SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES CHILENO

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SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES CHILENO Powered By Docstoc
					SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES
          CHILENO




                   Guillermo Arthur E.
                        Presidente
                  Asociación Gremial de AFP
SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES CHILENO

AGENDA
ANTIGUO    SISTEMA PREVISIONAL
 CHILENO
ACTUAL   SISTEMA DE PENSIONES
   PRINCIPALES CARACTERISTICAS
   RESULTADOS ALCANZADOS EN ESTOS 18 AÑOS

DESAFIOS   FUTUROS
         ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES
             PRINCIPALES CARACTERISTICAS

 BASADO       EN EL REPARTO
      PENSIONES SE PAGABAN CON LAS COTIZACIONES DE LOS TRABAJADORES

 RIGIDEZ      EN LA AFILIACION
      SEGUN NATURALEZA DEL TRABAJO

 ADMINISTRACION
   32 CAJAS (MAYORIA ESTATALES) Y 52 REGIMENES

 COTIZACION
   VARIABLE SEGUN CAJA (LLEGO EN ALGUNOS CASOS A SER MAYOR AL 50%
    DEL SALARIO)

 BENEFICIOS DISCRIMINATORIOS
   DISTINTOS REQUISITOS, PENSIONES SIN REAJUSTE AUTOMATICO
     ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES
PRINCIPALES CARACTERISTICAS (CONTINUACION)


REQUISITOS         PARA JUBILAR
 OBREROS                                  65 AÑOS

 EMPLEADOS PART.                 35 AÑOS DE TRAB.

 EMPLEADOS
 PÚBLICOS                     30 AÑOS DE TRABAJO

 EMPLEADOS
 BANCARIOS                24 AÑOS DE TRABAJO

 PARLAMENTARIOS      15 AÑOS DE TRABAJO
      ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES
            CRISIS FINANCIERA
CAUSAS:
 DISMINUCION RELACION ( TRABAJADORES COTIZANTES
  / PENSIONADOS ) POR:
       EFECTOS DEMOGRAFICOS
       OTORGAMIENTO BENEFICIOS SIN FINANCIAMIENTO

 ALTA EVASION POR:
    MINIMA RELACION ENTRE COTIZACIONES Y BENEFICIOS
    ALTAS TASAS DE COTIZACIONES
    BAJAS PENSIONES
    INAPROPIADOS SISTEMAS DE CONTROL

 INEFICIENCIA       ADMINISTRATIVA
      DISTINTAS LEYES PARA C/U DE LAS CAJAS Y REGIMENES
        ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES
 DISMINUCION RELACION COTIZANTES / PENSIONADOS

NUMERO DE TRABAJADORES ACTIVOS POR CADA PENSIONADO


   14     12,2
                                                    2,5
   12
   10
    8
    6
    4
    2
    0
         1955    1960   1965   1970   1975   1980
CAMBIO RADICAL

  INSTAURACION DEL
 SISTEMA PRIVADO DE
      PENSIONES
Características del Sistema de AFP
 CAPITALIZACION     O AHORRO INDIVIDUAL ( REPARTO )
 ADMINISTRACION      PRIVADA       ( ADMINISTRACION ESTATAL )

 LIBERTAD    INDIVIDUAL    ( RIGIDEZ EN LA AFILIACION )
     ELECCION Y CAMBIO DE AFP
     CUANTO COTIZAR (SOBRE EL MINIMO)
     CUANDO Y COMO JUBILAR
     ELECCION DE TIPO DE FONDO

 UNIFORMIDAD ( DISCRIMINACION )

 SEPARACION PATRIMONIAL: ( SIN SEPARACION )
     AFP Y FONDO DE PENSIONES
     ACTUAL SISTEMA DE PENSIONES
           ROL DEL ESTADO

 MARCO REGULATORIO Y CONTROL
  DICTAR LEYES Y NORMAS COMPLEMENTARIAS
  CONTROL DEL SISTEMA A TRAVES DE LA
   SUPERINTENDENCIA DE AFP
 SUBSIDIARIDAD
  PENSIONES MINIMAS
  QUIEBRA DE COMPAÑIAS DE SEGUROS
  RENTABILIDAD MINIMA DE LOS FONDOS DE
   PENSIONES
        ACTUAL SISTEMA DE PENSIONES
                 BENEFICIOS

PENSIONES:
 VEJEZ: 65 AÑOS HOMBRES Y 60 LAS MUJERES

   VEJEZ ANTICIPADA:
       > 110% PENSION MINIMA
       > 50% RENTAS REAJUSTADAS ULTIMOS 10 AÑOS

   INVALIDEZ: - TOTAL: 70% DEL INGRESO
                ( PERDIDA CAPACIDAD DE TRABAJO > 2/3 )
                - PARCIAL: 50% DEL INGRESO
                ( PERDIDA DE CAPACIDAD DE TRAB. > 50% y < 2/3 )
       EVOLUCION DE LA REGULACION
       ACTUAL SISTEMA DE PENSIONES

PRINCIPALES CAMBIOS LEGALES Y ADM.
     1983:   Se establece la pensión de vejez anticipada.

