Docstoc

Market Research Report :Solar Energy in China 2012

Document Sample
Market Research Report :Solar Energy in China 2012 Powered By Docstoc
					Solar Energy in China
March 2012
Executive Summary
                China accounted for X% of the global PV installed capacity in 20‐‐
  Market        Chinese solar PV installation base is expected to reach X MW growing with a CAGR of Z% 
                 during 20‐‐ ‐ ‐‐

               Drivers:                                                   Challenges:
               •   Growing Energy Demand                        • Oversupply Condition
 Drivers &     •   Geographical Advantages                      • High Price of Electricity Generation
Challenges     •   Solar Subsidies                              • Low Per Capita Income
               •   Focus on Renewable Energy
               •   Reduction in CO2 Emission

                China National Solar Policy                    Feed –in Tariff Program
Government      Distributed / Rooftop Solar PV                 National Renewable Energy Law 
 Initiatives    Large Scale Solar PV                           Incentives and Regional Subsidy

                Vertical Integration
                Focus on Thin Film Technology
  Trends        Focus on the Export Market
                Solar Power Plant Construction

                                                          Major Players

Competition          Company 1               Company 2                     Company 3               Company 4



                                      SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                                           2
•Introduction
•Market Overview
  • Global
  • China
•Drivers & Challenges
•Government Initiatives
•Trends
•Mergers & Acquisitions
•Competition
•Key Takeaway

       SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT   3
 Global solar energy market has been growing dynamically 
 with Y dominating z% to the solar PV market
 Global Market Overview (1/2)                                                  Solar Installed Capacity and Growth
 • Global PV installed capacity is expected to reach X                         GW
   GW growing with a CAGR of Z% during 20‐‐ ‐ ‐‐
                                                                           200                                            a2
 • In 20‐‐, Y dominated the global solar photovoltaic                                                          Z%
                                                                           150
   market
                                                                           100
      Y had a y% share of the global PV market in 20‐‐
                                                                             50                  a1
 • China accounted for x% of the global solar heating 
   capacity in 20‐‐                                                           0
                                                                                                 20‐‐                    20‐‐e

 Solar Heating Capacity (20‐‐)                                                 Solar PV Capacity ( 20‐‐ )

                   D%                                                                                H%                        Country 1
                                                                                                                               Country 2
                                                    Country 1                                   G%
             C%                                                                            F%                                  Country 3
                                                    Country 2                                                       A%         Country 4
            B%                                      Country 3                              E%
                                                                                                                               Country 5
                                                    Others
                                                                                            D%                                 Country 6
                                    A%
                                                                                                                               Country 7
                                                                                                  C%
                                                                                                          B%                   Others

Source:

                                                          SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                                                   4
 Investment in Solar energy with a magnitude of USD y bn is 
 set to transform the energy mix of the world by 20‐‐
 Global Market Overview (2/2)                                            Global Investment in Solar Technology
 • Global investments in solar technology is expected to                USD bn
   be x that of 20‐‐ reaching USD y bn by 20‐‐                                                        Z%
                                                                                                                    x2
                                                                      100
 • Top 5 solar companies accounted for y% of the global                 80
   solar PV cell market in 20‐‐                                         60                x1
        Chinese companies accounted for y% share                       40
 • Global solar panel prices have declined to USD                       20
   x/Watt with a CAGR of z% during 20‐‐‐‐‐                               0
                                                                                          20‐‐                  20‐‐e

 Global Solar Panel Prices                                               Solar PV Cell Market – Top 5 Companies
 USD/watt                                                                        %
                                                                                     x1          x2
   4                x1          Z%                                           6                        x3       x4
   3                                                                                                                     x5
                                                                             4
                                              x2
   2
                                                                             2
   1
   0                                                                         0
                   20‐‐                      20‐‐                                Company  Company  Company  Company  Company 
                                                                                    1        2        3        4        5

Source:

                                                    SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                                              5
 Major global initiatives towards developing the solar energy 
 market
 Point 1                                            Point 2




            19‐‐          19‐‐               20‐‐                         20‐‐          20‐‐




 • Point 4         • Point 5       • Point 6                      • Point 7      • Point 8




  Point 3


Source:

                                 SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                                6
 Aided by government support the Chinese solar energy 
 market is expected to witness dynamic growth
 Overview                                                                     Solar Installed Capacity
 • Solar PV is expected to drive the Chinese solar energy 
   market with dynamic growth                                                      MW
                                                                                                                                                    x7
 • Solar PV installed capacity is expected to reach xMW                      3,000
                                                                                                                                        x6
   growing with a CAGR of y% during 20‐‐ ‐ ‐‐                                2,500                                  Z%      x5
      Chinese government has undertaken several measures to                 2,000
       promote solar energy utilization in China                                                                    x4
                                                                             1,500
 • In 20‐‐, large scale solar applications and Building 
   Integrated Photo Voltaic accounted for z% of the                          1,000                       x3
                                                                                                 x2
   solar installations in China                                                500        x1
      Grid connected PV system in buildings is expected to have                  0
       a y% share of solar energy distribution by 20‐‐
                                                                                          20‐‐   20‐‐   20‐‐e      20‐‐e   20‐‐e       20‐‐e       20‐‐e

 Expected Market Distribution (20‐‐)                                          Solar Installation by Application (20‐‐)

                 C%

     B%                D%
                                      A      C       E
                                                                                                              a3                   A           C
                                      B      D
                            E%                                                                                                     B
                                                                                 a1



                                                                                                        a2
              A%
Source:

                                                         SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                                                                    7
Drivers and Challenges ‐ Summary




  Drivers
                                                        Challenges
  Growing Energy Demand
                                                        Oversupply Condition
  Geographical Advantages
                                                        High Price of Electricity Generation
  Solar Subsidies
                                                        Low Per Capita Income
  Focus on Renewable Energy


  Reduction in CO2 Emission




                              SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                                   8
 Energy demand growing with a x% CAGR during 20‐ ‐20‐‐ is 
 poised to drive solar energy growth in China
 Growing Energy Demand                                                                                                        Impact
 • Finding 1                                                                 Energy Demand
 • Finding 2
                                                                     Mtoe
 • Finding 3                                                                                  X%
                                                                4,000
                                                                                                             z3
                                                                                              z2
                                                                3,000
                                                                             z1
                                                                2,000
                                                                1,000
                                                                    0
                                                                            20‐‐             20‐‐e          20‐‐e
                    Electricity Demand                                  Solar Power Generation
              Twh                                                    Twh
          8,000               Z%                                  500
                                          x3
                                                                                                              y3
                              x2                                  400
          6,000
                                                                                              X%
                    x1                                            300
          4,000
                                                                  200
          2,000                                                                               y2
                                                                  100
                                                                             y1
             0                                                      0
                    20‐‐     20‐‐e       20‐‐e                              20‐‐             20‐‐e          20‐‐e
Source:                                                                           Note: Mtoe – Mn tonnes of oil equivalent; TWh – Tera Watt Hours

                                                 SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                                                               9
 Government subsidies play a key role in the development of 
 solar energy market in China
 Solar Subsidies                                                  Impact
 • Finding 1
 • Finding 2
 • Finding 3
 • Finding 4




                             Solar Subsidy Program
             Category    A                                    B
          Applications
          System Size
          Subsidy

          Other Terms




Source:

                             SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                10
 Growing emphasis on renewable energy to act as a major 
 growth driver for the solar energy market in China
 Focus on Renewable Energy                                                                                             Impact
 • Finding 1
 • Finding 2
 • Finding 3
 • Finding 4




