Swot Analysis of Sbi Bank by krb13351


More Info
									                            STATE BANK OF INDIA: BATTLING FOR SHARE 
It was eve of an education fair when Ramamurthy was approached by a group of MBA students for a summer 
project.  Kavita  and  Divya,  first  year  MBA  students,  looking  very  confident  approached  Ramamurthy  and 
presented their proposal. Ramamurthy discussed with them about the evolution SBI went through in the last 
State  Bank  of  India  (SBI)  is  a  Public  Sector  Banking  Organization  (PSU),  in which  the  Government of  India  is  the 
biggest shareholder. It is the largest bank in India and is ranked at 380 in 2008 Fortune Global 500 list, and ranked 
219 in 2008 Forbes Global 2000. Measured by the number of branch offices, SBI is the second largest bank in the 
world.  SBI  traces  its  ancestry  back  to  the  Bank  of  Calcutta,  which  was  established  in  1806;  this  makes  SBI  the 
oldest commercial bank in the Indian subcontinent. SBI provides various domestic, international and NRI products 
and services, through its vast network in India and overseas. With an asset base of $126 billion and its reach, it is a 
regional  banking  behemoth.  In  2008  SBI  was  ranked  380  from  a  rank  of  495  in  2007.  As  per  fortune  500‐2008 
following are the data for SBI in $ million.  
     • Revenues: 22,402.2  
     • Profits: 2,225.0  
     • Assets: 255,854.9  
     • Stockholders' Equity: 15,263  
The SBI group companies include SBI Capital Markets Ltd, SBI Mutual Fund (A Trust), SBI Factors and Commercial 
Services Ltd, SBI DFHI Ltd, SBI Cards and Payment Services Pvt Ltd, SBI Life Insurance Co. Ltd ‐ Bancassurance (Life 
Insurance), SBI Funds Management Pvt Ltd, SBI Canada. 
SBI was rechristened as State Bank of Indian in 1955 from Imperial bank of India. The decade of 2000s was a 
turning  point  in  the  Indian  banking  industry.  It  brought  out  a  major  transformation  in  the  working  style  of 
Indian banks. With several competitors gaining ground in Indian Territory, SBI was facing constant threat of 
takeover.  The  exhibit  below  maps  the  banking  industry  using  porter’s  five  forces  model.  The  model  shows 
that there is huge competition in the banking industry and that the customer is the king. Banks that provide 
good customer service and are responsive to the market in the long run would win.  

                                                                Bargaining power 
                                                               of customers (loan 
                                                                receivers) is high 
                                                                due to possibility 
                                                               of multiple banking

                                      Threat of new 
                                                                                           Bargaining power 
                                   entrants is high as 
                                                                                            of suppliers (a/c 
                                     MNCs with large 
                                                                                            holders) is high 
                                    capital power are 
                                                                                             due to strong 
                                   likely to enter into 
                                        the arena                5 forces                     competition


                                                   Threat of 
                                                                                 Rivalry is high as 
                                               substitutes is low 
                                                                                  there are many 
                                              as banking is more 
                                                                                  private players 
                                                convenient and 
                                                                                 with the state of 
                                                safe investment
                                                                                the art technology

                                    Porter’s Five Forces Model for Banking Industry 
In 2001 SBI appointed KPMG as a consultant for preparing an IT plan for SBI. In 2002, SBI launched a project 
to  network  more  than  14,000  domestic  and  70  foreign  branches.  All  branches  were  computerized  but  on 
decentralized systems. This was the time when competitors like ICICI Bank and Citi Bank with technological 
competence entered Indian market and posed immediate challenge for SBI. They carried superior customer 
relationship management systems and responded very quickly to customers. Yielding to them would require 
SBI to restructure its business. Either fight for competency or go out of business. In 2004, SBI implemented 
business process reengineering and rolled out six‐sigma. It launched an initiative of core banking systems for 
integrating all its branches and by 2008, SBI became the second back in the world to have 10,000 branches.  

