Vers la première mine de diamant du Québec
Assemblée générale annuelle et spéciale du 20 octobre 2011
Matt Manson Patrick Godin
Président et Chef de la direction Vice-président et Chef des opérations
2
Information sur les déclarations prospectives
Cette présentation contient des « énoncés prospectifs » au sens des lois sur les valeurs mobilières canadiennes et du terme « forward-looking
statements » dans la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 des États-Unis. Cette information et ces énoncés prospectifs, appelés dans
les présentes « énoncés prospectifs », sont préparés à la date de cette présentation, et la Société n'entend pas les mettre à jour et n'a aucune
obligation de le faire, sauf si elle y est tenue par la loi.
Les énoncés prospectifs se rapportent à des événements futurs ou à un rendement futur ; ils reflètent les attentes ou les opinions actuelles
concernant des événements futurs et ils comprennent, sans s'y limiter, des énoncés à l'égard (i) de la quantité de ressources minérales et des
gisements minéraux potentiels; (ii) de la quantité de la production future pour une période donnée; (iii) l'espérance de vie de la mine; (iv) des délais
prévus pour la délivrance des permis et des approbations réglementaires, l'achèvement d'une étude de faisabilité et la prise de décision de
production pour le projet diamantifère Renard; (v) des plans d'exploration futurs; (vi) le potentiel de découvrir d'autres corps de kimberlite qui sont
diamantifères; (vii) des cours futurs des diamants bruts; et (viii) des sources de financement et des besoins de financement prévus. Toute
déclaration qui exprime ou implique des discussions en ce qui concerne les prévisions, attentes, croyances, plans, projections, objectifs,
hypothèses ou événements futurs ou au rendement (souvent, mais pas toujours, en utilisant des mots ou expressions tels que « s'attend à »,
« anticipe », « planifie », « projette », « estime », « suppose », « avoir l'intention de », « stratégie », « buts », « objectifs » ou des variantes de
ceux-ci ou en indiquant que certaines actions, certains événements ou résultats « peuvent », « pourraient », « devraient » ou « seraient » pris,
surviennent ou sont atteints, ou la forme négative de l'un de ces termes et autres expressions similaires) ne sont pas des énoncés de faits
historiques et peuvent être des énoncés prospectifs.
Les énoncés prospectifs sont établis en fonction de certaines hypothèses et d'autres facteurs importants qui, s'ils se révèlent inexacts, pourraient
amener les résultats, performances ou réalisations réels de Stornoway à différer considérablement des résultats, performances ou réalisations
futurs exprimés ou sous-entendus dans ces énoncés. Ces énoncés et renseignements s'appuient sur plusieurs hypothèses en ce qui concerne les
stratégies d'entreprise actuelles et futures ainsi que le contexte dans lequel Stornoway exercera son activité à l'avenir, y compris le prix des
diamants, les coûts prévus et la capacité d'atteindre les objectifs. Parmi certains facteurs importants qui pourraient amener les résultats,
performances ou réalisations réels à différer considérablement de ceux prévus dans les énoncés prospectifs, on compte (i) la date estimative de
réalisation de l'étude de faisabilité et de l'évaluation des impacts sur l'environnement et le milieu social; (ii) les dépenses en immobilisations
requises et les besoins estimatifs en matière de main-d'œuvre; (iii) la réception des approbations réglementaires selon des modalités acceptables
dans des délais habituels; (iv) l'hypothèse selon laquelle les partenaires prendront une décision de production pour le projet diamantifère Renard et
que cette décision sera positive; (v) le calendrier prévu de mise en production de la mine; (vi) le calendrier prévu du prolongement de la route 167
et son impact sur le calendrier de développement de Renard; (vii) le calendrier prévu des consultations avec la communauté et la conclusion d'une
entente sur les avantages et répercussions; (viii) les valeurs marchandes des diamants bruts et leur possible impact sur la valeur du projet
diamantifère Renard; et (ix) les plans d'exploration et les objectifs futurs ainsi que les résultats. Les risques additionnels sont décrits dans la plus
récente fiche d’information annuelle de Stornoway, dans les rapports de gestion annuel et intérimaires ainsi que dans d’autres documents publics
disponibles sous le profil de la Société à : www.sedar.com
Lorsqu'ils se fient à nos énoncés prospectifs pour prendre des décisions concernant Stornoway, les investisseurs et les autres parties doivent
soigneusement considérer les facteurs ainsi que les autres incertitudes et événements potentiels évoqués plus haut. Stornoway ne s'engage pas à
mettre à jour les énoncés prospectifs, qu'ils soient écrits ou verbaux, qui peuvent être faits de temps à autre, par elle ou en son nom, sauf si elle y
est tenue par la loi.
