentul previzionează pentru bugetul local pe anul 2005 venituri totale de 2.796.854 milioane lei,
din care 1.760.246 milioane lei reprezinta totalul veniturilor curente anuale plus cotele defalcate anuale
din impozitul pe venit.


2.5 Politica de investiţii

 Fondurile obţinute din vânzarea obligaţiunilor vor fi utilizate pentru suplimentarea fondurilor
necesare pentru:

       Modernizarea străzii Maramureşului. Memoriul tehnic este atasat in anexa.
       Modernizarea pieţei publice Mihai Viteazul din municipiul Cluj-Napoca. Memoriul tehnic este
        ataşat în anexa .


BT SECURITIES SA                                                                                           26
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2



       Amenajare si modernizare centrale termice proprii la urmatoarele unitati de invatamant:
        Seminarul Ortodox; Grup Scolar Unirea; Lic. Lucian Blaga; Sc Gen Octavian Goga; Sc Gen
        Someseni, Gup Scolar Material Rulant, Lic O. Ghibu; Grup Scolar Electrotehnic si Grup Scolar
        Economic. Memoriul tehnic este atasat in anexa.


2.6 Descrierea proiectelor de investitii

Obiectivul Investitiei: Modernizare si amenajare strada Maramuresului
Oportunitatea investitiei: Pe Str Maramuresului se desfasora doar circulatia riveranilor datorita
degradarii totale a starii sistemului rutier. Strada este plina de gropi mari cu adancimi pana la 30-40
cm, iar in perioada noiembrie-februarie datorita precipitatilor circulatia devine aproape imposibila.
Situatia trotoarelor este la fel acestea fiind degradate in proportie de 75%.
Descrierea Proiectului:
- imbunatatirea profilului longitudinal prin coborarea nivelului actual al strazii ridicat datorita aluviunilor
aduse de ploi;
-partea carosabila va avea urmatorul sistem rutier: strat de uzura din beton asfaltic BA 16, strat de
legatura din beton asfaltic BAD 25, strat de baza din mixtura asfaltica, fundatie din balast stabilizat cu
6% ciment, fundatie din balast.
-trotuarele vor avea urmatoarea structura: imbracaminte din beton asfaltic BA8, fundatie din balast
stabilizat cu ciment, fundatie din balast.


Obiectivul Investitiei: Modernizare si amenajare Piata Publica Mihai Viteazul
Oportunitatea investitiei: Piata este destinata circulatiei pietonale si rutiere , cuprinde scuar cu grup
statuar si amenajari ambientale, fiind marginita de cladiri cu diferite functiuni comert servicii, locuinte.
Sistemul rutier existent din pavele este deteriorat in profunzime, prezinta o serie de defecte ( fisuri,
crapaturi, fagase) care conduc la o circulatie greoaie necorespunzatoare cerintelor de trafic actuale si
de perspectiva. Principala deficienta este lipsa de capacitate portanta a sistemului rutier precum si
capacitatea redusa de rezistenta la inghet.
Descrierea Proiectului:
 -solutia propusa este inlocuirea sistemului rutier deteriorat cu un sistem rutier nou cu imbracaminte
asfaltica atat pentru partea carosabila cat si pentru parcari si trotuare
- partea carosabila va avea urmatoarele caracteristici: strat de uzura din beton asfaltic Ba16,strat de
legatura din beton asfaltic Bca 25, strat de baza anrobat bituminos Ab31, fundatie din balast stabilizat
cu ciment, fundatie din balast,
- spatiile de parcare vor avea urmatoarele caracteristici: beton asfaltic Ba16, beton asfaltic Bca25,
balast stabilizat cu ciment, balast nisipos,
- trotuarele vor avea urmatoarele caracteristici: beton asfaltic Ba8, balast stabilizat cu ciment,
amestec optimal.


Obiectul Investitiei: Modernizare centrale termice proprii la urmatoarele unitati de invatamant :
Seminarul Ortodox; Grup Scolar Unirea; Lic. Lucian Blaga; Sc Gen Octavian Goga; Sc Gen
Someseni, Gup Scolar Material Rulant, Lic O. Ghibu; Grup Scolar Electrotehnic si Grup Scolar
Economic.


Oportunitatea Investitiei: La toate unitatile de invatamant specificate alimentarea cu agent termic si
apa calda menajera se face de la centrala termica de zona( proprietate a Regiei de Termoficare). Ca
urmare a deficientelor in alimentarea cu agent termic si apa calda s-a luat decizia executarii de
centrale termice proprii alimentate cu combustibil gaz metan, fapt ce va permite asigurarea debitului
caloric strict corelat cu necesitatile proprii in paralel cu cresterea nivelului de confort al ocupantilor.



BT SECURITIES SA                                                                                           27
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2




Descrierea Proiectului:
- Modernizarea cazanelor: se vor achizitiona cazane noi din import cu toate functiile de reglaj si
protectii impuse, cazanele de abur vor fi echipate cu arzatoare cu functionare pe gaz.
- Sistemul de preparare apa tratata va avea in componenta urmatoarele echipamente principale:
instalatie automata de dedurizare a apei, rezervor de apa tratata si colectare condens, pompe de
adaos apa la circuitul de incalzire;
- Circuitul de prepare apa calda va avea in componenta urmatoarele echipamente principale:
schimbator de caldura cu placi brazate abur-apa, rezervor de acumulare, pompe de recirculare.
- Se vor dezafecta schimbatoarele de caldura in contracurent si circuitele aferente de agent primar
apa calda.




