Finanzas Internacionales - DOC by nGj48yfj

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									                     SÍLABO DE FINANZAS INTERNACIONALES



I.   DATOS GENERALES


       FACULTAD                            Administración y Negocios
       E.A.P.                              Administración de Negocios Internacionales
       ASIGNATURA                          FINANZAS INTERNACIONALES
       CÓDIGO                              M306
       CICLO                               VII
       CARÁCTER                            Obligatorio
       CRÉDITOS                            4
       PERIODO ACADÉMICO                   2012 – I
       PRERREQUISITO                       M311
       HORAS                               5 Horas semanales



II.- SUMILLA DE LA ASIGNATURA

       El curso está orientado al entendimiento de la función financiera del administrador en
       una empresa multinacional. El gran objetivo es que el alumno aprenda cómo utilizar la
       teoría financiera para resolver problemas prácticos que se presentan en los negocios
       transfronterizos, con especial énfasis en las decisiones de corto plazo.

       La asignatura pretende que al final del curso, el alumno maneje las herramientas del
       análisis financiero, conozca la regulación peruana y los estándares mundiales en
       tópicos especializados como información financiera, rentabilidades, riesgos, tal que las
       metodologías de administración financiera le permitan detectar oportunidades y riesgos
       de mercado y pueda involucrarse en las nuevas tendencias de los negocios en Perú.

       El curso brinda una visión estratégica de las finanzas corporativas globales, los
       principales conceptos y herramientas que un directivo debe conocer para una exitosa
       gestión financiera de la empresa, en concordancia con el plan estratégico de la
       organización multinacional.

       Como objetivos subyacentes se mencionan:

                     Que el alumno sea diestro en el análisis económico respecto a la empresa
                      y las finanzas mundiales.
                     Que el alumno aprenda a efectuar análisis e investigación de las finanzas
                      corporativas en Perú y su entorno global.
                     Que el alumno conozca las regulaciones de otros países y los múltiples
                      productos financieros y aplique sus conocimientos adquiridos a través de
                      la casuística.

                El curso está desarrollado bajo una metodología por competencias combina una
                estructura pedagógica y metodológica de avanzada que pretende que el alumno
                se involucre en forma eficiente y eficaz a la operativa de los negocios financieros
            globales ya sea en pequeñas organizaciones como en grandes corporaciones
            publicas, privadas y multinacionales. Con base en lo anterior es que partiendo
            de las operaciones básicas del financiamiento empresarial se recorre las
            legislaciones comparativas, las principales operaciones e instrumentos
            financieros del Perú y del resto del mundo y se adentra en los mercados
            financieros globales.



III.- COMPETENCIAS:
  Las competencias que se pretenden desarrollar al final del curso se detallan a
  continuación:



      A l f i n a li za r e l c ur s o d e F IN AN ZA S INT E RN AC IO N AL E S e l a l um no
      es t ar á en c ap ac i da d d e ef ec tu ar l as s i g u ie nt es ac c io n es :

           1. Id e nt if ic a y C onc e pt ua l i za I nf orm ac i ó n F i na n c i era d e l ac o n tec er
                i nt er n ac i on a l , l o gr a m anej ar l as d i v ers a s o per ac i on es de
                f in anc i am ie nt o e i n ve rs i ón , y es c om p et it i v o e n l a ap l ic ac i ó n
                de las her r am ie n tas p ara el lo gr o d e l os o bj et i v os d e aum e nt ar
                l a r i qu e za d e l os ac c io n is t as e n un es c e n ar io g l ob a l.

           2. O r g an i za l a inf or m ac i ón de l m un d o f in a nc i ero i nt er nac i o na l d e
               m aner a t a l qu e es tá e n c ap ac i da d d e dis c er n ir                       las
               c on v e n ie nc ia s t éc n ic a s , ec o n óm ic as y f i n a nc ier a s d e ap l ic ar
               c ad a u n a de el l as d e a c uer d o a l es c en ar i o q ue pre v é.

           3. S is t em at i za l a i nf orm ac ió n p ú b l ic a de l os n eg oc i os f in a nc ier os
                g lo b al es y es t á e n pl en a c a pac i d ad d e d es arr ol l ar c o n éx i to
                d ia g nós t ic os y pr o ye c c i on es f i n anc i er as r es p ec ti v as q ue l e
                per m i ta n d is c e rn ir y r ec om en dar               l a s es tra te g i as de
                f in anc i am ie nt o m ás c on v e n ie nt es y qu e g e ner a n m a yo r va l or
                agr e g ad o .