3
Le Conseil d’administration et les gestionnaires de Stornoway
Autres gestionnaires
Robin Hopkins, VP Exploration
Dave Skelton, VP Développement de projet
Ghislain Poirier, VP Affaires publiques
Zara Boldt
Matt Manson Pat Godin
VP finances et Chef
Nick Thomas, Directeur Relations avec les investisseurs,
Président et Chef VP et Chef des
de la direction opérations
de la direction Hélène Robitaille, Directrice, Relations avec les
financière communautés – Formation & Développement
Tony Walsh Michel Blouin John leBoutillier
Président du Independant/ Yves Harvey Independant/
Conseil Délégué de IQ Independant Délégué de IQ
Monique Mercier
Independante/ Peter Nixon Ebe Scherkus Serge Vézina
Déléguée de IQ Independant Agnico-Eagle Independant
4
4
Retour en arrière sur l’AGA de l’année dernière
Présentation
de l’AGA de
septembre
2010
5
5
Les derniers 12 mois
Ressources du Projet Renard 1
+3% et +31% respectivement des ressources minérales indiquées et présumées.
Prix de l’action 2
-32%
Jalons complétés
Acquisition de 100% des intérêts du Projet Renard.
Levée d’un montant de 35 M$ dans le cadre d’un achat ferme de financement et rééquilibrage
de la structure du capital de la compagnie.
Obtention d’une facilité de crédit de 100 M$ auprès d’Investissement Québec.
Avancement de l’étude de faisabilité de Renard, de l’EIES, des demandes de permis et des
programmes de communication avec les communautés.
Confirmer l’engagement de Québec pour le prolongement de la route 167 et la contribution de
Stornoway.
Avancement du portefeuille de projets d’exploration vers de multiples programmes de forage
en 2012
1
Based on an increase of National Instrument (“NI”) 43-101 compliant Indicated Mineral Resources from 23 to 24 million carats and Inferred
Mineral Resources from 13 to 17.5 million carats between December 2009 and January 2011. Resource categories are compliant with the "CIM
Definition Standards on Mineral Resources and Reserves". Mineral resources that are not mineral reserves do not have demonstrated economic
viability.
2
Measured between September 8th 2010 and October 17th 2011
6
L’avenir du diamant
Stornoway est engagée à
construire une entreprise basée
sur la production de diamants au
Canada
POURQUOI ?
L’offre en diamant est en baisse
La demande en diamant est en
croissance
Les prix sont en hausse
Nous avons un actif de classe
mondiale avec Renard, en plus d’un
portefeuille de projets de qualité
Pourquoi les diamants ?
8
Qui achète les diamants ?
Part du marché mondial des diamants de joaillerie, 2005 à 2020
Chine (et
Asie- Others 2005: 62 G$
Pacifique) 4% D’ici 2020 les États-Unis vont voir leur
10%
part du marché mondial des diamants
Inde (et Asie-
Arabie)
US de joaillerie diminuer à 27%
49%
13%
Chine (et
Europe
Asie-
Pacifique)
2010: 74 G$
10% 15%
Japon
14% US
42%
Inde (et Asie-
Arabie)
18%
2020P: 128 G$
Chine (et
Asie-
Pacifique)
US
32%
27%
D’ici 2020, l’Asie va accroître à 57% sa part du
marché mondial des diamants de joaillerie
Inde (et Asie-
Source: AllanHochtreiter June 2011 after De Beers, Tacy Ltd., Alrosa 1H results Arabie)
Presentation, October 2011 25%
9
Pourquoi ? Une question de croissance économique
2020
PIB mondial
Prévision de total de 136
croissance du PIB billions $
(PPA) 2010-2020 D’ici 2020, le PIB de
la Chine, basé sur la
parité du pouvoir
Autres Pays d’achat (PPA), aura
35%
2010 une croissance
PIB mondial prévue de 190% et
total de 76
billions $ atteindra 28 billions $
8%
Inde La Chine deviendra
40%
#1 mondial.
5% Japon
Autres Pays
21% Chine
Inde 5%
Japon 6% Au cours de cette
Chine 13% période, le PIB TCAC
USA
USA mondial sera de
19% 17%
6.1%
Source: IMF
10
et démographique
VARIATION EN POURCENTAGE DE LA
POPULATION CHINOISE, 2005-2020
120% 240M
100% 160M
80% Les Baby Boomers de Chine
60%
et d’Inde vont entrer dans le
40%
20% groupe d’âge qui, par
0% expérience dans les autres
-20%
Under 25 25-34 35-44 45-54 55-64 marchés développés,
représente le période la plus
VARIATION EN POURCENTAGE DE LA
POPULATION INDIENNE, 2005-2020 active pour les années de
250% 140M consommation de biens de
200% luxe.
150%
180M
100% 720 millions nouveaux
50%
consommateurs potentiels
0%
-50%
entreront dans ces groupes
Under 25 25-34 35-44 45-54 55-64 d’âge d’ici 2020.
