Perspectivas de la economía peruana
IBM
Lima, 11 de agosto de 2008
IPE
INSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍA
www.ipe.org.pe
Perspectivas de la economía mundial
Crecimiento del PBI (en var. % anual)
2005 Mundo Economías Avanzadas de las cuales EE.UU. Unión Europea Japón Mercados Emergentes y Economías en Desarrollo Asia del cual China America Latina 4.4 2.5 3.1 1.5 1.9
2006 5.1 3.0 2.9 2.8 2.4
2007 5.0 2.7 2.2 2.6 2.1
2008e 4.1 1.7 1.3 1.7 1.5
2009e 3.9 1.4 0.8 1.2 1.5
7.0 9.0 10.4 4.6
7.9 9.9 11.6 5.5
8.0 10.0 11.9 5.6
6.9 8.4 9.7 4.5
6.7 8.4 9.8 3.6
Fuente: FMI
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Aprobación presidencial
Aprobación presidencial (en porcentaje)
55.0 51 50.0 50 50 49 46 45.0 42 40.0 35 35.0 32 30 30.0 3133 32 31 44
Principales motivos de aprobación Mejora de la imagen del Perú en el exterior Buen manejo de la economía 36% 28%
Principales motivos de rechazo Inflación Desempleo 67% 41%
35 28 26 30
25.0
26
20.0 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul
Fuente: Apoyo
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Perú obtiene grado de inversión
Clasificación de riesgo
S&P / Fitch AAA AA+ AA AAA+ A ABBB+ BBB BBBBB+ BB BBB+ B BCCC+ CCC CCCCC C D Moody's Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Ba1 Ba2 Ba3 B1 B2 B3 Caa1 Caa2 Caa3 Característica Risk free Calidad superior
Chile
Alta capacidad de repago
Grado de inversión
México Brasil Colombia
Moderada capacidad de repago
Perú alcanza el Grado de Inversión:
Alguna capacidad de repago
Venezuela
Bolivia Ecuador
•La última revisión de S&P (Jul 14) lo ubicó como BBB•La última revisión de Fitch (Abr 08) lo ubicó como BBB•La última revisión de Moody’s (Jul 07) clasifica el Perú en Ba2
Alta incertidumbre de capacidad de repago
Altamentemente vulnerable al default
S&P
Ca
En default
Fuente: Standard&Poors, Moodys, Fitch
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Riesgo país se mantiene estable en la región
América Latina - Spreads de Bonos Soberanos (PDI) (en puntos básicos)
1,100 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0
EMBI Latino
EMBI México
EMBI Perú
EMBI Perú (04/08/08): 177pbs
Apr-02
Aug-03 Nov -03
Apr-05
Aug-06 Nov -06
Jun-01 Oct-01
Jul-02 Oct-02
Jun-04 Oct-04
Jun-00
Jul-05 Oct-05
Jun-07 Sep-07
Sep-00 Dec-00
May-03
May-06
Dec-07
Mar-00
Mar-01
Mar-04
Mar-07
EMBI: Emerging Markets Bond Index – Mide el diferencial entre la tasa pagada por los bonos del Tesoro Norteamericano (a 30 años) y la pagada por los Bonos Soberanos de economías emergentes. El índice EMBI Latino corresponde al promedio ponderado de países latinoamericanos. Para el caso Fuente: Bloomberg peruano, se emplea la tasa pagada por los bonos PDI..
