Investment Banking _ Financial Services by wuyunyi


									              Investment Banking & Financial Services 

Program         :  MBA                                                          Class of  :  2010 
Credit          :  3                                                            Sessions  :  33 
Course Code :  SL FI 603 

(i)     to  familiarize  students  with  capital  market  operation,  raising  money  there  from  and  attributes  of 
        various financial instruments. 
(ii)    The course also introduces students to the complex structure of financial services, namely leasing, 
        hire purchase, factoring, housing finance etc. 

 REFERENCE BOOKS                                     AUTHOR / PUBLICATION 
 Investment Banking & Financial Services  ICFAI 
 A Manual of Merchant Banking                        Verma, J C. Bharat Law House ­ 1996 
 Capital Market Management                           Avadhani, V A.  Himalaya Publishing 
 Financial markets and institutions                  Bhole, L M.  Tata McGraw Hill ­ 2004 
 Primary Market & IPO                                ICFAI Publication 
 Economic Times Market Watch                         ICFAI Publication 
 Handbook of leasing, hire purchase and              Sriram, K .  ICFAI Publication 
 How to do lease financing and hire                  Nabhi Publications 
 purchase business 
 Inside leasing                                      Irani. McGraw Hill ­ 1995 
 Leasing comes of age : Indian scene                 Dr Joshi, Premlal.  Amrita Prakashan 
 Equipment leasing partnerships                      Cudworth.  Probus Professional Pub 
 The Financial Services Revolution                   Kirsch, Clifford E.  McGraw Hill 
 Credit Rating                                       Verma, J C.  Bharat Publishing House ­ 