Source: AllanHochtreiter June 2011
11
Faits intéressants à propos des diamants et de la Chine
(d’après De Beers, mai 2011)
Entre 2010 et 2015, la classe moyenne en Chine et en
Inde doublera en importance et chacun de ces deux
pays aura une classe moyenne plus importante que le
cumulatif des six pays développés qui les suivent.
Les Chinois de classe moyenne supérieure (revenu de
>30,000$/a) dépensent 7 fois plus, per capita, que les
consommateurs européens et américains lorsqu’ils
achètent des biens de luxe.
Chow Thai Fook planifie ouvrir 1 000 nouvelles
bijouteries en Chine dans les 15 prochaines années
seulement et elle aura une valeur au marché implicite
évaluée à 20 $G suite à leur introduction à venir à la
bourse de Hong Kong.
Plus de 11 millions de couples chinois et 10 millions de
couple indiens se marient chaque année.
Au cours des 15 prochaines années, si le revenu per
capita des Chinois urbains atteint celui des Taiwanais et
que ces mêmes consommateurs Chinois acquièrent des
diamants au même rythme per capita des Taïwanais,
l’industrie du diamant devra doubler l’offre de diamants
annuellement, seulement pour répondre à cette
demande.
12
L’offre mondiale et le rôle de Renard dans ce nouveau monde
Star-Orion (SGF)
Renard (SWY)
200 Gahcho Kue (MPV, De Beers)
AK6 (LUC)
160
2010-2020:
M Carats
120 l’augmentation maximale
80 de l’offre en carat sera de
40 23% selon la prévision la
0
plus optimiste (Alrosa).
Alrosa
Autres 27.8%
Stornoway 9,8%
3.0%
Tans Hex Le profil de production de
0.8%
Gem Stornoway équivaut à 3%,
2.2%
de la valeur de la
Petra
1.7% Production production mondiale
Harry Winston
2.4% mondiale de normalisée sur les
diamants bruts en données de 2010.
BHP
3.6% Rio Tinto
5.8% De Beers 2010: 11,9 G$
42.9%
Source: Company Reports, Alrosa 1H results Presentation, October 2011
13
Le prix des diamants vs autres matières premières
Diamants bruts et polis vs autres indicateurs, 2003-maintenant
Indice des matières premières
700 16000
S&P TSX Indice composé de fermeture hebdomadaire
WWW Rough Diamond Index
Polished Prices Index
Gold Closing Fix 14000
600 IMF CPI
IMF IPI
IMF CPI NonFuel
IMF Coal(Aust)
12000
500 IMF Metal
Indice octobre 2003 = 100
S&P TSX Composite Index
10000
400
8000
300
6000
200
4000
100
2000
Évaluations successive de WWW sur les Sept07 Mar08 Sept09 Mai11
échantillons en vrac des diamants Renard 109 $/ct 121 $/ct 117 $/ct 182 $/ct
0 0
01/01/03 01/01/04 31/12/04 31/12/05 01/01/07 01/01/08 31/12/08 31/12/09 01/01/11 01/01/12
Les prix de Renard illustrés représentent les évaluations du cas de base pour les échantillons de Renard 2 et Renard 3
Données des prix de diamants brutes selon WWW International Diamond Consultants Limited Indexés en octobre 2003
Renard:
La première mine de diamant au Québec
15
Le Projet diamantifère Renard
Un des meilleurs projets de diamant
en développement au monde . . .
