Los 7 Pecados Capitales de la Globalizaci�n by 99Ss392a

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									Los 7 Pecados Capitales de
     la Globalización
        ESAN- Julio de 2006



         Dr. Michel Henry Bouchet
          Glob@l Finance Chair-Ceram
           DEFI/Developing Finance


            MH Bouchet/CERAM (c)
        La nueva economía global
   “La globalización es como una ola gigante que
    puede volcar naciones o llevarlas a la cima…”
             J. Stiglitz, Banco Mundial


 “El liberalismo global no se reduce a la defensa del
 mercado! Significa fondamentalmente la defensa de
  la iniciativa privada, del pluralismo politico, de los
 derechos humanos, de la soberania individual, pues,
 todo lo que constituye la esencia de la democracia.”
                   Mario Vargas Llosa
                     MH Bouchet/CERAM (c)
          ¿Definición de la
          Globalización?
 Etapa  clave de desarrollo económico
    capitalista donde la competencia
basada en el mercado y orientada hacia
el beneficio prevalece a nivel mundial en
casi cualquier producción e intercambio
           de bienes y servicios.


              MH Bouchet/CERAM (c)
2003 Globalización Indice: « The Top 25 » paises

     1. Ireland                     13. Norway
     2. Switzerland                 14. Portugal
     3. Sweden                      15. Czech Rep.
     4. Singapore                   16. New Zealand
                                     17. Germany
     5. Netherlands
                                     18. Malaysia
     6. Denmark
                                     19. Israel
     7. Canada                      20. Spain
     8. Austria                     21. Australia
     9. UK                          22. Croatia
     10. Finland                    23. Hungary
     11. USA                        24. Slovenia
     12. France                     25. Poland
                       MH Bouchet/CERAM (c)             ATKearney
Las etapas de la globalización




           MH Bouchet/CERAM (c)
   ¿En la búsqueda de un nuevo
           paradigma?
 Nuevascaracterísticas: innovación,
 dinamismo estrategico, financiero y
 emprendedor, mercado laboral flexible, y
 nueva política de estabilidad: espiritu
 empresarial
           agilidad y apertura.




                MH Bouchet/CERAM (c)
     Globalización: un proceso de integración global

   1. Nuevo paradigma: modelo neo-liberal de economía abierta,
    libre intercambio comercial y iniciativa empresarial
    2. Colapso de la Unión Soviética en 1990: fallo del modelo de
    centralización economíca.
   3. Aumento de innovaciones tecnológicas: e-commerce y e-
    business
   4. Aumento de competencia en el mercado via grandes fusiones y
    alianzas estratégicas
   5. Globalización e interración: todas las economias dependen unas
    de otras, y son afectadas por eventos fuera de sus fronteras:
un proceso de integración económíca y financiera a nivel
                                mundial

                            MH Bouchet/CERAM (c)
    ¿ La Nueva Economía Global?
 “La innovación llegará a ser la contraseña de
 la industria del siglo XXI. Flexibilidad y
 creatividad tendrán fuerte impacto en la
 estructura de las empresas, gobiernos y
 sociedades en conjunto.”
            Clive Thompson, Presidente de la
         Sir
          Confederación de Industria Británica


                    MH Bouchet/CERAM (c)
  La fuerza motriz de la Globalización

 1. Progreso Tecnológico en información y
  telecomunicaciones: reducción de los costes de
  información y de transacciones internacionales

 2.Competencia para ampliación de las cuotas de
  mercado y de las ganancias, así como presión del
  inversor para la maximización de beneficios.


                     MH Bouchet/CERAM (c)
       Ciclos de Innovación Tecnológica
                                                Genética ?
                               Telecomunicaciones
                               Computadoras
                      Aeronautica
                      Turismo
          Química     Transportación
          Automóvil
Electricidad
Teléfono
Radio




1870           1900    1950              1990   2020
                         MH Bouchet/CERAM (c)
Costo de una llamada telefonica de 3 mns de NY-
                   a Londres
                     (Constant 1990, U.S. $)
350
300

250
200

150
100

 50
                                                        $0.30
  0
      1930   1940   1950   1960     1970       1980   1990
      Número de años para acceso
     masivo (mercado >50 millones de personas)
80
70
60
50
40
                                     Years
30
20
10
 0
      Phone    Radio            PC            TV   WEB

