Docstoc

Executive Summary Bankruptcy Sale of Intangible Assets

Document Sample
Executive Summary  Bankruptcy Sale of Intangible Assets Powered By Docstoc
					Executive Summary:
Bankruptcy Sale of Intangible Assets
    In re Movie Gallery, Inc., et al.




        July 2010

                              Streambank LLC
                      97 Chapel Street 3rd Floor
                          Needham, MA 02492
                http://www.streambankllc.com

                               P: 781.444.4940
                               F: 781.651.4272
                                  background

Streambank LLC has been retained by the chapter 11 estates of Movie Gallery, Inc. and its 
     subsidiaries (collectively, the “Company”) as the exclusive intellectual property sales 
     agent to market and sell the Company’s intellectual property assets including its widely 
     recognized brands and its extensive customer database (the “IP Assets”).

Before its bankruptcy filing in February 2010, the Company operated a DVD rental and sales 
     business under the Hollywood Video and Movie Gallery brands, and a video game retail 
     operation under the Game Crazy brand.

      At the time of its bankruptcy filing in February 2010 the Company was operating 
      more than 2,400 stores, down from its peak of more than 4,800 stores, making 
      them the second largest home entertainment specialty retailer in North America.

      The combined entities generated $2.4 Billion in rental and sales revenue in fiscal 
      2007. Revenue per store exceeded $1 million at that time.

      As of the filing date, there were more than 250 Game Crazy stores within the 
      Hollywood Video locations in addition to 14 free‐standing stores.  Prior to 2009 
      there were as many as 700+ Game Crazy locations.  The Game Crazy operation as 
      a standalone was the second largest specialty retailer in its category.  In 2009, 
      gaming comprised more than 28% of the Company’s total revenue.

      The Company has been operating for more than 20 years and has spent 
      hundreds of millions of dollars on advertising and marketing, thereby 
      establishing powerful brand recognition throughout the United States.  While 
      Hollywood Video penetrated the urban/suburban markets, Movie Gallery 
      dominated rural markets.

Streambank expects to conduct a bankruptcy court approved process for the sale of the IP 
      Assets.  The IP Assets will be marketed in three groups – one for each of the Movie/DVD 
      IP packages (Movie Gallery & Hollywood Entertainment) and one for the Game Crazy IP.  
      Offers will be considered for the entire IP Asset package or for any combination of one or 
      two of the groups.  
Subject to Bankruptcy Court approval, the Company would be willing to enter into one or more 
      “stalking horse” arrangements, providing lead bidders with bidding protections such as a 
      break‐up fee, expense reimbursement and overbid protection.
                          the opportunity

These well recognized brands are ideal for numerous opportunities
including:
    Retail sale and rental of DVD’s and video games
    Including retail stores, kiosks, and store‐within‐a‐store
    Kiosk Branding
    Strong brands for branding of a kiosk program for both DVDs and 
    video games
    Franchising opportunities
    Ideal for a franchise retail operation in both movie and game 
    business – either through stores or kiosks
     Digital delivery of movies
    Through cable TV or internet
    Web‐based video game sale and trade‐in business either under 
    Game Crazy or Hollywood Game brands
    Licensing opportunities including:
         •    Home entertainment products
         •   DVD players and accessories
         •   gaming accessories
         •   “movie food” (i.e., microwave popcorn)
    Cable TV/Satellite TV Channel
    Movie Theatres or Arcades
    Content Syndication
    Website portal
    For movie reviews, comparison shopping and other entertainment 
    related content
    Liquidation Portal for DVDs and Game Cartridges
                                        available assets

Trade Names/Marks:
More than 50 registered trademarks available in three groups.

       Hollywood Video – Hollywood Entertainment
       More than 20 US registered trademarks. Marks include Hollywood Video, and 
       Hollywood Entertainment.   Hollywood Video and Hollywood Entertainment 
       and related marks in several dozen other countries.

       The Hollywood Video logo, including the staggered HOLLYWOOD letters is protected by the Company’s 
       trademarks for the current uses.  Additionally, the Company is party to a License Agreement  with the City 
       of Hollywood Chamber of Commerce allowing use of the “staggered letters” format for additional uses 
       including movie theaters, TV channels and restaurant services.  The License provides for a $150,000 annual 
       licensing fee through 2019, is renewable, and allows for a one‐time buyout.   The license is current through 
       February 2011.


       Movie Gallery
       Prior to acquiring Hollywood Video and Game Crazy in 2005, Movie Gallery 
       conquered rural markets with a footprint of more than 2,000 stores. In addition 
       to the Hollywood Video marks, this group includes more than 15 marks.

       Game Crazy
       More than 15 U.S. Trademarks, including Game Crazy, Game Vault, Gamezone, 
       Game Cage and Play On.
       Hollywood Games is also a registered mark that can be used in the games 
       category as part of either package. 

       Reel.com
       This domain and trademark originally served as a movie review site, online 
       store, and is the name under which Movie Gallery operated a successful store 
       in Berkeley, CA.  Reel.com was purchase by Hollywood Video for approximately 
       $100 million and an equivalent amount was then invested in marketing the site.  
       Would make a great competitor to Rotten Tomatoes, Flixter, or a file sharing 
       site.
                           available assets

Internet Assets and Data

  Domain Names:
In addition to the domain names containing the primary brands, there 
are dozens of additional domains, including:
             • gotohollywood.com
             • reel.com • reeldvd.com
             • movies4less.com
             • hvtv.com
             … and more
  Customer Databases*: 
The Company maintained an extensive customer database, including
names, addresses and purchase and rental histories.
          • More than 40MM Customers – 13MM+ active within one 
          year
          • 1,500,000+ active email addresses
          • 1,000,000+ participants in paid membership programs 
          including Hollywood Video’s PowerPlay subscription program 
          and Game Crazy’s MVP Enhanced Membership program 

  Store & Merchandising Information
The Company’s information systems contain store level performance data to 
enable benchmarking against your performance, as well as store level rental 
histories to help your merchandise/assortment plan your locations.  If you are 
a cable/satellite company and want to target market your movie selections to 
customers who prefer certain genres, we have your data.

*Customer database sale subject to privacy policy restrictions and bankruptcy 
court approval.  Database may also be available for rental on a non‐exclusive 
basis.
                                    contacts


            Jack Hazan                                                 212.610.5663
               jhazan@streambankllc.com

            Kirstin DiCecca               781.444.4940
               kdicecca@streambankllc.com

            Gabe Fried                     781.444.4940
              mailto:gfried@streambankllc.com




Streambank is an advisory firm specializing in the valuation, marketing, and sale of intangible 
assets  for  businesses  at  all  stages.  Streambank identifies,  preserves,  and  extracts  value  for 
clients through the application of experience, diligence and creativity. The firm’s experience 
spans  a  broad  range  of  industries  including  apparel,  automotive, consumer  products,  food, 
manufacturing,  medical  technologies,  retail  and  textiles.  Streambank’s recent  client 
engagements  include  Tavern  on  the  Green,  Goody’s Family  Clothing,  Circuit  City  Stores,  KB 
Toys  and  Mervyn’s  Holdings  LLC.  Streambank provides  appraisals  for  many  of  the  largest 
asset‐based lenders including Bank of America, GE Capital, Wells Fargo and Crystal Financial.  
Streambank provides  sound  advice  on  value  maximization  strategies  and  liquidity  options. 
Streambank maintains offices in Needham, MA and New York, NY.

                     Find out more at: http://www.streambankllc.com

				
DOCUMENT INFO
Shared By:
Tags:
Stats:
views:15
posted:10/31/2011
language:English
pages:6