dans l’une des meilleures
juridictions minières au monde
16
Renard: La première mine de diamant au Québec
Ressources
(24 M Carats Ressources Ind., 17 M Carats
Ressources Prés., valeur 7 G$ US) 60 0 60 120
Kilometers
Ressources Potentielles Laforge 2
(24 à 49 M Carats ”Gisement Minéral Potentiel”, Laforge 1
Brisay
valeur 4 G$ US à 8 G$ US)
LG4
LG2 LG3
Diamants de hautes valeurs
Propriété Foxtrot
Bonne marge bénéficiaire Eleonore
Wemindji Renard
Modeste Cap-ex et Op-ex Western Troy Eastmain Mine
Strateco
Route d’accès en développement et
possibilité de raccordement au réseau H-Q Troilus Mine
Temiscamie
Propriété SWY à 100% Mistissini
Matagami
Support des communautés Chibougamau
Québec: meilleure juridiction minière
Legend
LÉGENDE:
Renard fait l’objet d’une étude de faisabilité et Propriété de Stornoway Hydro-Québec ligne
Installations d’Hydro-Québec électrique
d’une étude d’impact environnemental et
Kimberlites de Renard Prolongement route 167
social. Renard est en voie de devenir
la première mine de diamant du Québec. Dyke kimberlitique Route
Kimberlites régionales Projets miniers
17
Localisation des kimberlites Renard
0 1 2
Kilometers
N
60 0 60 120
Kilometers
Laforge 2
Laforge 1
R10 Brisay
LG4
LG2
R7 LG3
Propriété Foxtrot
Hibou R1
Eleonore
Wemindji Renard
R65 Western Troy Eastmain Mine
R4 Strateco
R8
R9 R3
Troilus Mine
R2 Temiscamie
Lynx Mistissini
Matagami
Chibougamau
Corps de kimberlite en
évaluation minière
Legend
LÉGENDE:
Corps de kimberlites en Propriété de Stornoway HydroQuébec Ligne
réévaluation pour des Installations d’HydroQuébec Électrique
ressources potentielles Kimberlites de Renard Prolongement route 167
Dyke Kimberlitique Route
Kimberlites régionales Projets miniers
18
Développement de ressources 43-101 à Renard
Déclaration des ressources minérales du 24 janvier 2011
RESSOURCES INDIQUÉES Renard 65
29cpct
Définies par forage Renard 3
Échantillonnage de micro/macro Renard 2 106/118cpct
diamants 103/118cpct
Échant. en vrac pour évaluation
24 millions carats
Renard 4
53/44cpct Renard 9
RESSOURCES PRÉSUMÉES 47cpct
Plus faible résolution de forage
ou pas d’échantillon en vrac
17 millions carats
GISEMENT MINÉRAL POTENTIEL
Plus faible résolution d’échantillon
de diamants ou pas de forage
24 - 49 millions carats
Grades illustrated are for Indicated and Inferred Mineral Resources respectively at a +1DTC sieve size cut-off. Resource categories are compliant with the "CIM Definition
Standards on Mineral Resources and Reserves". Mineral resources that are not mineral reserves do not have demonstrated economic viability. The potential quantity and grade
of any potential mineral deposit is conceptual in nature, and it is uncertain if further exploration will result in the target being delineated as a mineral resource.
19
La croissance des ressources de Renard 2001-2011
Un projet à long terme
Millions 2010 Geostrat NI 43-101 Resource
(Tonnes, Carats, $) 24 M carats indiqués, 17 M carats présumés
Valeur de 7 G$ US
140 140
Dépenses ($)
120 120
Carats (Ind.+Prés.)
Tonnes PMD High Un horizon de plus de
100 100 40 ans d’exploitation
Tonnes PMD Low
Tonnes présumées
80 Tonnes indiquées 80
Tonnes “conceptuelles”
60 60
Permis et plan
d’affaires long terme :
40 40 20 ans d’exploitation
20
Faisabilité : 10-12
20
années d’exploitation
0 0
2001-2004 2005-2006 2007-2008 2009 2010
Note: Resource categories are compliant with the "CIM Definition Standards on Mineral Resources and Reserves". Mineral resources
that are not mineral reserves do not have demonstrated economic viability. The potential quantity and grade of any potential mineral
deposit is conceptual in nature, and it is uncertain if further exploration will result in the target being delineated as a mineral resource.
Essaim kimberlitique de Renard 20
Développement du plan minier dans l’étude de faisabilité
Une grande partie des ressources minérales totales du projet, et l’extension potentielle des ressources, sont
comprise dans les éléments d’infrastructures qui sont incluses dans l’étude de faisabilité (puits, parcs à résidus,
infrastructure du site). Tous les gisements demeurent ouverts en profondeur.
21
Étude de faisabilité et EIES
En juillet 2010, Stornoway a annoncé le début d’une étude de faisabilité d’un
montant de 28,3 M$, pour le Projet Renard, devant mener à une décision quant à
la mise en production.
CONTENU DE L’ÉTUDE:
Étude de faisabilité (SNC-Lavalin, AMEC, GMining,
Golder, Itasca)
Une étude de faisabilité indépendante pour une ligne
électrique (Hydro-Québec)
Demande d’autorisations
Étude d’impact environnementale et sociale (Roche)
Consultations et relations avec les communautés
Entente sur les avantages et répercussions avec les Cris
Création d’une équipe québécoise de développement de
projets miniers
PROCESSUS D’AUTORISATION
Renard est assujetti à la Convention de la Baie-James et
du Nord Québécois et la Loi canadienne sur l’évaluation
environnementale.
Audiences publiques Q1 2012
Certificats d’autorisation anticipés pour fin Q2 2012
22
Étude de faisabilité
PLAN DE MINE CONCEPTUEL
Exploitation à ciel ouvert et souterraine combinées,
dont les réserves sont fondées sur les ressources
indiquées des gisements R2, R3 et R4.
L’Étude de faisabilité qui sera
Un plan d’affaires à long terme inclura l’exploitation des
ressources minérales présumées et potentielles de
présentée prochainement
Renard 2, 3, 4, 9 et 65. fournira des données à jour
quant aux estimés de
TAUX DE PRODUCTION
coûts en capitaux,
6 000 t/j (2,2 M t/a) pouvant atteindre 7 000 t/j (2,6 M t/a), coûts d’opération et
soit une production dépassant 2 millions de carats par
année.
au retour sur l’investissement.
