Groupe Manutan
29 mai 2009
Sommaire
Présentation du Groupe
Faits Marquants du premier semestre de
l’exercice 2008/2009
Résultats au 31 mars 2009
Conclusion et prochains rendez-vous
Q&A
Un des leaders européen de la vente à distance d’équipement et
consommables industriel et de bureau, aux entreprises et
collectivités locales
Groupe Familial, fondé à Paris le 20 avril 1966 par André
Guichard et son fils Jean-Pierre; coté sur Euronext depuis 1985
Chiffre d’affaires : 502 millions d’euros en 2007/08
dont 70 % du CA réalisé avec les PME/PMIs et 30 % avec les
grands comptes - plus de 27% à travers le canal internet en
2008/2009
Valeur moyenne de commande = 360 Euros
1 370 collaborateurs au service de 600 000 clients
200 000 références - plus de 7 000 produits Groupe communs:
‘Le’ généraliste de la VAD en Europe
2 000 fournisseurs – 100 fournisseurs Groupe auprès
desquels sont réalisés plus de 40% des achats Groupe
23 implantations en Europe – 5 zones
opérationnelles
Nord
5% *
Ouest RUSSIE
11 % *
Centre
** 30 % * Est
6%*
Sud
48 % *
* en % du chiffre d’affaires Groupe 2007/08
* * intégrée à partir du 1er Avril 2009
Faits marquants du premier
semestre
de l’exercice 2008/2009
Une activité impactée par la crise depuis janvier
2009
(en devises locales) 1er Trimestre 2ème Trimestre Semestre1
Nord + 8.1% -3,50% +1,90%
Centre -2,20% -16,20% -9,50%
Est -17,80% -38,60% -27,50%
Sud -2,30% -15,80% -9,00%
Ouest +78,10% +0,10% +28,20%
Ouest, hors effet périmètre +10,4% -13,6% -3,2%
Total Groupe +0,90% -18,40% -9,00%
Une politique de gestion volontariste de la crise
• Protection des parts de marché par le maintien des budgets
de promotion
• Plans d’économies au niveau du Groupe (baisse des frais
de personnel) destinés à limiter la baisse du résultat
opérationnel
• Poursuite de la politique d’investissements pour l’avenir:
projets d’harmonisation des systèmes d’information et
nouvelle plateforme logistique en France (DREDA)
• Saisie des opportunités de croissance externe…
Camif Collectivités – Principales caractéristiques
Créée en 1983, Camif Collectivités est un acteur majeur de la VAD aux
collectivités locales en France, très présent dans le secteur de
l’enseignement
Chiffres clés: Marchés clés:
350 employés parmi lesquels une Education :
force de vente de 130 personnes Historiquement créée par une
mutuelle d’enseignants en France :
51 300 clients en 2008 et 730 MAIF
fournisseurs (15% représentent 80% Forte pénétration : 1 école sur 3 et
des achats) 3 collèges sur 4
Un chiffre d’affaires de144 millions Santé :
d’€ avec un résultat opérationnel de Marché en croissance à long terme
près de 2 millions d’euros en 2008 10% des ventes de Camif
Collectivités
Camif Collectivités – Principales caractéristiques
Ventes par type de client
Environ 50% des ventes sur le mobilier
Associations
à but non
lucratif; 23% Entreprises;
Mobilier des
2%
Autres; 15% collectivités;
8% Mobilier de
bureau; 16%
Sport, 7%
IT, 8%
Collectivités
locales; 75% Techno, 10%
Mobilier
Audio , 13%
scolaire; 23%
Le généraliste des collectivités locales.
