Presupuesto de efectivo by FTN0pDK3

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									      PREPARACIÓN DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO
El presupuesto de efectivo se compone de la planeación de ingresos y egresos de efectivo, que
a continuación se detallan.

INGRESOS EN EFECTIVO
Incluyen todos los flujos positivos de la empresa en un periodo dado, los componentes mas comunes
de los ingresos son las ventas en efectivo, cobranzas de cuentas pendientes y otras entradas en efectivo

Para mostrar lo anterior se realizará el siguiente ejemplo; Coulson Industries, contratista proveedor
del Departamento de Defensa de los Estados Unidos, está desarrollando un presupuesto de efectivo
para octubre, noviembre y diciembre. Las ventas de Coulson en agosto y septiembre fueron de $100,000 y $200,000
respectivamente. Se han pronosticado ventas de $400,000, $300,000 y $200,000 para octubre, noviembre y
diciembre en ese orden. Históricamente el 20% de las ventas han sido en efectivo, 50% se pagan un mes
después y el 30% restante dos meses después. Los gastos por deudas incobrables han sido insignificantes.
En diciembre la empresa recibirá un dividendo de $30,000 de las acciones que posé la subsidiaria. El programa
de ingresos se muestra en la tabla 3.8.

              Tabla 3.8      Programa de ingresos en efectivo proyectados para
                             Coulson Industries ($000)

                                 Ago           Sep             Oct           Nov            Dic
Ventas pronosticadas             $100         $200            $400           $300          $200
Ventas en efectivo (0.2)
Cobranza de cuentas por cobrar
               Con vencimiento a un mes (0.5)
               Con vencimiento a dos meses (0.3)
Otros ingresos en efectivo
Total de ingresos en efectivo


EGRESOS EN EFECTIVO
Los egresos incluyen todas las salidas de efectivo que presenta la empresa en un periodo dado, los más
comunes son:
               Compras en efectivo                         Desembolos por activos fijos
               Pagos de cuentas por pagar                  Pagos de intereses
               Pagos de renta                              Pagos de dividendos en efectivo
               Sueldos y salarios                          Pagos de principal

la depreciación no se incluye en los egresos de efectivo dado que no son un egreso de efectivo.

Continuando con el ejemplo anterior, Coulson Industries tiene los siguientes datos para preparar
un programa de egresos de efectivo para octubre, noviembre y diciembre.

Compras. Las compras de la empresa representan el 70% de las ventas, de ésta cantidad se paga en
efectivo el 10%, el 70% el mes entrante y el 20% faltante se paga 2 meses después.

Pagos de renta. Cada mes se paga una renta de $5,000.

Sueldos y salarios. El costo de salarios fijos para el año es de $96,000 u $8,000 por mes. Además
la compensación variable se estima como un 10% de las ventas mensuales.

Pagos de impuestos. El costo de salarios fijos para el año es de $96,000 u $8,000 por mes.
Además la compensación variable se estima como el 10% de las ventas mensuales.

Pago de impuestos. En diciembre se pagarán $25,000 de impuestos.

Desenbolsos por activos fijos. La nueva maquinaria que cuesta $130,000 se comprará y pagará en noviembre

Pago de intereses. En diciembre se hará un pago de $10,000 por intereses.

Pagos de dividendos en efectivo. En octubre se pagarán dividendos en efectivo de $20,000

Pagos de principal (Préstamos). Un pago de principal de $20,000 vence en diciembre.

Recompras o retiro de acciones. No se espera una recompra ni un retiro de acciones entre octubre
y diciembre

              Tabla 3.9     Programa de egresos en efectivo proyectados
                            para Coulson Industries ($000)

                             Ago          Sep            Oct            Nov           Dic
Compras (0.7x ventas)
Compras en efectivo (0.1)
Pagos de cuentas por pagar:
               Con vencimiento a un mes (0.7)
               Con vencimiento a dos meses (0.2)
Pagos de renta
Sueldos y salarios
Pagos de impuestos
Desembolsos por activos fijos
Pagos de intereses
Pagos de dividendos en efectivo
Pagos de principal
Total de egresos en efectivo

FLUJO NETO DE EFECTIVO, EFECTIVO FINAL, FINANCIAMIENTO Y EFECTIVO EXCEDENTE
A continuación se presenta un formato de flujo neto de efectivo, donde se expresa el efectivo
final del periodo asi como el efectivo excendete si es que hay.