BT SECURITIES SA                                                                                      28
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2




3.   INFORMAŢII PRIVIND OFERTA PUBLICĂ DE OBLIGAŢIUNI MUNICIPALE


Hotărârea Consiliului       Hotărârea Consiliului Local nr. 267/25.09.2003 privind emiterea de
Local cu privire la         obligaţiuni.
emisiunea de obligaţiuni
Numele Emitentului          Municipiul Cluj-Napoca reprezentat de primar
                              1. Legea 215/2001 a administraţiei publice locale;
Cadrul legal
                              2. Legea 738/2001 privind aprobarea Ordonanţei de urgenţă a
                                   Guvernului 74/2001 pentru completarea articolului 152 din Legea
                                   administraţiei publice locale 215/2001;
                              3. Legea 189/1998 privind finanţele publice locale;
                              4. Legea 774/2002 privind aprobarea Ordonanţei de urgenţă a
                                   Guvernului 216/1999 pentru modificarea Legii 189/1998 privind
                                   finanţele publice locale;
                              5. Legea 337/2001 privind aprobarea Ordonanţei de urgenţă a
                                   Guvernului 219//2000 pentru modificarea şi completarea Legii
                                   189/1998 privind finanţele publice locale;
                              6. Legea 81/1999 a datoriei publice;
                              7. Normele metodologice de aplicare a Legii 81/1999 aprobate prin
                                   Ordinul Ministrului Finanţelor 1631/1999;
                              8. Ordinul Ministrului Finanţelor 1987/2001 pentru modificarea şi
                                   completarea Ordinului Ministrului Finanţelor 1631/1999;
                              9. OUG nr. 28 din 12 martie 2002 privind valorile mobiliare, serviciile
                                   de investiţii financiare şi pietele reglementate;
                              10. Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare 6/1999
                                   privind calificarea unor titluri de credit ca valori mobiliare;
                              11. Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare 5/2003
                                   privind oferta publicã de vânzare de valori mobiliare.


Alte acte normative,        Avizele şi autorizaţiile necesare realizării şi a dării în folosinţă a
avize şi autorizaţii        obiectivelor de investiţii sunt eliberate de organele şi organizaţiile
                            competente si fac parte integranta a anexelor acestui prospect.
Intermediar                 BT SECURITIES SA societate de servicii de investitii financiare, cu sediul
                            in Cluj-Napoca, Strada Gh. Baritiu nr. 8, cod unic de înregistrare 6838953;
Grup de Vanzare             BANCA TRANSILVANIA SA , cu sediul in Cluj-Napoca, B-dul Eroilor,
                            nr.36 înregistrată cu codul unic de inregistrare nr. 5022670
Tipul valorilor mobiliare   Obligaţiuni generale, emise în formă dematerializată, evidenţiate prin
care fac obiectul ofertei   înscrieri în cont.
Perioada de valabilitate    5 zile lucrătoare
a ofertei
Perioada de publicitate     se va face pe perioada a trei zile calendaristice consecutive. Oferta va
                            incepe dupa sapte zile calendaristice de la ultima zi a perioadei de
                            publicitate.
Date de deschidere şi       Oferta este declarată deschisă la data de _____, orele 09.00 şi va fi
de închidere a ofertei      declarată închisă la data de _____, orele 16.00.



BT SECURITIES SA                                                                                     29
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2




Încheierea cu succes       Oferta va fi încheiată cu succes dacă, la data închiderii acesteia, au fost
                           subscrise şi plătite toate obligaţiunile oferite public.
Numărul de obligaţiuni     25.000 bucăţi.
emise
                           la emitere valoarea nominala va fi 1.200.000 lei per obligaţiune. Principalul
Valoarea nominală
                           se va rambursa in 6 rate trimestriale egale in valoare de 200.000 lei
                           fiecare la urmatoarele date : 17 martie 2004, 16 iunie 2004 ; 15
                           septembrie 2004 ; 15 decembrie 2004 ; 16 martie 2005 si 15 iunie 2005.
                           Valoarea principalului nerambursat corespunzatoare trimestrelor va fi :
                           Trimestrul 1 :1.200.000 lei ; trimestrul 2 : 1.000.000 lei ; trimestrul 3 :
                           800.000 lei ; trimestrul 4 : 600.000 lei ; trimestrul 5 : 400.000 lei ; trimestrul
                           6 : 200.000 lei.
Preţ de vânzare            1.200.000 lei.
Comision de                0,6 % platit de catre emitent
intermediere
Preţ de emisiune           1.200.000 lei.

Scadenţa împrumutului      Principalul se va rambursa in 6 rate trimestriale egale in valoare de
                           200.000 lei fiecare la urmatoarele date : 17 martie 2004, 16 iunie 2004 ;
                           15 septembrie 2004 ; 15 decembrie 2004 ; 16 martie 2005 si 15 iunie
                           2005.
                           Dobanda se va plati trimestrial la aceleasi date la care se va rambursa si
                           principalul.
Mărimea fondurilor care    30.000.000.000 lei.
se scontează a fi
obţinute de Emitent
                          Modernizarea străzii Maramureşului si a Pietei Mihai Viteazul, amenajare si
Destinaţia fondurilor
                          modernizare centrale termice proprii la urmatoarele unitati de invatamant :
obţinute prin ofertă
                          Seminarul Ortodox; Grup Scolar Unirea; Lic. Lucian Blaga; Sc Gen
                          Octavian Goga; Sc Gen Someseni, Gup Scolar Material Rulant, Lic O.
                          Ghibu; Grup Scolar Electrotehnic si Grup Scolar Economic.


