Qui a peur de la
Globalisation?
Lycée Masséna-6 Mars 2008
Michel Henry Bouchet
Glob@l FΦnance Center
MH Bouchet/CERAM (c)
La Globalisation?
Extension mondiale de
l’économie de marché
Prédominance de l’économie de marché
centrée sur la concurrence et le profit,
qui s’impose à tout type de production et d’échange
de biens et services
MH Bouchet/CERAM (c)
Comment est perçue la Globalisation?
Double émancipation:
1. De l’économique par rapport au politique
2. Du financier par rapport à l’économique: émergence
d’un nouveau capitalisme « patrimonial » qui donne la
prépondérance aux détenteurs du capital (actionnaire, fonds
d’investissement, hedge funds…)
MH Bouchet/CERAM (c)
“la Globalisation, voilà un
phénomène nouveau qui diffuse les
valeurs de liberté et d’intéractions
dans le monde entier”.
Alan Greenspan
“la Globalisation, comme le
téléphone, est la meilleure et la pire
des choses. Telle une vague
immense, elle porte ou bien
submerge les nations. J. Stiglitz
MH Bouchet/CERAM (c)
Colin Powell à propos de la
Globalisation…
La question n’est plus d’être « pour » ou
« contre » la globalisation. C’est un fait,
comme la météo! La vraie question est de
la rendre vivable pour tous, en optimisant
ses bénéfices et en minimisant ses coûts!
US Secretary of State Powell, 2000
MH Bouchet/CERAM (c)
« La mondialisation est plutôt une mauvaise
chose pour les Français »
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
1998 2003 2005 2006 2007
Sondages CSA-Challenges 12/2005 et Eurobaromètre 2006 et mai 2007
MH Bouchet/CERAM (c)
Les 3 vecteurs de la globalisation
1. Progrès technologique dans les NTIC:
réduction des coûts de transaction et diffusion
instantanée de l’information
2. Libéralisation commerciale et financière
(sous l’influence des IFIs et des accords régionaux)
3. Concurrence pour les parts de marché et les
profits
= prime à l’innovation, à la réactivité et à la
rentabilité!
MH Bouchet/CERAM (c)
Cycles d’innovation technologique
Genetics ?
Nanotechnologies
Internet
Computers
Aeronautics
Chemistry Transportation
Automobile
Electricity
Steam Telephone
Radio
railway
1814 1870 1900 1950 1980 1990 2020
MH Bouchet/CERAM (c)
Coût de 3 mns d’appel téléphonique NY- Londres
(Constant 1990, U.S. $)
350
300
250
200
150
100
50 $0.30
0
1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990
Nombre d’années pour marché « de masse »
(marché >50 millions)
80
70
60
50
40
Years
30
20
10
0
Phone Radio PC TV WEB Mobile
MH Bouchet/CERAM (c)
Les prochains leaders?
BRICs: « La course vers 2050 » : Rapport de
Goldman Sachs:
Brésil, Russie, Chine & Inde PIB > G7 en US$
Défi du stratège/manager:
Comment prévoir le « Top 10 » de 2050?
