celtic resources holdings plc by eV6T5Z

VIEWS: 26 PAGES: 26

									                IPO в РТС
Руководитель Департамента листинга
Фондовой биржи РТС,
Деришева Оксана



   г.Москва
     2006г.
                              Проведение IPO
Первичное   размещение  (Initial Public Offering,                   IPO) -
первоначальное предложение акций компании на                       продажу
широкому кругу лиц.
 В   ходе  публичного    размещения           инвесторам     предлагается
 дополнительный (новый) выпуск акций.
 Вместе с тем, в ходе размещения дополнительного (нового) выпуска,
 существующие владельцы акций эмитента могут предложить к
 продаже свой пакет либо его часть.

Вторичное размещение (Secondary Offering)    –                 реализация
компанией своих ранее эмитированных бумаг.
 Федеральный Закон РФ «О рынке ценных бумаг»
 •   Листинг - включение ценных бумаг в котировальный список фондовой биржи.
 •   Размещение ценных бумаг – отчуждение ценных бумаг первым владельцам
     путем заключения гражданско-правовых сделок.
 •   Публичное размещение – размещение ценных бумаг путем открытой
     подписки, в том числе размещение на торгах фондовых бирж.
 •   Публичное обращение – обращение ценных бумаг на торгах фондовых бирж,
     обращение ценных бумаг путем предложения ценных бумаг неограниченному
     кругу лиц, в том числе с использованием рекламы.
                               Спецификация терминов размещения и допуска к
                                торгам акций эмитентов с точки зрения биржи
                     Бумага перед        Размещение            Размещаемый                Круг                            Размещение
                                                                                                             Рынок
                     размещением         происходит               выпуск               инвесторов                        осуществляет
  Процедура          допуск
                                 уже
                                            в          не в                                                                             эмитент
                               обращае                         дополни       основно   широк           биржев   внебир    проф.
                     ается к             первый       первый                                   узкий                                    своими
                                тся на                         тельный          й       ий               ой     жевой    участник
                     торгам                раз          раз                                                                             силами
                                бирже

IPO (PPO)
(РБК, 7 Континент)     +         -        +             -        +             -        +       -       +            -     +              -
Follow-on
(PPO)                  -         +         -           +         +             -        +       -       +            -     +              -
SPO                     Не имеет           Не имеет
(Лебедянский)           значения           значения              -             +        +       -       +            -     +              -
DPO                     Не имеет           Не имеет               Не имеет               Не имеет
(Открытые
                        значения           значения               значения               значения        -           +      -             +
инвестиции)

                                           Не имеет               Не имеет
Private Placing        +         -         значения               значения              -       +        -           +      -             +
Introduction           +         -                -                      -              +       -       +            -              -
IPO (Initial Public Offering) – первоначальное публичное предложение, подразумевающее размещение доп. выпуска -
Primary Public Offering (PPO);
Follow-on – «доразмещение», подразумевающее размещение доп. выпуска - Primary Public Offering (PPO);
SPO (Secondary Public Offering) – вторичное публичное предложение, подразумевающее размещение осн. выпуска;
DPO (Direct Public Offering) – размещение акций силами эмитента напрямую инвесторам;
Private Offering (Private Placing) – «частное предложение» («частное размещение»);
Introduction – «представление». Вывод акций на фондовую биржу, не в целях проведения IPO.
                       Преимущества проведения
                             IPO в России
1.   Сокращение временных издержек на подготовку и размещение цб (период
     подготовки и проведения размещения в РФ – от 3-4 мес., в Лондоне – 7-8
     мес., в США – 10-11 мес.);
2.   IPO в России менее затратно (IPO в РФ – $40 - $60 тыс., IPO за рубежом –
     от $400 тыс.);
3.   Отсутствует языковой барьер, а также снимается вопрос наличия
     специалистов в области иностранного законодательства;
4.   Лояльные требования (по сравнению с зарубежными площадками) к
     комплекту документов при размещении цб в России;
5.   Высокая узнаваемость брэнда эмитента на российском рынке ценных
     бумаг;
6.   Большинство категорий зарубежных инвесторов имеют возможность
     приобретать бумаги российских эмитентов в России;
7.   Внутренний спрос на инвестиционные инструменты превышает
     предложение;
8.   Несовершенство законодательства и пассивность владельцев DR на акции
     российских компаний может существенно усложнять процесс принятия
     управленческих решений и, как следствие, замедлять работу компании;
9.   Технологии российских бирж соответствуют мировым стандартам.
                       Тенденции сегодняшнего дня
 Тенденция сокращения числа иностранных компаний на
 зарубежных биржах в 2002 - 2005 годах, сохранилась и в 2006 году:

 №              Торговая площадка               2002    2003   2004   2005    Фев. 2006


 1   New York Stock Exchange (NYSE)               472    466    459     452         452

 2   Tokyo Stock Exchange (TSE)                    34     32     30      28          28

 3   Nasdaq                                       381    343    340     332         328

 4   London Stock Exchange (LSE)                  419    381    351     334         330

 5   Euronext                                     371    346    334     293         272

 6   Deutsche Borse                               219    182    159     116         113


       Эмитенты предпочитают проходить листинг в той
        стране, которая предлагает им лучшую цену. Как
     правило, ее можно получить только на отечественном
                            рынке.
Источник: Международная федерация бирж (WFE).
                                 Объем инвестиций, привлеченный в
                                         ходе проведения IPO
               3 000


               2 500
                                   Российские эмитенты в России
Объем IPO, $ млн.




               2 000               Российские эмитенты за рубежом

                                   Эмитенты за рубежом, в ладеющие
               1 500               российскими актив ами


               1 000


                    500


                     0
                          1996    1999    2000    2002         2003   2004   2005   2006
                                                         год
                                             Количество компаний,
                                               проводивших IPO
                       8

                       7

                       6     Российские эмитенты в России
Кол-во компаний, шт.




                       5     Российские эмитенты за рубежом

                       4     Эмитенты за рубежом, в ладеющие
                             российскими актив ами
                       3

                       2

                       1

                       0
                           1996    1999    2000    2002         2003   2004   2005   2006
                                                          год
                             IPO российских компаний
Размещения цб, проведенные в России
                                                                          Объем,
№                  Эмитент             Отрасль         Дата     % от УК              Биржа
                                                                          млн. $

1    Седьмой Континент                 Торговля        Апр.06      14%    $ 240    РТС

2    Группа Разгуляй              Сельское хозяйство   Мар.06      34%    $ 173    РТС/ММВБ

3    Комстар-ОТС                        Связь          Фев.06       2%    $   54   МФБ

4    Северсталь-авто              Автомобилестроение   Апр.05      45%    $ 201    РТС/ММВБ

5    Лебедянский ЭКЗ                   Пищевая         Мар.05      20%    $ 151    РТС/ММВБ

6    Пава [Хлеб Алтая АПК]        Сельское хозяйство   Мар.05      10%    $    8   РТС/ММВБ

7    Открытые инвестиции            Инвестирование     Ноя.04      39%    $   69   РТС

8    Седьмой Континент                 Торговля        Ноя.04      13%    $   81   РТС

9    Калина Концерн                 Парфюмерная        Апр.04      33%    $ 104    РТС/ММВБ

10   Иркут                           Авиастроение      Мар.04      33%    $ 178    РТС/ММВБ

11   Аптечная сеть 36.6             Фармацевтика       Янв.03      20%    $   14   ММВБ
12   РБК Информационные Системы          СМИ           Апр.02      16%    $   13   РТС/ММВБ
                             IPO российских компаний
Проведение IPO российскими компаниями за рубежом:
1.Компания, зарегистрированная в России, размещает свои акции
в виде депозитарных расписок (DR) за пределами РФ;
2.Иностранная компания, владеющая активами в РФ, размещает
свои акции в виде депозитарных расписок (DR), за пределами РФ;
3.Иностранная компания, владеющая активами в РФ, размещает
свои акции (OS) за пределами РФ.