Perioada de subscriere     De la data de________ la data de ________in zilele lucratoare.
Locurile unde se poate     Subscrierea se va face la sediile Intermediarului şi a Grupului de Vanzare
face subscrierea           conform adreselor prezentate în continuare în prezentul prospect.
Programul de lucru cu      În zilele lucrătoare in cadrul perioadei de subscriere între orele: 9-15, de
publicul                   luni până vineri inclusiv.


Modul de garantare         Primăria Municipiului Cluj-Napoca garantează plata dobânzilor şi
                           rambursarea principalului cu veniturile bugetului local aşa cum este
                           descris în acordul de garantare.
                           Toate plăţile dobânzilor la termene şi rambursările principalului la
                           termenele de scadenţă aferente obligaţiunilor municipiului Cluj-Napoca
                           vor fi efectuate din veniturile curente la bugetul local şi din cotele
                           defalcate din impozitul pe venit aferente bugetului local conform legii.
                           Municipiul Cluj-Napoca garantează plăţile dobânzilor la termene şi
                           rambursările principalului la termenele de scadenţă aferente obligaţiunilor


BT SECURITIES SA                                                                                        30
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2



                           municipiului Cluj-Napoca prin întreaga sa putere fiscală şi de impozitare,
                           în condiţiile legii.
                           Creanţele în valoare de 30 (treizeci) miliarde lei şi, dobanzile aferente pe
                           care Municipiul Cluj-Napoca le are de încasat din totalul veniturilor
                           curente la bugetul local plus cotele defalcate din impozitul pe venit
                           aferente bugetului local pe anul 2004 şi, respectiv, pe anul 2005 se
                           constituie ca garanţie către deţinătorii acestor obligaţiuni.

                           Constituirea ca garanţii a creanţelor definite la art.3 se face pentru
                           garantarea obligaţiunilor municipiului Cluj-Napoca rezultate din emisiunea
                           de obligaţiuni, în temeiul căreia municipiul Cluj-Napoca a împrumutat de
                           la deţinătorii de obligaţiuni suma de 30.000.000.000 lei, scadenti in 6 rate
                           trimestriale egale in valoare egala de 5.000.000.000 lei la urmatoarele
                           date : 17 martie 2004, 16 iunie 2004 ; 15 septembrie 2004 ; 15 decembrie
                           2004 ; 16 martie 2005 si 15 iunie 2005.

                           Municipiul Cluj-Napoca garantează deţinătorilor de obligaţiuni ca sunt
                           titularii creanţelor definite la art. 3 şi răspunde de colectarea, existenţa şi
                           validitatea acestor creanţe în momentul constituirii ca garanţie.

                           Municipiul Cluj-Napoca răspunde şi garantează că până la data închiderii
                           ofertei publice de vânzare primară a obligaţiunilor nu a intervenit nici o
                           clauza de stingere.

                           Prezenta garantare prin venituri devine valabilă şi se aplică din momentul
                           acordării garanţiei.

                           Veniturile care se constituie în garanţie şi care sunt încasate la bugetul
                           local vor fi supuse condiţiilor acordului de garantare respectiv, care se va
                           aplica cu prioritate faţă de orice revendicări ale unor terţi către autoritatea
                           administraţiei publice locale a Municipiului Cluj-Napoca, indiferent dacă
                           aceste terţe părţi cunosc sau nu cunosc acordul de garantare.

                           Emitentul se obligă să ramburseze datoria şi să plătească dobânzile
                           şi comisioanele aferente acestei datorii numai din veniturile
                           autorităţii administraţiei publice locale, fără ca Guvernul să aibă vreo
                           obligaţie de plată şi fără ca credibilitatea sau capacitatea de
                           impozitare a Guvernului să fie folosită pentru garantarea rambursării
                           datoriei unităţii administrativ - teritoriale, a plăţii dobânzilor şi
                           comisioanelor aferente.
Registrul de evidenţă şi   Registrul de evidenţă şi transfer va fi ţinut de Bursa de Valori Bucureşti.
transfer
Dreptul de proprietate     Dreptul de proprietate asupra obligaţiunilor subscrise, plătite şi alocate
asupra obligaţiunilor      este dat de înscrierea în registrul independent al obligatarilor împreună cu
                           extrasul de cont de obligaţiuni eliberat după consolidarea registrului.
Tranzacţionarea pe         Dupa data închiderii ofertei primare, emitentul va intreprinde toate
piaţa secundară            demersurile necesare in vederea listarii Obligaţiunilor Cluj-Napoca la
                           Bursa de Valori Bucureşti.




BT SECURITIES SA                                                                                      31
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2