                Renewable Energy Share                                                 Investment Potential
                      A      C      B    D
                                                                                Category      20‐‐ ‐‐   20—e ‐ 20‐‐e
           GW                                                                  A
                      X                       Y
    100%                  X1% X3%                 Y2% Y1%                      B
                X2%                     Y3%
     80%                                                                       C
     60%                                                                       D
     40%          X4%                        Y4%
                                                                               E
     20%
                                                                               F
      0%
                  20‐‐                    20‐‐e
Source:

                                                      SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                                            11
 CO2 emission reduction mandate of x%‐y% by 20‐‐ to act as 
 a major growth driver for Chinese solar energy market
 Reduction in CO2 Emission                                                                           Impact
 • Finding 1
 • Finding 2
 • Finding 3
 • Finding 4
 • Finding 5




               Per Capita CO2 Emission                               Rise in Non Fossil Fuel Usage
    tons                                                        %
   8                                 x3                    15
                                                                                        Z%
                         Z%                                                                   x2
   6
                                                           10                  x1
   4                      x2
           x1                                               5
   2

   0                                                        0
           19‐‐          20‐‐        20‐‐                                    Nov 20‐‐        20‐‐e

Source:

                                            SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                                    12
 Excess production leading to decline in module prices to act 
 as a major challenge to the solar energy market in China
 Oversupply Condition                                                                               Impact
 • Finding 1
 • Finding 2
 • Finding 3
 • Finding 4




               Overcapacity in Production                                    Solar Module Price
           GW                                                  USD/Watt
                                 x2
          30                                                    2.0
                                                                               x1     X%
          25
                    x1                                          1.5
          20
                                                                                              x2
          15                                                    1.0
          10
                                                                0.5
          5
          0                                                     0.0
                    A            B                                             20‐‐          20‐‐
Source:

                                            SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                                   13
Government Initiatives ‐ Summary 

                  China National Solar Policy




                  Distributed / Rooftop Solar PV




                  Large Scale Solar PV
Key Initiatives
           `


                  Feed –in Tariff Program




                  National Renewable Energy Law 




                  Incentives and Regional Subsidy


                                            SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT   14
 Solar Energy Development in China



 Point 1                         Point 2                                      Point 3




                2009                       2010                                               2011




          • Point 6
                       Point 4                                                          • Point 7
                                                              Point 5




Source:

                                             SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                          15
 Chinese government launched the X  program to develop 
 the domestic solar market
                                                                    X




 • Finding 1
 • Finding 2
 • Finding 3




                                    Major Solar Power Projects (20‐‐)
               MW                                                                         X   Y        Z
          100       x1        x2         x3

          80                             E%         x4
                    A%        C%
          60                                                   x5
                                                   H%                      x6
          40                             F%                    J%                    x7
                                                                           L%                     x8       x9      x10
          20        B%        D%                               K%
                                                    I%
                                        G%                                M%
           0
                Province 1 Province 2 Province 3 Province 4 Province    Province Province 7 Province Province 9 Province 
                                                               5           6                   8                   10

Source:

                                                    SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                                          16
Trends ‐ Summary




            Solar Power Plant 
                                                      Vertical Integration
              Construction


                                       Key 
                                      Trends

            Focus on the Export                        Focus on Thin Film 
                  Market                                  Technology




                            SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                   17
 Players in the market have been focusing on vertical 
 integration of the solar PV development
 Vertical integration
 • Finding 1
                                                                            Players 
 • Finding 2
                                                                           expanding 
 • Finding 3                                                              vertically to 
 • Finding 4                                                              reduce costs




     Company                 A      B                C            D   E
     Company 1               ‐      ‐                 ‐           ‐   ‐

     Company 2               ‐      ‐                 ‐           ‐   ‐

     Company 3               ‐      ‐                 ‐           ‐   ‐

     Company 4               ‐      ‐                 ‐           ‐   ‐

     Company 5               ‐      ‐                 ‐           ‐   ‐




Source: China Solar Policy

                                 SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                            18
 Owing to its low cost, thin film solar cells are gaining 
 immense popularity in China
 Focus on Thin Film Technology
 • Finding 1
 • Finding 2                                                                                  Players are 
                                                                                           focusing on thin 
 • Finding 3
                                                                                           film technology 