           4. Co n oc e y s is tem at i za l os f un dam en t os bás ic os d e l as Fi n an za s
               c or p or at i v as l o gr an d o d es ar ro l l ar c o n t eor í a y e vi d e nc i a
               em pír ic a       la     e va l u a c i ón      y   p ues ta    en      m arc h a       de
               em pr e nd im ie n tos y/ o pro ye c tos e n otr os pa í s es , d e es t a f orm a
               ap l ic a l a t e or í a f in a nc i era e n f orm a c om pe t en t e , pr of es i on a l y
               ex it os a en u n es c e nar i o g lo b a l.
    IV.-   CONTENIDOS, METODOLOGÍA Y CRONOGRAMA
                         CONTENIDOS
                                                                                                                                 MATERIALES         SE
                                                        ACTITUDINAL                        ESTRATEGIAS                                              MA
      CONCEPTUALES          PROCEDIMENTALES
                                                              ES                                                                                    NA

                                                         Reflexiona y
                          Acercamiento al mundo         contribuye en
                          financiero global. Aprende    la toma de            Clase magistral y exposición de diapositivas
                          el lenguaje financiero y el   decisiones             en power point
Evaluación Inicial        ámbito de competencia         relacionándolo
                          del Gerente Financiero.       s con los                                                               Diapositivas   en
                                                        diferentes            Trabajo en biblioteca y trabajo en red           Power Point.        1
Tema 01:                  ¿Por que las empresas
                                                        problemas              investigando bibliografía recomendada.
                          buscan los negocios
EL AMBIENTE FINANCIERO    internacionales?              dados.                                                                  Presentaciones y
INTERNACIONAL              Teoría de la ventaja                               Lectura de noticias internacionales del ámbito   explicación en la
                          comparativa, Teoría de        Respeta                financiero y del mundo de los negocios           pizarra.
                          los mercados imperfectos      opiniones de           internacionales.
                          y Teoría del ciclo del        sus
                          producto                      compañeros y
                                                        trabaja en
                                                        equipo.
Tema 02:                  El Comercio
                                                        Asiste a clases
                          internacional,
                                                        con                   Clase magistral y exposición de diapositivas
¿DE QUE FORMA LAS         Licencias,                                           en power point
EMPRESAS PARTICIPAN                                     puntualidad
                          La Franquicia, El Joint
EN LOS NEGOCIOS           venture, Adquisición de                                                                               Diapositivas   en
INTERNACIONALES?                                        Participa    en       Desarrollo de prácticas dirigidas.
                          operaciones existentes,                                                                               Power Point.
                                                        forma activa                                                                                2
                          otros.
                          Modelo de Valuación para                            Lectura de noticias internacionales del mundo    Presentaciones y
                                                        Desarrolla los
                          una corporación.                                     de los negocios internacionales                  explicación en la
                                                        ejercicios
                                                                           .                                                    pizarra.
                                                        propuestos.

                                                        Participa     en
                                                        grupo       para
                                                 investigar los
                                                 casos
                                                 propuestos.