Detailed Syllabus 
Capital  Markets:  Government  Securities  Market, Primary &  Secondary  market  for G.sec, Call  money 
market:>Money Market, Treasury Bill Market, Commercial Paper and Certificate of Deposits, Discount 
and Finance House of India, Corporate Debt market Recent Developments. 
Merchant Banking: Nature and scope of Merchant Banking ­ Regulation of Merchant Banking Activity 
­  Overview  of  Current  Indian  Merchant  Banking  Scene  ­  Structure  of  Merchant  Banking  Industry  ­ 
Primary  Markets  in  India  and  Abroad  ­  ­  Professional  Ethics  and  Code  of  Conduct  ­  Current 
Procedural Aspects of Primary Issues ­ Pre­ Issues Decision Making ­ SEBI Guidelines for Public Issues ­ 
Pricing  and  Timing  of  Public  Issues  ­  Pre­Issue  Management  ­  Advertising  and  Marketing,  Post­Issue 
Management ­ Rights Issues
Introduction to equipment leasing: Introduction ­ History and Development  of Leasing ­ Concept and 
Classification  ­  Types  of  Leases  ­  Advantages  of  Leasing  ­  Disadvantages  of  Leasing  ­  Evolution  of 
Indian Leasing Industry ­ Leasing and the Commercial Banking Sector ­ Product Profile. 
Legal Aspects of leasing: Present Legislative Framework ­ Process of Lease Documentation ­ Contents 
of Lease Agreement. 
Tax aspects of leasing: Income tax Aspects: Depreciation Allowance on Leased Assets ­ Rental Income 
from  Lease  ­  Leasing  Tax  Planning  ­  Sales  Tax  Aspects  ­  Sales  Tax  on  Inter­  State  Purchase  of 
Equipment ­ Sales Tax on Lease Rentals. Current Position. 
Lease  Evaluation::  The  Lessee's  Angle:  Financial  Evaluation:  Alternative  Approaches  for  Lease 
Evaluation ­ Frame work for Lease Evaluation ­ Concept and Application of Break even Lease Rental ­ 
Lease vis­a­vis Buy ­ Lease Evaluation in practice ­ Evaluation of Lessor. 
Lease  Evaluation:  The  Lessor's  angle:  Break  Even  Rental for  the  Lessor  ­  Negotiating  Lease  Rentals  ­ 
Concepts  of Gross  Yield and  Add­on  Yield  ­ Lease Pricing Techniques  ­  Assessment  of Lease Related 
Risks:  ­  Impact  of  Tax/Regulatory  Changes  on  Lease  Evaluation ­  The  Appraisal  Process  ­  The  Lease 
Approval Process ­ Monitoring Receivables ­ Recovery Mechanism. 
Lease  accounting  &  reporting:  Current  Accounting  and  reporting  Practices:  IAS­17:  Guidelines  for 
Lease Accounting ­ ICAI: Guidelines for Lease Accounting ­ 
Hire  Purchase:  Concept  and  Characteristics  of  Hire  Purchase  ­  'Mathematics  of  Hire  Purchase: 
Calculation of Effective Interest Rate ­ Legal Aspects of Hire Purchase ­ Tax Implications of HP ­ Income 
Tax ­ Sales Tax ­ Interest Tax and VAT ­ Accounting Aspects ­ Framework for Financial Evaluation: The 
Hirer's Angle ­ The Finance Company's Angle ­ The Hire Purchase Act, 1972. 
Consumer  Finance:  Role  of  Consumer  Credit  in  the  Financial  System  ­  Features  of  Consumer  Credit 
Transactions  ­  Mathematics  of  Consumer  Credit,  Legal  –  Framework  ­  Consumer  Credit  Portfolio 
Management ­ Credit Evaluation ­ Credit Screening Methods ­ Innovative Structuring of Consumer Credit 
Factoring: Concept of Factoring ­ Forms of Factoring ­ Factoring vis­à­vis Bills Discounting ­ Factoring 
vis­à­vis  Credit  Insurance  ­  Factoring  vis­à­vis  Forfaiting  ­  Evaluation  of  a  Factor  ­  Legal  Aspects  of 
Factoring ­ Evaluation of Factoring ­ Factoring in India Current Developments. 
Housing Finance: Housing Finance companies, Refinance schemes for HfCs, Regulatory guidelines for 
Credit  Cards:  Concept  ­  Billing  and  Payment  ­  Settlement  Procedure  ­  Sharing  of  Commission  ­ 
Defaults­Handling and Implications ­ Add­on Facility ­ Corporate Credit Cards ­ Business Cards ­ Debit 
Card  ­  Uses  of  Credit  Cards  ­  Member  Establishments  ­  Member  Affiliates  and  their  Benefits  ­  The 
Concept of Visa net. 
Credit Rating: Concept  of Credit  Rating ­ Types  of  Credit  Rating ­  Advantages  and Disadvantages  of 
Credit  Rating ­ Credit  Rating  Agencies  &  their Methodology ­ Emerging  Avenues  of Rating Services  ­ 
International Credit Rating practices 
Regulatory Environment of financial services: Review of Recommendations of Various Committees ­ 
Prudential Norms for Income Recognition ­ Provisioning for Bad and Doubtful Debts ­ Capital Adequacy 
and Concentration of Credit/Investments ­ RBI Guidelines for Finance Companies ­ Directions and Rules 
on Advertising ­ Fixed deposits and Credit Rating. 
Securitisation  /  Mortgages:  Securitization  ­  Mortgages  and  Mortgage  Instruments  ­  Concept, 
Securitization  as  a  Funding  Mechanism  ­  Securitization  of  Residential  Real  Estate  ­  Whole  Loans  – 
Mortgages ­ Graduated­Payment Mortgages (GPMs) ­ Pledged­Account Mortgages (PAMS) ­ Buy down 
Loans ­ Adjustable­Rate Mortgages (ARMs). Share Appreciation Mortgages (SAMs) 
Mortgages  Pass­Through  Securities  –  Mortgages  ­  Backed  Bonds  Centralized  Mortgage  Obligations 
·      Lehman Brothers: Managing a Global Investment Bank 
Source:Case Studies in Finance Volume III 

                                     Suggested Schedule of Sessions 

     Topic                                                              No. of Sessions 
     Capital Markets                                                           3 
     Merchant Banking                                                          3 
     Introduction to equipment leasing                                         1 
     Legal Aspects of leasing                                                  1 
     Tax aspects of leasing                                                    1 
     Lease Evaluation                                                          6 
     Lease accounting & reporting                                              2 
     Hire Purchase                                                             3 
     Consumer Finance                                                          1 
     Factoring                                                                 2 
     Housing finance                                                           1 
     Credit Cards                                                              2 
     Credit Rating                                                             2 
     Regulatory Environment of financial services                              2 
     Securitisation / Mortgages, Share­Appreciation Mortgages (SAMs)           3 
     Total Sessions                                                           33

To top