    Energy Output of Roof Top Solar Cells                   Solar Cell Production Split (20‐‐)


          mn kw                                                        X%

          30                   x2
                         Z%                                                            A      B
          20

          10
                  x1
          0
                                                                            Y%
                  20‐‐        20‐‐e
Source:

                                      SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                                      19
 Chinese share of global solar components exports reached 
 x% in 20‐‐ from y% in 20‐‐
 Focus on Export Market
 • Finding 1                                                                                                       China solar 
 • Finding 2                                                                                                    energy sector is 
                                                                                                                primarily driven 
 • Finding 3                                                                                                       by exports
 • Finding 4




               Growth in Export Share                                    Production Share (20‐‐)
      USD bn                                                   MW
                                                                                                       x3               Country 1
      30                                                 12,000
                                 x2                                          x1                                         Country 2
      25                                                 10,000                           x2
                         +79%                                                a                         n                Country 3
      20                                                  8,000          b                h
                                                                                  c                                     Country 4
                                                                                               j
      15                                                  6,000          d            i                o                Country 5
                                                                                  e            k
      10                                                  4,000          f                                  p           Country 6
                                                                                      l
                                                                                                   q
          5       x1                                      2,000              g            m                             Country 7
                                                                                                       r
          0                                                   0                                                         Country 8
                  20‐‐          20‐‐                                         A            B            C
Source:

                                        SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                                                         20
 China is focusing on the construction of solar power plants 
 with a view to…
 Solar Power Plant Construction (1/2)
 • Finding 1
                                                                                                      New plants to 
 • Finding 2                                                                                            develop 
 • Finding 3                                                                                          domestic solar 
                                                                                                         market




                                           Solar Power Plant Construction

          Type       Region       Value     Capacity                Companies        Timeframe           Status 

 ‐               ‐            ‐             ‐               ‐                    ‐                ‐


 ‐               ‐            ‐             ‐               ‐                    ‐                ‐

 ‐               ‐            ‐             ‐               ‐                    ‐                ‐

 ‐               ‐            ‐             ‐               ‐                    ‐                ‐




Source:

                                                SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                                      21
 Domestic Competition – Summary (1/2)
          Net Income
          400
                    Size of the Bubble Represents Market Capitalization in USD mn
          380
          360
          340
          320
                                                                   x4
          300
          280
                                                                  x3
          260
          240                                                                                                               x6
          220
                                                                       x5
          200
          180
          160
          140      x1
          120                         x2
          100
           80                                                                                                                           Total Income
             600        800   1,000   1,200   1,400   1,600    1,800        2,000   2,200   2,400   2,600   2,800   3,000   3,200   3,400

                               Company 1        Company 5          Company 4
                               Company 3        Company 2          Company 6


Source:

                                                              SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                                                     22
 Domestic Competition – Summary (2/2)

 Total Income and Profit for Major Domestic Companies

                                    0             500        1,000        1,500   2,000       2,500   3,000        3,500
                                                                                                                       USD
                                                                                                              x1
                        Company 1
                                             y1

                                                                                   x2
                        Company 2
                                         y2

                                                                                  x3
                        Company 3
                                              y3

                                                                                  x4
                        Company 4
                                             y4

                                                                     x5
                        Company 5
                                        y5

                                                        x6
                        Company 6
                                        y6

                                                                                          A     B



Source:

                                         SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                                                      23
 Domestic Company –Company 1
 Company Information                                                               Locations – China
                               ‐‐, 
 Corporate Address
                               ‐ Province‐ ‐ , China 
 Tel No.                       ‐
 Fax No.                       ‐
 Website                       ‐
 Year of Incorporation         20‐‐
 Ticker Symbol                 ‐
 Stock Exchange                ‐


