MODELO DE AVALIAÇÃO DE CAMPOS MADUROS DE PETRÓLEO E GÁS NATURAL
MANUAL DE PREENCHIMENTO DOS DADOS
INSTRUÇÕES DE ENTRADA
DADOS DO PROJETO USOS & FONTES PREMISSAS MÃO-DE-OBRA RESERVAS E PRODUÇÃO
FINANCIAMENTO
CÁLCULOS
DEMONSTRAÇÃO DO FISCAIS
RESULTADO - DRE
MUTAÇÕES
BALANÇO FLUXO CAIXA
1a CONSISTÊNCIA
PATRIMONIAL DIRETO
NECESSIDADE DE
CAPITAL DE GIRO
FLUXO CAIXA
2a CONSISTÊNCIA
INDIRETO
AVALIAÇÃO ECONÔMICA INDICADORES GRÁFICOS
SENSIBILIDADES
PLANILHA DESCRITIVA
PLANILHAS DE ENTRADA DE DADOS
PLANILHAS AUXILIARES
PLANILHAS FIM
Autoria: PANERGY Participações em Negócios com Energia Ltda.
MANUAL DE INSTRUÇÕES
DADOS GERAIS DO MODELO
MÉTODO DE AVALIAÇÃO
Fluxo de Caixa Descontado aplicando as técnicas do Valor Presente Líquido – VPL, da Taxa Interna de Retorno – TIR e
do período de Payback para avaliação do empreendimento.
HORIZONTE DO ESTUDO
PeríodoTotal: Até 17 anos.
Período pré-operacional: 1 ou 2 anos.
Período operacional: Até 15 anos.
INSTRUÇÕES
O fluxograma do MODELO mostra que o analista econômico-financeiro precisa trabalhar em cinco planilhas de modo a
introduzir os dados de entrada necessários à avaliação do projeto. Visando facilitar estes trabalhos, o MODELO
disponibiliza a planilha PREENCHIMENTO DOS DADOS DE ENTRADA, que interage com as cinco planilhas de
introdução de dados, reduzindo o preenchimento para apenas uma planilha. As planilhas que estão sendo peenchidas,
são as seguintes:
DADOS DO PROJETO - identifica o empreendimento, fornece dados do leilão da ANP e informações de financiamento e
de operação.
Entre com o nome do campo e sigla do estado onde está localizado. Se este campo for ser adquirido em leilão da ANP,
entre com os dados, senão deixe em branco. Em caso de captação de recursos de terceiros, preencha os dados do
financiamento, senão deixe em branco. Em seguida, preencha os espaços referentes à operação: preço de óleo e gás;
O&M; royalties, área do campo, etc.
USOS & FONTES - determina o período e montantes do investimento, despesas-pré operacionais, capital de giro inicial e
custos para desativação do campo. As fontes são obtidas automaticamente utilizando-se os dados de financiamento da
planilha DADOS DO PROJETO.
Se o investimento for em dois anos, preencha as colunas C e D. Por outro lado, se o investimento for em apenas um ano,
deve ser preenchida apenas a coluna D. Neste módulo, devem ser preenchidos os dados referentes a Investimento Fixo;
Intervenções nos Poços (workover); Móveis e Utensílios; Despesas pré-operacionais e Capital de Giro inicial. Devem ser
informados, também, os custos para desativação do campo, com valores atuais. O modelo irá provisionar anualmente os
valores e o desembolso financeiro ocorrerá no ano terminal de operação do campo, conforme explicação abaixo (Período
de Exploração do Campo).
PREMISSAS - estabelece as premissas a serem utilizadas nas projeções a exemplo de prazos de pagamento e
recebimento, saldos mínimos de caixa e de capital e dados de inflação, câmbio, alíquotas de impostos, distribuição de
dividendos, taxa de juros de empréstimos para cobertura de caixa, etc.
Os prazos operacionais são necessários para o modelo calcular, a partir dos dados econômicos, constantes da
Demonstração do Resultado do Exercício - DRE, os valores financeiros e patrimoniais e, consequentemente, a
necessidade de capital de giro. Os saldos estabelecidos têm as seguintes funções: se o saldo de caixa situar-se abaixo do
mínimo definido, o modelo efetua captação de recursos de curto prazo para recompo-lo. O saldo mínimo estabelecido
para o capital social, por sua vez, serve como limite para redução de capital, se o analista optar por esta consideração. Por
fim, entre com os valores referentes a Outras Premissas como alíquotas de impostos, taxa de inflação e câmbio, etc. Deve-
se salientar que muitas informações já são fornecidas na planilha PREMISSAS, por não poderem ser diferentes.
MÃO-DE-OBRA - apresenta o quadro de funcionários estimando a quantidade de empregados por cargos e o custo
mensal e anual com salários e encargos. O analista pode incluir também despesas com benefícios como refeição,
transporte e plano de saúde.
Entre com o número de empregados, por função, com correspondente salário mensal, bem como, outras despesas e
benefícios.
RESERVAS E PRODUÇÃO - mostra as reservas de gás natural e petróleo, as curvas de declínio de produção a partir do
primeiro ano e estabelece os fatores máximos de recuperação das reservas de petróleo e gás natural.
Digite os dados referentes a reserva, fator de recuperação máximo, curva de declínio anual e produção no primeiro ano,
tanto para petróleo como gás natural
PERÍODO DE EXPLORAÇÃO DO CAMPO - caso o usuário deseje determinar o ano terminal do projeto, deverá
digitar este ano na célula C126 da planilha PREENCHIMENTO DOS DADOS DE ENTRADA (observe a curva de
produção na planilha RESERVAS E PRODUÇÃO para verificar até que ano o campo é produtivo). Caso deseje que
o MODELO calcule o ano terminal do projeto, deverá deletar o ano inserido na célula C126 da planilha
PREENCHIMENTO DOS DADOS DE ENTRADA, ou digitar 0 (zero) nesta célula. Nesse caso, o MODELO calculará o
ano terminal do projeto com base nos seguintes dados de óleo e gás: reserva, fator de recuperação máximo,
curva de declínio ao ano e produção no primeiro ano. O ano terminal do projeto será mostrado na célula C127 da
planilha PREENCHIMENTO DOS DADOS DE ENTRADA. O cálculo do valor residual e o desembolso com
arrasamento e desativação do campo ocorre no ano terminal da avaliação.
Todas as planilhas estão formatadas para exibir e imprimir os demonstrativos até o ano 10.
Visando manter a integridade do MODELO todas as planilhas estão protegidas, exceto os campos para
preenchimento na planilha PREENCHIMENTO DE DADOS DE ENTRADA e os campos de simulação da planilha
SENSIBILIDADES, que devem ser trabalhados pelo usuário.