                                                 Reflexiona y
                                                 contribuye en
Tema 03:              Analiza la importancia     la toma de
                      de la balanza de           decisiones          Clase magistral y exposición en power point
FLUJO INTERNACIONAL   pagos.                     relacionándolo
DE FONDOS: BALANZA                               s con los
DE PAGOS, LA CUENTA   Factores que afectan       diferentes                                                         Diapositivas   en
CORRIENTE, CUENTAS    los flujos del comercio    problemas           Trabajo de Ejercicios propuestos para la      Power Point.        3
DE CAPITAL Y          internacional: La          dados.               solución en clase.
FINANCIERA.           Inflación, el ingreso                                                                         Presentaciones y
                      nacional, impacto de las   Respeta                                                            explicación en la
LOS FLUJOS DE         políticas fiscales,        opiniones de        Presentación de tópico especializado en       pizarra
COMERCIO              Impacto de los tipos de    sus                  Gerencia Financiera y resolución de casos.
INTERNACIONAL,        cambio, interacción de     compañeros y
                      factores.                  trabaja en
                                                 equipo.
                                                       Asiste a clases
                                                       con
                                                       puntualidad
                                                                            Clase magistral y exposición en power point
                           Desarrolla un marco
                                                       Participa    en
                           teórico que mide el
                                                       forma activa
Tema 04:                   impacto en costos y
                           beneficios considerando                          Trabajo de Ejercicios propuestos para la
                                                       Desarrolla los        solución en clase.                             Diapositivas en
                           el valor del dinero en el
FLUJOS INTERNACIONALES                                 ejercicios                                                           Power Point.        4
                           tiempo.
DE CAPITAL                                             propuestos.
                           Conocer y calcula el                             Presentación de tópico especializado en        Presentaciones y
                                                       Participa   en        Gerencia Financiera                            explicación en la
                           concepto Valor Actual
                                                       grupo     para                                                       pizarra.
                           Neto por su importancia
                                                       investigar los
                           en Finanzas.
                                                       casos
                                                       propuestos.




                                                        Reflexiona y
                           Conoce las instituciones
Tema 05:                                               contribuye en
                           Banco Mundial,                                   Clase magistral y exposición de diapositivas
                                                       la toma de            en power point
                           Fondo Monetario
DEPENDENCIAS         QUE                               decisiones                                                           Diapositivas en     5
                           Internacional BID,
FACILITAN  LOS    FLUJOS                               relacionándolo                                                       Power Point.
                           AID, CAF y otros                                 Resolución de un caso aplicativo.
INTERNACIONALES                                        s con los
                           importantes.
                                                       diferentes                                                           Presentaciones y
                                                       problemas                                                            Explicación en la
                                                       dados.                                                               pizarra.
                                                  Respeta
                                                  opiniones de
                                                  sus
                                                  compañeros y
                                                  trabaja en                                                                Diapositivas en
                       El Mercado cambiario,
                                                  equipo.                                                                   Power Point.
                        Transacciones
                        cambiarias,
                                                  Asiste a clases                                                           Presentaciones y
                        Cotizaciones                                        Clase magistral y exposición de diapositivas
                                                  con                                                                       Explicación en la
                        cambiarias, Mercados                                 en power point
                                                  puntualidad                                                               pizarra.
TEMA 06:                forward, de futuros y
                        de opciones
                                                  Participa    en           Trabajo en biblioteca y trabajo en red                             6
MERCADOS FINANCIEROS
                                                  forma activa               investigando información financiera
INTERNACIONALES I      Mercado internacional de
                        dinero, desarrollo,
                        Tasas de interés del      Desarrolla los             Resolución de un caso aplicativo
                        mercado de dinero.        ejercicios
                        Regulaciones              propuestos.
                        bancarias globales.
                                                  Participa   en
                                                  grupo     para
                                                  investigar los
                                                  casos
                                                  propuestos.



                       Mercado internacional de
                       bonos y de acciones,                                                                                 Diapositivas en
Tema 07:               Emisión de acciones                                  Clase magistral y exposición de diapositivas   Power Point.
MERCADOS FINANCIEROS   en mercados                                          en power point
                       extranjeros, Emisión de                                                                              Presentaciones y    7
INTERNACIONALES II                                Asiste a clases
                       acciones extranjeras en    con                        Trabajo en biblioteca y trabajo en red        Explicación en la
                       Perú. Otras bolsas de      puntualidad               investigando información financiera.            pizarra.
                       valores del extranjero.
                                                  Participa en
                                                       forma activa



                         Movimientos del tipo
                                                                            Clase magistral y exposición de diapositivas
                         de cambio,                                          en power point
                         Mediciones.
Tema 08:                                               Desarrolla los
                         Tipo de cambio de             ejercicios           Trabajo en biblioteca y trabajo en red
                                                                                                                                                8
DETERMINACION DEL TIPO   equilibrio, Demanda y         propuestos            investigando portales financieros              Diapositivas en
DE CAMBIO I              Oferta de una divisa                                especializados                                 Power Point.
                         frente a una moneda           Participa en
                         local.                        grupo para           Resolución de un caso sobre mercado de         Presentaciones y
                                                       investigar los        equilibrio                                     explicación en la
                                                       casos                                                                pizarra.
                                                       propuestos.