MH Bouchet/CERAM (c)
Chine = Le retour! Chine= 11%
Répartition du PIB global : 1820-2008 Japon= 6,4%
Inde= 4,6%
35
30
25
Chine
20
Inde
15 Japon PPP
10
5
0
1820 1870 1913 1950 1973 1998 2001 2004 2007 2008
MH Bouchet/CERAM (c)
6 défis de la Globalisation
1. Volatilité et contagion
2. Fracture numérique
3. Fracture économique
4. Concurrence et concentration
5. l’Etat face au marché
6. La dictature des classements
MH Bouchet/CERAM (c)
1. Volatilité et risque de
contagion
€
Ce qui se “valorise” est ce qui
circule et est échangé $
Suprématie du capitalisme financier£
global sur le capitalisme managérial local
MH Bouchet/CERAM (c)
Le pouvoir des flux sur les stocks
Vieux Monde = STOCKS Nouveau Monde = FLUX
Territoire Commerce de biens &
Population services
Armée Flux de capitaux & IDE
Matières premières Influence culturelle
Réserve officielles Information & IE
Stock d’or Réseaux et “Economie du
savoir”
MH Bouchet/CERAM (c)
Taux de croissance PIB et Commerce mondial
13
% PIB
11 Commerce
9 (p) IMF
7
5
3
1
-1
19
19
19
19
19
19
19
19
19
19
20
20
20
20
20
20
20
20
20
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06
07
08
MH Bouchet/CERAM (c)
Indice d’ouverture globale
XBS/PIB %
35 =18300/57300
30 32%
29%
25 26%
20 20%
15
12%
10
5 5%
0
1870 1913 1987-96 1997-06 2005 2008
A. Maddison, IMF/WEO 2007 MH Bouchet/CERAM (c)
Ratios d’ouverture commerciale (X+M/PIB%)
400%
France= 43%
350%
Brésil= 24%
300% Inde= 20%
USA= 21%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
Hongkong Singapour Malaysia Vietnam Philippines Thailand Indonesia Taiwan Korea China
MH Bouchet/CERAM (c)
Suprématie du financier sur l’économique
(du « virtuel » sur le » réel »)
200000 US$ milliards
400% du PIB
150000
100000
50000
0
PIB Reserves Stock market capitalization Financial assets
Source: IMF/2007 MH Bouchet/CERAM (c)
Des taux de change de plus en plus flottants
MH Bouchet/CERAM (c)
Les actifs des Hedge Funds- fonds d’arbitrage
US$ milliards
2500
2000
10,000 hedge funds gèrent quelque
2000 milliards de US$
1500
1000
500
0
1990 1992 2000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2010
MH Bouchet/CERAM (c)
3500 Transactions quotidiennes sur le marché des changes
3000 en milliards de dollars
2500
bulle des NTIC
2000
1500
1000
crise asiatique + LTCM
500 Réserves totales des banques centrales = $6500 milliards
0
MH Bouchet/CERAM (c)
2. La fracture
numérique !
MH Bouchet/CERAM (c)
Qui est connecté?
1400 En millions de personnes
1200
1000
800
600
400
200
0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2008
Source: Nua Internet MH Bouchet/CERAM (c)
La “société du savoir””
100%
US/Canada
90%
France
80% EU
70% OECD
60%
LAC
ASIA
50%
CIS
40% Africa
30% World
20%
10%
0%
Internet Access Population
MH Bouchet/CERAM (c)
Fracture numérique: R&D/PIB%
85%
4% 1,9%
1,95%
2,16%
2%
3,15%
2,6% 1,3%
2,8%
MH Bouchet/CERAM (c)
3. La fracture
économique
MH Bouchet/CERAM (c)
La fracture globale : le PIB en %
160 pays = 48%
OCDE
30 pays = 52% PVD
Source: FMI 2007 MH Bouchet/CERAM (c)
PIB, commerce et population %
90%
80%
70%
60%
50% 30 OCDE
40% 160 PVD
30%
20%
10%
0%
Commerce Population PIB
Source: IMF/WEO MH Bouchet/CERAM (c)
Globalisation & Divergence de revenus
(GDP per capita in 1990 000s$)