Positionné sur des produits durables
Camif Collectivités - Perspectives
• Apporter la solidité financière du Groupe Manutan pour faciliter
le retour à la confiance des clients et des fournisseurs et
financer le développement
• Développer des synergies (VAD, produits, clients,…)
• Lancer un projet majeur sur le secteur de la santé
Etats financiers du Groupe
au 31 mars 2009
Synthèse des Résultats – 1er semestre
2008/2009
2007/2008 2007/2008 2008/2009 Evolution en %
en Millions d'euros
Exercice S1 S1
Chiffre d'affaires 502,5 255,9 233,0 -8,9%
Résultat Opérationnel
50,7 30,5 21,5 -29,5%
Courant
en % du CA 10,1% 11,9% 9,2%
Bilan au 31 mars 2009 (Actif)
en Millions d'euros Au 31/03/2009 Au 30/09/2008 Au 31/03/2008
ACTIF NON COURANT 134 822 132 201 130 916
Ecarts d'acquisition 60 196 64 759 67 184
Immobilisations Incorporelles 22 959 19 047 16 511
Immobilisations Corporelles 45 749 44 339 34 834
Immobilisations Financières 3 662 998 10 262
ACTIF
Autres 2 257 3 058 2 125
ACTIF COURANT 209 982 236 383 242 032
Stocks 29 318 33 349 33 719
Créances Clients 80 105 95 801 102 354
Autres 11 437 8 120 9 549
Disponibilités & VMP 89 121 99 113 96 410
TOTAL ACTIF 344 804 368 584 372 948
Bilan au 31 mars 2009 (CP & Passifs)
en Millions d'euros Au 31/03/2009 Au 30/09/2008 Au 31/03/2008
CAPITAUX PROPRES 249 422 258 206 244 197
Capitaux propres du groupe 249 249 258 005 244 021
Intérets minoritares 173 201 176
CP & PASSIFS
PASSIF NON COURANT 11 702 14 147 10 293
Passifs financiers non courants 9 415 12 079 5 031
Autres 2 287 2 068 5 261
PASSIF COURANT 83 680 96 232 118 459
Dettes Fournisseurs 48 302 61 436 74 769
Provisions pour autres passifs 962 1 315 2 302
Passifs financiers courants 10 792 2 943 14 566
Autres 23 625 30 538 26 822
TOTAL CP & PASSIFS 344 804 368 584 372 948
Compte de résultat au 31 mars 2009 - 1/2
31/03/2009 31/03/2008 Evolution en %
En millions d’Euros
Chiffre d’affaires 233,0 256,0 - 9.0%
Marge 91,8 102,0 -10%
En % du CA 39,4% 39,9%
Charges Opé. - 70,3 - 71,6 -1,8%
Résultat opérationnel courant (ROC)
21,5 30,5 -29,5%
En % du CA
9,2% 11,9%
Eléments non courants au 31/03/2009
en milliers d’euros 31/03/2009 31/03/2008
Plus value sur vente actifs non courants 1 087
Clôture du fonds de pension – Hollande 1 584
Coûts de restructuration/liquidation filiales -1 265 -377
Total
-1 265 2 294
Compte de résultat au 31 mars 2009 - 2/2
31/03/2009 31/03/2008 Evolution en %
En millions d’Euros
ROC 21,5 30,5 - 29,5%
En % du CA 9,2% 11,9%
Éléments non courants -1,3 2,3
Résultat opérationnel (RO) En % 20,2 32,8
du CA - 38,4%
8,7% 12,8%
Résultat financier 0,7 - 39,7%
1,2
Résultat avant impôt 20,9 33,9 -38,4%
Résultat Net 13,3 22,8
En % du CA - 41,7%
5,7% 8,9%
17
Tableau des flux de trésorerie du 1er semestre
2008/2009
BFR Exploitation (+3.4 M€), Investissements incorporels(-5.1 M€),
BFR Hors Exploitation (-9.4 M€) Investissements corporels (-5.4 M€)
Autres Investissements (-2.6 M€)
Perspectives et conclusion
Perspectives pour l’exercice 2008/2009
Une conjoncture qui demeure plus que jamais incertaine
Le groupe poursuivra sur le second semestre sa politique d’adaptation
au contexte de crise:
réduction de sa structure de coûts
préservation de ses parts de marché
maintien de son plan d’investissements pour assurer son
développement futur
Sa situation financière lui permet de résister à une baisse
conjoncturelle de ses résultats et de tirer parti des opportunités de
croissance externe qu’une telle crise procure
Compte tenu des incertitudes économiques, le groupe a choisi de
ne pas formuler de perspectives pour l’exercice en cours
Calendrier de communication 2008/2009
Jeudi 16 juillet 2009 Chiffre d’affaires du 3ème trimestre
Jeudi 15 octobre 2009 Chiffre d’affaires du 4ème trimestre
Mercredi 16 décembre 2009 Présentation des comptes annuels
Q&A