FI UBA - Evaluación de Proyectos Introducción a la Contabilidad
Ejercicios Contabilidad
Ejercicio BALANCE
1) Pérez quiere comenzar un nuevo negocio de venta de elementos de seguridad para plantas químicas.
Va al banco. El oficial de crédito le pregunta: ¿cuánto dinero necesita para comenzar?
$ 40,000 como stock inicial
$ 18,000 para equipamiento de oficina y galpón
¿Precisa algo más?
$ 2,000 para “moverse”
________
$ 60,000 Total
El banco le ofrece un préstamo por $20,000 por 1 año, con una tasa del 15% anual.
a) Realice el Balance inicial, en caso de aportar el banco los $20,000 y el resto el propio Pérez.
Caja 2000
Inventarios 40000 Banco 20000
Equipamiento 18000
PASIVO 20000
ACTIVO 60000 P.NETO 40000
P + PN 60000
b) A pedido del oficial de cuentas, Pérez estima sus ventas y gastos:
Ventas anuales $360,000, con un margen bruto sobre ventas del 20%.
El equipamiento comprado lo debe amortizar en 10 años.
Estima gastar anualmente unos $18,000 en alquiler del local, $7,200 en servicios y $20,000 en salarios.
No olvidar el otro gasto que tendrá: el interés por la deuda bancaria.
Confeccione el Cuadro de Resultados (P&L) para este primer año de operación.
Ventas 360000
Costos variables -288000
Margen 72000 20.00%
Alquiler -18000
Servicios -7200
Salarios -20000
Amortización -1800 (18,000 amort. en 10 años)
Utilidad Bruta 25000
Intereses -3000 (20,000 x 15%)
Impuestos -7700 .(35%) (OJO, SE CALCULA DESCONTANDO INTERESES)
Utilidad Neta 14300
c) Confeccione el Balance que obtendría al finalizar el año.
Caja inic.+ U.B.-Dividendos +Amort.- delta Invent. Caja 18100
Mant. Stock Inventarios 40000 Banco 20000
Depreciado Equipamiento 16200
PASIVO 20000
ACTIVO 74300
Aporte inicial 40000
Utilidades retenidas 14300
P.NETO 54300
P + PN 74300
d) ¿Le alcanzará lo que quedó en la Caja, para devolverle el préstamo al banco?
El oficial de crédito, le recuerda a Pérez que es probable en general conseguir que sus proveedores le den un plazo de 30 días de compra.
Rehaga el balance al finalizar el año, con financiación de proveedores, y considerando que un día antes de finalizar el año ya le devuelve el crédito
al banco.
No. Debe recurrir a la "financiación espontánea" dada por proveedores.
30 días = 1/12 del COSTO la venta anual = 1/12 * 360000 * 0,8 = 24000
Caja inic.+ U.B.-Dividendos +Amort.- delta Invent. Caja 22100 Proveedores 24000
Mant. Stock Inventarios 40000 Banco 0 devuelve
Depreciado Equipamiento 16200
PASIVO 24000
8a13d56e-1fc0-4f67-b5f9-9c1994fb7181.xls - BALANCE Página 1 de 5 Roger Cohen, 12/4/2011
FI UBA - Evaluación de Proyectos Introducción a la Contabilidad
Ejercicios Contabilidad
ACTIVO 78300
Aporte inicial 40000
Utilidades retenidas 14300
P.NETO 54300
(Caja = 2000 + 1800 + 14300 + 24000 - 20000)
P + PN 78300
8a13d56e-1fc0-4f67-b5f9-9c1994fb7181.xls - BALANCE Página 2 de 5 Roger Cohen, 12/4/2011
FI UBA - Evaluación de Proyectos Introducción a la Contabilidad
Ejercicios Contabilidad
Ejercicio RATIOS
Usted, como Gerente de Operaciones de una empresa fabricante de aditivos, tiene la responsabilidad final de evaluar
cotizaciones enviadas por diferentes empresas de logística y distribución, y decidir con cuál se firmará el contrato por los
próximos cinco años. Entre las licitantes, hay dos cuyos precios son muy similares, y también coinciden en su trayectoria
en la industria, cercanía a su planta, experiencia, etc.. Sólo le resta evaluar, para poder decidirse, la situación patrimonial
de las mismas. (Tenga en cuenta que el proceso de adaptación a un nuevo operador logístico puede resultar costoso, por
lo cual es importante minimizar el riesgo de que el contrato no pueda sostenerse en el tiempo por una mala situación
patrimonial del operador).