ESTIMATION DU PRIX DES DIAMANTS
182 $ US/carat pour Renard 2 et 3, basé sur une Octaèdre de qualité
évaluation de la valeur du diamant de mai 2011 réalisée gemme de 10,15
carats
par WWW International Diamond Consultants Ltd.
REVENU ANNUEL
Un revenu annuel maximum atteignant plus de
350 M$ US.
23
Étude de faisabilité
Éléments de conception minière
L’empreinte au sol de Renard sera petite (3.1 km2) comparativement aux mines de diamant Diavik (13km2)
Victor (28.8km2).
L’étude environnementale de base est complétée. L’entreposage de la kimberlite broyée se fera par
empilement sans géomembrane et les résidus présentent un potentiel de lixiviation non significatif. L’aire
de confinement n’altèrera pas l’habitat du poisson.
Renard 65 sera initialement développé en tant que carrière et bassin de captation des eaux.
Aire de confinement de la
kimberlite broyée
R65
Pile de stérile
Usine R2-R3
Pile de mort-
terrain
Pile de minerai
Campement
24
Étude de faisabilité
Éléments de conception minière
Renard 4
Renard 3
La méthode d’exploitation
souterraine sera par forage long
trou chambre magasin avec
remblai rocheux de la surface.
Renard 2
Le puits sera foncé jusqu’à une
profondeur de 740 m . Le
système de hissage est
configuré pour une capacité de
7 000 t/j à une profondeur de
1 400 m.
Trois niveaux de soutirage à
250 m, 430 m et 610 m.
25
Échéancier de développement
2011 2012 2013 2014 2015
S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2
Étude de faisabilité
EIES
Audiences publiques
Certificats d’autorisation
Ingénierie détaillée
Financement
Construction de la route Accès Routier
Construction
Production
L’échéancier de construction et de
production sera précisé dans l’étude
de faisabilité à venir
26
Infrastructure : énergie et route d’accès
Un projet de diamant canadien avec une route permanente et de l’énergie disponible
Route : le projet d’extension de la route 167 du
Caniapiscau
MTQ qui relie Renard au réseau routier Projet extension route 167 Installation Hydro-Québec
provincial. Route d’hiver existante Ligne existante
Claims de Stornoway Ligne potentielle
Le coût initial de construction de la route est Projet d’exploration
de 332 M$ et sera financé par Québec. Laforge 2
Stornoway contribuera pour 44 M$ amorti sur Brisay
10 ans à partir de 2015. Des contributions Laforge 1
additionnelles de l’industrie sont anticipées. LG4
LG2 LG3 Ligne
Le début de la construction de la route est Camp électrique
Mirage proposée
planifiée pour la seconde moitié de 2011.
L’accès au site Renard est anticipé à la mi-
2013 et permettra le début de la construction Eleonore Renard
du Projet Renard. (Goldcorp)
McLeod Lake
(Western Troy)
Eastmain
Eastmain 1
(Eastmain)
Énergie : une étude distincte pour une ligne Extension Matoush
électrique de 165 km et 161kV reliant Renard route 167 (Strateco)
(268km)
aux infrastructures électriques de la Baie- Route d’hiver
existante
James.
Troilus Temiscamie
L’étude de faisabilité examinera la (Inmet)
configuration optimale des infrastructures et Mistissini
établira l’échéancier de développement et de
60 0 60 120
production du projet. Kilometers
Chibougamau Scale: 1:3,000,000
27
Québec lance son “Plan Nord” le 9 mai 2011
Une des meilleures juridictions minières au monde
Le « Plan Nord »
du gouvernement du Québec est une initiative
visionnaire de développement durable
au nord du 49e parallèle
qui vise la mise en place d’infrastructures,
le développement des communautés et
la conservation de la biodiversité.
Les investissements:
1,2 G$ pour des projets d’infrastructure
incluant le prolongement de la route 167
434 M$ pour des mesures sociales
500 M$ pour des investissements directs via
Investissements Québec Le Premier Ministre du Québec M. Jean Charest et le Président et chef de la
direction de Stornoway M. Matt Manson à Chibougamau le 1er août lors de
L’extension de la route 167 et l’annonce de l’entente de financement pour l’extension de la route 167. M. Charest
tient une carotte provenant de Renard 65 qui contient un diamant de 4 carats.
l’investissement de IQ dans Stornoway sont
des éléments clé du Plan Nord
28
Relations avec les communautés
Le projet diamantifère Renard est situé sur le
territoire de la Nation Crie de Mistissini (NCM) et
dans la région minière de Chibougamau.
Renard est sujet aux régimes de protection de la
Convention de la Baie-James et du Nord
Québécois.
