Equity International Announces New Stake in Brazilian Homebuilder by fanzhongqing


									                  Equity International Announces New Stake in  
                              Brazilian Homebuilder 
CHICAGO, March 19, 2009 – Equity International, the privately held investment company focused 
on  real  estate‐related  businesses  operating  outside  of  the  United  States,  announced  today  the 
acquisition  of  approximately  20  million  shares  in  Construtora  Tenda  S.A.  (Bovespa:TEND3),  a 
publicly  traded  Brazilian  homebuilder  focused  exclusively  on  the  affordable/entry‐level  segment. 
This  transaction,  through  Equity  International’s  Fund  IV,  represents  an  approximate  5  percent 
ownership stake. Tenda marks Equity International’s fifth portfolio company investment in Brazil. 
Headquartered in São Paulo, Tenda was founded in 1994 in Minas Gerais as a high‐quality, low‐cost 
homebuilder,  solely  dedicated  to  the  affordable/entry‐level  housing  segment.  The  Company  is 
focused on the fastest‐growing metropolitan regions in Brazil with the greatest housing deficits, and 
currently operates in 64 cities across 13 states. In October, Gafisa S.A. (NYSE:GFA; Bovespa:GFSA3), 
another Equity International portfolio company, acquired a 60 percent majority ownership stake in 
Tenda through the merger of its Fit Residencial business unit with Tenda. 
“Equity  International  is  excited  about  the  affordable  homebuilding  sector  in  Brazil  as  significant 
unmet demand, magnified by household formation, creates an extraordinary growth opportunity,” 
said Gary Garrabrant, chief executive officer of Equity International. “This transaction distinguishes 
Tenda as an Equity International portfolio company and we look forward to working directly with 
the Tenda management team to capitalize on this opportunity.” 
Brazil  has  a  large,  youthful  and  growing  population,  with  ongoing  household  formation  and 
substantial demand for new housing. With a housing deficit estimated at approximately 7.2 million 
homes,  the  need  is  particularly  acute  at  the  affordable/entry  level.  Tenda  is  the  only  national 
homebuilder  in  Brazil  that  is  fully  focused  on  this  market  segment.  In  addition  to  its  national 
presence and large land bank, the Company boasts a unique, dedicated in‐house sales channel that 
differentiates it from other builders in the market: Tenda owns and operates more than 30 stand‐
alone retail centers, through which its 300+ person sales force is able to sell units across multiple 
Tenda  projects  from  centralized  locations,  increasing  the  product  choices  and  sites  available  to 
consumers.  These  centers  also  enable  Tenda  to  initiate  credit  analysis  and  mortgage  approval 
applications, simplifying the entire purchasing process for these first‐time homebuyers. 
“Equity International is recognized as a leading investor and builder of world‐class companies, and 
we are proud that they have chosen to invest in Tenda,” said Carlos Trostli, chief executive officer of 
Tenda. “Tenda will benefit greatly from Equity International’s global experience, particularly in the 
affordable/entry‐level homebuilding sector.”  
Equity  International  will  provide  strategic  direction  and  counsel  to  the  Company  in  addition  to 
tactical contributions. Thomas McDonald, Equity International’s chief strategic officer, will join the 
Tenda Board of Directors pending shareholder approval. 
About Equity International  
Equity  International  is  a  privately  held  investment  company  focused  exclusively  on  real  estate‐
related businesses operating outside of the  United States. Founded in 1999 by Sam Zell and Gary 
Garrabrant,  Equity  International  is  recognized  as  a  leading  international  investor  and  partner  of 
choice with multi‐dimensional capability. With $1.5 billion raised through a series of four funds and 
invested across 18 portfolio companies to‐date, Equity International’s presence spans the globe and 
the real estate spectrum. Equity International is affiliated with Equity Group Investments, LLC, the 
investment  company  founded  and  led  by  Sam  Zell,  with  a  vast  array  of  corporate  and  real  estate 
interests. For more information, please visit www.equityinternational.com.  

Allison T. Davis 

To top