DEUDA EXTERNA: UNA HISTORIA INTERMINABLE.
Por Judit Cos
Plataforma 0,7
1.- La primera mitad de siglo.
Ya desde finales del siglo XIX, y con la revolución industrial se fue creando un espacio cada vez más y más importante para
las relaciones comerciales internacionales. El desarrollo de los transportes ayudó a la producción y al intercambio comercial
a escala mundial. Entonces se diferenciaban ya una serie de países como principales potencias comerciales. Eran países
que ejercían su poder sobre sus colonias en una relación de dominio y dependencia. Coincidiendo las potencias con países
como Francia, Reino Unido, Alemania o EEUU y las colonias con los diversos países llamados del Sur.
La Primera Guerra Mundial supuso un elevado coste en pérdidas humanas y materiales, así como un estancamiento
económico para los países europeos implicados en la contienda. Sólo un país salió beneficiado de la catástrofe, EEUU. La
productividad de éste creció notablemente gracias a la economía de la guerra, es decir, gracias a proveer a las distintas
potencias de material bélico, alimentario y logístico, sin sufrir las consecuencias de la guerra.
En los años posteriores, EEUU tomó el papel de financiador, otorgando créditos tanto a los países aliados como a
Alemania. La recuperación europea fue rápida y EEUU se sumerge en una profunda crisis económica, la sobreinversión
bursátil y crecimiento sin respaldo productivo llevó a la conocida crisis del 29. Crisis que se extiende por Europa debido a
la estrecha relación económica que mantenían entonces. En consecuencia, todos los países afectados adoptaron
progresivamente políticas proteccionistas provocando enfrentamientos entre ellos. Las políticas vigentes eran de cariz
fascista y fueron creando un ambiente prebélico hasta desembocar en la Segunda Guerra Mundial.
Durante los mismos años, en América Latina, principalmente, la presencia de empresas transnacionales aporta cierto
desarrollo industrial a la zona, que, por el contrario repatría los beneficios al país de origen. Las balanzas de pagos no
mejoran para estos países, aún y con el desarrollo industrial.
En la postguerra de los 40 se reforzó la hegemonía norteamericana, EEUU controlaba un 60 % del volumen mundial de
producción, un 32.5 % del total del comercio y un 80% del oro mundial. La Guerra trajo entre otras cosas un Sistema
Monetario Internacional nuevo, la creación de instituciones como el FMI, el BM y el GATT, multiplicó el poder de las
multinacionales y provocó la aparición del llamado complejo militar industrial que aún en nuestros días hace del militarismo
una de las principales ramas de inversión. Al final de la guerra 250 empresas controlaban el 66.5% de la producción, y el
78% de los pedidos de material militar, y el presupuesto militar de EE.UU. se multiplicó por ochenta.
Las Naciones Unidas se crearon con el objetivo de potenciar las relaciones pacíficas entre países, aunque su papel en la
toma de decisiones político-económicas fue y es todavía poco relevante. Todo su empeño en potenciar el desarrollo de
los países más empobrecidos - creando las sucesivas Décadas para el Desarrollo y otras propuestas como la de otorgar el
0.7 % del PNB de los países desarrollados en Ayuda Oficial al Desarrollo (como ayuda no condicionada, continuada y a
largo plazo)-, no tiene poder para hacer cumplir las propuestas aprobadas en la Asamblea.
Fue a partir de los acuerdos de Bretton-Woods cuando a finales de los 40 nacen el FMI y el BM. El Reino Unido y los
EEUU, entonces las principales potencias económicas, junto con grandes empresas y otros gobiernos occidentales, fueron
los impulsores de las iniciativas diseñándolas a su medida.
Los objetivos del FMI eran: estabilizar los intercambios internacionales, hasta el momento caóticos, hacia un
capitalismo organizado (favoreciendo así la expansión económica de las economías impulsoras de la propuesta).
El BM por otro lado nace con la tarea principal de financiar la reconstrucción europea de la post-guerra. Aunque
años más tarde reconvierte sus funciones para centrar su atención en los PVD.