PREENCHIMENTO DOS DADOS DE ENTRADA
PLANILHA DADOS DO PROJETO DADOS
NOME RECAM
ESTADO BA
DADOS DO LEILÃO
BÔNUS MÍNIMO DE ASSINATURA - ANP (R$ Mil) 50
BÔNUS ASSUMIDO NO LEILÃO (R$ Mil) 500
ÁGIO (%) 900%
PROGRAMA DE TRABALHO INICIAL - PTI (R$ Mil) 2,000
CUSTO ANUAL DA GARANTIA DO PTI 3%
FINANCIAMENTO
MONTANTE (% do Investimento Total) 0%
TAXA DE JUROS FIXA (% ao ano sobre saldo devedor) 0%
TAXA DE JUROS VARIÁVEL (% ao ano sobre EBITDA) 0%
CARÊNCIA (ANOS) 0
AMORTIZAÇÃO (ANOS) 0
OPERAÇÃO
PREÇO DO GÁS (R$ / m3) 0.39
ROYALTIES (% sobre preço de referência da ANP) 5%
PREÇO DE REFERÊNCIA DA ANP PARA O GÁS (R$ / m3) 0.39
PAGAMENTO POR OCUPAÇÃO DE ÁREA (R$/KM2) 100
ÁREA DO CAMPO (KM2) 20
PAGAMENTO AO PROPRIETÁRIO DA TERRA (% s/ valor ANP) 1%
O & M GÁS NATURAL (US$ / m3) 0.08
PREÇO DO ÓLEO (US$ / bbl) 56
PREÇO DE REFERÊNCIA DA ANP PARA O ÓLEO (R$ / m3) 775.00
O & M ÓLEO (US$/bbl) 8.0
FRETE ÓLEO CAMPO (R$/30.000L) 1,000
R$ Mil
PLANILHA USOS & FONTES -1 0
PERÍODO DE INVESTIMENTO 2 ANOS
INVESTIMENTO FIXO
ELEVAÇÃO ARTIFICIAL 300 256
UNIDADES DE PRODUÇÃO 300 300
SISTEMAS DE ESCOAMENTO (oleodutos, gasodutos, compresores) 200 200
UNIDADES DE ARMAZENAMENTO 100 100
INSTALAÇÕES AUXILIARES (telecomunicações, elétricas, gerador, informática) 200 100
OUTROS 0 0
INTERVENÇÕES NOS POÇOS (WORKOVER)
LEVANTAMENTO DE G&G (interpretação de perfis, processamento, aquisição sísmica) 20 10
ESTUDOS E PROJETOS (estudos de reservatórios, projetos de sistemas de produção) 120 50
SERVIÇOS PRELIMINARES (limpeza de área, reabertura de acessos, indenizações) 220 90
COMPLETAÇÃO (mobilização de sonda e serviços nos poços) 300 300
LICENCIAMENTO E PROTEÇÃO AMBIENTAL 120 40
OUTROS 30 40
MÓVEIS E UTENSÍLIOS
DIVERSOS 50 50
DESPESAS PRÉ-0PERACIONAIS
DESPESAS PRÉ-BID (estudos técnicos, econômicos e jurídicos) 100
TAXA DE PARTICIPAÇÃO (ANP) 1
ORGANIZAÇÃO E IMPLANTAÇÃO DO CAMPO 100 100
CONTINGÊNCIAS 15 15
CAPITAL DE GIRO INICIAL
VALOR DEPOSITADO 200
DESATIVAÇÃO DO CAMPO (R$ mil atuais)
ARRASAMENTO E ABANDONO DE POÇOS 500
RETIRADA DE EQUIPAMENTOS 140
RECUPERAÇÃO DE ÁREAS 100
OUTROS 100
PLANILHA PREMISSAS DADOS
PRAZOS OPERACIONAIS (dias)
CONTAS A RECEBER 30
ROYALTIES 30
MÃO-DE-OBRA 30
PREENCHIMENTO DOS DADOS DE ENTRADA
O&M 30
IMPOSTO DE RENDA 40
CONTRIBIBUIÇÃO SOCIAL 40
ICMS 30
SEGUROS 30
SALDOS MÍNIMOS (R$ Mil)
SALDO MÍNIMO DE CAIXA 200
SALDO MÍNIMO DE CAPITAL SOCIAL 1,000
OUTRAS PREMISSAS
ICMS (VENDA DE PRODUTOS - GÁS) 12.00%
ICMS (COMPRA DE INSUMOS) 12.00%
SEGUROS (% DO IMOBILIZADO) 0.40%
AMORTIZAÇÃO DO DIFERIDO 10.0%
DIVIDENDOS SOBRE O LUCRO (APÓS RETENÇÃO PARA RESERVA LEGAL) 100.0%
TAXA DE JUROS DE LONGO PRAZO - TJLP 6.50%
TAXA DE JUROS DE EMPRÉSTIMO PARA COBERTURA DE CAIXA (NOMINAL) 24.00%
INFLAÇÃO ANUAL 4.00%
DIAS DO ANO CONSIDERADO 365
TAXA DE CÂMBIO ATUAL (R$ / US$) 2.20
PLANILHA MÃO-DE-OBRA DADOS
QUADRO DE PESSOAL
Gerente geral - quantidade 1
Salário mensal (R$) 8,000.00
Secretária - quantidade 2
Salário mensal (R$) 650.00
Supervisor - quantidade 1
Salário mensal (R$) 2,000.00
Operador - quantidade 2
Salário mensal (R$) 1,500.00
Auxiliar de operação - quantidade 1
Salário mensal (R$) 500.00
Vigilante - quantidade 2
Salário mensal (R$) 700.00
Auxiliar de serviços gerais - quantidade 1
Salário mensal (R$) 500.00
OUTRAS DESPESAS COM PESSOAL
Assistência Médica (R$/mês por empregado) 300.00
Treinamento (R$/ano por empregado) 100.00
EPI (R$/ano por empregado) 150.00
Refeições (R$/dia por empregado) 5.50
Lanches (R$/dia por empregado) 3.50
Transporte (R$/dia por empregado) 4.50
PLANILHA RESERVAS E PRODUÇÃO DADOS
GÁS NATURAL
RESERVA (MMm3) 120
FATOR DE RECUPERAÇÃO MÁXIMO 80%
CURVA DE DECLÍNIO AO ANO 10%
PRODUÇÃO NO PRIMEIRO ANO (m3/dia) 50,000
PETRÓLEO
RESERVA (Mm3) 50
FATOR DE RECUPERAÇÃO MÁXIMO 15%
CURVA DE DECLÍNIO AO ANO 10%
PRODUÇÃO NO PRIMEIRO ANO (m3/dia) 3.50
ANO TERMINAL DO PROJETO (digitado pelo USUÁRIO)
ANO TERMINAL DO PROJETO (calculado pelo MODELO) 9
DADOS DO PROJETO NOME: RECAM ESTADO: BA
INVESTIMENTO (R$ Mil) Ano -1 Ano 0 TOTAL LEILÃO DA ANP R$ Mil
INVESTIMENTO FIXO 1,100 956 2,056 BÔNUS MÍNIMO DE ASSINATURA 50
INTERVENÇÕES NOS POÇOS (WORKOVER) 810 530 1,340 ÁGIO (%) 900% 450
MÓVEIS E UTENSÍLIOS 50 50 100 TOTAL DO BID 500
CAPITAL DE GIRO INICIAL 0 200 200
JUROS DURANTE A CONSTRUÇÃO 0 0 0 PROGRAMA DE TRABALHO INICIAL R$ Mil
DESPESAS PRÉ-0PERACIONAIS 1,028 676 1,704 PTI (DOIS PRIMEIROS ANOS) 2,000
TOTAL 2,988 2,412 5,400 CUSTO DA GARANTIA 3.00% 60.0
FINANCIAMENTO Ano -1 Ano 0 %
MONTANTE (R$ Mil) 0 0 0%
TAXA DE JUROS FIXA (% ao ano sobre saldo devedor) 0.0%
TAXA DE JUROS VARIÁVEL (% ao ano sobre EBITDA) 0.0%
CARÊNCIA (ANOS) 0
AMORTIZAÇÃO (ANOS) 0
OPERAÇÃO Dados
PREÇO DO GÁS (R$ / m3) 0.39
ROYALTIES (% sobre preço de referência da ANP) 5.0%
PREÇO DE REFERÊNCIA DA ANP PARA O GÁS (R$ / m3) 0.39
PAGAMENTO POR OCUPAÇÃO DE ÁREA (R$/KM2) 100.00
ÁREA DO CAMPO (KM2) 20
PAGAMENTO AO PROPRIETÁRIO DA TERRA (% s/ valor ANP) 1%
O & M GÁS NATURAL (US$ / m3) 0.08
PREÇO DO ÓLEO (US$ / bbl) 56.00
PREÇO DE REFERÊNCIA DA ANP PARA O ÓLEO (R$ / m3) 775.00
O & M ÓLEO (US$/bbl) 8.0
FRETE ÓLEO CAMPO (R$/30.000L) 1,000
TAXA INTERNA DE RETORNO - TIR PROJETO SÓCIOS
EQUITY TIR TIR
R$ MIL % %
FLUXO DO PROJETO EM REAIS CONSTANTES 5,400 16.8% 13.6%
VALORES EM R$ MIL CONSTANTES (SEM INFLAÇÃO)
USOS E FONTES PRÉ-0PERACIONAL
-1 0
INVESTIMENTO FIXO 1,100 956
ELEVAÇÃO ARTIFICIAL 300 256
UNIDADES DE PRODUÇÃO 300 300
SISTEMAS DE ESCOAMENTO (oleodutos, gasodutos, compresores) 200 200
UNIDADES DE ARMAZENAMENTO 100 100
INSTALAÇÕES AUXILIARES (telecomunicações, elétricas, gerador, informática) 200 100
OUTROS 0 0
INTERVENÇÕES NOS POÇOS (WORKOVER) 810 530
LEVANTAMENTO DE G&G (interpretação de perfis, processamento, aquisição sísmica) 20 10