    IPO, проведенные в США
                                                          Доля от   Объем IPO,            Инстр
№             Эмитент           Отрасль       Дата IPO                           Биржа
                                                           УК, %      млн. $              умент

1    Стальная группа Мечел    Металлургия     Окт. 2004      12%    $   335      NYSE      DR

                                 Пищевая
2    Вимм-Билль-Данн                          Фев. 2002      25%    $   207      NYSE      DR
                             промышленность

3    Мобильные ТелеСистемы       Связь        Июн. 2000      15%    $   323      NYSE      DR

4    Golden Telecom, Inc.        Связь        Сен. 1999      24%    $    64      NASDAQ    OS

5    Вымпел-Коммуникации         Связь        Ноя. 1996      30%    $   111      NYSE      DR
                                   IPO российских компаний

IPO, проведенные в Европе

                                                                      Доля от     Объем               Инстр
                 Эмитент                    Отрасль       Дата IPO                            Биржа
                                                                       УК, %    IPO, млн. $           умент

1    Trader Media East Ltd.                 Реклама       Фев. 2006     100%    $   565       LSE      DR
2    Комстар-ОТС                             Связь        Фев. 2006      33%    $ 1 008       LSE      DR

4    НЛМК                                 Металлургия     Дек. 2005       5%    $   609       LSE      DR

                                         Производство
6    Amtel Vredestein N.V.                                Ноя. 2005      27%    $   202       LSE      DR
                                             шин

8    НОВАТЭК                              Добыча газа     Июл. 2005      19%    $   966       LSE      DR

10   Evraz Group S. A.                    Металлургия     Июн. 2005       8%    $   422       LSE      DR

11   Pyaterochka Holding N.V.               Торговля      Май. 2005      32%    $   639       LSE      DR

12   АФК «Система»                       Инвестирование   Фев. 2005      19%    $ 1 557       LSE      DR

                                         Производство
13   Efes Breweries International N.V.                    Ноя. 2004      30%    $   178       LSE      DR
                                             пива
                                IPO российских компаний

IPO, проведенные в Европе

                                                             Доля от     Объем                   Инстр
                 Эмитент           Отрасль       Дата IPO                             Биржа
                                                              УК, %    IPO, млн. $               умент

1    Zirax PLC                      Химия        Дек. 2005      30%    $   14        LSE (AIM)    OS

2    IMSG PLC                     Консалтинг     Дек. 2005      14%    $    26       LSE (AIM)    OS

3    Urals Energy PC Ltd         Добыча нефти    Авг. 2005      35%    $   130       LSE (AIM)    OS

4    Rambler Media Ld                СМИ         Июн. 2005      26%    $    40       LSE (AIM)    OS

5    ARICOM PLC                  Добыча титана   Окт. 2003      29%    $     7       LSE (AIM)    OS

6    Trans-Siberian Gold PLC     Добыча золота   Ноя. 2003      37%    $    27       LSE (AIM)    OS

7    Highland Gold Mining Ltd    Добыча золота   Дек. 2002      12%    $    40       LSE (AIM)    OS

     CELTIC RESOURCES
8                                Добыча золота   Окт. 2002      17%    $    12       LSE (AIM)    OS
     HOLDINGS PLC

