Slide 1 by h72UEZSE

VIEWS: 7 PAGES: 40

									Weath management / Ngân Hàng tư nhân




             Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   1
    • Lịch sử phát triển ngành quản lý tài
1     sản

    • Thi trường quản lý tài sản trên thế
2     giới


    • Mô hình doanh nghiệp
3

    • Phần đối thoại về thị trường quản lý
4     tài sản tại Việt Nam



                        Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   2
    •Lịch sử phát triển ngành quản lý tài
1    sản                                    •Quá trình phát triển thị trường tư sản
    •Thi trường quản lý tài sản trên thế

2    giới                                   •Quá trình phát triển công cụ đầu tư
    •Mô hình doanh nghiệp
3                                           •Quá trình phát triển ‘kỹ nghệ’ quản lý tài
    •Phần đối thoại về thị trường quản lý   sản
     tài sản tại Việt Nam
4



                                                          Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   3
       Cách mạng Công nghệ                           Phú gia

1900
                                                  Đại phú gia
       Tập trung doanh nghiệp

1945
       Kinh tế hậu chiến                            Mới giầu


1975                                             Quỹ hưu chí

       Khủng hoảng dầu lửa
                                                 Vua dầu lửa
1990


2000   Hoàn cầu hóa nền kinh tế              Giầu trên 5 Châu,
                                                  Phú gia

                                  Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   4
Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   5
          Bất động sản

          Trái phiếu

          Cổ phiếu

1965      Quỹ đầu tư

1985      Công cụ phái sinh
                                                  Mở thị trường cho những
                                                     nhà đầu tư ít vốn,
          Công cụ Cơ cấu
                                                           ‘Phú gia’
           (structured products)

          Đầu tư trực tiếp (Private Equity)

          Hedge funds

                                               Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   6
       Công    Công ty
                           NH
       chứng    chứng
                         Tư nhân
        viên    khoán




                              Quỹ đầu    NH         NH
1975                            tư      Bán lẻ   ‘toàn bộ’

                                                           cty
                                                                        Cty
                                                        ‘công cụ
1990                                                                   Bảo
                                                            tài                        Cty
                                                                       hiểm
                                                          chính’                     Internet

2000


                                                    Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007              7
    •Lịch sử phát triển ngành quản lý tài
1    sản

    •Thi trường quản lý tài sản trên thế
     giới
2                                           •Định nghĩa thị trường và thị khúc
    •Mô hình doanh nghiệp                   •Thị trường và thị khúc
3                                           •Phân biệt onshore và offshore
    •Phần đối thoại về thị trường quản lý   •Dịch vụ quản lý tài sản
     tài sản tại Việt Nam
4                                           •Doanh nghiệp trong ngành
                                             quản lý tài sản




                                                         Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   8
               Thị khúc                       Thị trường


> 30 triệu      • Siêu Đại phú gia
  USD           • Ultra HNWI




                                                             Đại phú
6 - 29 triệu




                                                    HNWI
                • Đại đại phú gia
    USD         • Very HNWI

 1- 5 triệu     • Đại phú gia
   USD          • HNWI

100k – <1       • Phú gia
trieu USD       • Mass affluent



                                                    RETAIL

                                                             Bán lẻ
                                     Pham Nam Kim       tháng 12 / 2007   9
Dân số triệu phú $   Tài sản có (triệu phú)

                           Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   10
Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   11
Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   12
Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   13
Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   14
Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   15
            Total assets : 18.9 trillions USD




Khối OECD                       Ngoài khối OECD

                                          Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   16
Market segments           $ trn
                                               50% tổng tài sản quản lý (AuM)
                                               - Nhật bản : 74% AuM
Mass affluent             44.1                 - Bắc Mỹ : 62% AuM (14 triệu người)
                                               - Âu Châu : 57% AuM (24 triệu ngưoif)
                                               - Mỹ la-ting: 22% AuM
HNWI                      25.2                 Dự đoán 2007-08 :
                                                - Mức tăng trưởng/ năm/Trung Quốc : 10,6%

Pension funds             19.0

Total                     88.3



Sources: Boston consulting group

                                   Cap Gemini : 33.3 $trn



                                                   Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007      17
   Dịch vụ on shore : dịch vụ quản lý tài sản cho những người đang sinh sống chính
    tại những nơi tài sản của họ được quản lý


   Dịch vụ off shore : Tài sản của khách hàng được quản lý tại một xứ khác nơi họ
    sinh sống vì những lý do thường được nêu lên sau đây:
    ◦ Lý do cẩn mật
    ◦ Dễ dãi thuế vụ
    ◦ Thiếu công cụ đầu tư nơi họ ở
    ◦ Thiếu tin tưởng ở thị trường tài chính hoặc chính phủ nơi họ ở
    ◦ Cần đa dạng hóa vùng đầu tư.




                                                       Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   18
                               Wealth held offshore = $5.9 trillion




Source: Boston Consulting Group; Julius Baer; David Maude’s client work.


                                   Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007          19
‘Thiên đường’

Bahamas, Barbados, Belize,
Bermuda, British Virgin Islands,
Channel islands (Jersey and
Guernsey), Cook islands, Cyprus,
Dominica, Gibraltar, Hongkong, Isle
of Man, Labuan (Malaysia),
Leichtenstein, Luxembourg, Macau,
Mauritius, Monaca, Monserrat,
Nauru, panama, Saint Kitts and
Nevis, Seychelles, Singapore,
Switzerland, Turks and calcos
islands.