ESTUDOS E PROJETOS (estudos de reservatórios, projetos de sistemas de produção) 120 50
SERVIÇOS PRELIMINARES (limpeza de área, reabertura de acessos, indenizações) 220 90
COMPLETAÇÃO (mobilização de sonda e serviços nos poços) 300 300
LICENCIAMENTO E PROTEÇÃO AMBIENTAL 120 40
OUTROS 30 40
MÓVEIS E UTENSÍLIOS 50 50
DIVERSOS 50 50
DESPESAS PRÉ-0PERACIONAIS 1,028 676
DESPESAS PRÉ-BID (estudos técnicos, econômicos e jurídicos) 100 0
TAXA DE PARTICIPAÇÃO (ANP) 1 0
BÔNUS DE ASSINATURA (BID ANP) 500 0
GARANTIA DO PTI (BANCO) 60 60
ORGANIZAÇÃO E IMPLANTAÇÃO DO CAMPO 100 100
MÃO-DE-OBRA DIRETA 250 499
PAGAMENTO POR OCUPAÇÃO DE ÁREA (ANP) 2 2
CONTINGÊNCIAS 15 15
CAPITAL DE GIRO INICIAL 200
VALOR DEPOSITADO 200
JUROS DURANTE A CONSTRUÇÃO 0 0
TOTAL USOS 2,988 2,412
FINANCIAMENTO 0 0
BANCO 0 0
CAPITAL PRÓPRIO 2,988 2,412
SÓCIOS 2,988 2,412
TOTAL FONTES 2,988 2,412
Check 0 0
PREMISSAS
-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
PRAZOS OPERACIONAIS (dias)
CONTAS A RECEBER 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30
ROYALTIES 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30
MÃO-DE-OBRA 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30
O&M 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30
IMPOSTO DE RENDA 40 40 40 40 40 40 40 40 40 40 40 40
CONTRIBIBUIÇÃO SOCIAL 40 40 40 40 40 40 40 40 40 40 40 40
ICMS 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30
SEGUROS 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30
SALDOS MÍNIMOS (R$ Mil)
SALDO MÍNIMO DE CAIXA 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200
SALDO MÍNIMO DE CAPITAL SOCIAL 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
PARÂMETROS DA DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
COFINS LUCRO REAL 7.60% 7.60% 7.60% 7.60% 7.60% 7.60% 7.60% 7.60% 7.60% 7.60% 7.60% 7.60%
PIS LUCRO REAL 1.65% 1.65% 1.65% 1.65% 1.65% 1.65% 1.65% 1.65% 1.65% 1.65% 1.65% 1.65%
COFINS LUCRO PRESUMIDO 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00%
PIS LUCRO PRESUMIDO 0.65% 0.65% 0.65% 0.65% 0.65% 0.65% 0.65% 0.65% 0.65% 0.65% 0.65% 0.65%
CPMF 0.38% 0.38% 0.38% 0.38% 0.38% 0.38% 0.38% 0.38% 0.38% 0.38% 0.38% 0.38%
ICMS (VENDA DE PRODUTOS - ÓLEO) 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
ICMS (VENDA DE PRODUTOS - GÁS) 12.00% 12.00% 12.00% 12.00% 12.00% 12.00% 12.00% 12.00% 12.00% 12.00% 12.00% 12.00%
ICMS (COMPRA DE INSUMOS) 12.00% 12.00% 12.00% 12.00% 12.00% 12.00% 12.00% 12.00% 12.00% 12.00% 12.00% 12.00%
SEGUROS (% DO IMOBILIZADO) 0.4% 0.4% 0.4% 0.4% 0.4% 0.4% 0.4% 0.4% 0.4% 0.4% 0.4% 0.4%
DEPRECIAÇÃO DE MÁQUINAS E EQUIPAMENTOS 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10%
DEPRECIAÇÃO DE OBRAS CIVIS 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4%
DEPRECIAÇÃO DE VEÍCULOS 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20%
DEPRECIAÇÃO DE MÓVEIS E UTENSÍLIOS 20.0% 20.0% 20.0% 20.0% 20.0% 20.0% 20.0% 20.0% 20.0% 20.0% 20.0% 20.0%
AMORTIZAÇÃO DO DIFERIDO 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10%
CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9%
IMPOSTO DE RENDA R$ 240.000 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25%
IMPOSTO DE RENDA (LÍMITE DA ALÍQUOTA DE 15%) - R$ MIL 240 240 240 240 240 240 240 240 240 240 240 240
COMPENSAÇÃO IMPOSTO DE RENDA (SUDENE / SUDAM) 75% 75% 75% 75% 75% 75% 75% 75% 75% 75% 75% 75%
COMPENSAÇÃO DE PREJUÍZOS FISCAIS 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30%
RESERVA LEGAL 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%
DIVIDENDOS SOBRE O LUCRO (APÓS RETENÇÃO PARA RESERVA LEGAL) 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
TAXA DE JUROS DE LONGO PRAZO - TJLP 7% 6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 6.50%
TAXA DE JUROS DE EMPRÉSTIMO PARA COBERTURA DE CAIXA (NOMINAL) 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24%
ESTIMATIVA DE INFLAÇÃO (IGP-M)
INFLAÇÃO ANUAL 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00%
NÚMERO ÍNDICE FINAL DE ANO 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000
NÚMERO ÍNDICE MÉDIO DO ANO 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000
DIAS DO ANO CONSIDERADO 365 365 365 365 365 365 365 365 365 365 365 365 365
CÂMBIO (R$ / US$) 2.2000 2.2000 2.2000 2.2000 2.2000 2.2000 2.2000 2.2000 2.2000 2.2000 2.2000 2.2000 2.2000
MÃO-DE-OBRA
Total/mês
O&M do Campo Qt Salário Base Periculosidade Encargos Sociais Ass Médica Total (R$/ano)
(Salário+ES)
Mão de Obra Direta (R$/mês) 157,686.00
Supervisor 1 2,000.00 600.00 1,742.00 300.00 4,642.00 55,704.00
Operador 2 1,500.00 450.00 1,306.50 300.00 7,113.00 85,356.00
Auxiliar de operação 1 500.00 150.00 435.50 300.00 1,385.50 16,626.00
Mão de Obra Indireta (R$/mês) 60,298.80
Vigilante 2 700.00 210.00 609.70 300.00 3,639.40 43,672.80
Auxiliar serviços gerais 1 500.00 150.00 435.50 300.00 1,385.50 16,626.00
Outras Despesas com Pessoal Qt Unitário 36,242.50
Treinamento 7 100.00 700.00
EPI 7 150.00 1,050.00
Refeições 7 5.50 14,052.50
Lanches 7 3.50 8,942.50
Transporte 7 4.50 11,497.50
G&A Qt Salário Base Periculosidade Encargos Sociais Ass Médica Total (Salário+ES) Total (R$/ano)
Administração Superior 245,268.00
Gerente Geral 1 8,000.00 2,400.00 6,968.00 300.00 17,668.00 212,016.00
Secretária 2 650.00 435.50 300.00 2,771.00 33,252.00
TOTAL Qt Total (R$/ano)
MÃO-DE-OBRA DO CAMPO 7 254,227.30
MÃO-DE-OBRA ADM. SUPERIOR 3 245,268.00
TOTAL 10 499,495.30
RESERVAS E PRODUÇÃO
DADOS DE RESERVAS DO CAMPO PROJEÇÕES ANO TERMINAL DO PROJETO: 9
Reserva Declínio FR Máximo Prod. Ano 1
3
(% a.a.) (%) (m /dia)
Gás Natural (MMm3) 120 10% 80% 50,000
Óleo & Condensado (Mm3) 50 10% 15% 3.5
FR = Fator de Recuperação
CURVA DE PRODUÇÃO DE GÁS