                                                                                                   Efectivo final
                                                                                                   Menos: saldo de efectivo m
                                                                                                   Financiamiento total requ
Saldo de efectivo exceden
                                EN ESTE TALLER
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as entradas en efectivo




bre fueron de $100,000 y $200,000
para octubre, noviembre y
, 50% se pagan un mes
 han sido insignificantes.
sé la subsidiaria. El programa




                                Se explica como elaborar un programa
                                de ingresos en efectivo
                                http://www.youtube.com/watch?v=lgoi20vOd8Q




periodo dado, los más
prará y pagará en noviembre




                                Se explica como elaborar un programa de
                                egresos de efectivo
                                http://www.youtube.com/watch?v=MDEh1e8zlJc




                                Se explica como elaborara un programa
                                de presupuesto de efectivo
                                http://www.youtube.com/watch?v=z8-7sW72dkg

                   Tabla 3.10
                   Presupuesto de efectivo para Coulson Industries ($000)
                                                                       Oct   Nov   Dic
                   Total de Ingresos en efectivo
                   Menos: total de egresos en efectivo
                   Flujo neto de efectivo
                   Mas efectivo inicial
                   Efectivo final
                   Menos: saldo de efectivo mínimo
                   Financiamiento total requerido (doc x pagar)
Saldo de efectivo excedente
          (valores bursátiles)
          PLANEACIÓN DE UTILIDADES: ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA
La planeación de utilidades se basa en los conceptos de acumulación para proyectar
las utilidades de la empresa y su situación financiera. Los accionistas, acreedores y administradores
de la empresa prestan mucha atención a los estados financieros pro forma que son
los estados de resultados y balances generales proyectados o pronosticados.
Varios métodos de los estados financieros se basa en la creencia de que las relaciones
financieras en los estados financieros pasados de la empresa no cambarán en el
periodo entrante.

Para preparar los estados financieros proforma se requieren dos entradas: 1) Los
estados financieros del periodo inmediato anterior y 2) El pronóstico de ventas del año
entrante.

También se deberán hacer varias suposiciones, se tomará como modelo la
compañía Vectra Manufacturing que elabora y vende dos modelos de productos: X y Y.
Los cuales se producen en la misma línea pero requieren cantidades diferentes
de mano de obra y materia prima.

                                           ESTADO DE RESULTADOS DE
              TABLA 3.12.                  VECTRA MANUFACTURING
                                           31 DE DICIEMBRE DE 2003
              Ventas
                             Modelo X          $20,000
                             Modelo Y          $80,000
                             TOTAL                            $100,000
              Menos: costo de ventas
                             Mano de obra      $28,500
                             Material A         $8,000
                             Material B         $5,500
                             Gastos generales $38,000
                             TOTAL COSTO VTAS                   $80,000
              Utilidades brutas                                 $20,000
              Menos: Gastos operativos                          $10,000
              Utilidades operativas                             $10,000
              Menos: Gastos financieros                          $1,000
              Utilidades netas antes de impuestos                $9,000
              Menos: Impuestos (15%)                             $1,350
              Utilidades netas después de impuestos              $7,650
              Menos: Dividendos de acciones ordinarias           $4,000
              A utilidades retenidas                             $3,650