Subordonarea faţă de
creanţele şi drepturile     Veniturile care se constituie în garanţie şi care sunt încasate la bugetul
creditorilor altele decât   local vor fi supuse condiţiilor acordului de garantare constituit de către
cele care decurg din        acest prospect de emisiune, care se va aplica cu prioritate faţă de orice
obligaţiunile municipale    revendicări ale unor terţi către autoritatea administraţiei publice locale
garantate de către          respective, indiferent dacă aceste terţe părţi cunosc sau nu cunosc acordul
emitent;                    de garantare.
                            Virgil PORUTIU - Primăria Cluj-Napoca, telefon 0264- 592588
Persoana de legatură
cu Emitentul
Persoanele care pot         Orice persoană fizică sau juridică, română sau străină poate solicita
solicita obligaţiuni        cumpărarea obligaţiunilor, care fac obiectul prezentei ofertei publice
                            primare.
                            O persoană fizică care solicită obligaţiuni în numele altei persoane fizice
                            trebuie să prezinte la sediile de subscriere o procură specială în formă
                            autentificată din partea persoanei pe care o reprezintă.
                            O persoană care solicită obligaţiuni în numele unei persoane juridice
                            trebuie să prezinte la sediile de subscriere o împuternicire din partea
                            persoanei juridice pe care o reprezintă din care să reiasă că, respectiva
                            persoană fizică este abilitată să reprezinte legal societatea.
                            Alocarea obligaţiunilor oferite spre vînzare se va face prin metoda "primul
Metoda de alocare a
                            venit primul servit". Pentru alocare se va lua in considerare ziua, ora şi
obligaţiunilor şi
                            minutul subscrierii, aşa cum rezulta din formularul de subscriere.Pentru
proceduri în caz de
                            cereri depuse in acelaşi moment se va lua in considerare la care centru s-
exces de subscriere
                            a depus formularul de subscriere cu urmatoarea prioritate :
                            - SC BT SECURITIES SA , str. Gh Baritiu, nr. 8 ;
                            - Banca Transilvania Suc. Cluj-Napoca, B-dul Eroilor, nr. 36 ;
                            - Banca Transilvania Ag. Manaştur, str. Primaverii, nr. 11 A ;
                            - Banca Transilvania Suc Dej, Str 1 Mai, Nr 41.
                            - Banca Transilvania Suc. Turda, P-ta Romana, Nr. 15 ;


Numărul de obligaţiuni      Subscriitorii pot solicita minimum 1 obligaţiune. Numărul de obligaţiuni
solicitate                  solicitat de către o persoană nu trebuie să depăşească numărul total de
                            obligaţiuni oferit.




BT SECURITIES SA                                                                                   32
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2



                           Dobânda acordată potrivit condiţiilor prevăzute în acest prospect va fi
Regimul fiscal
                           impozitată, în funcţie de categoria de investitori/proprietari ai obligaţiunilor
                           – persoane fizice sau juridice, rezidente sau nerezidente, potrivit legislaţiei
                           române în vigoare.
                           Investitorii se vor informa în legătură cu condiţiile de impozitare
                           consultându-şi proprii consilieri în legătură cu aspectele de impozitare.

                           Veniturile din dobânzi ale persoanelor fizice şi juridice rezidente şi
                           nerezidente vor fi impozitate conform legislaţiei în vigoare. Obligaţia de
                           plată şi de calcul a impozitului pentru veniturile din dobândă, aferente
                           persoanelor fizice, îi va reveni Agentului de Plata.

                           Conform Ordonanţei Guvernului Nr. 7/2001, incepand cu 01.01.2002,
                           dobanzile aferente obligatiunilor municipale detinute de persoane
                           fizice rezidente vor fi scutite de impozit. Persoanele fizice nerezidente
                           beneficiaza de scutirea de impozit daca prezinta certificatul de
                           rezidenta fiscala emis de autoritatile fiscale din tara de rezidenţa.
                           Persoanele juridice romane sunt scutite de plata impozitului pe venitul din
                           dobanzi, acestea fiind supuse impozitului prevazut de legislatia
                           romaneasca privind impozitul pe profit. Dobanzile obtinute de persoanele
                           juridice nerezidenţe se impoziteaza cu cota prevazuta in Conventiile de
                           evitare a dublei impuneri incheiate de Romania cu tara de rezidenta a
                           persoanei juridice respective, cu conditia prezentarii certificatului de
                           rezidenţa fiscala emis de autoritatile fiscale din tara de rezidenţa.
Prescriere                 Obligaţiile de plată a principalului şi dobânzii se vor prescrie în termenul
                           legal de 3 ani de la scadenţă.


Legea aplicabilă           Prezentul Prospect privind emisiunea de Obligaţiuni constituie contractul
                           de împrumut obligatar între Emitent şi investitori şi este supus legii
                           române. Modificarea drepturilor deţinătorilor de valori mobiliare poate
                           surveni exclusiv ca urmare a schimbării bazei legale în România.


Completarea                Pentru a solicita obligaţiuni Subscriitorii vor trebui să completeze un
formularelor (cererilor    formular de cerere de obligaţiuni, conform modelului prezentat în anexa
de subscriere)             Prospectului de Ofertă Publică.
                           Acest formular – cerere reprezintă acceptarea necondiţionată a condiţiilor
                           Ofertei. Cererea de subscriere este revocabilă pana in ultima zi a
                           perioadei de subscriere.
Plata obligaţiunilor
de catre investitori       Plata se poate face fie prin ordin de plata fie prin numerar in locurile de
                           subscriere specificate, conform opţiunilor investitorilor din formularul de
                           subscriere. La completarea formularului se ataşează o copie xerox după
                           ordinul de plată vizat de banca plătitoare.
Documentele necesare
   pentru a subscrie      Pentru a putea fi acceptate, formularele de subscriere trebuie însoţite de
                          următoarele documente:
       1.Persoane fizice rezidente care subscriu în nume propriu
     -Formular de subscriere ce va fi completat la sediul de subscriere;
    -Buletin sau carte de identitate (original şi copie)


BT SECURITIES SA                                                                                      33
 PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2