                       MH Bouchet/CERAM (c)
    Globalalización y Estrategia de la Empresa

            RIESGOS                           Oportunidades
   Efecto dominó                      Mercado global vigilado por
                                        IFIs (Art.IV)
   Volatilidad del Capital y
                                       Flujo de Capital (Art.VIII)
    especulación
    desestabilizante                   Flujo de Intercambio
                                        comercial (Ricardo, HO,
   Liberalización de cuenta de         Samuelson)
    Capital por IFIs                   Flujo de producción, de
   Estructura legal y marco            inversion y laboral
    reglamentario débil                 (Vernon)
   Presión de los inversores y        Privatización
    del mercado bursátil               Flujo de tecnología (I&D)
                                       Flujo de información

                         MH Bouchet/CERAM (c)
       Los 7 Pecados Capitales de la
              Globalización
 1. Supremacia de los flujos
 2. Volatilidad y contaminación
 3. Brecha tecnologica
 4. Brecha de ingresos
 5. Concentración de capital
 6. Supremacia de grandes companias
  multinacionales
 7. Logica del mercado


                  MH Bouchet/CERAM (c)
 1. La supremacia de los
          flujos
El   valor proviene del intercambio



                $


               MH Bouchet/CERAM (c)
La supremacia de los flujos transnacionales
        comparados con los stocks
 Comercio de Bienes          Materia prima
 Intercambio de              PIB
  Servicios
                              Reservas Oficiales
 Inversiones
                              Oro
 Flujos de Capitales
                              Territorio
 Migración
 Cultura &                   Población
  Conocimiento
 Información



                  MH Bouchet/CERAM (c)
 Tasa de crecimiento PIB y Comercio Mundial
     %
13
            GDP
11          Exports

9

7                                                                                                (p) IMF

5

3

1

-1
     19

            19

                   19

                          19

                                 19

                                         19

                                                19

                                                       19

                                                              19

                                                                     19

                                                                            20

                                                                                   20

                                                                                          20

                                                                                                 20

                                                                                                        20
       90

              91

                     92

                            93

                                   94

                                           95

                                                  96

                                                         97

                                                                98

                                                                       99

                                                                              00

                                                                                     01

                                                                                            02

                                                                                                   03

                                                                                                          04
                                        MH Bouchet/CERAM (c)
El Comercio mundial ha crecido del 7% del PIB
mundial en 1950 a una tasa del 25% del PIB en
2002. El Comercio es el motor del crecimiento
economico, pero…
 Los paises de la OCDE gastan >$300 billion cada
  año en subvenciones comerciales para la agricultura
  (mas de mil millones de dollares diarios!)
 Los EU gastan anualmente $50 billion a los
  productores en la agricultura (10 veces el total de
  ayuda a Africa!)


                     MH Bouchet/CERAM (c)
            Comercio y Población
80
                               LDCs
70
                               OECD
60                             OPEP
50
40
30
20
10
 0
                  Trade                          Population
Source: IMF/WEO
                          MH Bouchet/CERAM (c)
          Indice de Apertura Comercial
55 %

50

45

40   Developing countries
35
                                                    Forecas
30                                                  t
     High-income OECD
25

20
 1970    1975   1980    1985   1990   1995   2000      2005
   Indice de Apertura Comercial                                                                                                                               $
       (X+M/GDP)
350%

300%

250%

200%

150%
                                                                                                                                                             USA= 20%
100%

50%                                                                                                                                                    28%

 0%
        Sin          Ho            Ma          Th               Ta           Ph                Ko          Ma           Ch      Ind              Me      Ch       PE
              ga        n   gK        la            ail              iw           ilip            r   ea      u   rit     ile         on           xi c    i na     RU
                po             o        ysi            an               an               pin                         ius                   esi         o
                  re            ng         a                d                                  es                                              a


                                                                     MH Bouchet/CERAM (c)
       2. Volatilidad y
       Contaminación
                                     €
La liberalización
comercial y financiera                   $
(cuentas corriente +
capital) aumenta la
vulnerabilidad de los
paises al contagio de las
crisis
              MH Bouchet/CERAM (c)
     PIB Mundial y IPC (% de cambio annual)
25
       GDP
       CPI
20

15

10
          Oil shock
                                                 Asian crisis   Iraq
 5                    Debt crisis