En juillet 2010 Stornoway a conclu un accord de Groupe d’échange environnemental à Mistissini
pré-développement avec le NCM et le Grand
Conseil des Cris (EI).
Des négociations sont en cours concernant
l’entente des avantages et répercussions (IBA).
Stornoway a inauguré un bureau de liaison à
Mistissini en février 2011.
Renard engendrera de nouvelles formations, offrira
des emplois de qualités et développera des
opportunités d’affaires aux seins des communautés
de la région de la Baie-James.
Chibougamau
Le portefolio de projets de Stornoway
30
Le portefolio de projets de Stornoway
Les ressources minérales ne sont pas des
Stornoway possède un bon portefolio réserves minérales et elles n'ont aucune
viabilité économique démontrée. Le tonnage
de projets d’exploration avancés et de et la teneur de tout Gisement Minéral Potentiel
sont de nature conceptuelle et rien ne prouve
reconnaissances. que des travaux d'exploration plus poussés
permettront de convertir cette cible en
ressource minérale.
Des opportunités internes de
croissance avec les projets avancés Aviat (90%)
Aviat and Qilalugaq. Qilalugaq (100%) Projet Avancé
Projet Avancé 24-40 M carats “PMD”
Des dépenses de 5,6 M$ en 2011 qui
priorisent des découvertes. Hammer (75%)
Projet en découverte
Acquisition de nouvelles propriétés en LG4-Consorem (25%)
Saskatchewan Pikoo et au Québec Exploration de
reconnaissance
AEON: suivi d’anomalies de minéraux
indicateurs. Potentiel de nouveaux Pikoo (100%)
essaims de kimberlite à proximité Exploration de
d’infrastructures existantes. reconnaissance
Nouveau projet au Québec: LG4-
Consorem en compagnie de 3
Renard (100%)
partenaires dont Mines Virginia est Ressources NI 43-101
AEON (100%)
l’opérateur. 24 M carats Indiqués
Exploration de 17 M carats Présumés
reconnaissance 24-49 M carats “PMD”
Suivi sur la Kimberlite Hammer
découverte au Nunavut en 2009.
31
Aviat, Melville Peninsula, Nunavut
Détenu à 90% par Stornoway. En attente d’échantillonnage en vrac
AV1 ES 1
WEST ES 2
AV1 ES 3
ES 4
AV4 Area of
Drill Intercepts
Eastern Sheet CentennialFault
Kimberlite
Février 2009: Complex (ESC) Outcrop
échantillon de 43
tonnes à
210 cpct
A Mai 2009:
AV6 échantillon de
AV7 148 tonnes à
SRK Conceptual Study (October 2008) 144 cpct
AV2 AV2 Upper
12.4 to 16.0 mtonnes conceptual estimate of
AV5
kimberlite material within four dykes of the ESC
AV3
235 +/- 30 cpht conceptual estimate of total
diamond content AV3-S
24.1 to 40.3 mcarats contained
A conceptual study does not comprise a NI 43-101 compliant mineral AV9
resource estimate, and no mineral resource has yet been established at
Aviat. The total diamond content estimate is based on limited micro and AV8
macro diamond data as per October 2008 and assuming 100%
1 km
recovery of stones in all size fractions down to a +1.00 mm bottom cut- A’
off. The contained carats estimate uses the conceptual range of total
content of kimberlite material, conceptual estimate of total diamond
content and an allowance for approximately 5% internal dilution within
the conceptual model.
32
Projet Qilalugaq, Repulse Bay, Nunavut
Détenu à 100% par Stornoway. En attente d’échantillonnage en vrac
Découvert par BHP et acquis par Stornoway. 11 cheminées - 8
dykes.
Comprend la kimberlite Q1-4: la plus grande cheminée de
l’Arctique de l’Est à 14 ha.
Au total, 50 carats de diamants ont été récupérés des travaux de
forage et d’échantillonage de surface. Le plus gros diamant
découvert: 1,49 ct.
Évaluation conceptuelle (non conforme au NI 43-101) de 90 à 110
Mt et 30 à 35 Mct à 330 m de profondeur.
Situation idéale : 10 km de la ville de Repulse Bay et à 7 km de la
côte.
Population diamantifère dominée par des “white makeable”, “white
clivage”, et potentiellement des “fancy yellow”.
700m
330m
Note: A conceptual study does not comprise a NI 43-101 compliant mineral resource estimate, and no mineral resource has yet been established at Qilalugaq.
33
Kimberlite Hammer, District de Coronation, Nunavut
Détenu à 75% par Stornoway.
Découverte par tranchée de surface en octobre 2009. Récupération
d’un micro diamant sur un échantillon de 6 kg.