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Mar-08
Jan-02
Jan-03
Jan-05
Jan-06
Jul-08
Inflación sobre el límite superior del rango
7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 -1.0
Inflación e inflación subyacente*, 2005-2008e (var. % anual del Índice de Precios al Consumidor de Lima Metropolitana)
Pronóstico
IPC
Max 3.0% Rango de la meta de inflación: 1.0% Min 1.0%
Inflación subyacente
Ene-05 Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene-06 Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene-07 Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene-08 Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
* Inflación que no considera bienes cuyo precios son muy volátiles y que están fuera del control de la política monetaria
Fuente: BCRP, IPE
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Precio de alimentos impacta fuertemente en la inflación
Inflación total y de alimentos y bebidas, 2005-2008 (var. % 12 meses)
10.0
Inflación de alimentos y bebidas en la región, 2006-2008 (var. % 12 meses)
25.0 México Colombia Chile Perú
8.0
IPC alimentos
20.0
6.0
15.0
4.0
IPC sin alimentos
IPC total
10.0
2.0
5.0
0.0
0.0
Nov
Ene-06
Ene-07
Nov
Ene-08
Jul
May
May
Jul
Fuente: Bancos Centrales
Jan-05 Mar May Jul Sep Nov Jan-06 Mar May Jul Sep Nov Jan-07 Mar May Jul Sep Nov Jan-08 Mar May Jul
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CONOM CONOMÍA IPE INSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍÍA
May
Mar
Mar
Sep
Sep
Mar
-2.0
-5.0
Reciente volatilidad del tipo de cambio
Tipo de cambio venta bancario y compras netas del BCRP, 2005-2008 (en S/. por US$ y US$ millones, respectivamente)
500.0 3.50
Compras netas en mesa de negociación (US$ millones)
TC venta
400.0 300.0
3.40 3.30 3.20
200.0 100.0 0.0
Compras
3.10 3.00 2.90 2.80 2.70 2.60
-100.0 -200.0
Fuente: BCRP
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Ene-05 Feb-05 Mar-05 Abr-05 May-05 Jun-05 Jul-05 Ago-05 Sep-05 Oct-05 Nov-05 Dic-05 Ene-06 Feb-06 Mar-06 Abr-06 May-06 Jun-06 Jul-06 Ago-06 Sep-06 Oct-06 Nov-06 Dic-06 Ene-07 Feb-07 Mar-07 Abr-07 May-07 Jun-07 Jul-07 Ago-07 Sep-07 Oct-07 Nov-07 Dic-07 Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08
Ene-Dic 2005: US$ 2,699 millones
Ene-Dic 2006: US$ 3,944 millones 8
Ene- Dic 2007: US$ 10,164 millones
05 Ago 2008: US$ 8,449 millones
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Tipo de cambio (soles por dólar)
Medidas de encaje impactaron tasas de interés locales en dólares…
Tasa de referencia del BCRP y de la FED, 2004-2008 (en porcentaje)
7.0 6.0
BCRP FED
Tasas de interés de referencia (Limalibor) en soles y dólares a un mes, 2006-2008 (porcentaje)
10.0 Moneda nacional Moneda extranjera - US$
9.0
5.0
8.0
4.0 3.0 2.0 1.0 0.0
7.0
6.0
5.0
Nov-04
Nov-05
Nov-06
Nov-07
Jul-04
Jul-05
Jul-06
Jul-07
Mar-04
Mar-05
Mar-06
Mar-07
Mar-08
Jul-08
4.0
Nov-06
Nov-07
Ene-06
Ene-07
Ene-08
Jul-06
Jul-07
May-06
May-07
Fuentes: BCRP, FED
Fuente: ASBANC
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May-08
Sep-06
Sep-07
Mar-06
Mar-07
Mar-08
Jul-08
…y generaron volatilidad del TC, sólo comparable con crisis externas y periodos electorales
Volatilidad del tipo de cambio, 1997-2008 (en desviación estándar del tipo de cambio de los últimos 5 días)