                                                       Asiste a clases
                         Factores que influyen en
                                                       con
                         los tipos de cambio:
                                                       puntualidad
                         Tasas de inflación                                 Clase magistral y exposición de diapositivas
                                                       Participa en
                         relativas, Tasas de interés                         en power point
                                                       forma activa
                         relativas, Niveles de
Tema 09:                                               Desarrolla los    
                         ingresos relativos,
                                                       ejercicios                                                           Diapositivas en
                         Controles                                                                                                              9
DETERMINACION DEL TIPO                                 propuestos           Trabajo en biblioteca y trabajo en red         Power Point.
                         gubernamentales,
DE CAMBIO II                                           Participa en          investigando información financiera
                         Expectativas, Otros
                                                       grupo para                                                           Presentaciones y
                         Factores,
                         Especulación sobre los
                                                       investigar los       Resolución de un caso sobre arbitraje y        Explicación en la
                                                       casos                 especulación.                                  pizarra.
                         tipos de cambio
                                                       propuestos.
                         esperados.
                           Mercado forward, ¿Como
                             usan las
                             Corporaciones los
                             contratos forward?                                                                                 Diapositivas en
                           Mercado de futuros de                                                                                Power Point.
Tema 10:                                                                        Clase magistral y exposición de diapositivas
                             divisas,                     Asiste a clases        en power point                                                     10
                           Los contratos,                 con                                                                   Presentaciones y
DERIVADOS CAMBIARIOS I
                           Operaciones de                 puntualidad.                                                          explicación en la
                           futuros,                                             Resolución de un caso sobre rentabilidad.      pizarra.
                           Comparación: Futuros           Desarrolla los
                             de divisas y contratos       ejercicios
                             forward.                     propuestos
                           Fijación de precios
                           de los futuros de              Participa   en
                           divisas,                       grupo     para
                           Riesgo de crédito de           investigar los                                                        Diapositivas en
Tema 11:                   los contratos de               casos                 Clase magistral y exposición de diapositivas   Power Point.
                           futuros de divisas.            propuestos             en power point                                                     11
DERIVADOS CAMBIARIOS II                                                                                                         Presentaciones y
                           Especulación con
                                                                                Resolución de un caso sobre rentabilidad.      explicación en la
                           futuros de divisas.
                                                                                                                                pizarra.
                           Cierre de una position
                           de futuros