Forage de délimitation au cours de l’été 2011 Kugluktuk
• 21 trous de forage courts; 1 800 m de carotte; 930 m de kimberlite
• Plus profonde intersection: 200 m vertical (terminant dans la
kimberlite)
• 0,4 ha de superficie Knife Pipe
Échantillonnée pour teneur en diamant. Résultats à venir Hammer Kimberlite
• 200 kg pour analyse de micro diamant par dissolution caustique
• 3,4 tonnes pour analyse de macro diamant par séparation en milieu
dense Napaktulik
Lake Jericho Pipe
Participation conjointe avec North Arrow Minerals Inc. (25%) 25 km
200m
34
Pikoo (Saskatchewan) et Aeon (Québec) – Projets d’exploration
Détenus à 100% par Stornoway
PIKOO, SASKATCHEWAN Brabant
McLennan Lake
Des anomalies de minéraux indicateurs suggèrent Pukatawagan
plusieurs sources kimberlitiques. Island Falls
Stanley Mission
Géochimie diamantifère. Projet Pikoo
Pelican Narrows
La Ronge
Propriété acquise en février-mars 2011.
Deschambault Lake Jan Lake
Flin Flon
Levés géophysiques complétés à l’été 2011.
Identification de cibles en cours; forages potentiels en Molanosa
2012. Projet Pikoo
Sturgeon Landing
Timber Lake Parc National
50 km Parc Provincial
Localisé à 7km de la route de Deschambault Lake.
AEON, QUÉBEC
Des anomalies de minéraux indicateurs suggèrent
plusieurs sources kimberlitiques. Projet Aeon
Géochimie diamantifère.
Claims obtenus en avril 2011.
95 kilomètres
Levés géophysiques complétés à l’été 2011.
Identification de cibles en cours; forages potentiels en 2012 Laforge 2
Hydro-Québec
Proximité du Projet Renard. Brisay Hydro-Québec
50 km
35
Projet Pikoo, Saskatchewan
Détenu à 100% par Stornoway. Vers l’étape de forage
Brabant
McLennan Lake
Pukatawagan
Island Falls
Stanley Mission
Projet Pikoo
Pelican Narrows
La Ronge
Deschambault Lake Jan Lake
Flin Flon
Projet Pikoo
33 374 Hectares
Molanosa
Sturgeon Landing
Pikoo Project
Timber Lake National Park
50 km Provincial Park
5 km
36
Projet Aeo, Quebec
Détenu à 100% par Stornoway. Vers l’étape de forage
Projet Aeon
95 kilomètres
Laforge 2 Hydro-
Quebec
50 km Brisay Hydro-Quebec
Projet Aeon
49 350 Hectares
5 km
Aperçu pour l’année à venir
38
Plate-forme de Stornoway pour le développement et financement de projet
BILAN*
Capitalisation boursière :
(basée sur les actions votantes et non- C$ 216 million
votantes)
Nombre d’actions en circulation : COUVERTURE D’ANALYSTES
146 million
(entièrement diluées)
RBC
Comptant et dépôts court terme : Performant
C$ 25 million Des Kilalea, $3.50
(au 31 Juillet 2011) risque spéculatif
4 avril 2011
Facilité de crédit : Raymond James
C$ 100 million
(non-utilisée) Bart Jaworski Performant $2.90
11 août 2011
ACTIONNARIAT PRO-FORMA*
Paradigm
Base Dilué David Davidson Achat $3.50
(actions ordinaires) 25.0% 21.0% 9 septembre 2011
IQ**
(actions convert. non-votantes) -------- 16.0% BMO
Performance du
Agnico-Eagle 10.8% 9.1% Ed Sterck $2.50
marché
6 juin 2011
Rio Tinto plc 5.3% 4.4%
Desjardins
Lorito Holdings (Famille Lundin) 3.5% 2.9% Brian Christie Achat spéculatif $3.10
15 septembre 2011
Publique 55.4% 46.6%
Notes:
Debt Facility: In December 2010 Stornoway announced a credit support agreement with a subsidiary of Société générale de financement du Québec, now Investissment Québec, with
respect to future project debt financing of a minimum of $100 million. The credit support bears an annual commitment fee of 175 bps undrawn, and will take the form of a direct project
loan ranking pari passu with concurrent senior lenders or, as appropriate, on a stand alone basis on terms no less favourable than prevailing commercially reasonable market terms.
*Based on market close of $1.53 on October 17, 2011
**IQ: Investissement Québec, the Québec government's industrial and financial holding company whose mission is to foster the growth of investment in Québec, thereby contributing to
economic development and job creation in every region
39
Aperçu de l’année à venir
Perspectives – 12 mois
Dépôt de l’étude de faisabilité de Renard
Début de la construction de la route 167
Publication de l’étude d’impact environmental et social de Renard
Q2 2012 : audiences publiques et consultations
Q2 2012 : certificat d’autorisation
Programme d’échantillonage en vrac de la ressource R65
Exploration et forage sur les projets avancés
Perspectives – 18 mois
Finalisation du financement du Projet Renard
Q2 2013 : début de la construction du Projet Renard
Questions?