PRODUÇÃO TOTAL -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Produção anual (m3/dia) 50,000 45,000 40,500 36,450 32,805 29,525 26,572 2,162 0 0
Produção Acumulada (MMm3) 18.25 34.68 49.46 62.76 74.74 85.51 95.21 96.00 96.00 96.00
Gp (MMm3) 96.00
FR (%) 80.0% 15.2% 28.9% 41.2% 52.3% 62.3% 71.3% 79.3% 80.0% 80.0% 80.0%
CURVA DE PRODUÇÃO DE ÓLEO
PRODUÇÃO TOTAL -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Produção anual (m3/dia) 3.50 3.15 2.84 2.55 2.30 2.07 1.86 1.67 0.61 0.00
Produção Acumulada (Mm3) 1.28 2.43 3.46 4.39 5.23 5.99 6.66 7.28 7.50 7.50
Np (Mm3) 7.50
FR (%) 15.0% 2.6% 4.9% 6.9% 8.8% 10.5% 12.0% 13.3% 14.6% 15.0% 15.0%
Fator de Recuperação da Reserva
100.0%
80.0%
60.0%
40.0%
20.0%
0.0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
GÁS ÓLEO
VALORES EM R$ MIL CONSTANTES (SEM INFLAÇÃO)
FINANCIAMENTO
-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
- 1 - - - - - - - - - -
FINANCIAMENTO 1 - - - - - - - - - - -
LIBERAÇÕES (R$ MIL) - -
JUROS FIXOS (% ao ano sobre saldo devedor) 0.0%
JUROS VARIÁVEIS (% ao ano sobre EBITDA) 0.0%
CARÊNCIA (anos) -
AMORTIZAÇÃO (anos) -
INGRESSO 0 0
SALDO INICIAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
JUROS FIXOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
JUROS VARIÁVEIS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
AMORTIZAÇÃO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
SALDO FINAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ÍNDICE DE COBERTURA => 1.30
GERAÇÃO DE CAIXA 1,712 1,922 1,699 1,498 1,320 1,151 1,003 28 (1,191) 0
(+) EBITDA 2,415 2,125 1,863 1,628 1,416 1,224 1,052 (75) (380) 0
(- ) IMPOSTO DE RENDA 386 313 246 186 148 109 70 0 0 0
(- ) CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 129 102 77 55 49 38 26 0 0 0
(- ) VARIAÇÃO NECESSIDADE CAP. GIRO 188 (18) (16) (14) (16) (13) (11) (102) (29) 0
(+) BENEFÍCIO FISCAL SUDENE / SUDAM 0 195 143 96 85 60 36 0 0 0
(- ) INVESTIMENTO 0 0 0 0 0 0 0 0 840 0
SERVIÇO DA DÍVIDA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) AMORTIZAÇÃO DE PRINCIPAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) PAGAMENTO DE JUROS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
VALORES EM R$ MIL CONSTANTES (SEM INFLAÇÃO)
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO - DRE
-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
RECEITAS OPERACIONAIS
RECEITA DE SUPRIMENTO DE GÁS 7,118 6,406 5,765 5,189 4,670 4,203 3,783 308 0 0
RECEITA DE SUPRIMENTO DE ÓLEO 990 891 802 722 650 585 526 473 174 0
(=) RECEITA OPERACIONAL BRUTA 0 0 8,107 7,297 6,567 5,910 5,319 4,787 4,309 781 174 0
(-) DEDUÇÕES À RECEITA
COFINS 341 305 273 244 218 196 175 27 0 0
PIS 74 66 59 53 47 43 38 6 0 0
ICMS 854 769 692 623 560 504 454 37 0 0
ROYALTIES 405 365 328 296 266 239 215 39 9 0
PAGAMENTO POR OCUPAÇÃO OU RETENÇÃO DE ÁREA 2 2 2 2 2 2 2 2 2 0
PAGAMENTO AO PROPRIETÁRIO DA TERRA 81 73 66 59 53 48 43 8 2 0
TOTAL 0 0 1,757 1,580 1,420 1,276 1,147 1,032 927 118 12 0
(=) RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 0 0 6,350 5,717 5,147 4,634 4,173 3,755 3,382 663 161 0
(-) DESPESAS OPERACIONAIS DESEMBOLSÁVEIS
SEGUROS 9 9 9 9 9 9 9 9 9 0
MÃO-DE-OBRA 499 499 499 499 499 499 499 499 499 0
O&M 3,396 3,056 2,751 2,476 2,228 2,005 1,805 227 32 0
CPMF 31 28 25 22 20 18 16 3 1 0
TOTAL 0 0 3,935 3,592 3,284 3,006 2,756 2,532 2,329 738 541 0
(=) EBITDA 0 0 2,415 2,125 1,863 1,628 1,416 1,224 1,052 (75) (380) 0
(-) DESPESAS OPERACIONAIS NÃO DESEMBOLSÁVEIS
DEPRECIAÇÃO 226 226 226 226 226 206 206 206 206 0
AMORTIZAÇÃO DO DIFERIDO 304 304 304 304 304 304 304 304 304 0
PROVISÃO PARA ABANDONO DE POÇOS 105 105 105 105 105 105 105 105 0 0
TOTAL 0 0 635 635 635 635 635 615 615 615 510 0
(=) LUCRO ANTES DAS DESP. FINANCEIRAS - EBIT 0 0 1,780 1,490 1,228 993 781 609 437 (690) (890) 0
(-) DESPESAS FINANCEIRAS
JUROS DE FINANCIAMENTO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
JUROS DE EMPRÉSTIMO PARA COBERTURA DE CAIXA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(=) LUCRO ANTES DOS JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO 0 0 1,780 1,490 1,228 993 781 609 437 (690) (890) 0
(-) JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO 351 355 372 384 232 191 149 0 0 0
(=) LUCRO ANTES DO IMP. RENDA E CONT. SOCIAL 0 0 1,429 1,134 857 609 549 418 288 (690) (890) 0
(-) IMPOSTOS SOBRE O LUCRO
(-) CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 129 102 77 55 49 38 26 0 0 0
(-) IMPOSTO DE RENDA 333 260 190 128 113 80 48 0 0 0
TOTAL 0 0 462 362 267 183 163 118 74 0 0 0
(=) LUCRO LÍQUIDO ANTES DA REVERSÃO DOS JSCP 0 0 967 773 589 426 386 300 214 (690) (890) 0
(+) REVERSÃO DOS JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO 351 355 372 384 232 191 149 0 0 0
(=) LUCRO LÍQUIDO 0 0 1,318 1,128 961 810 619 491 363 (690) (890) 0
VALORES EM R$ MIL CONSTANTES (SEM INFLAÇÃO)
CÁLCULOS FISCAIS
-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
LUCRO ANTES DE IR e CS 1,429 1,134 857 609 549 418 288 -690 -890 0
COMPENSAÇÃO DOS PREJUÍZOS FISCAIS
PREJUÍZO CONTÁBIL ACUMULADO 0 0 0 0 0 0 0 -690 -1,580 0
PARCELA COMPENSADA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
SALDO A COMPENSAR 0 0 0 0 0 0 0 -690 -1,580 0
BASE DE CÁLCULO 1,429 1,134 857 609 549 418 288 0 0 0
COMPARATIVO: LUCRO REAL X LUCRO PRESUMIDO
LUCRO REAL
CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 129 102 77 55 49 38 26 0 0 0
IMPOSTO DE RENDA 333 260 190 128 113 80 48 0 0 0
BENEFÍCIO SUDENE / SUDAM 0 195 143 96 85 60 36 0 0 0
CÁLCULO DA COFINS
(+) VALOR DA CONTRIBUIÇÃO 616 555 499 449 404 364 327 59 13 0
(- ) CRÉDITOS 275 249 226 205 186 168 153 33 18 5
(=) COFINS 341 305 273 244 218 196 175 27 0 0
SALDO DE CRÉDITOS A COMPENSAR 0 0 0 0 0 0 0 0 5 5
CÁLCULO DE PIS / PASEP
(+) VALOR DA CONTRIBUIÇÃO 134 120 108 98 88 79 71 13 3 0