                           Mercado de opciones de         Ha
                           divisas.                       conceptualizad
                                                                                Clase magistral y exposición de diapositivas
                           Mercados de opciones,          o            las
                                                                                 en power point
Tema 12:                     Opcion Call de divisas.      principales
DERIVADOS CAMBIARIOS III   Opciones Put de divisas,       herramientas                                                          Diapositivas en
                           Factores que influyen en las   financieras    y      Trabajo en biblioteca y trabajo en red         Power Point.
                                                                                                                                                    12
                             primas de las opciones de    las      maneja        investigado lecturas recomendadas
                             divisas, Cobertura con       con experticias                                                       Presentaciones y
                             opciones. Especulación       para       crear      Resolución de un caso aplicativo.              explicación en la
                             con opciones de divisas,     valor.                                                                pizarra.
                          Sistemas de tipos de cambio:           Ha
                                                          conceptualizad
                          Sistema de tipo de                    o las          Clase magistral y exposición de diapositivas en   Diapositivas en
                          cambio fijo, Sistema de            principales        power point                                       Power Point.
 Tema 13:
                          tipo de cambio de libre,         herramientas
INFLUENCIA DEL GOBIERNO                                                                                                                               14
                          Flotación controlada,            financieras y       Trabajo en biblioteca y trabajo en red            Presentaciones y
EN LOS TIPOS DE CAMBIO                                                                                                            explicación en la
                          crawdling peg,                    las maneja          investigado lecturas recomendadas
                          Sistema de tipo de              con experticias                                                         pizarra.
                          cambio           indexado,         para crear        Resolución de un caso aplicativo.
                          Dolarizacion                          valor.
                          Arbitraje internacional,       Ha
                          Arbitraje de Localización,     conceptualizad        Clase magistral y exposición de diapositivas en   Diapositivas en
                          Arbitraje Triangular,          o las                  power point                                       Power Point.
Tema 14:
                          Arbitraje de interés           principales
                          cubierto,                      herramientas          Trabajo en biblioteca y trabajo en red            Presentaciones y
ARBITRAJE INTERNACIONAL                                                                                                                               14
                                                         financieras y          investigado lecturas recomendadas                 explicación en la
Y PARIDAD EN IA TASA DE
                          Determinación de la            las maneja                                                               pizarra.
INTERES
                          paridad de la tasa de          con experticias
                                                                               Resolución de un caso de carry trade
                          interés. Interpretación.       para crear
                                                         valor.
                     ¿Por qué las empresas
                     pronostican los tipos de                                                                            Diapositivas en
                     cambio?                                                                                             Power Point.
                                                 Ha
                     Técnicas de elaboración     conceptualizad                                                          Presentaciones y
                     de pronósticos.             o las                Clase magistral y exposición de diapositivas en   explicación en la
Tema 15:             Elaboración de              principales           power point                                       pizarra.
                     pronósticos técnicos,       herramientas
                                                                                                                                             15
ADMINISTRACION DEL   Elaboración de              financieras y        Trabajo en biblioteca y trabajo en red
RIESGO CAMBIARIO     pronósticos                 las maneja            investigado lecturas recomendadas
                     fundamentales,              con experticias      Trabajo de casos de riesgo cambiario.
                     Elaboración de              para crear
                     pronósticos basados en el   valor.
                     mercado, Pronósticos
                     mixtos.
                      Financiam iento del
                      comercio internacional                                                                            Diapositivas en
                      Métodos de pago para el                                                                           Power Point.
                      comercio internacional:
                                                  Ha                                                                    Presentaciones
                      Prepago o pago por
                                                  conceptualizad                                                        en
                      adelantado, Cartas de                          Clase magistral y exposición de diapositivas en
Tema 16:                                          o las                                                                  pizarra
                      crédito (L/C), Giros,                           power point
                                                  principales
                      Consignación, Cuenta
ADMINISTRACION DE                                 herramientas
                      abierta,                                                                                                            16
                                                  financieras y      Trabajo en biblioteca y trabajo en red
ACTIVOS Y PASIVOS A   Métodos de financiamiento   las maneja          investigado lecturas recomendadas
CORTO PLAZO           comercial: Financiamiento   con experticias
                      de cuentas/cobrar,          para crear         Resolución de un caso aplicativo.
                      Factoring, Cartas de        valor.
                      crédito (L/C), Aceptación
                      bancaria, Financiamiento
                      del capital de trabajo,
                      Forfeiting.
                               ¿Por qué considerar el
                               financiamiento                                                                                   Diapositivas en
                               extranjero?                                                                                      Power Point.
                                                          Ha
                               Para equilibrar los        conceptualizad                                                        Presentaciones
                               flujos de entrada de       o las              Clase magistral y exposición de diapositivas en
Tema 17:                                                                                                                        en
                               divisas, Para reducir      principales         power point
                                                                                                                                 pizarra
                               costos.                    herramientas
                                                                                                                                                  17
F I N A N C I A MI E N T O A   Determinación de la tasa   financieras y      Trabajo en biblioteca y trabajo en red
CORTO PLAZO                    efectiva de                las maneja          investigado lecturas recomendadas
                               financiamiento,            con experticias
                                                          para crear         Resolución de un caso aplicativo.
                               Criterios considerados     valor.
                               para el financiamiento
                               extranjero.
                 Decisión de                                                                                       Diapositivas en
                 Financiamiento a Largo                                                                            Power Point.
                 Plazo.
                 Fuentes de capital                                                                                Presentaciones
                 Fuentes de deuda                                                                                  en
                                             Ha                                                                     pizarra
                 Costo de la Deuda           conceptualizad
                 Medición del costo del      o las              Clase magistral y exposición de diapositivas en
Tema 18:                                                         power point
                 financiamiento,             principales
                 Efectos de los              herramientas
FINANCIAMIENTO                                                                                                                       18
                 movimientos del tipo        financieras y      Trabajo en biblioteca y trabajo en red
INTERNACIONAL
                 de cambio en los            las maneja          investigado lecturas recomendadas
A LARGO PLAZO
                 costos de                   con experticias
                 financiamiento.             para crear         Resolución de un caso aplicativo.
                 Evaluación del riesgo       valor.
                 cambiario del
                 Financiamiento con deuda,
                 Uso de las
                 probabilidades del tipo
                 de cambio, Uso de la
                 simulación.