           -Dovada efectuării plăţii pentru plata prin virament (copie ordin de plată vizat de banca
           plătitoare) sau numerar (copie chitanţă);
      Persoane fizice rezidente care subscriu în numele altei persoane fizice
     1.
 -  Formular de subscriere ce va fi completat la sediul de subscriere;
 -  Buletin sau carte de identitate (original şi copie)
 -  Dovada efectuării plăţii pentru plata prin virament (copie ordinul de plata vizat de banca plătitoare)
    sau numerar (copie chitanţă);
 - Procură în forma autentică (original şi copie)
  2. Persoane fizice rezidente care subscriu în numele copiilor minori
 -  Formular de subscriere ce va fi completat la sediul de subscriere;
 -  Buletin sau carte de identitate (original şi copie)
 -  Dovada efectuării plăţii pentru plata prin virament (copie ordinul de plată vizat de banca plătitoare)
    sau numerar (copie chitanţă);
 - Certificatul de nastere şi/sau dovada tutelei (original şi copie)
  3. Persoane fizice rezidente handicapate sau lipsite temporar de discernamant
 -  Formular de subscriere ce va fi completat la sediul de subscriere;
 -  Buletin sau carte de identitate (original şi copie)
 -  Dovada efectuării plăţii pentru plata prin virament (copie ordinul de plată vizat de banca plătitoare)
    sau numerar (copie chitanţă);
 - Actul juridic ce instituie curatela (original şi copie)
  4. Persoane fizice nerezidente care subscriu în nume propriu
 -  Formular de subscriere ce va fi completat la sediul de subscriere;
 -  Paşaport (original şi copie)
 -  Dovada efectuării plăţii pentru plata prin virament (copie ordinul de plată vizat de banca plătitoare)
    sau numerar (cofpie chitanţă);
 - Dovada că banii plătiţi la subscriere au provenit din schimburi valutare sau dividende încasate;
  5. Persoane juridice rezidente care subscriu în nume propriu
 -  Formular de subscriere ce va fi completat la sediul de subscriere;
 -  Copii după codul fiscal şi certificatul ce atesta înregistrarea la registrul Comerţului;
 -  Dovada efectuării plăţii pentru plata prin virament (copie ordin de plata vizat de banca plătitoare);
    sau în numerar, în limita prevazută de lege (copie chitanţă);
 - Imputernicire în original pentru persoana care semnează formularul de subscriere
  6. Persoane juridice nerezidente
 -        Formular de subscriere ce va fi completat la sediul de subscriere;
 -        Copii după codul fiscal şi certificatul ce atestă înmatricularea persoanei juridice (tradus şi
          legalizat)
 -        Dovada efectuării plăţii pentru plata prin virament (copie ordin de plata vizat de banca plătitoare)
          sau în numerar, în limita prevazută de lege (copie chitanţă)
 -        Imputernicire în original pentru persoana care semnează formularul de subscriere (tradusă şi
          legalizată)
 -        Dovada ca banii plătiţi la subscriere au provenit din schimburi valutare sau dividende încasate


 Locurile unde se poate face subscrierea sunt urmatoarele:

 SC BT SECURITIES SA – Cluj-Napoca str. Gh. Baritiu , nr.8

Nr.crt.             Banca Transilvania                          Adresa                      Telefon
  1.               Sucursala Cluj-Napoca         Cluj-Napoca, b-dul Eroilor nr.36               0264-190724


 BT SECURITIES SA                                                                                         34
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2



 2.              Agentia Manastur          Cluj-Napoca , str. Primaverii, nr.11 A             0264-425308
 3.               Sucursala Dej            Dej, str. 1Mai, nr.41                              0264-211403
 4.              Sucursala Turda           Turda, P-ta Romana, nr.15                          0264-316832

Persoanele care vor subscrie prin ordin de plata la sediul BT SECURITIES SA vor transmite banii în
contul nr.2511000013100957 deschis pentru BT SECURITIES SA la Banca Transilvania – suc.Cluj-
Napoca precum şi in sucursalele Băncii Transilvania enunţate mai sus , si vor completa cererile de
subscriere la sediile prezentate mai sus.


Dobânda                   Pentru primul trimestru rata dobânzii este de 20,08 % pe an.
                          Suma de plată ca dobândă se plateste la sfarsitul fiecarui trimestru si se va
                          calcula conform formulei:
                          D = (r x N x z)/365
                          în care: D = dobânda, r = rata anuală a dobânzii valabila pentru trimestrul
                          respectiv, N = valoarea principalului nereturnat valabila pentru trimestrul
                          respectiv, z = numărul de zile ale trimestrului pentru care se plateste dobanda.
                          Rata anuala a dobanzii valabila pentru trimestrul urmator se calculeaza
                          calculeaza la sfarsitul trimestrului anterior dupa formula :
                          r=((BUBIDC+BUBORC)/2) + 1,5%
                           unde ratele BUBID şi BUBOR sunt ratele interbancare de referinţă la 3 (trei)
                          luni, comunicate de BNR, calculate ca mediile aritmetice ale valorilor BUBID,
                          respectiv BUBOR înregistrate pe parcursul ultimelor 5 zile lucrătoare
                          anterioare datei de referinta pentru noua rata a dobanzii
                          Anunţul privind rata dobânzii valabila pentru trimestrul viitor se afişează in
                          prima zi lucratoare a trimestrului la sediul Intermediarului si la sediile Grupului
                          de Vanzare unde s-a efectuat vânzarea pe piaţa primară a obligaţiunilor şi se
                          comunică în scris către OEVM precum şi către Bursa de Valori Bucureşti.
                          Obligaţiunile sunt purtătoare de dobândă de la data expirarii perioadei de
                          subscriere. Pentru primul trimestru rata dobanzii este de 20,08%.
                          Dacă la un anumit moment dat TR, aflat între două momente consecutive de
Recalcularea
                          calcul trimestrial al dobânzii, prin aplicarea la TR a formulei de calcul a ratei
excepţională a
                          anuale a dobânzii (aşa cum este definită această formulă în paragrafele
dobânzii
                          anterioare), rezultatul (numit rTR în continuare) diferă în plus sau în minus cu
                          o valoare mai mare sau cel puţin egală cu jumătate din valoarea dobânzii
                          anunţată anterior a fi plătită pentru trimestrul respectiv şi dacă această
                          diferenţă se menţine sau creşte în valoare absolută timp de 5 (cinci) zile
                          lucrătoare consecutive inclusiv TR, dobânda care va fi plătită pentru acest
                          trimestru se redefineşte astfel:

                          - pentru perioada dintre momentul ultimei plăţi şi până la momentul (T R - 1)
                          inclusiv, rata anuală a dobânzii de plată este cea anunţată iniţial;
                          - pentru perioada dintre momentul TR inclusiv şi până la finele trimestrului de
                          plată respectiv (sau, după caz, până la următorul moment de aceeaşi natură
                          care să apară în cadrul aceluiaşi trimestru şi să conducă la o nouă astfel de
                          recalculare excepţională), rata anuală a dobânzii de plată este rTR.
                          Anunţul privind rata recalculată a dobânzii pentru plata aferentă trimestrului
                          viitor se afişează la sediile Intermediarului si a Grupului de Vanzare unde s-a
                          efectuat vânzarea pe piaţa primară a obligaţiunilor şi se comunică în scris
                          către OEVM precum şi către Bursa de Valori Bucureşti.



BT SECURITIES SA                                                                                       35
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2




Plata dobânzii            Datele de plată ale dobânzii sunt: 17 martie 2004; 16 iunie 2004; 15 septembrie
                          2004; 15 decembrie 2004; 16 martie 2005 si 15 iunie 2005. Sumele datorate se
                          vor achita obligatarilor înregistraţi în Registrul de obligaţiuni la datele de referinţă
                          de mai jos. Deţinătorii de obligaţiuni care vor primi contravaloarea dobânzii
                          au la dispoziţie pentru aceasta un termen de 7 (şapte) zile lucrătoare
                          consecutive, în conformitate cu graficul următor:

Periodicitatea plăţii dobânzii si rambursarea principalului: plata dobânzii si a principalului se
va face trimestrial astfel:



  Nr.      Data de      Data dobânzii            Interval de plată a               Perioada pentru care se
 trime    referinţă*     (prima zi de                 dobânzii                        plăteste dobânda
  stru                       plată)
   1.    12.03.2004      17.03. 2004          17.03.2004-25.03.2004                 Prima zi dupa inchiderea
                                                                                    perioadei de subscriere-
                                                                                           16.03.2004
   2.    11.06.2004       16.06.2004          16.06.2004-24.06.2004                  17.03.2003-15.06.2004
   3     10.09.2004       15.09.2004          15.09.2004-23.09.2004                  16.06.2004-14.09.2004
   4.    10.12.2004       15.12.2004          15.12.2004-23.12.2004                  15.09.2004-14.12.2004
   5.    11.03.2005       16.03.2005          16.03.2005-24.03.2005                  15.12.2004-15.03.2005
   6.    10.06.2005       15.06.2005          15.06.2005-23.06.2005                  16.03.2005-14.06.2005




Datele de referinţă pentru plata ratelor si a principalului sunt urmatoarele : 17 martie 2004; 16 iunie
2004; 15 septembrie 2004; 15 decembrie 2004; 16 martie 2005 si 15 iunie 2005.




*în vederea înregistrării ca deţinător de Obligaţiuni în Registrul Deţinătorilor de Obligaţiuni este
necesar ca ultima tranzacţie de Obligaţiuni în urma căreia investitorul devine titular de Obligaţiuni să
se realizeze cu cel puţin trei zile lucrătoare înainte de data declarată ca dată de referinţă.




BT SECURITIES SA                                                                                             36
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2




Agentul de plată şi
                             Agentul de plată desemnat este BT SECURITIES SA în calitate de
procedura de plată a
                             Intermediar, care va plăti atât dobânzile cât şi principalul, la scadenţă ,
dobânzilor, principalului,
                             prin intermediul Băncii Transilvania în calitate de Grup de vânzare.
precum si a sumelor
aferente obligaţiunilor in
                             Plata se va face atât în numerar, la ghişeele agenţiilor Băncii
cazul inchiderii fara
                             Transilvania celor mai apropiate de domiciliul acestora şi la sediul BT
succes a prezentei
                             SECURITIES SA, cât şi prin transfer într-un cont bancar desemnat de
oferte.
                             deţinatorul de obligaţiuni în situaţia în care acesta a notificat Agentul de
                             Plată asupra elementelor de identificare a contului şi băncii în care
                             doreşte să se efectueze vărsamintele, cu cel puţin 48 de ore înainte de
                             momentul începerii plăţilor.
                             Plafonul maxim de plată in numerar este de 30.000.000 lei pentru
                             persoanele juridice.

                             Plata dobânzii şi a principalului către deţinătorii de obligaţiuni înregistraţi
                             la data de referinţă se va realiza începând cu a patra zi lucrătoare de la
                             data de referinţă. Deţinătorii de obligaţiuni vor putea ridica sumele
                             cuvenite în numerar de la ghişeele agenţiilor Băncii Transilvania, cele
                             mai apropiate de domiciliul lor sau la sediul BT SECURITIES SA, în
                             orice moment, pe o perioada de 7 zile lucrătoare de la momentul
                             începerii plăţilor.