30 5 poorest
5 richest
25
20
15
10
5
0
1820 1870 1900 1950 1973 1992 2005
MH Bouchet/CERAM (c)
Globalisation & Divergence de revenus US$
45000
UK
40000
USA
35000 China
30000 Japan
25000 France
Brazil
20000
15000
10000
5000
0
1820 1850 1900 1950 1992 1995 1999 2005
MH Bouchet/CERAM (c)
Effet turbo
des NTIC
pour les
pays riches
MH Bouchet/CERAM (c)
La croissance … de la pauvreté
% de la population
70 2,5 milliards
60 100
ELECTRIC
SIEMENS 75% 60% 180
MH Bouchet/CERAM (c)
Les plus fortes capitalisations boursières mondiales
1986 2007
1. IBM= 92 1. ExxonMobil= 407
2. ExxonMobil= 44 2. GE= 371
3. GE= 37 3. Microsogt= 282
4. Tokyo Electric= 33 4. Gazprom= 261
5. Sumitomo Mitsui= 26 5. Citigroup= 249
6. Toyota= 25 6. Bank of America= 246
7. General Motors 25 7. HSBC= 218
8. Nomura= 23 8. BP= 217
9. BT Group= 20 9. Royal Dutch Shell= 215
10. Dupont= 20 10. Toyota= 207
11. Bellsouth= 20 11. Walmart= 202
MH Bouchet/CERAM (c)
Global Company
= 25% PIB Canada
= 200% PIB Argentine
CA 2007 = $375 milliards
N°2 planétaire (après = 130% PIB Pologne
Exxon) = 6 x PIB Maroc
138 millions de clients = 10x PIB Tunisie
hebdomadaires
Objectif: doubler le CA tous les cinq = 28 x PIB Tanzanie
ans!
MH Bouchet/CERAM (c)
5. L’Etat menacé par le marché?
L’absence de régulation globale
L’Etat dépassé et contourné par les forces du marché
MH Bouchet/CERAM (c)
Les monopoles défunts de
l’Etat-nation?
1. comme gardien de la sécurité nationale
2. comme principal employeur
3. Comme agent économique majeur
4. Comme principal entrepreneur
5. comme pourvoyeur d’information
6. comme décideur de politique économique:
MH Bouchet/CERAM (c)
6. La dictature des
classements du marché
Evaluation permanente de la performance
Le rôle des Agences de notation
MH Bouchet/CERAM (c)
Coface credit Rating (2008)
France= A1 Cameroun= B
Canada= A1 Égypte = B
Australie= A1 Russie= B
USA= A1 Indonésie= B
Japon= A1 Turquie = B
Chili= A2
Corée= A2 Ukraine= C
Thaïlande = A3 Congo= C
Chine = A3 Argentine = C
Mexique = A3
Inde = A3 Iran= D
Pologne = A3 Venezuela= D
Maroc =A4 RCI= D
Tunisie= A4 Nigeria= D
Algérie = A4
Brésil= A4
MH Bouchet/CERAM (c)
Indice de Globalisation: Le Top 15
1. Singapore 16. Canada
2. Ireland 17. Israel
3. Switzerland
18. France
4. USA
5. Netherlands 19. Malaysia
6. Denmark 20. Slovenia
7. Sweden 21. Germany
8. Austria 22. Portugal
9. Finland
23. Hungary
10. New Zealand
11. UK 34. Chile
12. Australia 52. Russia
13. Norway 54. China
14. Czech Rep. 56. Turkey
15. Croatia
61. India
MH Bouchet/CERAM (c) ATKearney
Heritage Foundation: Indice de liberté économique 2008
(10 critères économiques et institutionnels)
1. HongKong Japon = 17
2. Singapore Corée= 41
3. Irlande Mexique= 44
France = 48
4. Australie
Thaïlande = 54
5. USA
Tunisie= 84
6. Nouvelle-Zélande
Maroc= 98
7. Canada Brésil = 101
8. Chili Algérie= 102
9. Suisse Chine = 126
10. Royaume-Uni Russie = 134
13. Pays-Bas Venezuela = 148
Corée du nord = 157
France = Over-regulated labor market and overly intrusive state + statist political economy
culture + protectionist trading stances + persistent obstacles to foreign takeovers of domestic
companies + sluggish growth + persistently high unemployment rate + stubborn budget deficit