9    Peter Hambro Mining PLC     Добыча золота   Апр. 2002      30%    $    16       LSE (AIM)    OS

10   Sibir Energy plc            Добыча нефти    Июн. 2000      58%    $   120       LSE (AIM)    OS
                       IPO российских компаний
Всего IPO провели: 34 компании; Sum объем IPO – $8,82 млрд.
Одновременно в РФ и за ее пределами IPO провели: 1 компания
Россия (11 компаний; Sum объем IPO – $1,203 млрд.):
           РТС – 2 компании (Avr. % от УК – 25%);
           РТС и ММВБ – 7 компаний (Avr. % от УК – 32%);
           ММВБ – 1 компания (% от УК – 20%);
           МФБ – 1 компания (% от УК – 2%).
Max объем IPO – $201,453 млн. (ОАО «Северсталь-авто»)
Min объем IPO – $8,034 млн. (ОАО «ПАВА» [Хлеб Алтая])
Max % от УК – 45% (ОАО «Северсталь-авто»)
Min % от УК – 2% (ОАО «Комстар-Объединенные ТелеСистемы»)

США и Европа (24 компания; Sum объем IPO – $7, 613 млрд.)
      NYSE – 4 компании (Avr. % от УК – 18%);
      NASDAQ – 1 компания (% от УК – 24%)
      LSE – 9 компаний (Avr. % от УК – 29%);
      LSE (AIM) – 10 компании (Avr. % от УК – 36%).

Max объем IPO – $1,557 млрд. (АФК «Система» / SISTEMA JSFC)
Min объем IPO – $13,711 млн. (Zirax PLC)
Max % от УК – 100% (Trader Media East Ltd.)
Min % от УК – 7% (НЛМК / OJSC Novolipetsk Steel)
                    IPO по международным стандартам

                         Внесение поправок в законы                     Положения
Законы                       и подзаконные акты                         и стандарты

         ФЗ «О рынке ценных         Положение о раскрытии информации
               бумаг»              эмитентами эмиссионных ценных бумаг

                                         Положение о деятельности
         ФЗ «Об акционерных
                                               по организации
             обществах»                торговли на рынке ценных бумаг

                                      Стандарты эмиссии ценных бумаг
         ФЗ «О защите прав и                   и регистрации
         законных интересов               проспектов ценных бумаг
            инвесторов на
         рынке ценных бумаг»       Положение о порядке выдачи ФСФР России
                                       разрешения на размещение и (или)
                                     обращение эмиссионных ценных бумаг
                                     российских эмитентов за пределами РФ


   В результате изменений российского законодательства у
Российских предприятий появится возможность проводить IPO
               по международным стандартам
                         Сроки преимущественного права


                                Определение цены


     До преимущественного права              После преимущественного права


                              45 дней   20 дней


Уведомление об итогах выпуска                Уведомление об итогах выпуска
  (дополнительного выпуска)                    (дополнительного выпуска)
     ценных бумаг (1 день)                        ценных бумаг (1 день)
      Только в случае IPO                          Только в случае IPO
    в Котировальном списке                       в Котировальном списке