          ESTADOS FINANCIEROS DEL AÑO ANTERIOR
En el estado de resultados de las operaciones de la empresa en el 2003 se dan en la
tabla 3.12 indican que Vectra tuvo ventas de $100,000, un costo de ventas total de $80,000
utilidades netas antes de impuestos de $7,650. La empresa pagó $4,000 en dividendos en
efectivo, dejando $3,650 para transferirlos a las utilidades retenidas. El balance general
de la empresa para el 2003 se muestra en la tabla 3.13

TABLA 3.13              BALANCE GENERAL DE VECTRA MANUFACTURING
                        A 31 DE DICIEMBRE DE 2003
ACTIVOS                                           PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Efectivo                      $6,000              Cuentas por pagar
Valores bursátiles            $4,000              Impuestos por pagar
Cuentas por cobrar           $13,000              Documentos por pagar
Inventarios                  $16,000              Otros pasivos circulantes
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE      $39,000              TOTAL PASIVOS CIRCULANTES

Activos fijos netos              $51,000                  Deuda a largo plazo
TOTAL DE ACTIVOS                 $90,000
                                                          Capital contable
                                                                        Acciones ordinarias
                                                                        Utilidades retenidas

                                                          TOTAL PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE

              TABLA 3.14                   PRONÓSTICO DE VENTAS DE VECTRA
                                           MANUFACTURING
                                           PARA 2004

              Ventas en unidades
                            Modelo X               1500
                            Modelo Y               1950
              Ingreso por ventas
                            Modelo X
                            Modelo Y
              TOTAL DE VENTAS


     PRONÓSTICO DE VENTAS
Así como para el presupuesto de efectivo la principal entrada de información
para los estados financieros proforma son los pronósticos de ventas. En la tabla 3.14 se presenta
el pronóstico de ventas para Vectra Manufacturing para el año entrante, con base en
datos internos y externos. Los precios unitarios de venta de los productos reflejan un incremento
de $20 a $25 para el modelo X y de $40 a $50 para el modelo Y. Estos incrementos son necesarios
para cubrir incrementos anticipados en los costos.

     PREPARACIÓN DEL ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA
Un método sencillo para desarrollar un estado de resultados proforma es el
método del porcentaje de ventas. Éste pronostica ventas y después expresa los
diversos rubros del estado de resultados como porcentajes de ventas proyectadas.
Es probable que los porcentajes utilizados sean porcentajes de ventas para los
rubros del año anterior. Usando los porcentajes del estado de resultados de Vectra
en el 2003 (tabla 3.12) encontramos que éstos porcentajes son:
                  Costo de ventas     $80,000                          COSTO DE VENTAS / VENTAS
                                              80%
                    Ventas          $100,000
                                                                    GASTOS OPERATIVOS / VENTAS
                Gastos Operativos      $10,000
                                                 10%
                     Ventas           $100,000                      GASTOS FINANCIEROS / VENTAS
                Gastos financiero s     $1,000
                                                 1%
                     Ventas           $100,000
Aplicando estos porcentajes a las ventas pronosticadas de $135,000 de la empresa
(desarrolladas en la tabla 3.14) obtenemos el estado de resultados proforma de 2004
que se muestra en la tabla 3.15. Hemos supuesto que Vectra pagará $4,000 en dividendos
de acciones ordinarias, por lo que la contribución esperada a las utilidades retenidas
es de $6,327. Esto representa un incremento considerable sobre los $3,650 del año
anterior (ver tabla 3.12).




     CONSIDERACIÓN DE TIPOS DE COSTOS Y GASTOS
                                                                                                  A utilidade




                                                                                                  Elabore el
                                                                                                  que el cos
                                                                                                  esta comp
                                                                                                  y $40,000

                                                                                                  Considere
estan com
$5,000 de

Considere




Ventas




Menos: co




Utilidades
Menos: Ga




Utilidades
Menos: Ga
Utilidades
Menos: Im
Utilidades
Menos: Di
A utilidade
 $7,000
  $300
 $8,300
 $3,400
$19,000