No nos sorprende que, en el contexto citado, EEUU no aprobara la creación de la Organización Internacional de Comercio.
Institución que habría existido para regular el comercio mundial (y la estabilidad de los precios en el mercado, entre otras
funciones). A cambio se creó el GATT o acuerdo sobre aranceles y comercio. Y 50 años más tarde la OMC, auténtica
promotora del libre comercio a escala mundial.
Tanto el FMI como el BM fueron y siguen siendo instituciones no democratizadas, supeditando sus decisiones a los socios
mayoritarios según su cuota.
2.-De los años 50 a los 70.
En estas dos décadas se enmarca el fin del periodo colonial, principalmente en Africa que en algunos casos desemboca en
guerras civiles, revoluciones y contrarrevoluciones para acceder al poder de los nuevos estados. Estas luchas, en parte
mantenidas por los países beneficiados por el comercio de armas y de materias primas, paralizan toda puesta en marcha de
gobiernos y sociedades democráticas. Son países que ahora destacan por tener las economías más desestructuradas
como Mozambique, Angola o la república del Congo.
Mientras la economía latinoamericana seguía un crecimiento estable. En Asia, los cuatro dragones entraban en un proceso
de fomento de su exportación al mismo tiempo que protegían fuertemente la industria local.
La deuda acumulada durante estos años, era principalmente de carácter oficial, pequeña y sostenible. Aunque sirvió para
alimentar el consumo de lujo de las elites gobernantes, armar a las dictaduras y socializar las pérdidas de las inversiones
privadas ruinosas. Los principales acreedores eran bancos regionales de desarrollo, estados extranjeros y el FMI y BM. Las
condiciones de la mayoría de créditos eran favorables, para facilitar la importación de bienes de capital, armamento, y para
poner en marcha proyectos de desarrollo.
Las balanzas de pagos en este momento todavía no habían sufrido cambios desestabilizadores. Empezaron a aumentar las
exportaciones a los Países en Vías de Desarrollo (PVD), siguiendo políticas librecambistas. EEUU sufrió un agotamiento del
modelo de acumulación de la postguerra que unido a los desembolsos producidos por los déficits en la balanza comercial,
los enormes gastos de guerra (guerra del Vietnam), del gran volumen de préstamos a Europa y al tercer mundo, las
grandes inversiones directas en el extranjero y las políticas de no repatriación de beneficios, hacen que el déficit en la
balanza de pagos norteamericana se profundice rápidamente.
3.- La década de los 70. Las crisis del petróleo.
Los PVD entraron en esta Segunda Década para el Desarrollo con una tasa de crecimiento económico del 6.6% entre 1967
y 1973, y con un papel cada vez más importante en la economía mundial.
En el año 1974 se reconoció formalmente el movimiento favorable al NOEI (Nuevo Orden Económico Internacional),
a través de las NU. La Asamblea general se comprometió a actuar urgentemente para establecer un NOEI basado en
la equidad, la igualdad soberana, en el interés común y cooperación con todos los estados.....
El NOEI fue ideado por muchos de los PVD aprovechando su recién adquirida fuerza económica para exigir unas
nuevas relaciones económicas internacionales y nuevas normas para regir el comercio, la industrialización, las
transferencias de tecnología y la ayuda exterior. Los puntos más importantes de su programa de acción eran:
1. Renegociación de la deuda externa.
2. Modificación de la relación real de intercambio y mejora del acceso a los mercados de los Países
Desarrollados (PD).
3. Reforma del FMI (así como de las demás instituciones internacionales) y del proceso de toma de decisiones.
4. Logro de los objetivos de la AOD fijados por las UN.
Fue durante los años 74 al 79 cuando se produjeron las situaciones que más tarde llevarían a los PVD a la crisis de la
deuda. En el 1973 se produjo la primera crisis del petróleo. La fuerte subida de los precios del petróleo provocó por una
parte que los países del OPEP acumularan una cantidad de dinero muy importante, dinero que era depositado en los
bancos internacionales, generándose una gran masa monetaria, conocida como petrodólares, las bancos necesitaban
invertir ese dinero para poder declarar beneficios y pagar intereses.