 0
  68
  70
  72
  74
  76
  78
  80
  82
  84
  86
  88
  90
  92
  94
  96
  98
  00
  02
  04
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
20
20
20
                          MH Bouchet/CERAM (c)
      Evolución de la tasa de interes
14%
       Eurodollar LIBOR (en %)
13%
                                       3-month
12%
11%
                                       12-month
10%
 9%
 8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
   82
   83
   84
   85
   86
   87
   88
   89
   90
   91
   92
   93
   94
   95
   96
   97
   98
   99
   00
   01
   02
   03
 19
 19
 19
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 19
 19
 19
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 19
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 19
 19
 19
 20
 20
 20
 20
                MH Bouchet/CERAM (c)
       Evolución del Precio del ORO
        US$ per ounce       Afghan crisis
700
600
                                                                Iraq crisis
500                                   Koweit crisis
400
300
200                                                   Asian crisis
                        Kippour crisis
100
  0
      1948 1975 1980 1985 1990 1995 1999 2000 2001 2002 2003
                            MH Bouchet/CERAM (c)
     Brent Oil Price en el mercado mundial
45
40
35
30                         Brent
25
20
15
10
 5
 0
  74
  80
  85
  90
  91
  92
  93
  94
  95
  96
  97
  98
  99
  00
  01
  02
  03
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
20
20
20
20
                   MH Bouchet/CERAM (c)
 Volatilidad de los flujos de capitales a Corto
                     Plazo
                          Net short-term BIS Banks' Claims
                                                                                                    Philippines

50000       US$ million                                                                             Indonesia
45000                                                                                               Thailand
40000
                                                                                                    Malaysia
35000
30000
25000
20000
15000
10000
 5000
    0
        déc-90

                 déc-91

                          déc-92

                                   déc-93

                                              déc-94

                                                       déc-95

                                                                déc-96

                                                                         déc-97

                                                                                  déc-98

                                                                                           déc-99

                                                                                                       déc-00

                                                                                                                déc-01
                                            MH Bouchet/CERAM (c)
3. La brecha en la sociedad del
         aprendizaje




           MH Bouchet/CERAM (c)
Las dos clases en la economía global
   Los que se pelean por entrar en la era de la electrónica y los
    que todavía estan luchando para que haya teléfonos con
    cables dentro de los hogares!. …

   Clave del desarrollo: proceso de accumulación de
    conocimiento a largo plazo y transformación en innovación
    y inversión

   No más del 5% de la población mundial (332 millones) usa
    el internet, y 88% de ellos viven en paises industrializados.

    Tokyo y Manhattan en Nueva York, cada uno por separado,
    tiene más líneas telefónicas que Africa entera.
                           MH Bouchet/CERAM (c)
  La inversión en el conocimiento
                             US
100%
                             EU
 90%
                             OECD
 80%
                             LAC
 70%
                             ASIA
 60%
                             CIS
 50%
                             Africa
 40%
                             World
 30%
 20%
 10%
  0%
       Internet Access                     Poblacion
                    MH Bouchet/CERAM (c)
Repartición mundial de la inversión en las nuevas
                 tecnologias
                            85%




                  MH Bouchet/CERAM (c)
4. Brecha en el ritmo de
    desarrollo y en la
repartición de ingresos




        MH Bouchet/CERAM (c)
        ¿Reduciendo la brecha?
 Existe  un vínculo entre globalización, inequidad y
  pobreza. La tecnología moderna y la
  liberalización económica no han hecho a los
  pobres más pobres. Pero la globalización ha
  ayudado a hacer a los ricos más ricos.
 El resultado es el crecimiento de inequidad global
  y concentración de la pobreza extrema en los
  países que no han llegado al punto de despegue.
 Los países ricos han fallado al no darles a los
  pobres apoyo técnico, financiero e institucional
  así como el acceso al mercado que ellos necesitan.
                   MH Bouchet/CERAM (c)
Repartición del PIB Mundial
            2/3 del PIB global




         MH Bouchet/CERAM (c)
        Globalisación y Brecha en el desarrollo
                   (GDP per capita in 1990 000s$)

30

25

20                 5 mas pobres
                   5 mas ricos
15

10

5

0
     1820   1870       1900        1950          1973   1992   2002
                          MH Bouchet/CERAM (c)
        Evolución del Ingreso per capita
40000
            UK     1990 US$ PPP
35000       USA
30000       China
            Japan
25000
            France
20000       Brazil
15000
10000
5000
    0
         1820   1850   1900     1950       1992   1995   1999   2001

                          MH Bouchet/CERAM (c)
              La Probreza Mundial
     % of population
70
60                                 <$1
                                   <$2
50                                                     2,8 billion
                  2,5 billion
40
30
20      1,2 billion                      1,2 billion
10
 0
                1987                              1998
                          MH Bouchet/CERAM (c)
           5. Mayor= Mejor?