0.06
Crisis brasilera Efecto “Humala” de elecciones 2006 Efecto “Arequipazo” y “Lula”
Movimiento de capitales externos y medidas del BCRP
0.05
0.04
Efecto “Alan” de elecciones 2001
0.03
0.02
0.01
0.00
Ene 97
Ene 98
Ene 99
Ene 00
Ene 01
Ene 02
Ene 03
Ene 04
Ene 05
Ene 06
Ene 07
Ene 08
Jul 97
Jul 98
Jul 99
Jul 00
Jul 01
Jul 02
Jul 03
Jul 04
Jul 05
Jul 06
Jul 07
Fuente: BCRP
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Jul 08
Exportaciones alcanzarían meseta recién en 2009
Exportaciones, 1997-2009e (en miles de US$ millones)
Pronóstico
35.0
Exportaciones No Tradicionales Exportaciones Tradicionales
Balanza Comercial, 1997-2009e (en miles de millones de US$)
10.0
Pronóstico
8.9 8.4 7.2
8.0
7.5 7.7
30.0
6.0
25.0 5.3 6.3
5.2
4.8
4.0
20.0
3.0
2.0
15.0 3.5 18.4 2.0 2.0 1.9 2.0 2.2 2.3 2.6 9.0 12.8 4.3 24.3 24.3 10.0 21.5
0.9 0.3 0.0 -0.2 -0.7 -0.4 -2.0 -1.7 -2.4 -4.0 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08e 09e
5.0
6.4 4.7 3.7 4.1 4.8 4.7 5.4 0.0 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08e 09e
Fuente: BCRP
Fuentes: BCRP, IPE
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Reservas internacionales y liquidez
Composición de Reservas Internacionales Netas (millones de US$)
30,000
Liquidez: sistema privado de pensiones y fondos mutuos (US$ millones)
Fondo privado de pensiones Fondos mutuos
Depósitos del sector público
USD 9,827
25,000
USD 729
20,000
Fondos de la ONP
15,000
USD 19,496
Posición de cambio BCRP
10,000
5,000
Depósito de intermediadios financieros (encaje)
US$ 34,912 Jul 22, 2008
USD 4,860
0
Fuente: BCRP, SBS, Conasev
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Ene-03 Abr Jul Oct Ene-04 Abr Jul Oct Ene-05 Abr Jul Oct Ene-06 Abr Jul Oct Ene-07 Abr Jul Oct Ene-08 Abr
CONOM CONOMÍA IPE INSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍÍA
Colocaciones han aumentado desde el 2006
Indicadores del Sistema Bancario (en millones de US$ y en porcentaje, respectivamente)
34,000 14.0 12.0 29,000
Depósitos y colocaciones (en mill. de US$)
Depósitos Colocaciones
10.0 8.0 6.0 4.0
24,000
19,000
14,000 2.0 9,000
Cartera atrasada (% de créditos totales, eje derecho)
Ene-97 May Sep Ene-98 May Sep Ene-99 May Sep Ene-00 May Sep Ene-01 May Sep Ene-02 May Sep Ene-03 May Sep Ene-04 May Sep Ene-05 May Sep Ene-06 May Sep Ene-07 May Sep Ene-08 May
0.0
Fuente: ASBANC
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CONOM CONOMÍA IPE INSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍÍA
Cartera pesada (como % de colocaciones)
Dolarización y total de créditos
Dolarización de créditos y depósitos en el sistema bancario-Perú (como % de créditos y depósitos, respectivamente)
85.0 80.0 75.0 70.0 65.0 60.0 55.0 50.0 45.0
Depósitos Créditos
Créditos directos del Sistema Bancario según tipo (en miles de millones de S/.)
90.0 80.0 70.0 60.0
Comercial Microempresas Consumo Hipotecario
76.4 66.8
50.3 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0
Ene-97 Jul Ene-98 Jul Ene-99 Jul Ene-00 Jul Ene-01 Jul Ene-02 Jul Ene-03 Jul Ene-04 Jul Ene-05 Jul Ene-06 Jul Ene-07 Jul Ene-08
47.7 42.7
43.7 37.9 35.6 36.1 32.3 28.8 29.4 25.9 24.6 2.2 6.3 6.5 Dic 05 2.7 8.3 7.1 Dic 06
4.4 3.7 12.2 8.2 Dic 07 15.2 9.1 Jun-08
0.0