     1985: Se permite inversión en acciones de S.A. abiertas y se
     crea la Comisión Clasificadora de Riesgo (CCR).

     1987:   Se crea la cuenta de ahorro voluntario.

     1990:Se permite la inversión en cuotas de fondos de inversión e
     instrumentos de renta fija extranjeros. Se establece la pensión
     de invalidez parcial.

     1993:Se crea la cuenta de indemnización para las trabajadoras
     de casa particular asignándose su administración a las AFP.
       EVOLUCION DE LA REGULACION
       ACTUAL SISTEMA DE PENSIONES

PRINCIPALES CAMBIOS LEGALES Y ADM.
     1994:  Se permite la inversión en        Bonos de empresas
     extranjeras, Instrumentos de renta variable extranjeros y
     operaciones de cobertura de riesgo. Se regulan los Conflictos de
     Interés. Se amplía el giro de las AFP, permitiendo su
     participación en actividades del ámbito previsional en el
     extranjero.

     1999: Se crea un Segundo Fondo de Pensiones en las AFP, de
     renta fija y orientado a los trabajadores próximos a
     pensionarse. Se perfecciona el mecanismo de medición de la
     rentabilidad mínima y se aumenta la inversión en el extranjero
     a un límite máximo de 20%.
ACTUAL SISTEMA
 DE PENSIONES
  RESULTADOS
             EVOLUCION DE AFILIADOS
                    (En Miles)
7.000                                                                6.106
                                                             5.966
                                                  5.780
6.000                                        5.571
                                        5.321
                                    4.709
5.000
                               4.109
                          3.471
4.000
                       2.891
3.000          2.284
          1.620
2.000 1.400

1.000

    0
        81   83   85     87    89   91   93   95   96   97    98     99
                                                                     *Diciembre
EN LA ACTUALIDAD:
Comparación de Costos Mensuales para el trabajador entre las Antiguas
Cajas de Previsión y las AFP
( Porcentaje de cotización sobre renta imponible )

 30,00%

 25,00%    20,15%        19,10%        19,03%
 20,00%
                                                      12,33%
 15,00%

 10,00%

  5,00%

  0,00%
           EMPART         S.S.S.      CANAEMPU         AFP
             Total Costo Previsional Mensual
 (Para un Cotizante Promedio, incluye el costo del seguro)

      ( Diciembre de cada año, expresado en % de la Renta Imponible Promedio)
6%
       4,87
5%                4,76
                         4,51
                                4,12 3,95 4,01
4%
                                               3,54
      3,57
                                                      3,15 3,10 3,07 3,07 3,06 3,06 2,99 2,96
3%                                                                                              2,73 2,55%


2%                                                                                                    2,50%

             A Febrero del 2000 el Costo Previsional Mensual disminuirá
1%                   un 49% real respecto a diciembre de 1983

0%
 82

      83

             84

                  85

                         86

                                87

                                     88

                                          89

                                                 90

                                                       91

                                                            92

                                                                 93

                                                                      94

                                                                           95

                                                                                96

                                                                                     97

                                                                                          98

                                                                                                 99


                                                                                                          0
                                                                                                        00
                                                                                                      *2
                                                                                                        Febrero
   NUMERO DE PENSIONES
PAGADAS POR EL SISTEMA DE AFP
           ( Al 31 de Diciembre de 1999)


                                      NUMERO

   Vejez Edad                           80.968
   Vejez Anticipada                    117.559
   Invalidez Total                      22.827
   Invalidez Parcial                     2.284
   Viudez                               46.312
   Orfandad                             47.676
   Otras                                 4.608
               TOTAL                  322.234
                                            Edades de Jubilación Anticipada
                                                                         ( Diciembre 1999)

                                          20.000
                                                                   HOMBRES                       Promedio           de        Jubilación
.