MH Bouchet/CERAM (c)
Mesurer la corruption en 2008
1. Finlande 16. Allemagne
2. Islande
17. Japon
3. Nlle Zélande
19. FRANCE
4. Danemark
20. Chili
5. Singapour
21. USA
6. Suède
34. Taiwan
7. Suisse
42. Corée
8. Norvège
45. Italie
9. Australie
51. Tunisie
10. Pays-Bas
163. Haïti
11. Autriche
12. Luxembourg Source: Transparency
13. RU International
MH Bouchet/CERAM (c)
World Bank: Doing Business in 2008
1. Singapour
2. Nouvelle Zélande
3. USA
4. Canada
5. HK
6. RU
7. Norvège
8. Danemark Classement de 178 pays (cadre
9. Australie réglementaire et de l’environnement
10. Norvège des affaires sur la base de 10
11. Irlande
indicateurs)
12. Japon
34. Arménie
31. France (44 en 2006)
83. Chine
88. Tunisie (93 en 2007)
106. Russie
129. Maroc
MH Bouchet/CERAM (c)
WEF Indice global de compétitivité 2008
USA= 1/131
Suisse = 2
Chili = 25
Danemark =3
Thaïlande = 28
Suède= 4
Allemagne= 5 Tunisie= 32
Finlande = 6 Chine = 34
Singapour= 7 Inde= 48
Japon= 8
Mexique= 52
RU= 9
Pays-Bas= 10
Russie = 58
Corée= 11 Maroc= 64
HK= 12 Brésil= 72
Canada= 13
Algérie= 81
France = 18 (12 in 2005)
Zimbabwe= 129
« La compétitivité est le produit d’un cadre macroéconomique stable adossé à des
institutions et des infrastructures qui encouragent l’innovation et la productivité »
MH Bouchet/CERAM (c)
1. Iceland
2. Norway
Une mesure synthétique du 3. Australia
4. Canada
développement durable: 5. Ireland
6. Sweden
l’Indice de développement 7. Switzerland
8. Japan
humain du PNUD 9. Netherlands
10. France
11. Finland
12. United States
Indicateur composite de « bien-être » 13. Spain
= 14. Denmark
PIB/tête en ppa + espérance de vie + 15. Austria
taux d’alphabétisation + niveau de 16. United Kingdom
17. Belgium
scolarisation 18. Luxembourg
19. New Zealand
MH Bouchet/CERAM (c) 20. Italy
L’IDH en 2008
10. France 81. Chine
22. Allemagne 84. Turquie
26. Corée 90. Philippines
37. Pologne 91. Tunisie
38. Argentine 104. Algérie
40. Chili 112. Égypte
51. Cuba 126. Maroc
52. Mexique 128. Inde
60. Roumanie 166. Côte d’Ivoire
67. Russie 174. Niger
70. Brésil
MH Bouchet/CERAM (c)
Les conséquences « globales » de la globalisation
Double émancipation: économique et financière
Incidence structurelle: essor des services
Incidence économico-commerciale: axe Inde-Chine-
Russie-USA
Incidence linguistique et culturelle: 90% des 6000 langues
parlées dans le monde disparaîtront avant la fin du siècle
Incidence stratégique et géo-politique: rapprochement
Moscou-Pékin
Incidence sur l’éthique: la mesure de la gouvernance
Prise de conscience de problèmes globaux: environnement,
pauvreté, santé, et développement durable
MH Bouchet/CERAM (c)
Globalisation et responsabilité
globale
Ce mot « one world » –un seul monde -
signifie beaucoup de choses mais d’abord
que chacun est responsable de tout ce qui
se passe dans le monde.
Jean-Paul Sartre, 1r novembre 1946
MH Bouchet/CERAM (c)
Le « monde plat »
Dans un monde qui devient « plat », avec une
dynamique d’échanges et de collaboration de plus
en plus intense, l’écart s’accroît entre les cultures
qui se donnent les moyens de s’adapter pour
adopter cette dynamique, et celles qui la
subissent
Thomas L. Friedman, The World is Flat/2006
MH Bouchet/CERAM (c)