phoenix capital mgt gestion d actifs fanaf

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phoenix capital mgt gestion d actifs fanaf Powered By Docstoc
					Phœnix
Capital Management




                     La Gestion d’Actifs :
   Cas d’un Institut de prévoyance sociale


               Phœnix Capital Management S.A.
       Assemblée Générale de la FANAF, 7-11 février 2010
                        Kinshasa, RDC
                                               17ème étage Tour BIAO
                                             Avenue Lamblin - Plateau
                                              01 BP 12686 Abidjan 01
                                                    Côte d’Ivoire
                                              Tel : (225) 20 25 75 90
                                              Fax : (225) 20 25 75 99
                                        Site web: www.phoenix-africa.net
                                                                                                     1
            Société de Gestion et d’Intermédiation agréée par le CREPMF sous le n° SGI/08-01
                                                                                               Février 2010
Phœnix
Capital Management


                     Sommaire


  DESCRIPTION DE L’INSTITUT

  GESTION D’ACTIFS DE L’INSTITUT AVANT L’INTERVENTION
      DE PCM
  APPORTS DE PCM

  CONCLUSION




                                                  2
Phœnix
Capital Management
                        Description de
              l’Institut de prévoyance sociale
 Institut de prévoyance sociale opérant dans la zone UEMOA, chargé d’assurer la protection
 sociale des travailleurs du secteur privé et assimilé à travers trois branches de protection
 sociale, à savoir :

           Les prestations familiales

           Les prestations d’accidents du travail et maladies professionnelles

           Les prestations de retraite

 Le total bilan au 31 décembre 2008, s’élève à plus de 270 milliards de FCFA




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Phœnix
           Gestion d’actifs de l’Institut avant
Capital Management




                 l’intervention de PCM

 Avant l’intervention de PCM, le portefeuille de placements
 de l’Institut présentait les principales caractéristiques
 suivantes:
 s




  absence de politique de placement élaborée

  suivi de portefeuille limité

  absence de stratégie formelle d’allocation d’actifs

  objectif de rendement net : 3,5% par an

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                        Apports de PCM:
                     Cadre de collaboration
  Un mandat de conseil en investissement (placements
      locaux)
           Assistance pour le suivi du portefeuille existant
           Conseil pour la mise en œuvre de nouveaux placements

  Un mandat de gestion (placements étrangers)
           Gestion des actifs dans une optique court, moyen et long
            termes
           Délégation de pouvoirs à PCM pour une gestion au nom et
            pour le compte de l’Institut


                                                                   5
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                         Apports de PCM:
                      Exécution des mandats
  Diagnostic de portefeuille
           Mesure et appréciation des performances historiques
           Support de base pour l’élaboration de la politique d’investissement
  Elaboration de la politique d’investissement
           Amélioration du processus de prise de décisions d’investissement
           Gestion renforcée des risques financiers
  Gestion dynamique de portefeuille
           Sécurité des placements
           Liquidité des placements
           Optimisation de la rentabilité des placements
  Analyse de performances et reporting
           Evaluation des performances
           Reporting régulier
                                                                                  6
           Recommandations pour le développement du portefeuille
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                            Apports de PCM:
                        Performances financières
  Performances 2005-2008: Actions cotées (BRVM)
                                                                                        Moyenne
                           Année                 2008     2007     2006       2005
                                                                                        annuelle
               Actions cotées (portef. client)      -5%     113%    0,46%        26%          34%
               Indice BRVM Composite               -11%      77%   -0,03%        29%          24%

     Sur la période 2005-2008, le portefeuille d’actions sous gestion affiche une performance moyenne annuelle
      de 34%, qui est supérieure à celle du marché boursier qui s’établit à 24% .
     En 2008, en dépit de l’impact de la crise financière internationale et de la contre performance du marché
      local, le portefeuille affiche une variation de -5% contre -11% pour l’Indice BRVM Composite.

  Performances 2005-2008: Portefeuille global
                                                                                       Moyenne
                            Année                2008     2007     2006      2005
                                                                                       annuelle
               Performance du portefeuille          2%      32%        7%         8%        12%


     L’allocation du portefeuille dont la performance est revue ci-dessus, se caractérise par 70% du portefeuille
      en titres non risqués (titres à revenus fixes tels que les obligations) et 30% en titres risqués (actions).
     Avec une stratégie d’investissement dite prudente, le portefeuille affiche une performance moyenne
      annuelle de 12%.
     En 2008, la stratégie d’investissement a permis de maintenir une rentabilité globale positive malgré la chute
      des cours sur le marché boursier.                                                                           7
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     Apports de PCM: Autres résultats pour
Capital Management




        l’Institut de prévoyance sociale
  Concentration accrue sur son activité principale

            La gestion d’actifs par PCM permet à l’Institut de se focaliser sur
            son objet principal d’institut de prévoyance sociale tout en
            obtenant une bonne rentabilité de ses placements grâce à une
            gestion assurée par des professionnels réglementés


  Conseil financier étendu

            L’Institut bénéficie également des services de conseils financiers
            de PCM pour ses opérations de mobilisation de ressources
            (titrisation des créances, financement de projets) et de
            conservation de titres

                                                                              8
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Capital Management


                           Conclusion

 La collaboration entre PCM et des investisseurs
 institutionnels permettrait d’atteindre les résultats suivants:
            une plus grande maîtrise des processus de
            placements
           des placements performants
           une meilleure couverture des risques financiers
           la concentration sur les activités principales
           des solutions techniques aux problèmes financiers.


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                     Phœnix Capital Management S.A.
                               17ème étage Tour BIAO
                             Avenue Lamblin - Plateau
                              01 BP 12686 Abidjan 01
                                    Côte d’Ivoire
                              Tel : (225) 20 25 75 90
                              Fax : (225) 20 25 75 99
                        Site web: www.phoenix-africa.net

Société de Gestion et d’Intermédiation agréée par le CREPMF sous le n° SGI/08-01



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