0.9 3.6 4.0 Dic 02
1.0 4.1 4.6 Dic 03
1.5 4.9 5.1 Dic 04
Fuente: SBS
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CONOM CONOMÍA IPE INSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍÍA
Importante expansión del mercado de tarjetas de crédito
Monto utilizado total de tarjetas de crédito de Bancos y Financieras, 2004-2008 (en millones S/.) Participación del monto utilizado de tarjetas de crédito de Banco y Financieras según segmento, Jun 2008 (en porcentaje)
8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0
Microempresas 15.5% Comercial 1.9% Consumo 82.6%
Fuente: ASBANC
Ene-04 Abr Jul Oct Ene-05 Abr Jul Oct Ene-06 Abr Jul Oct Ene-07 Abr Jul Oct Ene-08 Abr
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CONOM CONOMÍA IPE INSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍÍA
IED crecerá fuertemente en el 2008
Flujos de inversión extranjera directa, 1990-2010e (millones de US$)
9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008e 2009e 2010e
Minería 18% Com unicaciones 31%
Stock de IED por país de origen, Junio 2007
Resto de Países Cánada Japon Suiza Brasil Colombia Mexico Chile Paises Bajos Panama Reino Unido EE.UU. España 1,428.10 241.20 242.80 272.20 336.00 351.30 437.20 520.80 821.20 870.40 2,552.90 2,676.60 4,622.30 2,000.00 4,000.00 6,000.00
Solo al IT08, el flujo de IED alcanzó los US$2,920 millones, representando el 55% del flujo total del año 2007
Stock de IED por sector de destino, año 2007
Otros Transporte 2% Com ercio 6% 4% Energía 11% Finanzas 13% Industria 15%
Fuente: BCRP, Proinversión
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CONOM CONOMÍA IPE INSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍÍA
Crecimiento 2008 estaría en 8%
Crecimiento del PBI (var. %)
Sectores Económicos Agricultura Pesca Minería e Hidrocarburos Manufactura Procesadores de recursos primarios Industria no primaria Construcción Comercio Servicios Valor Agregado Bruto (VAB) Impuestos a los productos y derechos de importación PBI Global VAB Primario VAB No Primario 9.8 PESO 7.6 0.7 4.7 16.0 3.7 12.3 5.6 14.6 41.2 2007 3.2 6.9 2.1 10.6 0.5 12.9 16.5 10.5 9.3 9.1 8.3 9.0 1.8 10.7 2008 4.2 4.5 5.3 7.1 4.5 9.9 15.9 8.2 8.4 8.4 7.0 8.0 4.7 9.2 2009 3.0 3.2 4.3 5.1 2.9 7.5 12.8 6.9 7.2 7.0 5.0 6.5 3.5 7.8 2010 3.2 2.9 7.8 5.0 3.2 7.0 10.1 6.5 7.0 6.8 5.1 6.3 4.6 7.3
16.7 83.3
Fuente: BCRP, IPE
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CONOM CONOMÍA IPE INSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍÍA
Manufactura y construcción
Índice de capacidad instalada de la manufactura no primaria, 1997-2008 (como % del total de capacidad)
80.0 76.7 75.0 70.0 65.0 59.6 60.0 55.0 50.0 45.0 40.0 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 I-08 57.9 55.4 52.2
Lambayeque 59.5 48.8 490.3 229.6 0 100 200 300 400 500 600
Déficit de viviendas, por departamento y tipo de déficit (en miles de casas)
77.9
Puno 47.9 82.2 51.4 84.7 53.7 53.7 55.9 Ica 90.4 57.4 La Libertad 111.0 Cuantitativo* Cualitativo**
72.4
Piura
67.6
Cusco
63.5 57.6 54.0 54.6
Lima
Fuente: BCRP
*Hacinamiento con dos o más familias **Familias que viven en casas de material rústico Fuente: BCP
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CONOM CONOMÍA IPE INSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍÍA
Inversión privada y alto nivel de confianza
Dinámica trimestral del crecimiento de la inversión privada y de la demanda interna (var. % anualizada)
30.0
¿Cómo considera usted que se comportará la economía en los próximos 3 meses?, Encuesta del Banco Central a empresarios (en %)
55.0 50.0 51 46 45.0 40.0 37 45 48 41 39 33 24 25 24 21 19 18 18 10 5 7 4 3 23 2 2 6 6 1 2 0 1 29 28 29 29 26
Inversión Privada
25.0
Mejor
45
20.0
35.0
15.0
Demanda Interna
30.0 25.0
10.0
20.0 15.0
5.0
10.0
Peor
PBI
9 7 5
9
8 3
5.0 0.0
Fuente: BCRP
I-03 II III IV I-04 II III IV I-05 II III IV I-06 II III IV I-07 II III IV I-08
Perspectivas de la economía peruana
19
I-03 II III IV I-04 II III IV I-05 II III IV I-06 II III IV I-07 II III IV I-08
0.0
CONOM CONOMÍA IPE INSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍÍA
Reducción de aranceles incentiva sector privado
Arancel efectivo promedio, 1993-2008 (como % del intercambio total) Inversión Privada, 1999-2008e (variación % real)
14.0 12.0 10.0 8.0 6.0 4.0
13.1 12.4 11.5 10.8 11.5 10.9 11.4 10.0 8.9 8.5 7.5 7.2 5.4
30.0 25.0 20.1 20.0 15.0 10.0 5.0 0.2 0.0 -5.0
3.2
23.2 20.4
12.3
12.0 6.3 8.1
-1.7 -4.7
-10.0
1.9
2.0 0.0
-15.0 -15.2 -20.0
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Fuente: MEF
Fuente: BCR
Perspectivas de la economía peruana
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CONOM CONOMÍA IPE INSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍÍA
2008e
Crecimiento de la inversión privada continuará en el 2008
Encuesta del BCRP a 274 grandes compañías, 2007-2008 (millones de US$)
Sector Agricultura Pesca Minería e Hidrocarburos Manufactura Electricidad, Agua y Gas Construcción Comercio Transporte y Telecom Servicios Total
2007 160 224 1,146 1,142 310 96 476 636 28 4,218
2008 259 143 1,615 1,613 563 190 696 757 59 5,895
Tumbes US$ 244.9 Piura US$ 242.6 Lambayeque US$ 77 Cajamarca US$ 321.3 La Libertad US$ 294.9 Lambayeque US$ 77 Huánuco US$ 41.4 Lima US$ 2,063.2 í Junín US$ 374.2 Huancavelica US$ 70.2 Ica US$ 430.1
Loreto US$ 86.2
Amazonas US$ 22.2
San Martín US$ 26 Ucayali US$ 100.3 Pasco US$ 132.3 ( Cusco US$ 216.9
Apurímac US$ 30.5 M. de Dios US$ 28.1 Puno US$ 65.6
Ayacucho US$ 49 Arequipa US$ 770.6 Moquegua US$ 71.9 Tacna US$ 39.6
Fuente: BCRP, Junio 2008
Perspectivas de la economía peruana
21
CONOM CONOMÍA IPE INSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍÍA
El “chorreo” en Lima
Gran Lima – Distribución de los hogares por nivel socioeconómico, 2002-2007 (en % del total de encuestados)
100.0% 90.0% 80.0% 70.0% 27.8% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% 2002
Fuente: Apoyo Opinión y Mercado
3.5% 16.8%
5.4% 18.1%
NSE A (US$ 3,534 mensual) 97.2 miles de fam NSE B (US$ 838 mensual) 325.9 miles de fam
48
58
35.1%
NSE C (US$ 408 mensual) 632.0 miles de fam
30.6%
52
28.7%
42
21.3% 12.7% 2007
NSE D (US$ 248 mensual) 516.8 miles de fam
NSE E (US$ 171 mensual) 228.7 miles de fam
Perspectivas de la economía peruana
22
CONOM CONOMÍA IPE INSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍÍA
Incremento del ingreso en principales ciudades
Ingreso familiar promedio por ciudad, 2003-2007 (en S/. constantes de junio de 2007)