    Отчет об итогах выпуска                      Отчет об итогах выпуска
  (дополнительного выпуска)                    (дополнительного выпуска)
     ценных бумаг (14 дней)                       ценных бумаг (14 дней)
                       Что дает листинг ценных бумаг?
•   Российские пенсионные фонды. Управляющие компании могут инвестировать пенсионные
    накопления граждан РФ только в ценные бумаги, включенные в котировальный список «А1».
•   Частные инвесторы. Осуществлять маржинальные сделки можно только с ценными
    бумагами, включенными в котировальный список «А1» (до 01.05.06г.). Начиная с 01.05.06г.,
    маржинальные сделки можно будет осуществлять с ценными бумагами, включенными в
    любой котировальный список.
•   Накопительно-ипотечная система. Управляющие компании могут инвестировать
    накопления для жилищного обеспечения военнослужащих только в ценные бумаги,
    включенные в котировальный список «А1».
•   Страховые компании. Страховые компании могут размещать собственные средства, а также
    средства страховых резервов только в ценные бумаги, включенные в котировальный список
    «А1» (с 01.07.06г.).
•   Фонд обязательного страхования вкладов. Временно свободные денежные средства
    фонда обязательного страхования вкладов физ. лиц в банках РФ могут быть размещены и
    (или) инвестированы в ценные бумаги эмитентов, включенные в котировальный список «А1».
•   Иностранные инвесторы (за пределами территории РФ). Возможность выпуска АДР, ГДР
    на ценные бумаги, прошедшие листинг в России.
•   Расчет Технического индекса Фондовой биржи осуществляется по ценным бумагам
    (отдельно по акциям и облигациям), включенным в Котировальные списки.
•   Российские     институциональные       инвесторы.    Ценные    бумаги,   включенные   в
    котировальные списки фондовой биржи, могут иметь признаваемую котировку и рыночную
    цену, используемые для оценки стоимости чистых активов, при учете финансовых вложений в
    бухгалтерской отчетности.
•   Российские инвесторы. При определении лимитов по ценным бумагам для совершения
    сделок инвесторы зачастую устанавливают размеры указанных лимитов в зависимости от
    уровня котировального списка, в котором находятся ценные бумаги эмитента.
•   Профессиональные участники рынка ценных бумаг. Диверсификация структуры
    собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг может достигаться,
    в том числе, и за счет вложений в ценные бумаги, включенные в котировальные списки
    фондовых бирж.
                                  Требования листинга для акций
                    Требования                                 А1               А2                     Б               В
Заявитель                                                                                   Эмитент
                                                                                                                 Не более 3 мес.
Срок нахождения акций эмитента в котировальном списке                                                                с даты
                                                               Нет              Нет                  Нет
при условии соответствия предъявляемым к акциям и                                                                  окончания
                                                           ограничений      ограничений          ограничений      размещения
эмитенту требованиям
                                                                                                                     акций

Max доля обыкновенных акций, находящихся во владении
                                                                                                                     90%
одного лица и его аффилированных лиц (для включения в          75%              75%                   90%         (после IPO)
котировальный список обыкновенных акций)

Min ежемесячный объем сделок, рассчитанный по итогам
                                                           25 млн.руб.       2,5 млн.руб.         1,5 млн.руб.        ____
последних 3 мес. (для включения в котировальный список)

Отсутствие убытков по итогам двух лет из последних трех     Требуется        Требуется           Не требуется      Требуется

Капитализация
                                                           10 млрд. руб.     3 млрд.руб.         1,5 млрд.руб.
    обыкновенных акций                                                                                               ____
                                                            3 млрд.руб.      1 млрд.руб.         0,5 млрд.руб.
    привилегированных акций

Наличие годовой финансовой отчетности по стандартам IAS
или US GAAP вместе с аудиторским заключением в              Требуется        Требуется           Не требуется    Не требуется
отношении указанной отчетности на русском языке.

Min срок существования эмитента (в случае реорганизации
юр. лица, срок существования учитывает срок деятельности      3 года           3 года                 1 год          3 года
юр. лица, в результате кот. был создан эмитент)

Обязательство по представлению списка аффилированных
                                                            Требуется        Требуется            Требуется        Требуется
лиц и его регулярному обновлению

                                                                            На момент подачи заявления или
Соблюдение эмитентом норм корпоративного поведения,         На момент                                             На момент
                                                                            обязательство о соблюдении по
предусмотренных Правилами листинга для                        подачи                                                подачи
                                                                           истечении 1 года со дня включения
соответствующего Котировального списка                      заявления                                             заявления
                                                                              цб в Котировальный список
                 Дополнительные условия для включения
                      акций в котировальный список «В»
1.   Акции эмитента впервые размещаются путем открытой подписки,
     услуги по размещению акций при которой оказываются брокером,
     либо впервые предлагаются к публичному обращению через
     фондовую биржу или с привлечением брокера для совершения в
     связи с таким предложением сделок, направленных на отчуждение
     акций.
2.   Эмитент принял обязательства по предоставлению фондовой бирже:
     •   Копии уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) этих
         акций не позднее, чем на следующий день с момента представления
         такого уведомления в ФСФР России.
3.   Фондовая биржа обязана не позднее 5 рабочих дней с даты
     включения акций в Котировальный список «В» заключить с
     участником (участниками) торгов договор о выполнении им (ими)
     обязательств маркет-мейкера в отношении этих акций в течение
     всего срока их нахождения в данном Котировальном списке.
4.   По истечении 3 месяцев с даты окончания размещения акций на
     фондовой бирже они должны быть переведены в другой
     котировальный список (в список ценных бумаг, допущенных к торгам
     без прохождения процедуры листинга) при условии соответствия
     акций и эмитента требованиям, предъявляемым для включения
     акций в соответствующий котировальный список (для допуска
     ценных бумаг к торгам без прохождения процедуры листинга).
                Цели получения разрешений
                ФСФР России на выпуск ДР