Esta crisis afectó a los países dependientes del petróleo pero más acusadamente a los PVD debido al ya previo
endeudamiento y al paralelo retroceso económico mundial que hizo disminuir en picado sus exportaciones. Muchos de
estos países intentaron mantener las fuertes tasas de crecimiento que hasta entonces llevaban, pidiendo créditos a
organismos oficiales (FMI). Créditos que ya no tenían las condiciones favorables de los anteriores y que a la vez no
satisfacían cuantitativamente las necesidades económicas de las naciones recién industrializadas. Reacios a aceptar la
condicionalidad de los ajustes recesivos dictados por el FMI, muchos de estos países optan por la banca privada, quien
había endurecido las condiciones para mantener los favores de sus prestatarios, los países de la OPEP.
La deuda externa había crecido solo en 1975 para los PVD de 180.000 millones de dólares a 406.000 millones. Cantidad en
la que crecía la porción de deuda no favorable (plazos de amortización más cortos y tipos de interés variables), pasando del
40% en 1971 al 68% en 1975 y al 77% en 1979. En los cuatro últimos años el servicio de la deuda se triplicó. Pero al
bajar los precios del petróleo y mantenerse los tipos de
Tasa de crecimiento medio anual interés más bajos o negativos y aumentar las
exportaciones, los PVD pudieron hacer frente al pago del
6 servicio de la deuda como venían haciendo hasta
entonces. Los déficits en las balanzas de pagos
4 disminuyeron, pudiendo mantener unas tasas de
crecimiento del 5,2% de promedio, gracias a la obtención
de nuevos créditos.
2
No obstante, en la segunda crisis del petróleo, en 1979,
0 se desestabilizó todo el proceso anterior, provocando lo
1960-70 1970-80 1980-87 que conocemos como crisis de la deuda.
Total Per cápita
4.- La década de los 80 o la crisis de la deuda.
En 1979, subió el precio del petróleo y de los productos industriales importados. Subieron los tipos de interés real como
respuesta de las políticas de estabilización de los PD. Disminuyeron los ingresos por exportaciones de los PVD a
consecuencia de la bajada de los precios de los productos primarios y de la reducción del volumen total exportado. Estos
fueron los cuatro factores que sin poder ser controlados por los PVD, dispararon la deuda. Hoy en día se considera que la
mayor parte de la deuda es atribuible a estas causas. Las balanzas de pagos se desequilibraron vertiginosamente. Tuvieron
que hacer frente al enorme pago de los servicios de la deuda y de la concentración de las amortizaciones (las de corto y
largo plazo) mediante la adquisición de nuevos créditos.
Así empezó la crisis en la balanza de pagos de los PVD Acreedores de la deuda
por el pago de la deuda, que tuvo su punto culminante a 1975-1982
principios de los 80 cuando países como México
declararon no poder pagar la deuda, mientras el resto de 700
países endeudados observaban el desarrollo de los
acontecimientos. 600
500
De ahí que los bancos privados, gobiernos de PD e
instituciones financieras internacionales se reunieran 400
urgentemente para discutir nuevas propuestas. No 300
obstante, la alarma se propagó al mercado internacional
desencadenando una serie de movimientos 200
especulativos que hicieron aumentar el valor del dólar y
100
a la vez incrementaron el valor de la deuda, empeorando
la situación. 0
1975 1977 1979 1980 1981 1982
Las dos únicas alternativas que se les ofrecía para
Ayuda pública Créditos expor.
enfrentarse a esta situación eran: someterse a medidas
Bancos privados Instituciones intern.
financieras restrictivas de ahorro o endeudarse todavía
CAME, OPEP, etc.
más para financiar el déficit existente.
Una de las medidas más seguidas fue en primer lugar la renegociación de la deuda con los bancos privados internacionales
intentando alargar el plazo de amortización de la deuda, la reducción de los intereses y obtener nuevos créditos favorables.
Pero los bancos empezaron a exigir y a condicionar, para así garantizar la solvencia del pago de la deuda anterior. La
principal condición fue que los PVD tenían que llegar a un acuerdo con el FMI y someterse a sus políticas estabilizadoras
para equilibrar la balanza de pagos.