(- ) CRÉDITOS 60 54 49 45 40 36 33 7 4 1
(=) PIS / PASEP 74 66 59 53 47 43 38 6 0 0
SALDO DE CRÉDITOS A COMPENSAR 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1
TOTAL LUCRO REAL 877 538 457 384 343 296 251 32 0 0
LUCRO PRESUMIDO 48,000
CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 12% 88 79 71 64 57 52 47 8 2 0
IMPOSTO DE RENDA 8% 138 122 107 94 82 72 62 9 2 0
COFINS 243 219 197 177 160 144 129 23 5 0
PIS / PASEP 53 47 43 38 35 31 28 5 1 0
TOTAL LUCRO PRESUMIDO 522 467 418 374 334 298 266 46 10 0
CÁLCULO DOS JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO
TAXA DE JUROS DE LONGO PRAZO - TJLP 6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 0.00%
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 5,400 5,466 5,717 5,908 3,572 2,939 2,296 1,815 1,125 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO X TJLP 351 355 372 384 232 191 149 118 73 0
50% DO LUCRO DO EXERCÍCIO 890 745 614 496 391 304 219 0 0 0
50% DE LUCROS ACUMULADOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO 351 355 372 384 232 191 149 0 0 0
IMP. RENDS S/ JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO 53 53 56 58 35 29 22 0 0 0
JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO LÍQUIDO 298 302 316 326 197 162 127 0 0 0
CÁLCULO DE ICMS
(+) ICMS SOBRE VENDAS DE PRODUTOS 854 769 692 623 560 504 454 37 0 0
(-) ICMS SOBRE COMPRAS DE INSUMOS
(=) ICMS GERADO 854 769 692 623 560 504 454 37 0 0
VALORES EM R$ MIL CONSTANTES (SEM INFLAÇÃO)
MUTAÇÕES PATRIMONIAIS
-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
ATIVO CIRCULANTE
CONTAS A RECEBER
Saldo Inicial 0 0 676 608 547 493 443 399 359 65 0
(+) Receita Operacional Bruta 0 8,107 7,297 6,567 5,910 5,319 4,787 4,309 781 174 0
(- ) Arrecadação 0 7,432 7,364 6,628 5,965 5,369 4,832 4,349 1,075 224 0
(=) Saldo Final 0 0 676 608 547 493 443 399 359 65 14 0
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
OUTROS REALIZÁVEIS A LONGO PRAZO
Saldo Inicial 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Saldo Final 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PERMANENTE
IMOBILIZADO TOTAL
Saldo Inicial 0 1,150 2,156 2,156 2,156 2,156 2,156 2,156 2,156 2,156 2,156 0
(+) Imobilizações 1,150 1,006 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(- ) Baixas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(=) Saldo Final 1,150 2,156 2,156 2,156 2,156 2,156 2,156 2,156 2,156 2,156 2,156 0
DEPRECIAÇÃO ACUMULADA TOTAL
Saldo Inicial 0 0 0 226 451 677 902 1,128 1,334 1,539 1,745 0
(+) Quota de Depreciação 0 0 226 226 226 226 226 206 206 206 206 0
(- ) Baixas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(=) Saldo Final 0 0 226 451 677 902 1,128 1,334 1,539 1,745 1,950 0
MÁQUINAS, EQUIPAMENTOS E EDIFICAÇÕES
Saldo Inicial 1,100 2,056 2,056 2,056 2,056 2,056 2,056 2,056 2,056 2,056 0
(+) Imobilizações 1,100 956 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(- ) Baixas
(=) Saldo Final 1,100 2,056 2,056 2,056 2,056 2,056 2,056 2,056 2,056 2,056 2,056 0
DEPRECIAÇÃO ACUMULADA EM MÁQUINAS, EQUIPAMENTOS E EDIFICAÇÕES
Saldo Inicial 0 206 411 617 822 1,028 1,234 1,439 1,645 0
(+) Quota de Depreciação 206 206 206 206 206 206 206 206 206 0
(- ) Baixas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(=) Saldo Final 0 0 206 411 617 822 1,028 1,234 1,439 1,645 1,850 0
VEÍCULOS
Saldo Inicial 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) Imobilizações
(- ) Baixas
(=) Saldo Final 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
DEPRECIAÇÃO ACUMULADA EM VEÍCULOS
Saldo Inicial 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) Quota de Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(- ) Baixas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
VALORES EM R$ MIL CONSTANTES (SEM INFLAÇÃO)
MUTAÇÕES PATRIMONIAIS
-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
(=) Saldo Final 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
MÓVEIS E UTENSÍLIOS
Saldo Inicial 50 100 100 100 100 100 100 100 100 100 0
(+) Imobilizações 50 50 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(- ) Baixas
(=) Saldo Final 50 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 0
DEPRECIAÇÃO ACUMULADA EM MÓVEIS E UTENSÍLIOS
Saldo Inicial 0 20 40 60 80 100 100 100 100 0
(+) Quota de Depreciação 20 20 20 20 20 0 0 0 0 0
(- ) Baixas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(=) Saldo Final 0 0 20 40 60 80 100 100 100 100 100 0
DIFERIDO (JDC)
Saldo Inicial 1,838 3,044 3,044 3,044 3,044 3,044 3,044 3,044 3,044 3,044 0
(+) Imobilizações 1,838 1,206
(=) Saldo Final 1,838 3,044 3,044 3,044 3,044 3,044 3,044 3,044 3,044 3,044 3,044 0
AMORTIZAÇÃO ACUMULADA DO DIFERIDO
Saldo Inicial 0 304 609 913 1,218 1,522 1,827 2,131 2,435 0
(+) Quota de Amortização 304 304 304 304 304 304 304 304 304 0
(=) Saldo Final 0 0 304 609 913 1,218 1,522 1,827 2,131 2,435 2,740 0
PASSIVO CIRCULANTE
MÃO-DE-OBRA
Saldo Inicial 0 0 42 42 42 42 42 42 42 42 0
(+) Econômico 0 499 499 499 499 499 499 499 499 499 0
(- ) Financeiro 0 458 499 499 499 499 499 499 499 499 0
(=) Saldo Final 0 0 42 42 42 42 42 42 42 42 42 0
SEGUROS
Saldo Inicial 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 0
(+) Econômico 0 9 9 9 9 9 9 9 9 9 0
(- ) Financeiro 0 8 9 9 9 9 9 9 9 9 0
(=) Saldo Final 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0
COFINS
Saldo Inicial 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) Econômico 0 341 305 273 244 218 196 175 27 0 0
(- ) Financeiro 0 341 305 273 244 218 196 175 27 0 0
(=) Saldo Final 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PIS
Saldo Inicial 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) Econômico 0 74 66 59 53 47 43 38 6 0 0
(- ) Financeiro 0 74 66 59 53 47 43 38 6 0 0