                                                 EVALUACION FINAL                                                                    19
V.- EVALUACIÓN
   5.1.- EVALUACION ACTITUDINAL.


                    INDICADOR ACTITUDINAL                                        INSTRUMENTOS

                                                                             Exámenes programados
                                                                             Controles de lecturas
                                                                              especializadas.
   Ha conceptualizado las principales herramientas de la Teoría de las       Trabajos grupales
   Finanzas Corporativas y es capaz de aplicar las mismas a fin de
                                                                              desarrollados con
   desarrollar operaciones de mediana y gran complejidad.
                                                                              estándares.
   Es capaz de concatenar diversas formas de operativa financiera y          Visitas a centros de
   ha desarrollado experticias que le permiten crear riqueza en el
                                                                              negocios
   mundo real
                                                                             Entrevistas con
                                                                              profesionales destacados
                                                                              del mundo financiero.



   5.2.- EVALUACION CONCEPTUAL Y PROCEDIMENTAL

    Tipo “N”:


    Sistema de evaluación que se aplica a la asignatura que ha sido diseñada bajo
    el modelo por competencias.

                                      PC1 + PC2 + PC3 + PC4 + PC5 + 3EF
              PF =                 ---------------------------------------------------------
                                                             8

    Donde:

    PF = Promedio final del curso
    PCi = Nota de Práctica i
    EF = Nota de examen final del curso
    Durante el período lectivo se tomarán 6 prácticas calificadas, utilizando diversas
    estrategias de evaluación. Se eliminará la práctica con la nota más baja. No es
    aplicable el examen sustitutorio.
    Igualmente el docente podrá considerar como examen final (EF): trabajos de
    investigación donde se consolide todo lo tratado en el curso, todos ellos bajo el
    modelo de competencias coordinando previamente con los Directores de las
    Carreras Profesionales según corresponda.
VI.   BIBLIOGRAFIA

      7.1    PRINCIPIOS DE FINANZAS CORPORATIVAS, BREALEY, Richard y MYERS,
             Stewart. Mc Graw Hill Cuarta Edición, 1993.
      7.2    EVALUACION ESTRATEGICA DE PROYECTOS DE INVERSION. Folke
             Kafka Lima, Biblioteca Universitaria, Universidad del Pacifico, 1992.
      7.3    ADMINISTRACIÓN FINANCIERA INTERNACIONAL MADURA, Jeff. Internacional
             Thomson Editores. Sexta edición. México 2001.
      7.4    INTRODUCCION A LA BANCA. AMBROSINI VALDEZ, David. Universidad del
             Pacifico. Segunda Edición Lima 2005.
      7.5    BANCA DE INVERSIÓN EN EL PERU, Rafael López Aliaga, Universidad de
             Piura. 1ª edición 1996.
      7.6    VALORACIÓN DE EMPRESAS Cómo medir y gestionar la creación de Valor.
             FERNANDEZ, Pablo, 1a edición Barcelona España 2000.


VII    SITIOS DE INFORMACIÓN


      1.    CONASEV: www.conasev.gob.pe
      2.    BOLSA DE VALORES DE LIMA: www.bvl.com.pe
      3.    BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU: www.bcrp.gop.pe
      4.    FONDO MONETARIO INTERNACIONAL: www.fmi.com
                                                  PLAN DE CLASE POR TEMA
                                                   PERIODO LECTIVO 2012-I


 I. DATOS GENERALES

   ASIGNATURA                                           DOCENTE                                 SECCIÓN


  AULA:_________________                                CICLO:_____________ TURNO;________




II. COMPETENCIA DEL TEMA TRATADO




III. SEMANA: ………………………….


IV. SECUENCIA DIDÁCTICA

     HORA                                 CONTENIDOS                         ESTRATEGIAS                       MATERIALES


      1ª



      2ª



      3ª



      4ª




      -----------------------------------------------              -----------------------------------------------------
                     Docente Responsable                            Nombres y Apellidos del Delegado

								
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