$18,000



$30,000
$23,000

$90,000
VOS / VENTAS

EROS / VENTAS




                                             ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA
                                             DE VECTRA MANUFACTURING
                TABLA 3.15                   USANDO EL MÉTODO DE PORCENTAJE DE VENTAS
                                             AL TERMINO DE 31 DE DICIEMBRE DE 2004
                Ventas
                      Modelo X
                      Modelo Y
                      TOTAL
                Menos: costo de ventas
                      Mano de obra
                      Material A
                      Material B
                      Gastos generales
                      TOTAL COSTO VTAS
                Utilidades brutas
                Menos: Gastos operativos
                Utilidades operativas
                Menos: Gastos financieros
                Utilidades netas antes de impuestos
                Menos: Impuestos (15%)
                Utilidades netas después de impuestos
                Menos: Dividendos de acciones ordinarias
                A utilidades retenidas




                Elabore el estado de resultados considerando
                que el costo de ventas del año 2003
                esta compuesto por $40,000 de costos fijos
                y $40,000 de costos variables

                Considere que los gastos operativos del año 2003
estan compuestos por
$5,000 de gastos fijos y $5,000 de gastos variables

Considere que los gastos financieros son fijos

                               ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA DE VECTRA MANUFACTURING
                               USANDO EL MÉTODO DE PORCENTAJE DE VENTAS
Ventas                         AL TERMINO DE 31 DE DICIEMBRE DE 2004
     Modelo X
     Modelo Y
     TOTAL
Menos: costo de ventas


       Costo fijo
       Costo variable
       TOTAL COSTO VTAS
Utilidades brutas
Menos: Gastos operativos
       Gastos operativos fijos
       Gastos operativos variables
       TOTAL GASTOS OPERATIVOS
Utilidades operativas
Menos: Gastos financieros
Utilidades netas antes de impuestos
Menos: Impuestos (15%)
Utilidades netas después de impuestos
Menos: Dividendos de acciones ordinarias
A utilidades retenidas
     PREPARACIÓN DEL BALANCE GENERAL PROFORMA: MÉTODO DE JUICIO
Éste es un método simplificado para preparar el balance general proforma bajo el cual se estiman los valores
de ciertas cuentas de balances generales y se usa el financiamiento externo como una cifra de balance o de ajuste

Probablemente es el método mas popular con el cual se estiman los valores de ciertas cuentas de balances
generales y se usa el financiamiento externo como cifra de ajuste. A continuación se realizará el
balance general proforma 2004 para Vectra Manufacturing; los supuestos de las cuentas en este
balance son:




                                                                                                                     TOTAL




                                                                                                                     TABLA


                                                                                                                     ACTIVO
                                                                                                                     Efectiv
                                                                                                                     Valore
                                                                                                                     Cuenta
                                                                                                                     Invent




Financiamiento externo o cifra de ajuste: Según el método de juicio para desarrollar un balance general pro forma, cantidad
de financiamiento externo requerido para equilibrar el balance.
e estiman los valores
fra de balance o de ajuste

uentas de balances

                             TABLA 3.13                 BALANCE GENERAL DE VECTRA MANUFACTURING
                                                        A 31 DE DICIEMBRE DE 2003
                             ACTIVOS                                  PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
                             Efectivo                       $6,000    Cuentas por pagar
                             Valores bursátiles             $4,000    Impuestos por pagar
                             Cuentas por cobrar            $13,000    Documentos por pagar
                             Inventarios                   $16,000    Otros pasivos circulantes
                             TOTAL ACTIVO CIRCULANTE       $39,000    TOTAL PASIVOS CIRCULANTES

                             Activos fijos netos          $51,000    Deuda a largo plazo
                             TOTAL DE ACTIVOS             $90,000
                                                                     Capital contable
                                                                                   Acciones ordinarias
                                                                                   Utilidades retenidas

                                                                     TOTAL PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE

                             TABLA 3.16                 BALANCE GENERAL PRO FORMA DE VECTRA MANUFACTURING
                                                        UTILIZANDO EL MÉTODO DE JUICIO A 31 DE DICIEMBRE DE 2004