(=) Saldo Final 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ICMS
VALORES EM R$ MIL CONSTANTES (SEM INFLAÇÃO)
MUTAÇÕES PATRIMONIAIS
-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Saldo Inicial 0 0 71 64 58 52 47 42 38 3 0
(+) Econômico 0 854 769 692 623 560 504 454 37 0 0
(-) Financiamento
(- ) Financeiro 0 783 776 698 628 566 509 458 72 3 0
(=) Saldo Final 0 0 71 64 58 52 47 42 38 3 0 0
ROYALTIES
Saldo Inicial 0 0 34 30 27 25 22 20 18 3 0
(+) Econômico 0 405 365 328 296 266 239 215 39 9 0
(- ) Financeiro 0 372 368 331 298 268 242 217 54 11 0
(=) Saldo Final 0 0 34 30 27 25 22 20 18 3 1 0
O&M
Saldo Inicial 0 0 283 255 229 206 186 167 150 19 0
(+) Econômico 0 3,396 3,056 2,751 2,476 2,228 2,005 1,805 227 32 0
(- ) Financeiro 0 3,113 3,085 2,776 2,499 2,249 2,024 1,821 358 49 0
(=) Saldo Final 0 0 283 255 229 206 186 167 150 19 3 0
PROVISÃO PARA ABANDONO DE POÇOS
Saldo Inicial 0 0 105 210 315 420 525 630 735 840 0
(+) Provisão 0 105 105 105 105 105 105 105 105 0 0
(- ) Arrasamento e Abandono 0 0 0 0 0 0 0 0 840 0
(=) Saldo Final 0 0 105 210 315 420 525 630 735 840 0 0
CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
Saldo Inicial 0 0 14 11 9 6 5 4 3 0 0
(+) Econômico 0 129 102 77 55 49 38 26 0 0 0
(- ) Financeiro 0 114 105 80 57 50 39 27 3 0 0
(=) Saldo Final 0 0 14 11 9 6 5 4 3 0 0 0
IMPOSTO DE RENDA
Saldo Inicial 0 0 43 35 27 21 16 12 8 0 0
(+) Econômico 0 386 313 246 186 148 109 70 0 0 0
(- ) Financeiro 0 343 321 253 193 152 113 75 8 0 0
(=) Saldo Final 0 0 43 35 27 21 16 12 8 0 0 0
JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO
Saldo Inicial 0 0 75 76 79 82 49 41 32 0 0
(+) Econômico 0 351 355 372 384 232 191 149 0 0 0
(- ) IR 0 53 53 56 58 35 29 22 0 0 0
(- ) Financeiro 224 301 312 324 230 171 136 32 0 0
(=) Saldo Final 0 0 75 76 79 82 49 41 32 0 0 0
DIVIDENDOS
Saldo Inicial 0 0 225 179 135 96 89 69 70 0 0
(+) Econômico 0 901 716 541 385 355 275 280 0 0 0
(- ) Financeiro 676 762 585 424 363 295 279 70 0 0
(=) Saldo Final 0 0 225 179 135 96 89 69 70 0 0 0
FINANCIAMENTO
Saldo Inicial 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
VALORES EM R$ MIL CONSTANTES (SEM INFLAÇÃO)
MUTAÇÕES PATRIMONIAIS
-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
(+) Transferido do LP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(- ) Pagamento 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(=) Saldo Final 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
EMPRÉSTIMO PARA COBERTURA DE CAIXA
Saldo Inicial 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) Empréstimo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 444 0
(- ) Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(=) Saldo Final 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 444 0
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
FINANCIAMENTO
Saldo Inicial 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) Ingresso 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(- ) Transferido para CP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(=) Saldo Final 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
OUTROS EXIGÍVEIS A LONGO PRAZO
Saldo Inicial 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Saldo Final 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
CAPITAL SOCIAL
Saldo Inicial 2,988 5,400 5,400 5,400 5,400 2,928 2,179 1,451 1,000 1,000 0
(+) Aporte de Capital 2,988 2,412 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(- ) Redução de Capital 0 0 0 2,472 750 727 451 0 0 0
(=) Saldo Final 2,988 5,400 5,400 5,400 5,400 2,928 2,179 1,451 1,000 1,000 1,000 0
RESERVA DE CAPITAL
Saldo Inicial 0 0 0 195 337 433 518 579 615 615 0
(+) Reserva de Capital- Benefício Fiscal 0 0 195 143 96 85 60 36 0 0 0
(=) Saldo Final 0 0 0 195 337 433 518 579 615 615 615 0
RESERVA LEGAL
Saldo Inicial 0 0 66 122 170 211 242 266 200 200 0
(+) Quota da Reserva Legal 0 66 56 48 40 31 25 -66 0 0 0
(=) Saldo Final 0 0 66 122 170 211 242 266 200 200 200 0
LUCROS ACUMULADOS
Saldo Inicial 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -690 0
(+) Lucro após apropriações 0 0 0 0 0 0 0 0 -690 -890 0
(=) Saldo Final 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -690 -1,580 0
VALORES EM R$ MIL CONSTANTES (SEM INFLAÇÃO)
FLUXO DE CAIXA DIRETO
-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
SALDO INICIAL DE CAIXA 0 0 200 1,013 1,871 2,672 950 927 884 1,022 947 0
( A ) FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 0 0 1,712 1,922 1,699 1,498 1,320 1,151 1,003 28 (351) 0
(+) INGRESSOS 0 0 7,432 7,364 6,628 5,965 5,369 4,832 4,349 1,075 224 0
CLIENTES 0 0 7,432 7,364 6,628 5,965 5,369 4,832 4,349 1,075 224 0
(- ) DESEMBOLSOS 0 0 5,719 5,442 4,929 4,467 4,049 3,681 3,345 1,048 575 0
MÃO-DE-OBRA 0 0 458 499 499 499 499 499 499 499 499 0
PARTICIPAÇÕES GOVERNAMENTAIS 0 0 455 443 399 359 324 291 263 64 15 0
ROYALTIES 0 0 372 368 331 298 268 242 217 54 11 0
PAGAMENTO POR OCUPAÇÃO OU RETENÇÃO DE ÁREA 0 0 2 2 2 2 2 2 2 2 2 0
PAGAMENTO AO PROPRIETÁRIO DA TERRA 0 0 81 73 66 59 53 48 43 8 2 0
MATERIAIS E SERVIÇOS DE TERCEIROS 0 0 3,121 3,093 2,785 2,507 2,257 2,033 1,830 367 57 0
SEGUROS 0 0 8 9 9 9 9 9 9 9 9 0
O&M 0 0 3,113 3,085 2,776 2,499 2,249 2,024 1,821 358 49 0
IMPOSTOS 0 0 1,686 1,406 1,246 1,101 968 858 753 118 4 0
COFINS 0 0 341 305 273 244 218 196 175 27 0 0
PIS 0 0 74 66 59 53 47 43 38 6 0 0
ICMS 0 0 783 776 698 628 566 509 458 72 3 0
CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 0 0 114 105 80 57 50 39 27 3 0 0
IMPOSTO DE RENDA 0 0 343 126 111 96 67 53 39 8 0 0
CPMF 0 0 31 28 25 22 20 18 16 3 1 0
( B ) FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) INGRESSOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