для размещения и обращения за
                                    для обращения за пределами РФ
пределами РФ эмиссионных ценных
                                    эмиссионных ценных бумаг
бумаг российских эмитентов, в том
                                    российских эмитентов, в том числе
числе посредством размещения в
                                    посредством размещения
соответствии с иностранным правом
                                    иностранных ценных бумаг (ДР)
ценных бумаг иностранных
эмитентов, удостоверяющих права в
отношении эмиссионных ценных
бумаг российских эмитентов
(иностранные ценные бумаги, т.е.
депозитарные расписки (ДР))



!!! Обращение эмиссионных ценных бумаг российского эмитента за
пределами Российской Федерации, в том числе посредством
размещения и обращения иностранных ценных бумаг, допускается
только по разрешению ФСФР России.
                                 Условия выдачи разрешения
                                       ФСФР России
1.   осуществлена гос. регистрация выпуска (доп. выпуска) эмиссионных ценных бумаг российского
     эмитента;
2.   эмиссионные ценные бумаги российского эмитента того же вида (категории), что и эмиссионные
     ценные бумаги, в отношении которых представлено заявление на получение разрешения ФСФР
     России, включены в Котировальный список хотя бы одной Фондовой биржи;
3.   соблюдается следующий норматив для акций:

     3.1. количество акций российского эмитента, размещение и (или) обращение которых
          предполагается за пределами РФ, в том числе посредством размещения депозитарных
          расписок, не превышает 35% от общего количества всех размещенных акций российского
          эмитента той же категории, а если осуществлена гос. регистрация соответствующего выпуска
          (доп. выпуска) акций российского эмитента или если такая гос. регистрация осуществляется
          одновременно с выдачей разрешения ФСФР России, – также количества размещаемых
          (предлагаемых к размещению) акций российского эмитента той же категории;
     3.2. акции каждого выпуска (доп. выпуска), размещение которых предполагается за пределами
          РФ, в том числе посредством размещения депозитарных расписок, одновременно с их
          размещением за пределами РФ должны быть предложены к размещению на территории РФ
          через Фондовую биржу или с привлечением брокера, совершающего сделки по размещению
          эмиссионных ценных бумаг от имени и за счет российского эмитента или от своего имени и
          за счет российского эмитента на основании возмездного договора с российским эмитентом.
          При этом за пределами РФ может быть размещено не более 70% от общего количества
          размещаемых акций такого выпуска (доп. выпуска);

4.   договор, на основании которого осуществляется размещение депозитарных расписок,
     удостоверяющих права в отношении акций российских эмитентов, должен предусматривать, что
     право голоса по указанным акциям осуществляется не иначе как в соответствии с указаниями
     владельцев депозитарных расписок;

5.   соблюдены иные требования, установленные федеральными законами.
                             Основные этапы первичного размещения
                        (в случае преимущественного права – 45 дней)
                                          Мероприятие                                                Длит-ть     Срок
                                                                                                    этапа (дн)
Принятие Советом директоров общества решения о выпуске ценных бумаг. Определение организаторов.         -         T