Otros datos (de no indicarlo, por costumbre, son anuales):
Facturación: 1,610,000
Resultados de explotación: 100,000
Impuestos: 35% sobre la utilidad (impuesto a las ganancias)
Asuma que la empresa donde usted trabaja es muy chica para el volumen que maneja “Greco S.A.”, por lo cual
prácticamente no influiría sobre su situación patrimonial en forma significativa de firmarse el contrato.
Balance Empresa “Greco S.A.”, al 31/12/2004:
Caja 7,000 Proveedores 11,000
Cuenta Corriente 18,000 Deuda Corto Plazo 20,000
Insumos (cintas, films, etc..) 10,000 Deuda Largo Plazo 80,000
Combustible 6,000 Pasivo= 111,000
Camiones 350,000 Capital inicial 400,000
Edificio 194,000 Utilidad retenida 329,000
Terreno 225,000 Dividendos último ej. 30,000
Patrimonio Neto= 699,000
Activo= 810,000 Pasivo + P.Neto = 810,000
a) Calcule:
a1) ratio de liquidez
a2) test ácido
a3) ratio de endeudamiento.
Ratio de liquidez 1.32
Test ácido 0.81
Ratio endeudamiento 0.16
b) Calcule:
b1) rotación de activos
b2) resultado de explotación sobre ventas
b3) ROA
Ventas anuales: 1610000
Rotación de activos 1.988
Result. Explotación 200000
Res.Expl.sobre Ventas: 12.42%
ROA = RESV x Ract = 24.69%
c) Si hubiera adquirido un vehículo adicional por 50,000 financiado sin intereses por el propio concesionario -
reconocemos que no es una simplificación realista...-, y suponiendo una amortización de 5 años, cómo serían los nuevos
valores de estos 3 ratios (rotación de activos, resultado de explotación sobre ventas y ROA)?
Caja 17,000 Proveedores 61,000
Cuenta Corriente 18,000 Deuda Corto Plazo 20,000
Insumos (cintas, films, etc..) 10,000 Deuda Largo Plazo 80,000
Combustible 6,000 Pasivo= 161,000
Camiones 390,000 Capital inicial 400,000
8a13d56e-1fc0-4f67-b5f9-9c1994fb7181.xls - RATIOS (Greco) Página 3 de 5 Roger Cohen, 12/4/2011
FI UBA - Evaluación de Proyectos Introducción a la Contabilidad
Ejercicios Contabilidad
Edificio 194,000 Utilidad retenida 329,000
Terreno 225,000 Dividendos último ej. 30,000
Patrimonio Neto= 699,000
Activo= 860,000 Pasivo + P.Neto = 860,000
Amortización adicional: 10,000
Ventas anuales: 1610000
Rotación de activos 1.87
Resultado explot.: 190,000
Res.Expl.sobre Ventas: 11.80%
ROA = RESV x Ract = 22.09%
d) d) Volviendo al caso donde no se compró ese vehículo adicional, sino que nos encontramos con el balance
presentado antes, y sabiendo que la tasa de interés que le cobra el banco por corto y por largo plazo es del 30% anual,
calcule el ROE.
Tiene un res.explot. de 200,000
Deuda 100,000
Tasa 30.00%
Intereses anuales 30,000
Res.Exp menos intereses: 170,000
Amortización 0
Impuestos 35% 59,500
Resultado Neto 110,500
Patrimonio Neto 699,000
ROE 15.81%
8a13d56e-1fc0-4f67-b5f9-9c1994fb7181.xls - RATIOS (Greco) Página 4 de 5 Roger Cohen, 12/4/2011
FI UBA - Evaluación de Proyectos Introducción a la Contabilidad
Ejercicios Contabilidad
e) Si hubieran incorporado un nuevo socio, cuyo aporte se hubiera utilizado exactamente para el pago de la deuda
bancaria a corto y largo plazo el 1er día de ese año y así se hubiera mantenido durante todo el año, ¿cómo habría dado
el ROE?
Tiene un res.explot. de 200000
Deuda 0
Tasa 0.00%
Intereses anuales 0
Res.Exp menos intereses: 200,000
Amortización 0
Impuestos 35% 70,000
Resultado Neto 130,000
Patrimonio Neto 810,000
ROE 16.05%
f) Volviendo al caso base, es decir con la deuda bancaria y sin este nuevo socio, pero si hubieran negociado con el
banco una tasa del 10% anual, ¿cuánto daría el ROE?
Tiene un res.explot. de 200,000
Deuda 100,000
Tasa 10.00%
Intereses anuales 10,000
Res.Exp menos intereses: 190,000
Amortización 0
Impuestos 35% 66,500
Resultado Neto 123,500
Patrimonio Neto 699,000
ROE 17.67%
8a13d56e-1fc0-4f67-b5f9-9c1994fb7181.xls - RATIOS (Greco) Página 5 de 5 Roger Cohen, 12/4/2011