LIBERAÇÃO DE FINANCIAMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(- ) DESEMBOLSOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
JUROS DE FINANCIAMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
JUROS DE EMPRÉSTIMOS PARA COBERTURA DE CAIXA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
AMORTIZAÇÃO DE FINANCIAMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
( C ) FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS (2,988) (2,212) 0 0 0 0 0 0 0 0 (840) 0
(- ) DESEMBOLSOS 2,988 2,212 0 0 0 0 0 0 0 0 840 0
INVESTIMENTOS / ARRASAMENTO DE POÇOS 2,988 2,212 0 0 0 0 0 0 0 0 840 0
( A ) + ( B ) + ( C ) = SUPERÁVIT (DÉFICIT) DE CAIXA (2,988) (2,212) 1,712 1,922 1,699 1,498 1,320 1,151 1,003 28 (1,191) 0
SALDO INICIAL + SUPERÁVIT (DÉFICIT) DE CAIXA (2,988) (2,212) 1,912 2,935 3,570 4,170 2,269 2,078 1,888 1,049 (244) 0
EQUACIONAMENTO DO CAIXA E DISTRIBUIÇÃO DO LUCRO
(+ ) APORTE DE CAPITAL 2,988 2,412 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(- ) REDUÇÃO DE CAPITAL 0 0 0 2,472 750 727 451 0 0 0
(+ ) EMPRÉSTIMO PARA COBERTURA DE CAIXA 0 0 0 0 0 0 0 0 444 0
(- ) AMORTIZAÇÃO DE EMPRÉSTIMO PARA COB. DE CAIXA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(- ) JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO 224 301 312 324 230 171 136 32 0 0
(- ) DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS 676 762 585 424 363 295 279 70 0 0
SALDO FINAL DE CAIXA 0 200 1,013 1,871 2,672 950 927 884 1,022 947 200 0
VALORES EM R$ MIL CONSTANTES (SEM INFLAÇÃO)
BALANÇO PATRIMONIAL
-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
ATIVO CIRCULANTE 0 200 1,688 2,479 3,219 1,442 1,371 1,283 1,381 1,012 214 0
DISPONÍVEL 0 200 1,013 1,871 2,672 950 927 884 1,022 947 200 0
CONTAS A RECEBER 0 0 676 608 547 493 443 399 359 65 14 0
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
OUTROS REALIZÁVEIS A LONGO PRAZO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PERMANENTE 2,988 5,200 4,670 4,140 3,610 3,080 2,550 2,040 1,530 1,020 510 0
IMOBILIZADO 1,150 2,156 2,156 2,156 2,156 2,156 2,156 2,156 2,156 2,156 2,156 0
(- ) DEPRECIAÇÃO ACUMULADA 0 0 (226) (451) (677) (902) (1,128) (1,334) (1,539) (1,745) (1,950) 0
DIFERIDO 1,838 3,044 3,044 3,044 3,044 3,044 3,044 3,044 3,044 3,044 3,044 0
(- ) AMORTIZAÇÃO ACUMULADA 0 0 (304) (609) (913) (1,218) (1,522) (1,827) (2,131) (2,435) (2,740) 0
TOTAL DO ATIVO 2,988 5,400 6,359 6,619 6,830 4,522 3,921 3,323 2,911 2,033 725 0
PASSIVO CIRCULANTE 0 0 892 902 922 950 982 1,027 1,096 908 489 0
MÃO-DE-OBRA 0 0 42 42 42 42 42 42 42 42 42 0
SEGUROS 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0
ICMS 0 0 71 64 58 52 47 42 38 3 0 0
ROYALTIES 0 0 34 30 27 25 22 20 18 3 1 0
O&M 0 0 283 255 229 206 186 167 150 19 3 0
PROVISÃO PARA ABANDONO DE POÇOS 0 0 105 210 315 420 525 630 735 840 0 0
CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 0 0 14 11 9 6 5 4 3 0 0 0
IMPOSTO DE RENDA 0 0 43 35 27 21 16 12 8 0 0 0
JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO 0 0 75 76 79 82 49 41 32 0 0 0
DIVIDENDOS 0 0 225 179 135 96 89 69 70 0 0 0
FINANCIAMENTO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
EMPRÉSTIMO PARA COBERTURA DE CAIXA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 444 0
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
FINANCIAMENTO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2,988 5,400 5,466 5,717 5,908 3,572 2,939 2,296 1,815 1,125 235 0
CAPITAL SOCIAL 2,988 5,400 5,400 5,400 5,400 2,928 2,179 1,451 1,000 1,000 1,000 0
RESERVA DE CAPITAL 0 0 0 195 337 433 518 579 615 615 615 0
RESERVA LEGAL 0 0 66 122 170 211 242 266 200 200 200 0
LUCROS (PREJUÍZOS) ACUMULADOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -690 -1,580 0
TOTAL DO PASSIVO 2,988 5,400 6,359 6,619 6,830 4,522 3,921 3,323 2,911 2,033 725 0
ATIVO - PASSIVO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
VALORES EM R$ MIL CONSTANTES (SEM INFLAÇÃO)
NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO
-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
(+) ATIVO CIRCULANTE OPERACIONAL 0 0 676 608 547 493 443 399 359 65 14 0
CONTAS A RECEBER 0 0 676 608 547 493 443 399 359 65 14 0
(- ) PASSIVO CIRCULANTE OPERACIONAL 0 0 487 438 392 352 319 288 259 68 46 0
MÃO-DE-OBRA 0 0 42 42 42 42 42 42 42 42 42 0
SEGUROS 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0
ICMS 0 0 71 64 58 52 47 42 38 3 0 0
ROYALTIES 0 0 34 30 27 25 22 20 18 3 1 0
O&M 0 0 283 255 229 206 186 167 150 19 3 0
CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 0 0 14 11 9 6 5 4 3 0 0 0
IMPOSTO DE RENDA 0 0 43 35 27 21 16 12 8 0 0 0
(=) NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO 0 0 188 170 155 141 124 111 100 (2) (31) 0
VALORES EM R$ MIL CONSTANTES (SEM INFLAÇÃO)
FLUXO DE CAIXA INDIRETO
-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
LUCRO LÍQUIDO 0 0 1,318 1,128 961 810 619 491 363 (690) (890) 0
(+) DEPRECIAÇÃO 0 0 226 226 226 226 226 206 206 206 206 0
(+) AMORTIZAÇÃO DO DIFERIDO 0 0 304 304 304 304 304 304 304 304 304 0
(+) PROVISÃO PARA ABANDONO DE POÇOS 0 0 105 105 105 105 105 105 105 105 0 0
(-) VARIAÇÃO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO 0 0 188 (18) (16) (14) (16) (13) (11) (102) (29) 0
(+) FINANCIAMENTO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(-) AMORTIZAÇÃO DO FINANCIAMENTO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(-) IR DE JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO 0 0 53 53 56 58 35 29 22 0 0 0
(+) BENEFÍCIO FISCAL SUDENE / SUDAM 0 0 0 195 143 96 85 60 36 0 0 0
(-) INVESTIMENTO
MÁQUINAS, EQUIPAMENTOS E EDIFICAÇÕES 1,100 956 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
VEÍCULOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