                             După această perioadă sumele neridicate vor fi disponibile la sediul
                             Agentului de Plată (BT SECURITIES SA, Strada Gh. Baritiu nr.8, Cluj-
                             Napoca), pe perioada maturităţii obligaţiunilor dar nu mai mult de 30
                             (treizeci) zile de la data plăţii celei de a doua rate a principalului. Sumele
                             vor putea fi plătite la cererea clientului prin modalitatea de plată indicată
                             de acesta. După această dată sumele vor fi disponibile la sediul
                             Emitentului şi se vor prescrie conform legislaţiei în vigoare.

                             Deţinătorii de obligaţiuni nu vor pretinde dobânzi aferente zilelor de
                             întârziere, pentru sumele datorate de Emitent la momentul plăţii
                             principalului şi a dobânzilor şi neridicate în termenul de 7 zile anunţat.

                             În caz de suprasubscriere sau închidere fără succes a ofertei publice,
                             sumele aferente obligaţiunilor subscrise/plătite şi nealocate vor fi
                             returnate subscriitorilor la locurile de subscriere.

                             În caz de suprasubscriere, Intermediarul va transmite subscriitorilor
                             alături de extrasul de cont şi o informare asupra numărului de obligaţiuni
                             alocate faţă de cele subscrise/plătite şi data rambursării contravalorii
                             rămase.

                             În caz de închidere fără succes a prezentei oferte publice, Intermediarul
                             va transmite o informare subscriitorilor cu privire la data rambursării
                             sumelor plătite.
                             Pentru a efectua plata principalului şi a dobânzilor conform prevederilor
                             prospectului de ofertă, Emitentul va vira în contul indicat de Agentul de
                             Plată, sumele necesare plăţii dobânzii şi după caz a principalului cu
                             minimum 5 (cinci) zile înainte de termenele de plată stabilite în prezentul
                             prospect.




BT SECURITIES SA                                                                                       37
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2




Comisioanele bancare           Nu sunt comisionate sumele depuse la subscrierea obligaţiunilor în
                               numerar de către clienţi.
                               Comisioanele bancare percepute la initierea ordinului de plata (transfer
                               bancar), vor fi suportate de către subscriitori.
                               În caz de suprasubscriere a ofertei publice de obligaţiuni, Emitentul va
                               suporta toate comisioanele aferente restituirii în numerar a sumelor ce
                               reprezintă contravaloarea obligaţiunilor subscrise/plătite şi nealocate. În
                               cazul restituirii sumelor prin ordin de plată comisioanele bancare sunt
                               suportate de către subscriitor.
                               La plata dobânzilor şi a principalului, comisioanele bancare vor fi
                               suportate de către deţinatorul de obligaţiuni.
Drepturi de                    Nu există clauză de răscumpărare şi nici clauză de restituire a
răscumpărare şi                obligaţiunii.
restituire
Cotarea obligaţiunilor         Obligaţiunile vor fi listate la cota Bursei de Valori Bucuresti.
Registrul de evidenţă şi       La listare registrul de evidenţă şi transfer va fi ţinut de Registrul Bursei.
transfer
                               Emitentul va face public la încheierea fiecărui exerciţiu financiar anual
Diseminarea informaţiei
                               contul de execuţie bugetară. Acesta va fi pus la dispoziţia deţinătorilor
                               de obligaţiuni pentru consultare la sediul Intermediarului si Grupului de
                               Vanzare prin care s-a făcut subscrierea şi se vor trimite prin poştă
                               investitorilor care deţin minimum 5% din obligaţiunile municipale.
                               Totodata va fi transmis la Bursa de Valori Bucureşti şi OEVM.
                               În cazul în care intervin modificări în datele de identificare ale
Alte informatii cu privire
                               deţinătorilor de obligaţiuni, acestea vor fi aduse la cunoştinţa
la modificarea datelor de
                               Emitentului. Emitentul va informa Registrul Bursei asupra tuturor
identificare ale
                               modificărilor intervenite.
detinatorilor de
obligaţiuni
                               Nu se prevăd.
Tipuri de evenimente
care conduc la
neîndeplinirea unor
obligaţii şi care grăbesc
scadenţa obligaţiunilor


4.   FACTORI DE RISC

4.1 Risc referitor la preţ

Acest gen de risc este relevant pentru investitorii care nu intenţionează să păstreze obligaţiunile până
la maturitatea acestora. Variaţiile de preţ sunt limitate de recalcularea trimestrială a dobânzii şi de
legarea acesteia de media ratelor BUBID şi BUBOR.

4.2 Risc referitor la evoluţia economică a Emitentului

Emitenţii autorităţi publice locale nu sunt analizaţi şi ratificaţi de către agenţii de rating româneşti sau
internaţionale.




BT SECURITIES SA                                                                                         38
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2




4.3 Risc economic

Acest tip de risc este generat de posibila dependenţă de un agent economic sau de modificări
importante în structura demografică a populaţiei pe parcursul existenţei obligaţiunilor, inclusiv ca
urmare a migraţiei şi imigraţiei. Având în vedere populaţia de peste 320 de mii de locuitori a
municipiului Cluj-Napoca şi numărul companiilor înregistrate aici ce depăşeşte 24 de mii, se poate
afirma că veniturile municipalităţii nu depind în mod semnificativ de evoluţia acestora. Modificările
demografice de aşteptat sunt minore pe perioada până la maturitatea obligaţiunilor, în anul 2005.