                                                                                                 2008: State Bank 
                                                                                                 of India on 
                                                                          2004: Business         becoming the 
                                                                          Process Re‐            second bank in 
                                                                          engineering            the world to have 
                                                    2002: SBI launched    implemented and        10,000 branches 
                                                    a project to          six sigma rolled 
                                                    network more than     out. SBI launched 
                                                    14,000 domestic       initiative for core 
                                 2001: KPMG was     and 70 foreign        banking systems 
                                 appointed as a     offices and           for integrating all 
                                 consultant for     branches. All         its branches.
                                 preparing an IT    branches 
                                 plan for SBI.      computerized but 
               1955: Imperial    Core banking       on decentralized 
               Bank of India     proposed, FNS,     systems.
               became State      CS and Comlink 
               Bank of India. 
                                 selected for 
                                            Brief history of transformation at SBI 

SBI has the largest market share in banking sector and it is ahead of its immediate competitors, namely, ICICI 
Bank and Axis Bank. Although SBI is the largest bank, Ramamurthy carried a grim smile over his face. Leaning 
over the desk he spoke to Kavita and Divya, “Although we are the best in the market, we are losing market 
share to other banks. We are losing share of our High Net Worth individuals.” High Net Worth individuals are 
those who have invested more than ten lakhs with us and carry high potential for investment. However, since 
the entry of private players in the market it has been losing market share, particularly of the high net‐worth 
individuals who are important customers of State Bank of India. With their latest technology and customer 
oriented services these players were able to steal a considerable pie of the market share of the State Bank of 
India. Promising to look into the matter, Kavita and Divya took leave of Ramamurthy promising to investigate 
the matter. The exhibit below shows the brief history of transformation at SBI. 

                                            •Nationalized bank
                                              •Fair practices
                                          •Goodwill in the market
                                             •Largest network

                                                                    •Competition from private 
                  Opportunities               SBI SWOT                and international banks
                  •Rural banking              ANALYSIS              •Customer retention due to 
                                                                         multiple banking
                                                                      •Loss of Market Share

                                             •Customer Care
                                            •Quick Operations

SBI took several initiatives to capture the market pie in 2008.  SBI has adopted various marketing strategies for 
educating customers about its products and services, particularly the asset products. The various marketing 
strategies of SBI are discussed below: 
Participation in various consumer exhibition and meetings 
SBI multi‐product sales team regularly participates in the exhibitions / melas organized by various sponsors 
(e.g., SSI‐Small Scale Industries). SBI finances loans to the entrepreneurs through this channel. SBI also sets us 
booking  counters  are  various  trade‐fairs  and  industrial  fairs  where  it  offers  loans  at  concessional  rates  to 
borrowers for booking at those counters.  Apart from financing loans to the borrowers, SBI uses these meets 
as an opportunity to educate people about its various personal segment (p‐segment) products and services.  
Tie‐ups with builders / car and other vehicle dealer 
SBI has entered into financing agreement with various builders, cars and other vehicle dealers to finance the 
customers at the existing market rates. Usually, we find dealer advertising purchase of their vehicles at cheap 
rates. This is possible through a loan agreement with the banks.  
Festive loan products 
SBI takes advantage of festive seasons, such as Holi, Diwali, Christmas, New‐Year for propagating their loan 
products. During these periods it ties up with various dealers to organize finance for customers who wish to 
purchase  cars  or  other  vehicles  during  the  festive  period.  During  festive  periods  it  offers  XPress  credit  and 
festival loan also to the customers.  
Advertising in TV and Newspapers 
The advertising strategy is centralized at Mumbai office for advertisements in TV and Economic Times / The 
Times  of  India.  The  famous  Chiman  Lal  Charlie  Ad  placed  in  TV  has  also  won  awards.  SBI  campaigns  also 
attempts to explain why it is better than other banks (See Figure 9). For advertisement into other National 
dailies  and  local  dailies  their  advertisement  strategy  is  decentralized  at  the  local  head‐office  level.  SBI  has 
launched an education initiative to educate its customers about ATMs, its account opening services, its wide 
network, home loan and various other loan products and so on. The advertisements are regularly published 
in local and national dailies.  
         The bank has taken the positioning of Pure Banking emphasizing that SBI does what it does best: Pure 
banking.  The  bank  has  now  taken  the  tagline"  Pure  Banking  , 
Nothing else", which takes a dig at new generation banks which 
spend lot of time doing non‐banking financial services. A new TV 
commercial  is  also  running  showing  a  young  guy  getting 
impressed  by  the  services  offered  by  SBI,  which  is  his  parents’ 
bank. The recent print and TV commercial are aimed at shedding 
the  "old  public  sector  bank"  image  of  SBI  and  make  it  more 
relevant and attractive to the young customers. The bank is now 
running  a  mix  of  rational,  humorous  and  emotional 
advertisement to promote the bank.  
Oral Marketing 
SBI  has  appointed  various  customer  relationship  officers  and 
assistants at the 10 branches of SBI, Bilaspur. These officers take 
care  to  provide  the  relevant  information  to  the  customers  who 
visit their offices. They help the customers with various products 
and services of SBI.  
Professional Offerings 
SBI has also several offerings directed towards professionals who 
wish  to  set  up  their  own  businesses.  For  example,  Doctor  Plus/ 
Dental  Doctor  Plus  is  a  finance  scheme  directed  towards  the 
Doctors/  Dentists  who  wish  to  set  up  their  own  clinics/ 
dispensaries  and  for  purchasing  medical  equipments.  Similarly,               SBI’s Advertisement 
they  have  SBI  Shoppe  scheme  which  is  directed  towards  other  professionals  like  beauticians  and  other 
service‐oriented people encouraging them to set up their own establishments for rendering services. SBI has 
a  well‐trained  multi‐product  sales  team  (MPST)  which  educates  its  customers  about  these  products  and 
Ads at various display boards 
SBI also advertises at various billboards about its products and services 