Подготовка и публикация информации, в форме сообщения о существенном факте «сведения о выпуске         3+0       T+3
эмитентом ценных бумаг».
Подготовка решения о выпуске и проспекта ценных бумаг.                                                  25       T+28
Утверждение Советом директоров решения о выпуске и проспекта ценных бумаг.                              5        T+33
Подготовка и публикация информации в форме сообщения о существенном факте «сведения о принятии         3+0       T+36
уполномоченным органом эмитента решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг».
Регистрация эмиссионных документов в ФСФР России.                                                       30       T+66
Доведение информации до широкого круга инвесторов. Подача документов на биржу. Включение цб в           14       T+80
Список цб, допущенных к торгам.
Преимущественное право (45 дней).                                                                       45       Т+111
Подведение итогов преимущественного права. Раскрытие информации.                                        5        T+116
Размещение ценных бумаг на Бирже.                                                                       1        T+117
1. Подготовка и подписание уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг         1        T+117
   лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа
   эмитента, главным бухгалтером эмитента, а также брокером, оказывающим эмитенту услуги по
   размещению ценных бумаг. Направление уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска)
   ценных бумаг в ФСФР России.
2. Подготовка и подписание Отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг лицом,
   занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа эмитента,         3+14      Т+134
   главным бухгалтером эмитента. Регистрация Отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска)
   ценных бумаг в ФСФР России.
Раскрытие информации в форме сообщения о существенном факте «сведения о выпуске эмитентом              1+0       T+117
ценных бумаг».                                                                                          3        Т+137

Начало вторичного обращения ценных бумаг на Бирже.                                                      1        T+118
                                                                                                        1        Т+138
                            Основные этапы первичного размещения
                       (в случае преимущественного права – 20 дней)

                                           Мероприятие                                               Длит-ть     Срок
                                                                                                    этапа (дн)
Принятие Советом директоров общества решения о выпуске ценных бумаг. Определение организаторов.         -          T


Подготовка и публикация информации, в форме сообщения о существенном факте «сведения о выпуске        3+0        T+3
эмитентом ценных бумаг».
Подготовка решения о выпуске и проспекта ценных бумаг.                                                 25        T+28
Утверждение Советом директоров решения о выпуске и проспекта ценных бумаг.                              5        T+33
Подготовка и публикация информации в форме сообщения о существенном факте «сведения о принятии         3+0       T+36
уполномоченным органом эмитента решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг».
Регистрация эмиссионных документов в ФСФР России.                                                      30        T+66
Доведение информации до широкого круга инвесторов. Подача документов на биржу. Включение цб в          14        T+80
Список цб, допущенных к торгам.
Преимущественное право (20 дней).                                                                      20        Т+86

Подведение итогов преимущественного права. Раскрытие информации.                                        5        T+91
Раскрытие информации о цене размещения. Размещение ценных бумаг на Бирже.                               1        T+92
Оплата цб, приобретенных по преимущественному праву                                                     5        T+96
1. Подготовка и подписание уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг         1        T+96
   лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа
   эмитента, главным бухгалтером эмитента, а также брокером, оказывающим эмитенту услуги по
   размещению ценных бумаг. Направление уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска)
   ценных бумаг в ФСФР России.
2. Подготовка и подписание Отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг лицом,     3+14       Т+113
   занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа эмитента,
   главным бухгалтером эмитента. Регистрация Отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска)
   ценных бумаг в ФСФР России.
Раскрытие информации в форме сообщения о существенном факте «сведения о выпуске эмитентом ценных       1+0       T+96
бумаг».                                                                                                 3        Т+116

Начало вторичного обращения ценных бумаг на Бирже.                                                      1        T+97
                                                                                                        1        Т+117
                 РТС помогает эмитентам
                выйти на фондовый рынок
 Участие биржи при организации IPO:
 •   Консультирование по вопросам проведения IPO;
 •   Участие в подготовке схемы первичного размещения;
 •   Участие в подготовке эмиссионных документов;
 •   Реализация на бирже схемы первичного размещения;
 •   Включение ценных бумаг в Котировальные списки
     биржи;
 •   Допуск ценных бумаг к торгам на открытом рынке.