                                          18.000                                                 Anticipada
                                                                   MUJERES
Número de años de Jubilación Anticipada




                                          16.000                                                 Hombres           : 56,3 años
                                          14.000
                                                                                                 Mujeres           : 54,1 años
                                          12.000
                                                                                                 Total             : 55,9 años
                                          10.000
                                           8.000
                                           6.000
                                           4.000
                                           2.000
                                              0
                                                   <50
                                                         51
                                                              52
                                                                   53
                                                                        54
                                                                             55
                                                                                  56
                                                                                       57
                                                                                            58
                                                                                                  59
                                                                                                         60
                                                                                                              61
                                                                                                                   62
                                                                                                                        63
                                                                                                                             64
                                                                                                                                  65
                                           Fuente: SAFP
 EVOLUCION DE LOS FONDOS DE PENSIONES
           (EN MILLONES DE DOLARES A DICIEMBRE DE CADA AÑO



                 Equivale a más del 56% del PIB                                                                            37.436
40.000
                                                                                                                      34.501
35.000              LOS FONDOS ACUMULADOS                                                                         31.146
                                                                                                            30.862
                     PERTENECEN A MAS DE 6
30.000                                                                                               27.523
                     MILLONES DE CHILENOS                                                       25.433

25.000                                                                                   22.296


20.000
                                                                                  15.942

15.000                                                                    12.395
                                                                  10.065
10.000
                                                             6.658
                                                        4.470
 5.000                                      2.708 3.584
                                       2.117
         299   606 1.136 1.244 1.533
    0
          81

               82

                     83

                          84

                               85

                                       86

                                            87

                                                  88

                                                       89

                                                             90

                                                                     91

                                                                             92

                                                                                    93

                                                                                           94

                                                                                                  95

                                                                                                       96

                                                                                                               97

                                                                                                                    98

                                                                                                                           99

                                                                                                                                *2000
 Fuente: SAFP
Inversiones de los Fondos de Pensiones
     (% de los Fondos de Pensiones al 29 de Febrero año 2000)


                        Extranjero
                         12,79%
                                                   Banco Central
                                                     de Chile
                                                     30,91%
   Depósitos a Plazo
       16,18%



      Bonos Bancarios
                                                                   INP (Bono Reconoc.)
          1,98%
                                                                         3,52%




Letras Hipotecarias
      15,05%                                                  Acciones
                                                              13,02%
                            Fondos de
                            Inversión   Bonos de Empresas
                             2,61%            3,71%
 RENTABILIDAD REAL ANUAL DE LOS
     FONDOS DE PENSIONES

  35
                              ( *1) Rentabilidad               29,7
  30          28,5
                              promedio acumulada
                              Julio 81-diciembre 99                                                        11,2%
  25
                     21,2
  20                                                                            18,2
                                                        15,6             16,2                                  16,3
% 15   12,9                   13,4 12,3

  10                                              6,9
                        3,6               5,4 6,5
   5                                                                  3,02                    3,5 4,7
                                                                                                                      4%
   0
                                                                                       -2,5             -1,1
  -5
       81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 (*1)

                                                                                                               Diciembre
DESAFIOS FUTUROS
INVERSIONES
    Multifondos de libre elección por parte de los afiliados (con
     restricciones mínimas).
    Eliminación de sesgos cortoplacistas en la inversión de los Fondos
     de Pensiones.

           Eliminar Rentabilidad Mínima y Encaje.
           Elección del F.P. por los afiliados de acuerdo a su conveniencia.

    Mayor amplitud en límites máximos de inversión

    Eliminación de límites geográficos

    Potenciar participación de las AFP en S.A.
DESAFIOS FUTUROS
CONTINUAR REDUCIENDO COMISIONES
AREA COMERCIAL
      Perfeccionar Mecanismo Operativo del Traspaso
      Mayor libertad en cobro de comisiones
      Descuentos uniformes de comisiones por permanencia efectiva
      Ampliar el giro de administración de AFP a otros servicios del ámbito
       previsional (> competencia productiva)
EFICIENCIA
      Recaudación Electrónica de Cotizaciones (Internet)
      Custodia de Bonos de Reconocimiento
      Centralización de Cobranza de Cotizaciones
      Centralización del archivo previsional del afiliado en soporte electrónico
DESAFIOS FUTUROS
PERFECCIONAR            LOS BENEFICIOS DEL
 SISTEMA
     Comercialización de   Rentas Vitalicias
     RetiroProgramado
     Uniformar los requisitos de Jubilación Anticipada y Exedente de
      Libre Disponibilidad
     Igualar requisitos pensión de sobrevivencia (Hombres-Mujeres)

     Nueva    Modalidad de Pensión (Mensualidad Vitalicia)

AUMENTO        DE LA COBERTURA
     Incorporación de   trabajadores Independientes

CULTURA PREVISIONAL

				
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