In 2008 SBI planned to capture the rural market of India. Establishing a bank in a rural area is a costly affair. 
However,  the  technological  advancements  made  the  possibility  of  banking  over  mobile  from  anywhere  in 
India. SBI launched mobile banking in March 2009 with a vision to capture rural market without needing to 
establish  any  physical  premises  there.  Along  with  SBI,  ICICI  and  few  other  banks  also  launched  Mobile 
banking.  Mobile  banking  refers  to  conducting  banking  activities  using  a  mobile  device,  whereby  customers 
can  access  their  accounts  to  check  account  balances,  transfer  funds,  pay  bills,  and  perform  various  other 
transactions. Mobile banking reduces delays in banking transactions and affords time to employees for other 
banking services. 

The introduction of mobile banking follows the relatively successful introduction of Internet banking in India, 
whereby  customers  can  access  their  bank  accounts,  through  the  bank’s  web  site.  Since,  the  number  of 
Internet users is small in comparison to mobile phone users in India, the mobile phone network is the most 
likely  platform  for  value‐added  services  such  as  online  banking  and  mobile  commerce  (Manson,  2002).  
Several  issues,  both  technological  and  cultural  mar  the  adoption  of  mobile  banking.  Vital  Analytics  (2009) 
reveals  fast  growth  of  Mobile  Banking  in  Urban  India.  Around  40  million  users  in  India  are  using  mobile 
banking in Urban India. The most widely used services in mobile banking are checking account balance (91%), 
Viewing  last  three  transactions  (65%),  Cheque  status  (48%),  payment  reminders  (48%)  and  requesting  a 
cheque book (44%).  

However, although promising, the adoption of Mobile Banking has so far been dismal. Security concern is the 
biggest barrier to adoption of mobile banking. SBI undertook several security measures to allay user’s security 
concerns. Indian Government has also passed legislation covering mobile banking practices in India. Still the 
adoption of mobile banking is far from expected. Particularly in the target market (rural areas), there is hardly 
any  adoption.  Lack  of  awareness  of  these  security  enhancing  approaches  could  be  one  of  the  other  major 
reasons for poor adoption. The tradition and culture of India plays a vital role in how Indian users view and 
adopt  mobile  banking  for  their  transactions.  It  would  be  interesting  to  know  if  there  are  factors  that  mar 
adoption beyond the lack of awareness or faith in security practices of Indian banks. 

To top