4.4 Risc generat de factori naturali

Nici una din următoarele categorii de risc nu se prevede a influenţa capacitatea Emitentului de a face
faţă cu succes rambursării capitalului şi plăţii dobânzii şi comisioanelor:

                   4.4.1 Risc seismic,
                   4.4.2 Risc de inundaţii,
                   4.4.3 Risc de secetă.

4.5 Risc datorat instabilitatii legislative

Perioada de tranziţie în care se află România se caracterizează prin modificări legislative care pot
genera incoerenţă în plan economic.
Legislaţia în domeniul administraţiei publice locale, inclusiv cea privitoare la finanţele publice locale a
fost amendată în ultimii ani. Aceste modificări legislative pot afecta activitatea autorităţilor publice
locale. Astfel, există riscul transferării de către Stat a anumitor responsabilităţi către autorităţile locale
cu acoperirea parţială a resurselor necesare îndeplinirii acestora, diminuării transferurilor de la
bugetul de stat către bugetele locale sau riscul modificării legislaţiei privind taxele şi impozitele ce se
fac venit la bugetul local.


5.   ALTE INFORMAŢII

5.1 Informaţii semnificative neincluse în prospect

Nu există informaţii semnificative neincluse în prospect pe motivul confidenţialităţii acesteia. În
conformitate cu legea 215/2001 a administraţiei publice locale, toate informaţiile referitoare la
activităţile autorităţilor publice locale sunt publice.

5.2 Incapacitate de plată, faliment; litigii si procese in curs
Emitentul nu a fost vreodată declarat în incapacitate de plată, nu a făcut obiectul unei proceduri
judiciare privind recuperarea unei creanţe restatnte şi nici nu a făcut obiectul unei proceduri de
declarare a stării de faliment.
Primăria Municipiului Cluj-Napoca are ca surse de venituri impozitele şi taxele locale datorate de
contribuabilii persoane fizice şi juridice a caror încasare se efectuează cu regularitate. Primăria
Municipiului Cluj-Napoca declară că nu a fost niciodată în incapacitate de plată.
La data de 04 decembrie 2003 Primăria era implicată într-un număr de 69 litigii,dintre care:
   - Fond funciar - 18 dosare;
   - Contencios administrativ – 2 dosare;
   - Revendicări Legea nr.112/1995 – 2 dosare;
   - Stare civilă – 3 dosare;


BT SECURITIES SA                                                                                          39
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2



    - Pretenţii civile – 36 dosare;
    - Alte acţiuni civile – 8 dosare;
toate acestea sunt în curs de soluţionare


5.3. Responsabilitatea privind întocmirea prospectului

Acest prospect de emisiune a fost alcătuit de către Intermediar şi a fost amendat de către Emitent.
Conţinutul prospectului a fost însuşit în totalitatea sa de către Emitent.

5.4 Obţinerea şi consultarea prospectului

Copii ale prospectului de ofertă publică pot fi obţinute direct de la punctele de subscriere şi de la
Intermediar, precum si de la Emitent. Achiziţionarea de valori mobiliare care formează obiectul
acestui prospect se fa face prin completarea unui formular de subscriere.

5.5 Anularea ofertei publice

În caz de constatare a unor neregularităţi, oferta publică poate fi anulată în termen de 90 de zile de la
data primirii la C.N.V.M. a raportului privind rezultatele acesteia.




Anexele care fac parte integrantă din prezentul Prospect sunt următoarele:




           1.  Acordul de garantare intre Emitent si investitori;
           2.  Hotararea CL 267 din 25.09.2003 privind emisiunea de obligatiuni;
           3.  Contractul de distributie incheiat intre BT Securities SA si Banca Transilvania;
           4.  Adresa nr. 39266 /10.11.2003 catre DGFP Cluj, prin care se aduce la conostinta
               emisiunea de obligatiuni;
           5. Contul de executie bugetara si bilanturile contabile la urmatoarele date:
               31.12.2000, 31.12.2001, 31.12.2002 si 30.09.2003;
           6. Detalierea cheltuielilor bugetului local la urmatoarele date: 31.12.2000,
               31.12.2001, 31.12.2002 si 30.09.2003;
           7. Documentatiile tehnico- economice a proiectelor de investitii si avizele aferente;
           8. Bugetul local previzionat pentru perioada 2004-2007;
           9. Organigrama Primariei Cluj-Napoca.
           10. Declaratie din partea Emitentului ca documentele din anexa sunt conforme cu
               originalul.




BT SECURITIES SA                                                                                     40
PROSPECT DE EMISIUNE – OBLIGATIUNI MUNICIPALE CLUJ-NAPOCA EMISIUNEA 2




În conformitate cu legislaţia specifică Ofertei Publice în vigoare:




Verificând conţinutul acestui Prospect, Emitentul acceptă responsabilitatea pentru conţinutul acestuia
şi confirmă că nu sunt omisiuni majore şi declaraţii neadevărate referitoare la acest Prospect,
semnând:




                                                EMITENT


                                       Dr. Ec. Gheorghe FUNAR
                                                Primar

                                  Primăria Municipiului Cluj-Napoca
                           Strada Moţilor nr. 1-3, Cluj-Napoca 3400, jud. Cluj
                                            tel:0264-196030
                                           fax: 0264-431575
                                   http://www.primariaclujnapoca.ro




                                             INTERMEDIAR


                                              Rareş Nilaş
                                            Director General

                                         BT SECURITIES S.A.
                                  Strada Gh. Baritiu nr. 8, Cluj-Napoca
                                 Email:rares.nilas@bancatransilvania.ro
                                           fax: 0264 431718
                                            tel: 0264 430564




BT SECURITIES SA                                                                                   41

								
To top