Tendencia continua a fusiones, concentraciones
   de capital, y emergencia de monopolios.




                  MH Bouchet/CERAM (c)
 M & As a nivel mundial (in US$ billion)
2000
1800
1600        US
1400        Europe
            Japan
1200
1000
800
600
400
200
   0
       1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000
                         MH Bouchet/CERAM (c)
    Las Companias más “Globales”

            Foreign sales     Foreign      N° of countries
                              Employees
Lufthansa   61%               13%          89
Ford        30%               50%          185
Coca-Cola   63%               67%          185
BASF        75%               44%          170
IBM         57%               52%          164
Microsoft   57%               32%          63
GE           43%              44%          100

                    MH Bouchet/CERAM (c)
    Gigantes corporativos a nivel
              mundial
 Wal-Mart
                               Las cien companias
 General Electric
                                internacionales más
 Exxon/Mobil
                                grandes se componen de >
 Royal/Dutch Shell             6 millones de empleados
 General Motors                fuera de su pais de origen y
 Ford Motors                   alcanzan $2100 billionnes
 Toyota                        de ingresos!
 Total/Fina
 IBM
 BP

                 MH Bouchet/CERAM (c)
             Compania Global

                                 = 33% of Canada’s
   Compania más grande           GDP
    del mundo                    = 100% x Argentina’s
                                  GDP
     Ventas  2002 =             = 130% x Poland’s
      $240 billonnes              GDP
   Objectivo: multiplicar       2 x Thailand’s GDP
    por dos las ventas en        7 x Morocco’s GDP
    cinco año!                   26 x Tanzania’s GDP



                     MH Bouchet/CERAM (c)
     Reparto por nacionalidades de las 500
   corporaciones multinacionales más grandes

    180
    160
    140
    120
    100
     80
     60
     40
     20
      0
          USA     EU     Japan       Canada   Korea   Switzerl.

Fortune/07-2000        MH Bouchet/CERAM (c)
  6. Fuerzas de mercado, acceso al
mercado y dictadura de la “notación”

 •La Globalizacion evalua y nota las
 naciones como cualquier corporativo según
 criterios de eficiencia y productividad

 •El Estado no esta mas el agente
 economico quien decide. Solo puede
 arbitrar.

               MH Bouchet/CERAM (c)
PERU= International Ratings

CDC=  23/43 ( Junio 2003)
      S&Ps= BB-
     Moody’s= Ba3




         MH Bouchet/CERAM (c)
           HDI            2001             Transparency


                                       •   Chile: 18
•   Colombia : 68                      •   Peru: 44
•   Philippines : 77                   •   Colombia : 50
•   Peru: 80                           •   Argentina : 57
•   Bolivia : 114
                                       •   Mexico : 51
•   Ghana : 129
                                       •   Bolivia : 84
•   Nigeria : 151
•   Senegal : 155                      •   Nigeria : 90


                       MH Bouchet/CERAM (c)
    Davos-WEF 2002 Competitiveness Index
   1. Singapore BEST                 23. France
   2. USA                            24. Belgium
   3. Hong-Kong                      25. Germany
   4. Taiwan                         26. Spain
   5. Canada                         27. Portugal
   6. Switzerland                    32. China
   7. Luxembourg                     35. Italy
   8. United Kingdom                 41. Greece
   9. Netherlands                    58. Ukraine
   10. Ireland                       59. Russia
   14. Japan                         74. Nigeria
   22. South Korea                   75. Zimbabwe
                        MH Bouchet/CERAM (c)
PriceWaterhouseCoopers’ Opacity Index 2002
     China (from worst…)
     Russia                            Israel
     Indonesia                         HongKong