2000 1800 1600 1400 1200 1200 1000 800 600 400 200 0 Arequipa Trujillo Piura Chiclayo Cusco Huancayo Iquitos Lima 980 1000 970 880 800 820 840 1300 1150 1100 2003 2007 1900 1660
1250 1100
1200
Fuente: Apoyo Opinión y Mercado
Perspectivas de la economía peruana
23
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Crecimiento del ingreso promedio
Ingresos Promedio, según segmento de mercado 2005 - 2007 (en variación %)
40.0 36.1 35.0 30.0
5 8
Lima: Productividad e ingresos, 2004-2008 (var. % anual)
36.3
7 6
Salarios reales Productividad por trabajador
25.0 20.0 15.0 10.0
4
16.6
3 2 1 0
5.0 0.0 Micro empresa rural Micro empresa urbana Mediana empresa
-1 -2 2004 2005 2006 2007 2008
Fuente: MEF
Fuente: INEI, Apoyo, Morgan Stanley y Latam Economics
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Resultados fiscales positivos se mantienen…
Resultado económico del SPNF, 2004-2009e (como % del PBI)
4.0 3.1 3.0 2.1 2.0 2.2
Deuda pública doméstica y externa, 2005-2009e (como % del PBI)
40.0 35.0
37.7
Doméstica Externa 32.7 29.1 9.1 24.1 10.7 10.8 10.0 22.1
9.7 30.0 25.0
1.0 1.0
20.0
0.0 -0.3 -1.0 -1.0
15.0 28.0 23.6 10.0 5.0 18.4 13.3 12.1
-2.0 2004 2005 2006 2007 2008e 2009e
0.0 2005 2006 2007 2008e 2009e
Fuente: BCRP, IPE
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...pero recaudación podría haber alcanzado techo
Ingresos Tributarios del Gobierno Central (var % del promedio móvil 12 m)
30% 25% 20% 15%
2,500 4,000 3,500
Ingreso por Regularización del Impuesto a la Renta, Enero-Abril (millones S/.)
Esperado Regularización
3,000 1,387.0
10%
2,000
5%
1,500
3,732.7 2,924.6 2,113.2 1,774.8
0% -5% -10%
1,000
500
Ene-00 Abr Jul Oct Ene-01 Abr Jul Oct Ene-02 Abr Jul Oct Ene-03 Abr Jul Oct Ene-04 Abr Jul Oct Ene-05 Abr Jul Oct Ene-06 Abr Jul Oct Ene-07 Abr Jul Oct Ene-08 Abr*
770.2
0 2003-4 2004-5 2005-6 2006-7 2007-8
* Preliminar
Fuente: SUNAT
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Aumento del presupuesto y del canon pero evidentes problemas de ejecución
Inversión Pública (millones de S/.)
10,000 9,000 8,000 7,088 7,000 6,000 5,000 4,033 4,000 3,000 2,000 1,000 3,335 3,492 4,881 4,135 4,310 5,795 5,199 Presupuesto Ejecución 9,635
Gobiernos regionales – Inversión con recursos del canon y transferencias de canon y regalías (millones de S/., acumulado desde julio de 2004)
4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 Transferencias Inversión
0 2003 2004 2005 2006 2007
Fuente: MEF
Fuente: MEF
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Jul 04 Sep Nov Ene 05 Mar May Jul Sep Nov Ene 06 Mar May Jul Sep Nov Ene 07 Mar May Jul Sep Nov Ene 08 Mar May
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Recién en el 2008 se espera un fuerte crecimiento de la inversión pública
Inversión Pública, 1999-2010e (en variación % real)
50.0 42.9 40.0 30.0 19.7 20.0 12.2 10.0 0.0 -10.0 -20.0 -30.0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008e 2009e 2010e -15.8 -22.5 -4.0 6.3 4.0 5.7 12.7
23.9 17.6
Fuente: BCRP
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Brecha de inversión
Brecha de inversión en infraestructura, 2005 (US$ millones)
Sector
Transporte Redes viales Puertos Aeropuertos Trenes Agua y saneamiento Electricidad Gas natural Telecom
Lima Metr.