MÓVEIS E UTENSÍLIOS 50 50 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
CAPITAL DE GIRO INICIAL 0 200
DESP. PRÉ-OPERACIONAIS / WORKOVER /ABANDONO POÇOS 1,838 1,206 0 0 0 0 0 0 0 0 840 0
TOTAL 2,988 2,412 0 0 0 0 0 0 0 0 840 0
SUPERÁVIT (DÉFICIT) DE CAIXA (2,988) (2,412) 1,712 1,922 1,699 1,498 1,320 1,151 1,003 28 (1,191) 0
CONSISTÊNCIA DOS SUPERÁVITS (DÉFICITS) DE CAIXA
(A) FLUXO DE CAIXA INDIRETO (2,988) (2,412) 1,712 1,922 1,699 1,498 1,320 1,151 1,003 28 (1,191) 0
(B) FLUXO DE CAIXA DIRETO (2,988) (2,412) 1,712 1,922 1,699 1,498 1,320 1,151 1,003 28 (1,191) 0
(A) - (B) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
VALORES EM R$ MIL CONSTANTES (SEM INFLAÇÃO)
AVALIAÇÃO DO PROJETO
-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
SUPERÁVIT (DÉFICIT) DE CAIXA (2,988) (2,412) 1,712 1,922 1,699 1,498 1,320 1,151 1,003 28 (1,191) 0
(+) VALOR RESIDUAL 0 0 0 0 0 0 0 0 206 0
(=) FLUXO DO PROJETO (2,988) (2,412) 1,712 1,922 1,699 1,498 1,320 1,151 1,003 28 (985) 0
TIR: 16.8%
REMUNERAÇÃO DOS SÓCIOS
EQUITY (2,988) (2,412) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO 0 0 224 301 312 324 230 171 136 32 0 0
(+) DIVIDENDOS 0 0 676 762 585 424 363 295 279 70 0 0
(+) REDUÇÃO DE CAPITAL 0 0 0 0 0 2,472 750 727 451 0 0 0
(+) VALOR RESIDUAL 0 0 0 0 0 0 0 0 (69) 0
(=) FLUXO DOS SÓCIOS (2,988) (2,412) 900 1,064 897 3,220 1,342 1,194 866 102 (69) 0
TIR 13.6%
INDICADORES ORIGINADOS DE R$ MIL CONSTANTES (SEM INFLAÇÃO)
INDICADORES DE DESEMPENHO
-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
INDICADORES DE LIQUIDEZ
ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE 1.89 2.75 3.49 1.52 1.40 1.25 1.26 1.12 0.44
Ativo Circulante / Passivo Circulante
INDICADORES DE RENTABILIDADE
MARGEM OPERACIONAL 28.0% 26.1% 23.9% 21.4% 18.7% 16.2% 12.9% -104.0% -551.5%
Lucro antes da Cont. Social e Imp. Renda / Receita Operacional Líquida
MARGEM LÍQUIDA 20.8% 19.7% 18.7% 17.5% 14.8% 13.1% 10.7% -104.0% -551.5%
Lucro Líquido após Cont. Social e Imp. Renda / Receita Operacional Líquida
TAXA DE RETORNO SOBRE O ATIVO 20.7% 17.0% 14.1% 17.9% 15.8% 14.8% 12.5% -33.9% -122.8%
Lucro Líquido / Ativo Total
TAXA DE RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO 24.1% 19.7% 16.3% 22.7% 21.0% 21.4% 20.0% -61.3% -378.3%
Lucro Líquido / Patrimônio Líquido
MARGEM EBITDA 36.4% 35.3% 34.2% 32.9% 31.4% 29.8% 28.0% -27.1% -235.4%
(Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amort. Diferido) / Rec. Op. Líquida
PAYBACK 3.0
Prazo de Retorno do Capital Próprio (anos)
INDICADORES DE ENDIVIDAMENTO
ENDIVIDAMENTO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0.0% 0.0% 16.3% 15.8% 15.6% 26.6% 33.4% 44.7% 60.4% 80.7% 208.1%
(Passivo Circulante + Passivo Exigível a Longo Prazo) / Patrimônio Líquido
ENDIVIDAMENTO DO ATIVO TOTAL 0.0% 0.0% 14.0% 13.6% 13.5% 21.0% 25.0% 30.9% 37.7% 44.7% 67.5%
(Passivo Circulante + Passivo Exigível a Longo Prazo) / Ativo Total
NÍVEL DE ALAVANCAGEM FINANCEIRA 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 65.4%
Dívidas Onerosas / (Dívidas Onerosas + Pat. Líquido)
DÍVIDAS ONEROSAS / EBITDA 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -1.2
Dívidas Onerosas de CP e LP / EBITDA
INDICADORES DE ESTRUTURA
PARTICIPAÇÃO DO CAPITAL PRÓPRIO 100.0% 100.0% 86.0% 86.4% 86.5% 79.0% 75.0% 69.1% 62.3% 55.3% 32.5%
Patrimônio Líquido / Ativo Total
PARTICIPAÇÃO DO CAPITAL DE TERCEIROS 0.0% 0.0% 14.0% 13.6% 13.5% 21.0% 25.0% 30.9% 37.7% 44.7% 67.5%
(Passivo Circulante + Passivo Exigível a Longo Prazo) / Ativo Total
INDICADORES DE DESEMPENHO
LIQUIDEZ RENTABILIDADE
3.50 100.0%
3.00 0.0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
-100.0%
2.50
-200.0%
2.00
-300.0%
1.50
-400.0%
1.00
-500.0%
0.50
-600.0%
0.00 MARGEM OPERACIONAL
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 MARGEM LÍQUIDA
TAXA DE RETORNO SOBRE O ATIVO
ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE MARGEM EBITDA
ENDIVIDAMENTO ESTRUTURA DE CAPITAIS
80.0%
100.0%
70.0%
90.0%
60.0%
80.0%
50.0% 70.0%
60.0%
40.0%
50.0%
30.0% 40.0%
30.0%
20.0%
20.0%
10.0%
10.0%
0.0% 0.0%
-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
ENDIVIDAMENTO DO ATIVO TOTAL PARTICIPAÇÃO DO CAPITAL PRÓPRIO
NÍVEL DE ALAVANCAGEM FINANCEIRA PARTICIPAÇÃO DO CAPITAL DE TERCEIROS
SENSIBILIDADES
ALTERNATIVAS (variações em relação ao Caso Base) OTIMISTA PESSIMISTA
INVESTIMENTO FIXO (-) 10% (+) 10%
INTERVENÇÕES NOS POÇOS (WORKOVER) (-) 10% (+) 10%
DESPESAS PRÉ-OPERACIONAIS (-) 10% (+) 10%
O&M (-) 10% (+) 10%
PREÇO DO GÁS NATURAL (+) 10% (-) 10%
PREÇO DO PETRÓLEO (+) 10% (-) 10%
CASO BASE: DIGITE 1; CASO OTIMISTA: DIGITE 2; CASO PESSIMISTA: DIGITE 3
SIMULAÇÕES DIGITE OPÇÃO
INVESTIMENTO FIXO 1 CASO BASE
INTERVENÇÕES NOS POÇOS (WORKOVER) 1 CASO BASE
DESPESAS PRÉ-OPERACIONAIS 1 CASO BASE
O&M 1 CASO BASE
PREÇO DO GÁS NATURAL 1 CASO BASE
PREÇO DO PETRÓLEO 1 CASO BASE
COM INFLAÇÃO ? NÃO
REGIME TRIBUTÁRIO
LUCRO REAL X LUCRO PRESUMIDO LUCRO REAL
COM JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO (JSCP)? SIM
COM BENEFÍCIO SUDENE / SUDAM? SIM
DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS e JSCP
ANUAL X SEMESTRAL X TRIMESTRAL TRIMESTRAL
COM REDUÇÃO DE CAPITAL? SIM
Se SIM, a partir de que ano? 4
TAXA MÍNIMA DE ATRATIVIDADE - TMA
Digite TMA para cálculo do VPL 15%
Digite variação entre as TMAs 2%
TAXA INTERNA DE RETORNO - TIR PROJETO SÓCIOS
TIR TIR
FLUXOS EM REAIS CONSTANTES 16.8% 13.6%
VALOR PRESENTE LÍQUIDO - VPL
FLUXO DO PROJETO EM REAIS CONSTANTES PROJETO SÓCIOS
TAXA
DESCONTO VPL VPL
% R$ Mil R$ Mil
9% 1,301 928
11% 902 480
13% 553 96
VARIAÇÃO ENTRE AS TAXAS DE DESCONTO 2% 15% 247 (233)
17% (20) (515)
19% (255) (757)
21% (460) (965)
PAYBACK PROJETO SÓCIOS
ANOS ANOS
FLUXO DO PROJETO EM REAIS CONSTANTES 3.0 3.8