     South Korea                       Italy
     Turkey                            Mexico
     Venezuela                         UK
     Ecuador                           USA
     India
                                        Chile
     Kenya
                                        Singapore (to best)
     Peru

Corruption+ Legal + Economic + Accounting + Regulatory
                            MH Bouchet/CERAM (c)
Index of Economic Freedom (Heritage F.)
  1. Hongkong    BEST                Israel
  2. Singapore                       USA
  3. New Zealand                     Chile
  4. Estonia                         UK
  5. Ireland                         Finland
  6. Luxembourg                      Spain
  7. Netherlands                     Italy
  8. Sweden                          Argentina
  9. Belgium                         Colombia
  10. Germany                        Sudan     WORST
                  MH Bouchet/CERAM (c)
    7. El papel jugado por el Estado
           merma más y más
 ¿Estael Estado condenado a muerte como los
 dinosaurios, dado el desafío de las fuerzas del
 mercado libre y de los flujos transnacionales?




                    MH Bouchet/CERAM (c)
        Nuevo papel de árbitro para el Estado
 Culminación   de la posición monopolista del
  Estado:
 * principal empleador
 * guardián de la securidad nacional : finalización de
  la bipolaridad y de la guerra fría
 * proveedor de información: Internet
 * principal fuerza económica en el crecimiento y
  desarrollo
 * proveedor de servicios públicos
 * agente decisivo en temas de política económica
  entre las fuerzas del mercado
                      MH Bouchet/CERAM (c)
 « El Consenso neoliberal de
  Washington »: One size fits
                  all!
• Liberalización comercial y financiera +
  Tipos de cambio flexibles +
  Estabilización macroeconomica +
  Intervención minima del gobierno

• Governments are bypassed by market forces and
  under the control of regional and international
  organizations
                     MH Bouchet/CERAM (c)
  International financial regulation
 BIS  (1933) & “Cooke Committee” for
  international regulation
 Bretton Woods Institutions (1944): IMF and World
  Bank
 OECD (1961)
 IIF (1983)
 G7 & G10 & G24
 IOSCO (International organization for securities)
 IAS (International accounting standards)
 Financial Action Task Force
                   MH Bouchet/CERAM (c)
            Conclusión:
            Alternativa al
           Neoliberalismo?
  Can a different form of globalization be
   planned? With what goals and what
        mechanisms of regulation?
                        ***
How to improve the legitimacy, transparency
         and democracy of IFIs?
                        ***
      How to promote global ethics?
                 MH Bouchet/CERAM (c)
   Alternativa al neoliberalismo? Yes
   Alternativa a la Globalizacion? No!
 (short of a systemic crisis, a meteorite-
driven mass extinction or a nuclear war)


                  Paradoxo:
    Capitalist model enjoys a worldwide
     supremacy while it faces a major
            legitimacy challenge

                     MH Bouchet/CERAM (c)
The temptation of national protectionism and
              tighter control?
 Import-substitution strategy failed
 Capital controls: France, Malaysia and Chile
 Nobel laureate J. Tobin: tax on currency transactions to
  put « sand in the wheels of global finance »?
 Central planning erodes private initiative
 State intervention confiscates free choice (even China
  & Cuba are embarking on privatization cum
  liberalization)


                      MH Bouchet/CERAM (c)
         First level:
    the « Lula approach »

 Globalization  requires strong global institutions
  to represent the civil society and give a voice to
  those who have none (better transparency, bigger
  voice to LDCs, enhanced involvement of
  NGOs):
 « global economic governance » of the 2002
  UN Monterrey Conference
                    MH Bouchet/CERAM (c)
          Second level:
  the « Mike Moore’s approach »
   The voice of NGOs and militant
     pressure groups to meet the
   challenge of the global market!

Porto Alegre, Oxfam, Jubilee 2000 for debt
forgiveness…
The lack of concern about global poverty, the
environment, governance and democracy is a
matter of values.

                    MH Bouchet/CERAM (c)
Third level: Enhanced role of the
          civil society
 Ethics-driven  consumption (coffee, cocoa,
  clothes…) and ethical investing:
• * environment-oriented investment,
• * governance-based portfolio management
  (Calpers, Dutch NGO Max Havelaar and its
  ethics charter)
 Values matter!



                  MH Bouchet/CERAM (c)

								
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