680 58 560 63 2,369 207 100 2,745
Regiones
7,004 6,771 135 80 17 2,250 5,316 320 1,888
Total
7,684 6,829 695 143 17 4,619 5,523 420 4,633
Total
Distribución %
Fuente: IPE
6,102
26.7%
16,778
73.3%
22,879
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Situación crítica de infraestructura
Cobertura de tratamiento de agua y alcantarillado y aguas servidas, Lima (Sedapal) y Santiago de Chile (Aguas Andinas); 2007 (en porcentaje del total)
100.0 90.0 80.0 70.0 60.0 50.0
Chile 18 10 9 9 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0
Costos logísticos, 2004 (en porcentaje del valor de venta)
99.0 86.0 73.0
Perú Argentina Brasil Colombia México 20 23 27 26
32
40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 Lima Agua y alcantarillado Santiago Tratamiento aguas servidas 9.4
Singapur EEUU OECD
Fuente: SUNASS y SISS
Fuente: Guasch y Kogan, 2006
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Aumento del cofinanciamiento del Estado para APPs es buena señal
Brecha de infraestructura en transporte y saneamiento, 2005 (en millones US$)
12,303
Cofinanciamiento del Estado en APPs (como % del PBI)
1.0
4,619
11.3% PBI
7,684
Cofinanciamiento sugerido (33%) para cerrar brecha prioritaria
3.8
Comprometido
2005 Transportes Saneamiento
2.2
Fuente: IPE
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Protección de la propiedad intelectual
Protección de la Propiedad Intelectual (1 es débil protección, 7 es gran protección)
4.5 4.0 3.5 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 Ecuador Perú Argentina Brasil Colombia Uruguay Chile 2.7 2.7 2.8 3.3 3.9 4.0
Fuente: Reporte Global de Competitividad 2007-2008
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Nivel de Piratería
Índice de piratería en la industria de software en la región, 2007 (en porcentaje) Perú: Pérdidas generadas por la piratería en la industria de software, 2003-2007 (en millones de US$)
Argentina
74%
75
Perú
71%
59
Chile
66%
Ecuador
66%
31
39
40
América Latina
65%
Brasil
59%
Colombia
58%
2003 2004 2005 2006 2007
Fuente: Business Software Alliance
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Baja inversión en I&D que lleva a procesos productivos poco sofisticados
Gasto de las empresas en Inversión y Desarrollo (1, no se gasta en I&D, 7 se gasta bastante en I&D) Sofisticación del proceso de producción (1, métodos intensivos en mano de obra, 7 procesos tecnológicos eficientes)
Suiza Estados Unidos Japón
6.1
Japón
6.3
5.8
Alemania
6.3
5.8
Estados Unidos
5.6
Chile
3.3
Chile
4.7
Perú
3.1
Perú
3.5
Colombia
3.1
Colombia
3.4
Ecuador
2.6
Ecuador
3
Fuente: Global Competitiveness Report 2007-2008
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India:Tercerización de negocios crea oportunidades de empleo
Empleo en la Industria de BPO, 2002-2007e (en miles de personas)
1,000
800
El éxito de las empresas de tercerización indias se ha expandido a nivel mundial. Se espera que en el 2008 se empleen un millón de personas.
600
400
200
0 2002
Fuente: Nasscom
2003
2004
2005
2006
2007
2008e
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Principales proyectos de inversión, 2008-2010
Proyecto Minería, del cual: Toromocho Las Bambas Rio Blanco Los Chancas Minas Conga Ampliaciones Tía María Ampliaciones Magistral Tratamiento de materiales Ampliaciones Hidrocarburos, del cual: Camisea II Lote 67 Gasoducto Andino del Sur Gassur Planta Petroquímica Lote Z-1 Ampliaciones Industrial, del cual: Refinería Cajamarquilla Fosfatos de Bayóvar Planta Cementera Ampliaciones Modernización Proyecto de Biocombustibles Planta Cementera Ampliaciones Empresa u otro Perú Copper S.A. Xstrata Zijin Mining Group Southern Copper Corp. Minera Yanacocha Southern Copper