41
CONSTRUIRE LES ASSISES D’UNE
RESSOURCE DIAMANTIFÈRE CANADIENNE
Annexe A : estimation des ressources minérales du Projet Renard 42
Publication, 24 janvier 2011
Teneur Tonnage Carats
Kimberlite
(cpct) (Millions) (Millions)
Renard 2 103 17.63 18.09
Renard 3 106 1.75 1.85
Renard 4 53 7.25 3.81
Renard 9 -- -- --
Lynx Dyke -- -- --
Hibou Dyke -- -- --
Total indiquée 89 26.63 23.76
(+2%) (+0.5%) (+3%)
Renard 2 118 5.21 6.14
Renard 3 118 0.54 0.64
Renard 4 44 4.76 2.09
Renard 9 47 5.70 2.69
Renard 65 29 12.94 3.72
Dyke Lynx 107 1.80 1.92
Dyke Hibou 144 0.18 0.26
Total présumée 56 31.12 17.45
(-25%) (+75%) (+31%)
Notes: Resource categories are compliant with the "CIM Definition Standards on Mineral Resources and Reserves". Mineral resources that are not mineral reserves do not have
demonstrated economic viability. Changes from NI 43-101 Mineral Resource Estimate Published in December 2008 are shown in italics. Totals may not add due to rounding.
Grades and diamond prices are estimated at a +1DTC sieve size cut-off. Increases/Decreases from Mineral Resource Statement Published December 2009 are shown in italics.
Annexe B : dépôt minéral potentiel du Projet Renard 43
Publication, 24 janvier 2011
Kimberlite Teneur Tonnage Carats
(cpct) (Millions) (Millions)
Renard 2 103 to 188 4.0 à 4.6 4.1 à 8.6
Renard 3 107 to 168 0.8 à 1.6 0.8 à 2.8
Renard 4 38 to 79 11.1 à 15.3 4.2 à 12.1
Renard 9 45 to 50 3.9 à 6.3 1.7 à 3.2
Lynx Dyke 23 to 33 29.5 à 41.6 6.8 à 13.7
Renard 65 96 to 120 3.1 à 3.2 3.0 à 3.8
Hibou Dyke 104 to 151 2.7 à 2.9 2.9 à 4.3
55.1 à 75.5 23.5 à 48.5
Total DMP
(+106% et +65%) (+93% et +83%)
Notes: The potential quantity and grade of any potential mineral deposit is conceptual in nature, and it is uncertain if further exploration will result in the target being delineated as
a mineral resource. The potential mineral deposit for the Renard kimberlite pipes has been determined by projecting reasonable kimberlite volumes from the base of the inferred
resource to a depth of 700m below surface. In the case of the Lynx and Hibou dykes, the potential mineral deposit was established on the basis of known drill intersections of
kimberlite for which insufficient diamond sampling exists to adequately estimate a diamond resource grade.
Increases/Decreases from Mineral Resource Statement Published December 2009 are shown in italics.
44
Annexe C : valeur des diamants – Évaluation WWW
Publication, 13 juin 2011
Les cheminées kimberlitiques de Renard présentent une population de diamants avec une distribution granulométrique
grossière et une forte proportion de “large white gems”. Les dykes Lynx et Hibou ont une distribution plus fine de pierres
brunes.
99% des diamants sont de qualité “gem/near-gem”. 1% des diamants sont de qualité industrielle.
Distribution granulométrique grossière: potentiel significatif de “specials”, non considérés dans l’évaluation actuelle des
ressources - Trois à six pierres de 50-100ct et une à deux pierres de 100ct par 100 000 carats produits.
Les bris des diamants causés par les processus d’échantillonnages induisent des pertes de teneur évaluées de 15% à
38%. En production commerciale le taux de bris est usellement plus faible.
Taille de l’échantillon Mai 2011 - Prix du % de la hausse depuis Sensibilités
Corps de Kimberlite d’évaluation
diamant (US$/carat)1 Septembre 2009 (Minimum à Haute)
(carats)
Renard 2 1,580 $163 to $236
$182 +56%
Renard 3 2,753 $153 to $205
Renard 4 2,674 $1122 +49% $105 to $185
Dyke Lynx 535 $119 +109% $99 to $144
Dyke Hibou 772 $118 +107% $88 to $136
1
Based on an average of five independent valuations conducted between May 9th and 13th 2011, and supervised by WWW International Diamond Consultants Limited.
2
The Renard NI 43-101 compliant Mineral Resource of January 2011 and the PEA of March 2010 utilize a higher diamond price based on an analysis of diamond breakage and poor plant recovery of the Renard 4
valuation sample, which in the Renard feasibility Study is expected to be $164/carat.
All samples utilize a +0.85mm (+1 DTC) cutoff