                             ACTIVOS                                 PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
                             Efectivo                                Cuentas por pagar
                             Valores bursátiles                      Impuestos por pagar
                             Cuentas por cobrar                      Documentos por pagar
                             Inventarios                             Otros pasivos circulantes
                                    Materias primas                  TOTAL PASIVOS CIRCULANTES
                                    Bienes terminados
                                    TOTAL INVENTARIOS                Deuda a largo plazo
                             TOTAL ACTIVO CIRCULANTE
                                                                     Capital contable
                             Activos fijos netos                                   Acciones ordinarias
                             TOTAL DE ACTIVOS                                      Utilidades retenidas
                                                                     TOTAL
balance general pro forma, cantidad                                  Financiamiento externo requerido
                                                                     TOTAL PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
              $7,000
               $300
              $8,300
              $3,400
             $19,000

             $18,000


             $30,000
             $23,000

             $90,000

A MANUFACTURING
E DICIEMBRE DE 2004
          PARA ESTE TALLER
          VE LOS VIDEOS
          SIGUIENTES
          PARTE 1    http://www.youtube.com/watch?v=V3ckeLKgq8I
          PARTE 2    http://www.youtube.com/watch?v=nIe9lOhUBCo
          PARTE 3    http://www.youtube.com/watch?v=_QGC1A1NfnM
          Te recomiendo mucho que te enfoques en la lógica de solución
          no tanto en el código de las celdas dado que en los videos aparecen
          celdas diferentes ya que el texto esta acomodado diferente




No. De
Mov     METODO ALTERNO PARA GENERAR EL BALANCE GENERAL PRO FORMA
ANUAL Traslade los datos de los ingresos y gastos indicados en el estado de resultados
        Recuerde que los gastos operativos incluyen los siguientes rubros:
                       Gastos de ventas
                       Gastos generales y de administración
                       Gastos por arrendamiento
                       Gastos por depreciación
        Puede iniciar con las ventas de la siguiente manera:
      1 Se tienen ventas anuales de                     $135,000
        de las cuales se da a crédito el                     20%

      2 Por mano de obra se paga                          $10,000
      3 Se compra materia prima A por                     $50,000
        de la cual se paga en efectivo solo el               40%
      4 Se compra materia prima B en efectivo              $5,000
      5 El consumo del material A fue de                  $30,000
      6 El consumo del material B fue de                  $12,000

      7   Se generan gastos de ventas por                  $2,000
      8   Por gastos generales y de admon                  $3,500
      9   Por renta del local se paga                      $1,200
     10   Se calcula una depreciación de                    $900

     11 Se pagan por concepto de intereses                 $1,200 (costo de deudas)
     12 Se pagan impuestos, equivalentes al                  15% de las utilidades netas
                                                                  antes de impuestos

     13 El pago de dividendos, fue de                      $4,000 (acciones ordinarias)
     14 Se desea mantener la cuenta de las acciones ordinarias en $30,000; asi que
        se transfieren 4,000 adicionales a la cuenta de acciones ordinarias de las utilidades
retenidas




            T




            T
      TABLA 3.13                            BALANCE GENERAL DE VECTRA MAN
                                            A 31 DE DICIEMBRE DE 2003
      ACTIVOS                                               PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
      Efectivo                                    $6,000    Cuentas por pagar
      Valores bursátiles                          $4,000    Impuestos por pagar
      Cuentas por cobrar                         $13,000    Documentos por pagar
      Inventarios                                $16,000    Otros pasivos circulantes
      TOTAL ACTIVO CIRCULANTE                    $39,000    TOTAL PASIVOS CIRCULANTES

      Activos fijos netos                       $51,000    Deuda a largo plazo
      TOTAL DE ACTIVOS                          $90,000
                                                           Capital contable

      REGLA DE LA PARTIDA DOBLE:
      PARA TODO CARGO DEBE HABER UN ABONO
      EN LA MISMA CANTIDAD                                 TOTAL PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE



    CALCULOS INTERMEDIOS EN LAS CUENTAS
                AVISO:     FELICIDADES, SI CUADRA
    ACTIVOS                                                PASIVOS Y CAPITAL
            Efectivo                                           Cuentas por pagar
  i      $6,000




                                                               Impuestos por pagar




TOT         $6,000

                                                             Documentos por pagar
  Valores bursátiles
  i       $4,000
                                                             Otros pasivos circulantes
TOT         $4,000

          Cuentas por cobrar
  i        $13,000
                          Deuda a largo plazo
TOT       $13,000

      Inventarios
  i       $16,000
                      Utilidades ordinarias

TOT       $16,000


    Activos fijos     Utilidades retenidas
  i      $51,000

TOT       $51,000




      TOTAL ACTIVOS   TOTAL PASIVOS Y CAPITAL
          $90,000
                                              RESULTADOS
DE VECTRA MAN                                 TABLA 3.14                  BALANCE GENERAL DE VECTRA MAN
                                                                          A 31 DE DICIEMBRE DE 2004
ASIVOS Y CAPITAL CONTABLE                     ACTIVOS
uentas por pagar                     $7,000   Efectivo
 puestos por pagar                    $300    Valores bursátiles
ocumentos por pagar                  $8,300   Cuentas por cobrar
 ros pasivos circulantes             $3,400   Inventarios
OTAL PASIVOS CIRCULANTES            $19,000   TOTAL ACTIVO CIRCULANTE

euda a largo plazo                  $18,000   Activos fijos netos
                                              TOTAL DE ACTIVOS
 pital contable
             Acciones ordinarias    $30,000
             Utilidades retenidas   $23,000

OTAL PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE     $90,000

                                              TABLA 3.15                  ESTADO DE RESULTADOS PROFORM
                                                                          USANDO EL MÉTODO DE PORCENTA
                                              Ventas                      AL TERMINO DE 31 DE DICIEMBRE D
ASIVOS Y CAPITAL                                             Modelo X
   Cuentas por pagar                                         Modelo Y
                  $7,000 i                                   TOTAL
                                              Menos: costo de ventas
                     $7,000 TOT                              Mano de obra
                                                             Material A
  Impuestos por pagar                                        Material B
                   $300 i                                    TOTAL COSTO VTAS
                                              Utilidades brutas
                                              Menos: Gastos operativos
                                                             Gastos de ventas
                                                             Gastos generales y de administración
                      $300 TOT                               Gastos por arrendamiento
                                                             Gastos por depreciación
 Documentos por pagar                         Utilidades operativas
                    $8,300 i                  Menos: Gastos financieros
                    $8,300 TOT                Utilidades netas antes de impuestos
Otros pasivos circulantes                     Menos: Impuestos (15%)
                    $3,400 i                  Utilidades netas después de impuestos
                                              Menos: Dividendos de acciones ordinarias
                     $3,400 TOT               A utilidades retenidas
  Deuda a largo plazo
                 $18,000 i

                  $18,000 TOT

 ilidades ordinarias
                   $30,000 i

                  $30,000 TOT

 ilidades retenidas
                   $23,000 i




                  $23,000 TOT

OTAL PASIVOS Y CAPITAL
                $90,000
NCE GENERAL DE VECTRA MAN
DE DICIEMBRE DE 2004
          PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
          Cuentas por pagar
          Impuestos por pagar
          Documentos por pagar
          Otros pasivos circulantes
          TOTAL PASIVOS CIRCULANTES

            Deuda a largo plazo

            Capital contable
                          Acciones ordinarias
                          Utilidades retenidas

            TOTAL PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE

DO DE RESULTADOS PROFORMA DE VECTRA MAN
DO EL MÉTODO DE PORCENTAJE DE VENTAS
RMINO DE 31 DE DICIEMBRE DE 2004




de administración

								
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