Corp. Southern Copper Corp. Shougang Hierro Perú Inca Pacific Resources Yanacocha Milpo Perú LNG Perenco Kuntur Transportadora de Gas Suez Energy Perú Petrobras-PetroPerú BPZ Energy Maple Gas Corporation Perú Votorantim Metais Vale Camargo-Correa SAB Miller Refinería la Pampilla Eneropex Cementos Otorongo Cementos Lima Inversión (US$ mill.) 15,157 2,152 1,500 1,440 1,300 1,100 1,000 750 700 450 275 150 7,825 2,200 1,600 1,200 1,050 1,000 500 250 2,821 500 450 200 250 350 143 125 120 Proyecto Infraestructura, del cual: Muelle Sur-Callao Terminales portuarios Tren eléctrico Majes-Siguas II Puerto en Ancón Eje Amazonas Centro Aeropuertos Regionales Red Vial Nº4 Ampliaciones Telecomunicaciones, del cual: Red móvil y banda ancha Telefonía móvil Proyecto Wi-Max Banda ancha satelital Electricidad, del cual: Varios proyectos Termoeléctrica Egechilca Líneas de Transmisión Ampliación de Kallpa Ampliación de Chica Uno Hidroeléctrica El Platanal Líneas de Transmisión Hidroeléctrica Machu Picchu (II Etapa) Líneas de Transmisión Otros sectores TOTAL Empresa u otro Dubai Ports Concesión Concesión Concesión G. Romero Concesión Concesión Concesión Ferrocarril Central Andino Telefónica del Perú América Móvil (Claro) Por concesionar Por concesionar Endesa Egechilca Concesión Kallpa Enersur El Platanal Isonor Transmisión Egemsa Abengoa Perú Inversión (US$ mill.) 3,316 734 558 354 280 200 160 132 150 100 1,805 1,000 560 110 45 2,372 500 500 210 90 80 180 146 115 106 2599 35,895
Fuente: BCRP
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Perú rumbo a acceso preferencial a mercados
Composición del intercambio comercial de Perú, Ene-Abr 2008 (en % del total)
37.4%
Resto
19.0%
EEUU
Aproximadamente el 63% del intercambio comercial se realizaría dentro de un año bajo acuerdos preferenciales
13.8%
Unión Europea
12.3% 5.9% 5.1% 4.2% 2.4%
China
Chile EFTA Canadá México
Fuente: Aduanas
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Pobreza llegaría a 32% en el 2010
Nivel de pobreza, 1985-2010e (en % de la población)
Nivel de Pobreza (como % de la población)
60.0 57.4 55.0 51.3 50.0
Resultados de la segunda vuelta presidencial a nivel regional - 2006
Nacional Costa Sierra Selva
48.7
2007 39.3 22.6 60.1 48.4
Tumbes Pîura Amazonas
Loreto
Lambayeque
Cajamarca
San Martin
La Libertad
Ancash
Huánuco Pasco
45.0 41.6 40.0 42.7
Lima Junín
Ucayali
Crecimiento de 6.8% para 08-10
Madre de Dios Cuzco
Huanca velica Ica
35.0 31.9 30.0 1985 1991 1997 2001e 2005 2010e
ApuAyacu- rímac cho Arequipa
Puno
Humala (47%) García (53%)
Moquegua Tacna
*El estimado del 2001 ha sido corregido a la baja en la misma proporción que fue revisada la cifra del 2004
Fuente: MEF, INEI, IPE
Fuente: ONPE
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Resumen
2005 SECTOR REAL PBI (US$ millones) PBI ( var % real) Inversión Privada (var. %) PRECIOS IPC (Var % Dic/Dic) T.C. Promedio Dic. (S/. por US$) Depreciación (Var %) FINANZAS PUBLICAS Recaudación tributaria anual (%PBI) Resultado Económico (% PBI) SECTOR EXTERNO Exportaciones Importaciones Balanza comercial (US$ mill) Cuenta corriente (% PBI) RIN (US$ mil mill) 17,336 12,076 5,260 1.4 14.1 23,800 14,866 8,934 2.6 17.3 27,781 19,599 8,356 1.4 27.7 31,875 24,687 7,188 -0.7 38.9 31,999 27,156 4,843 -1.5 42.0 33,849 29,328 4,521 -2.0 44.1 14.0 -0.3 14.9 2.1 15.6 3.1 15.4 2.2 15.1 1.0 15.1 0.5 1.5 3.43 4.4 1.1 3.21 -6.4 3.9 2.98 -7.0 5.0 2.69 -9.6 2.8 2.65 -1.6 2.5 2.68 1.1 78,432 6.7 13.9 93,330 8.0 19.9 109,010 9.0 26.1 139,197 8.0 18.2 157,571 6.5 12.1 171,686 6.3 10.0 2006 2007 2008e 2009e 2010e
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Lima, 11 de agosto de 2008
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