 Products and Services
         Category                         Products/Services                            Headquarters

 Cells                        Product 1, Product 2                                 Key People
                                                                                               Name                  Designation
 PV module                    Service 1
                                                                                   Person 1            Designation
 Others                       Product 1, Product 2 and Product 3
                                                                                   Person 2            Designation
                                                                                   Person 3            Designation
                                                                                   Person 4            Designation

Source: Company Websites; Press Articles; Databases

                                                              SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                                       24
 Domestic Company –Company 1
 Financial Snapshot                                                                     Key Ratios
                                                                                                                                y‐o‐y
 Total Income                                                         Profit                           Particulars             change         2010       2009   2008   2007
                                         Total Income
                                                                                                                              (2010‐09)
   USD mn                                                            USD mn 
                                         Profit / Loss                                   Profitability Ratios
1,500                                                          x4        150              Operating Margin                                ‐    ‐           ‐     ‐         ‐
                                                                         100              Net Margin                                      ‐    ‐           ‐     ‐          ‐
1,000                             x2
                x1                                   x3                  50               Profit Before Tax Margin                        ‐    ‐           ‐     ‐          ‐
  500                                                                                     Return on Equity                                ‐    ‐           ‐     ‐         ‐‐
                                                                         0
                                                                                          Return on Capital Employed                      ‐    ‐           ‐     ‐          ‐
    0                                                                    ‐50              Return on Working Capital                       ‐    ‐           ‐     ‐          ‐
             20‐‐                 20‐‐              20‐‐      20‐‐                        Return on Assets                                ‐    ‐           ‐     ‐          ‐
 Financial Summary                                                                        Return on Fixed Assets                          ‐    ‐           ‐     ‐          ‐
                                                                                        Cost Ratios
 • The company earned a net profit of USD  xmn in FY 20‐‐, as                             Operating costs (% of Sales)                ‐‐       ‐‐          ‐‐    ‐‐        ‐‐
   compared to net loss of USD y mn in FY 20‐‐
                                                                                          Administration costs (% of Sales)           ‐‐       ‐           ‐     ‐         ‐
 • The company reported total Income of  USD x mn in FY 20‐‐, 
   registering an increase of y per cent over FY 20‐‐                                     Interest costs (% of Sales)                     ‐    ‐           ‐     ‐‐        ‐
 • The company reported an operating margin of z per cent in FY 20‐‐                    Liquidity Ratios                                  ‐    ‐           ‐     ‐         ‐
   an increase of z percentage points over FY 20‐‐                                        Current Ratio                                   ‐    ‐           ‐     ‐         ‐

 • The company reported debt to equity ratio of x in FY 20‐‐, a                           Cash Ratio                                      ‐    ‐           ‐     ‐‐        ‐
   decrease of y per cent over FY 20‐‐                                                  Leverage Ratios                                   ‐    ‐           ‐     ‐         ‐
                                                                                          Debt to Equity Ratio                         ‐       ‐           ‐     ‐         ‐
 Financial Summary                                                                        Debt to Capital Ratio                        ‐       ‐           ‐     ‐         ‐
                                                                                          Interest Coverage Ratio                     ‐‐       ‐           ‐     ‐         ‐
                     Indicators                            (dd/mm/yy)                   Efficiency Ratios                                 ‐
 Market Capitalization (USD)                                   ‐                          Fixed Asset Turnover                                 ‐            ‐     ‐        ‐
 Total Enterprise Value (USD)                                  ‐                          Asset Turnover                                  ‐    ‐            ‐    ‐‐        ‐
                                                                                          Current Asset Turnover                          ‐    ‐            ‐     ‐        ‐
 EPS (USD)                                                     ‐
                                                                                          Working Capital Turnover                        ‐    ‐            ‐    ‐‐        ‐
 PE Ratio (Absolute)                                           ‐                          Capital Employed Turnover                       ‐    ‐            ‐              ‐
Source: Company Websites; Press Articles; Databases                                                                                                  Improved    Decline