 Последующее взаимодействие с биржей:
 •   Поддержание листинга, в том числе и контроль за
     соблюдением норм корпоративного поведения;
 •   Развитие ликвидности по выведенным на фондовый
     рынок ценным бумагам.
   РТС взаимодействует с эмитентами на всех этапах
первичного размещения и вторичного обращения их ценных
                         бумаг
                  Рынки РТС для проведения IPO
НП «Фондовая биржа «Российская торговая система» (НП РТС)
•Депонирование активов: 100% предварительное депонирование или без
преддепа;
•Расчеты на условиях: ППП или «свободная поставка» со сроками расчетов от
(Т+0) до (Т+30);
•Валюта расчетов: рубли РФ или доллары США;
•Лоты: крупные;
•Круг инвесторов: крупные институциональные российские и западные
инвесторы (банки, инвестиционные компании, фонды и т.д.).

ОАО «Фондовая биржа «Российская торговая система» (ОАО РТС)
•Депонирование активов: 100% предварительное депонирование активов;
•Расчеты на условиях: ППП со сроками расчетов (Т+0);
•Валюта расчетов: рубли РФ;
•Лоты: любые;
•Круг инвесторов: все инвесторы, в том числе частные – те, кто работают на
фондовом рынке через системы интернет-трейдинга.
  В РТС представлены все классы инвесторов, доступны различные
      условия размещений, возможны котирование и расчеты в
               национальной и иностранной валютах
                                 ОАО «Седьмой Континент»:
                                    привлечение капитала
      Общее:
      •  Код бумаги: SCON;
      •  Прохождение процедуры листинга (котировальный список «Б») : 12.11.2004г.;
      •  Free-float: 25%.

      Follow-on:
      •    Выпуск акций: дополнительный;
      •    Дата размещения: 12 апреля 2006г.;
      •    Цена размещения: 629,5 руб. за одну акцию (определялась после преимущественного
           права);
      •    Объем размещения: $ 240 млн;
      •    Срок действия преимущественного права: 20 дней;
new




      •    Подготовка Уведомления об итогах доп. выпуска (вместо гос. регистрации Отчета
           об итогах доп. выпуска).

      IPO:
      •    Выпуск акций: дополнительный;
      •    Дата размещения: 12 ноября 2004г.;
      •   Цена размещения: 275 руб. за одну акцию (цена по преимущественному праву
          определялась до преимущественного права; цена размещения для третьих лиц
          определялась после преимущественного права);
      •   Объем размещения: $ 81 млн;
      •   Срок действия преимущественного права: 45 дней;
      •   Гос. регистрация Отчета об итогах доп. выпуска.
                           Размещение акций
                        ОАО «Седьмой Континент»
       1. Открытие эмиссионного счета



 Эмитент /
                                Реестр*                Расчетная
Андеррайтер
                                                         палата
                   8. Перевод цб                   7. Info о        2. info о
                                                   затрачен-           ДС
                                                   ных ДС

                                        7. Info о
 Расчетный депозитарий             реализованных цб
 Депонирование бумаг на счета                         Клиринговый
   первых приобретателей                                 центр
  (после заключения сделок)

                                               3. Info об           6. Info о
                                               остатках в ТС        сделках


      5. Цена продажи                                   Торговая
                                                        система
          4. Info о заявках

                                    * эмиссионный счет в реестре
                            КОНТАКТЫ



ОБРАЩАЙТЕСЬ...


       ФОНДОВАЯ БИРЖА РТС

       Оксана Деришева
       Руководитель
       Департамента листинга
       тел. (495) 705-90-31/32 доб. 14070
       derisheva@rts.ru

								
To top