5.- La realidad de la deuda.
En los últimos quince años la alarma no ha dejado de sonar y a pesar de las diferentes iniciativas del FMI, supuestamente
para reducir la deuda, esta no ha parado de crecer y crecer. Fenómeno llamado también el circulo vicioso de la deuda
externa o la espiral de la deuda.
Los datos de crecimiento de la deuda entre 1986-96 están en el 5,67 % de promedio anual, en los mismos años el servicio
aumentó en un 4, 82 % anual.
A pesar de los distintos programas internacionales para atenuar el impacto social de la deuda, las tasas de alfabetización,
de acceso a la sanidad y al agua potable, las mortalidades infantiles y maternas indican una progresiva tendencia a la
pobreza absoluta para la mayor parte de la población de los países del tercer mundo. De esto hablaremos con más
profundidad en el siguiente apartado.
La de los diferentes tipos de deuda en el período 1986-96,
es el siguiente: Evolución del servicio de la deuda
1975-1995 (en miles de millones de $)
A LARGO PLAZO:
D. Bilateral: 5,5 % anual 250
D. Multilateral: 7,0 % anual
D. Comercial: 2,0 % anual 200
150 112
A CORTO PLAZO: 10.3 % anual
82
100 68
La deuda bilateral es una deuda de acreedores bilaterales, 49,7
operaciones de crédito a la exportación concesionales 50
73
94
63
(AOD) y créditos a la exportación con cobertura por cuenta 16,5
9,3
37,2
del estado. Representa un 47 % del total de la deuda a largo 0
1975 1980 1985 1990 1995
plazo en 1995.
Interés Amortización
La deuda comercial es la deuda de acreedores comerciales,
mercados financieros y banco internacional. Representa un
28.5 % del total de la deuda a largo plazo en 1995.
Deuda multilateral es la deuda contraída por acuerdos con varios gobiernos o instituciones financieras en las que participan
varios países. Representa un 24.5 % de deuda total a largo plazo.
La deuda a corto plazo supone un 26 .4 % del stock total de la deuda.
La procedencia es poco precisa, no existen datos fiables. Contiene los
vencimientos recurrentes y deudas bancarias impagadas de años atrás.
Evolución de la deuda
El servicio de la deuda es la cantidad de dinero (en dólares), efectiva
(en miles de millones de $) pagada por los deudores en concepto de amortización e intereses de
los créditos. En 1995 los intereses pagados fueron el 45.4% y la
2500 amortización del 54.6% del total recibido por los acreedores, en
concepto de servicio de la deuda. Dicho de otra manera:
2000
En 1995, los PVD transfirieron con motivo del servicio de la deuda
1500 a los PD 4.4 veces más de lo recibido en AOD.
1000
Entre 1986 y 1995 los PVD han pagado un equivalente al 85% de
la deuda total en 1995, en concepto de servicio de la deuda.
500
Estos datos nos demuestran que el tratamiento actual de la deuda
0
1970 1980 1990 1995 externa no hace sino asegurar un endeudamiento ETERNO de los
países afectados, con el creciente agravio de sus consecuencias
(pobreza, paro, enfermedad, analfabetismo, conflictos bélicos, tráfico
de drogas, explotación...) sobre la población. Sin olvidar la creciente y eterna transferencia de dinero y bienes del Sur al
Norte.
Bibliografía:
ATIENZA, J., La deuda externa y los pueblos del sur, Edita campaña Jubileo 2000, 1998.
Deute extern, ¿deute etern?, Quaderns per la solidaritat nº1, Edita Campaña Jubileo 2000, Barcelona 1998.
GEORGE, S., El bumerang de la deuda, Barcelona, Deriva Editorial, 1993.
GEORGE, S., La trampa de la deuda: tercer mundo y dependencia, Madrid, IEPALA, 1990.
Norte sur: la fábrica de la pobreza, Madrid, Editorial Popular, 1994.
SERULLE, J. y BOIN, J., Fondo Monetario Internacional: deuda externa y crisis mundial, Madrid, IEPALA,
1984.