                                                                      SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                                                                            25
 Domestic Company –Company 1
 Key Business Segments                                                   Key Geographic Segments
                x1                                                                 Country 1         Country 6          Country 5         Country 3
   100%                                                                            Country 4         Country 2          Country 7
    80%
    60%                                                                                                                  y1                      z2
                                                                          100%                                           y2              z1
    40%                                                                                     x1      x2                y5                         z4
                                                                                                            y6           y3                   z3 z5
    20%                                                                                x4        x5 x3                              z6
                                                                                                                         y4
                                                                           50%                      x6
     0%
                                                                                                                 y7                      z7
                                                                                            x7
                20‐‐
                                                                             0%
          A                                                                              20‐‐                    20‐‐                20‐‐


 Key Recent Developments
          Description                                                             News
                         • Company is one of the leading renewable energy players in the world and was earlier 
 Overview                  known as Y
                         • In 20‐‐, the company was renamed X  after acquisition by the Z Group

                         • In 20‐‐ company announced the signing of MOU for the installation of roof‐top PV 
 New Business              systems for Z 
                             PV modules having a total capacity of x MW will be supplied by the company for the project




Source:

                                                 SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                                                                       26
Solar PV installation is expected to grow at a CAGR of x% to 
reach Y MW during 20‐‐‐20‐‐
      Led by supportive government policies the solar energy market in China is poised to witness rapid growth

  Opportunities in the                                                                          Government 
                                                        Market Size
       Market                                                                                    Initiatives
                                   MW
 Growing demand for                                                                x7        China adopted the 
                               3,000                           Z%             x6
 energy is expected to                                                 x5
                                                                                             national solar policy 
 emerge as a major 
                               2,000                           x4                            and the renewable 
 growth driver for the         1,000             x2     x3                                   energy law to 
                                        x1
 solar energy market                                                                         promote the solar 
                                  0
                                       20‐‐     20‐‐   20‐‐e 20‐‐e 20‐‐e 20‐‐e 20‐‐e         energy market

 Geographical advantages                                                                     Chinese government 
 coupled with solar                                                                          announced the feed‐
 subsidies by the                                                                            in tariff to develop 
 government is expected                                                                      the domestic solar 
 to boost the solar energy                               Challenges                          energy market
 market in China
                                                                                             Chinese government 
 Target to reduce carbon                      • Oversupply Condition                         provided various 
 emission along with                                                                         incentives and 
                                              • High Price of Electricity Generation
 renewable energy                                                                            regional subsidies to 
 utilization is expected to                   • Low Per Capita Income                        develop the solar 
 drive the solar energy                                                                      energy market in 
 market growth                                                                               China

                                                 SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                                       27
                    Thank you for the attention
The Solar Energy Market – China report is a part of Netscribes’ Power Industry Series. 
For more detailed information or customized research requirements please contact:

 Jitendra Punjabi
 Phone:         +91 33 4064 6215
 E‐Mail:        jitendra.punjabi@netscribes.com




About Netscribes
Netscribes is a knowledge‐consulting and solutions firm with clientele across the globe. The company’s expertise spans areas of investment & 
business research, business & corporate intelligence, content‐management services, and knowledge‐software services. At its core lies a true 
value proposition that draws upon a vast knowledge base. Netscribes is a one‐stop shop designed to fulfil clients’ profitability and growth 
objectives.

Disclaimer: This report is published for general information only. Although high standards have been used the preparation, Research on India, 
Netscribes (India) Pvt. Ltd. or “Netscribes” is not responsible for any loss or damage arising from use of this document. This document is the 
sole property of Netscribes (India) Pvt. Ltd. and prior permission is required for guidelines on reproduction.


                                                        SOLAR ENERGY IN CHINA 2012.PPT                                                      28