                                      Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   20
                     • Lưu trữ chứng khoán
     Lưu trữ         • Thu góp lợi nhuận
   (Custodian)       • Báo cáo, chứng minh khai thuế…


  Thi hành lệnh      • Thi hành lệnh mua bán
 (Execution only     • Chọn Công ty kinh doanh
    mandate)

  Tư vấn đầu tư      • Phân tích ví (portfolio) đầu tư
                     • Đề nghị phân chia tài sản có (asset allocation)
(advisory mandate)   • Đề nghị kế hoạch đầu tư


 Ủy quyền đầu tư     • KH định mục tiêu, mức độ lợi nhuận, rủi ro
  (discretionary     • Quyết định quan trọng cần sự chấp thuận của
    mandate)           KH




                                           Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   21
Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   22
   Ngân hàng tư nhân (Private banks)
   Trust banks
   Ngân háng bán lẻ
   Ngân hàng ‘toàn bộ’ (Universal)
   Ngân hàng đầu tư (Investment banks)
   Ngân hàng trực tuyến
   Family offices
   Tư vấn đầu tư
   Công ty chứng khoán
   Quỹ đầu tư
   Asset managers
   Công ty bảo hiểm
   Linh tinh – Kiểm toán, luật sư, Nhân chứng viên, ...




                                                           Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   23
    Global assets under management,         $bn
    end-2005
    UBS                                         1319
    Citigroup                                   1310
    Merrill Lynch                               1100
    Credit Suisse                                559
    Morgan Stanley                               374
    HSBC Group                                   348
    JP Morgan                                    313
    Wachovia Corporation                         310
    Bank of America                              228
    Deutsche Bank                                199
    Other banks                                 2440
    Total                                       8500


Sources: Scorpio Partnership 2006 Private Banking Benchmark study

                                      Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   24
Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   25
Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   26
Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   27
Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   28
    •Lịch sử phát triển ngành quản lý tài
1    sản

    •Thi trường quản lý tài sản trên thế
     giới
2                                           •Phân tích quy trình sản xuất giá trị
    •Mô hình doanh nghiệp                   •Phân tích quy trình thu nhập
3                                           •Những chiến lược định giá và triển khai
    •Phần đối thoại về thị trường quản lý
     tài sản tại Việt Nam                   ngành nghề
4                                           •Phân tích thị trường qua thuyết Porter và
                                            những diễn biến tương lai




                                                         Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   29
                                 Tư vấn đầu
                Phân tích tài
                                tư, kế hoạch
                   chính                                            Bản báo cáo,
                                đầu tư, ngoại    Biên lai,
                 Chọn lọc                                           Khai thuế, …
                                ngành (thuế,
                  công cụ
                                 gia tài,..),…




Quy nạp thông       Phân tích                    Trung gian
                                    Tư vấn                              Lưu ký
     tin            thông tin                     giao dịch




                                                 Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007    30
                               Miễn
                               phí


Quy nạp thông   Phân tích                    Trung gian
                                Tư vấn                               Lưu ký
     tin        thông tin                     giao dịch




                             Phí tư vấn     Phí giao dịch
                            (Ủy thác toàn    TTCK, quỹ                Phí lưu ký
                               quyền)        đầu tư,…




                                              Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007       31
   Xu hướng tập trung

   Xu hướng hoàn cầu hóa kỹ nghệ

   Xu hướng phát triển những doanh nghiệp làm việc trên một lãnh
    vực và thị khúc hạn chế (niche strategy)

   Sức phát triển của ngân hàng bán lẻ

   Giao dịch và thông tin trực tuyến sẽ trở thành một yếu tố thích
    nghi cho khách hàng




                                               Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   32
    •Lịch sử phát triển ngành quản lý tài
1    sản                                    •Chiến lược Á Châu của những ngân hàng
    •Thi trường quản lý tài sản trên thế    hàng đầu thế giới
     giới
2                                           •Chiến lược VN của những ngân hàng
    •Mô hình doanh nghiệp
                                            hàng đầu thế giới
3                                           •Thị trường quản lý tài sản VN ?– tiềm
    •Phần đối thoại về thị trường quản lý   năng ?
     tài sản tại Việt Nam
4                                           •Thế mạnh thế yếu của DN Viet Nam
                                            •Chiến lược nào sẽ đem lại thắng lợi ?
                                            •Kết luận




                                                        Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   33
1   OFFSHORE




           2   ĐẦU TƯ




                        3       ONSHORE




                        Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   34
Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   35
• Vietcombank là nhà                • Citigroup is the largest               • Morgan Stanley
                                                                               announced it plans to
  phân phối độc quyền                 foreign financial
                                                                               open Vietnam's first full-
  các sản phẩm đầu tư                 institution in the                       service investment bank,
  của UBS AM tại thị                  country offering a full                  in partnership with
  trường Việt Nam                     range of corporate                       Vietnam's State Capital
                                      banking                                  Investment Corp., the
                                                                               strategic investment arm
                                                                               of the Vietnamese
                                                                               government




             • The Merrill Lynch                     • HSBC offer a comprehensive range
               international investment                of services including Commercial
                                                       Banking, Corporate Banking,,
               organisation has been                   Global Payments and Cash
               granted a trade code in                 Management, Sub-custody and
               Vietnam's securities market             Securities Clearing Services, Fund
               via the Hong Kong and                   Administration Services and
               Shanghai Banking                        Personal Financial Services
               Corporation (HSBC)




                                                                 Pham Nam Kim     tháng 12 / 2007           36
                                            Thị khúc




Pham Nam Kim
                  RETAIL        HNWI

                  Bán lẻ       Đại phú
                                              Thị trường




tháng 12 / 2007




                           • Quỹ hưu trí
                       ?
                           • Pension fund
37
   ?
   ?
   ?
   ?




        Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   38
   ?         ?
   ?         ?
   ?         ?
              ?
   ?




Thế mạnh   Thế yếu

                   Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   39
   ?
   ?
   ?
   ?




        Pham Nam Kim   tháng 12 / 2007   40

								
To top